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其实本期内容主要是想侃海外FICC的情况，比如近期股指、原油突破95带来的风险场景倾向。

但思考再三，还是放到星球里。

公号还是以通俗的国内宏观经济为主——所以本期内容主要是，策略上，持股过节。逻辑上看政策摇摆和市场偏好灵敏度调整。

用通俗的比喻方法就是：铁达尼号上的我们，水已经浸没了二楼，大多恐慌地跑到五六楼，在五楼的我们打算回三四楼抢一些“无主的俗物”。

所以本轮“抢钱策略”就看——

1政策基本面暖度高；

2流动性价量比高；

3见23.9.8《该用怎样的姿势相信大A》：三费结构尚优情况下，现金流周期变成了业绩周期，再度变成个股波动周期。（原文笔记）

第一点是政策解读学者、听床师、金融媒体、大V们的内容工作，将他们全部拉黑后，这样能降低噪音提高信噪比，把行业的宏观理一遍就能判断（文末贴一份星球笔记，关于政策导向的科技树方向）

第二点是量化工作（偏学术研究），这部分在星球，不展开讨论。

第三点见近期的债务谈判和政策导引的结果。

图：1到8月规模以上工业企业数据表

而八月份是Q2以来第一个开始转正的月度，结构上就是制造业和汽车业等利用拉动的钢铁有色能源加工等企业利润。

所以Q2到最近，中字头比如神华、紫金、电信等涨幅较为明显，一方面是春江水暖鸭先知，反正抱紧鸭子。

当然站在事后身位来看，属于前高减仓神华的操作，在23.9.8《该用怎样的姿势相信大A》的星球笔记里有，请大家慢慢细看。

图：内蒙的金融”创新“工具

这件事不能说的太详细，直接侃结论就是：内蒙发行了一种新型的融资工具，在中央结算网查不到的债券，然后融资债券没有抵押担保，只有阐明用途归还拖欠企业资金。

倒是很好奇，什么样的企业能在内蒙能叫板内蒙政府还钱的。然后我这笔债券的评价还是3A。

当然只要是债务置换过程，历史春秋笔法来说——可能路径上有些曲折，但小小的牺牲总是不能避免的对吧？

当然前任财长楼继伟先生，继续承担他的风向标任务，在这两天访谈中袒露：“当下中国经济面临一些新的困难和挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患比较多，外部环境复杂严峻。特别是房地产投资和销售不足，地方债务需要逐步消化···”

所以对于市场，合谋方为大国资、社保基金、以及国家队。

他们能近水楼台先得月地知道”政策“渠道。

而太大的野鱼基本没有扑腾空间···

合谋的方向就是——科技树突破、稳经济抓手。

这个逻辑主线在Q4期间会不断地扑腾，发酵，属于资金盘自救和高低切筹码的博弈。

近期两盘资金回暖，属于三分之一是底量吸筹（趁流动性低自己筹码多，拉一波价格），三分之一是吃量化平空的资金池，三分之一是期待双节的消费回暖与没那么差的结构预期。