2900点,熬得住,靠什么?!

大家知道,梅姨前几天去广州参加了雪球的嘉年华。在《投资求索之路!雪球嘉年华有感~》中也有说过,发现现在大家对于A股的底部已经形成了一致性预期。

但是,也不怪大家的看法是一致的,因为过往数据告诉我们,现在确实是底部了。但有朋友可能会说,历史不能代表未来,用过去去推演未来无异于刻舟求剑。

话虽如此,但过去的数据,是我们能参照的仅有的抓手了……过去的数据好歹还是实实在在的,如果连这也不能参考,那也没什么可参考的了,总不能凭假设推理、主观臆想吧?

最近几年的低点,大家应该如数家珍了吧?20年3月新冠的开年暴击,去年4月底上海封城,去年10月底以及刚刚过去的10月底。

那我们就想知道,像昨天的2902.11点,和这4次触底相比,究竟处于什么位置?

所以,梅姨专门整理了一下主要指数在这几个底部的数据,包括点位和估值(以市盈率为例),大家可以仔细看看,哪些指数打破了前低?哪些还没有?

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这里面,最引人注意的恐怕是沪深300和创业板指了,无论是点位还是估值几乎都创出了历史新低。

不过,梅姨曾经在《扒一扒,各大宽基指数的行业变迁~》中,详细写过各大宽基指数的行业变迁,从行业集中度和行业变化的角度来看,沪深300历史数据相对来说更有可比性~

对了,那篇文章中,创业板的行业变迁图贴错了,修正在这篇《原来是这样的你?!扒一扒科创100》。

至于说现在究竟是不是底,只有待以后用后视镜来验证了。

决定我们现在还能不能拿得住的,一个是未来下跌的深度,一个是未来下跌的时间。

从上面那张图,以过去这4个底部为参考,如果你看上证指数,那么可能还有7-8%的下跌空间;如果以代表A股整体的中证全指来看,那么可能还有9%左右的下跌空间。

所以,参考最近3-4年,如果还继续跌的话,可能也就10%左右的下跌空间。以上证指数来算,可能也就是从2900点跌到2600点。

当然,如果你觉得近几年的数据太少了,那么10年的数据是否足够了?

梅姨曾经在《你更怕踏空,还是更怕被套?》中说过,以沪深300为例,近10年历史极值,市盈率最低到过8.03倍,发生在2014年5月。当时大盘2000点左右,当时的沪深300市盈率就徘徊在8-9左右。

如果从目前10.48倍的市盈率跌到8倍,那么极限跌幅大概是24%。

当然,没有人能准确预测未来,只是想通过这些数据试图让我们做到心中有数。甚至你也可以据此,去安排你剩余的珍贵的子弹,决定加仓的位置和节奏。

其实,这就是一种压力测试的思维。跌10%你会怎样?剩余子弹怎么分配?跌20%-30%你是否还能熬得住?剩余子弹又怎么分配?

不过,对我们散户而言,决定我们能不能熬得住的,更重要的其实是未来下跌的时间。

而未来下跌时间对我们的影响,其实不取决于市场,而取决于你。

从2021年2月开始的这轮回调,已经快3年了,如果你用的不是闲钱投资,可能这3年早就熬不住了。好不容易熬过来的朋友,也要问问你自己,你的钱是否还能再等3年或5年?甚至更久?

如果真的是闲钱理财,已经预留了足够的生活开支、备用金等,那就真的无所谓时间长短了。这样的朋友,其实你已经赢了,因为你等得起。起码我们都相信2900点的位置时间拉长来看,肯定涨得回来。

而如果,看到低估,就孤注一掷,没有任何生活备用金的朋友,就要小心了,要好好衡量一下你是否等得起。

其实,这又是一个关于时间的压力测试了。而这些答案只有你自己知道。

写到这,发现降息了!

1年及以内、2年、3年、5年期的定期存款挂牌利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。

希望能把更多的存款逼进股市,这样可能就不会跌的更深,跌的更久了……

$恒生科技(159740)$ $沪深300ETF易方达(510310)$ $恒生ETF(513660)$

# 中东混战再升级!大盘还会继续跌?

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