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牛津纳米孔技术公司 (Oxford Nanopore Technologies/ONT $Oxford Nanopore Technologies PLC(ONTTF)$ $OXFORD NANOPORE TECHNOLOGIES PLC(ONT.UK)$ ) 在JPM24上向投资人公开展示了公司的技术开发进展、产品路线图及公司财务运营情况。

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在会前，ONT公布了 2023 年初步收入。由于低于预期，ONT股价周二下跌一度超过 15%。

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截至 12 月 31 日的23财年，ONT的生命科学研究工具LSRT收入约为 1.69 亿英镑（2.15 亿美元），按报告和固定汇率计算，较 2022 年的 1.468 亿英镑增长 15%，但未达到分析师的共识（估计为1.774亿英镑）。

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不包括阿联酋基因组计划 (EGP) 和 COVID-19 测序的收入，按固定汇率计算，2023 年 LSRT 收入同比增长约 39%。2023 财年更广泛客户群的这一强劲业绩是由耗材销售推动的，耗材销售约占收入的 75%。（消耗品收入包括入门包收入中包含的耗材）。

然而，下半年仅增长 32%，原因是“某些新 S3 客户的增长速度慢于预期”。2023 财年来自这些客户的预期收入现在将落入 2024 财年。此外，中国及中东的增速也出现一定程度的放缓，部分是受近期美国半导体贸易规则的发布限制了先进人工智能半导体的销售（ONT的部分机型内嵌了英伟达的GPU计算单元）。ONT称，2024 年的产品开发计划包括一些更新，预计将缓解这一不利因素（改用其他计算资源或者直接不用？）。

2023 年，ONT租赁或销售了700 多台 PromethIon 2 Solo 仪器。P2 代表了一个经济实惠、易于获取和高输出测序的新市场机会，预计随着使用率的增加，2024 财年及未来时期的消耗品销售将随之增长。

ONT报告了阿联酋基因组EGP计划的更新。

公司已与 G42 实验室签署了一项新协议，支持EGP，取代并降低了现有合同的总价值。最初的 EGP 协议于 2021 年11月签署，三年内价值约 6800 万美元，迄今为止已为 ONT创造了约 4350 万美元的收入。新协议将取消原协议中未完成的购买承诺，并将到期日延长至2026年底。预计2024年及以后的EGP收入不会占收入的重要部分，因此，2023 财年之后ONT将停止报告EGP收入。2023 年与 EGP 相关的收入（根据原协议和修订协议）约为1200万英镑。

根据ONT的说法，新合同“反映了双方重新关注该平台临床使用的愿望”，G42 和 ONT还将利用纳米孔测序技术更丰富的数据和速度，同意合作用于未满足临床需求的领域，例如发育障碍、罕见的人类遗传疾病和新生儿重症监护。

展望未来，ONT所有中期（2026 财年）目标均保持不变。

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按固定汇率计算，预计收入每年将增长 30% 以上、2026财年超过65%的中期毛利率目标也维持不变。利润率的扩张预计将主要由已经进行或计划进行的运营提升推动，包括改进的制造工艺、电子元件的回收和自动化等。ONT继续以到 2026 年底实现调整后 EBITDA 盈亏平衡为目标。这将通过收入增长和利润率扩张以及严格的运营支出来实现。