Sea大涨12%是逃生机会?

印尼《雅加达邮报》报道,印尼政府可能会在周二发布有关在社交媒体上销售商品的规定,旨在社交媒体平台上使用掠夺性定价的电子商务卖家正在威胁印尼的线下市场,其中一些官员特别提到了中国字节跳动旗下的短视频平台TikTok。

而具有Shopee平台的 $Sea Ltd(SE)$ 在这个消息后股价飙升约12%,

TikTok的3.25亿东南亚活跃用户,其中1.25亿人在印尼,因此这对它来说也是一个较大的市场。同时,Tik Tok此前也反击称,强制社交媒体和电子商务分开成为不同的平台不仅会阻碍创新,还会使印尼商家和消费者处于不利地位。

这一消息真的会给Shopee带来机会吗?

其实,Shopee也是一个“打价格战”过来的平台,成立之初就把低价刻在了平台基因里。其中它的”Lowest Price Guaranteed”就是跟 $京东(JD)$ 的低价保障、发现降价或者其他平台有更便宜就可以申请赔偿。

这样的模式,显然也是对线下商家有极大的打击。

但印尼部长的矛头,可能更多的是瞄准Tik Tok,毕竟枪打出头鸟,谁让它在印尼的活跃用户更多呢?

至于Sea,在Q2财报之后变一蹶不振,也是不断在出尽可能的业绩下滑预期。

我们此前也说过

  • 公司在高通胀时代对“烧钱换规模”模式的改善,并未放弃过对公司“高增速”的预期。此前的“提前盈利”更多的来。自运营上做减法,减少补贴和促销,其牺牲业务的成长性的后果也终究体现出来。

  • 东南亚竞争对手的紧逼以及整体消费行为的下降而失速,连带着的金融业务也一并受到挑战。

  • Q2财报的EBITDA并没有市场预期的强势,也是因为上两个季度Shopee的强势扭亏为盈给投资者太高的预期,实际上仍然还有增长规模的现实要面对。管理层在平衡利润和规模方面可能也要多花几个季度来处理。

因此,目前来看,此前的一些空头回补是构成昨天单日的最主要原因,公司基本面的问题还没有解决。

此外,接下来东南亚大本营还有可能迎来 $拼多多(PDD)$ 的Temu的狙击,可谓竞争更激烈了。

熊市多长阳。

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评论1

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  • 大劲水手
    ·2023-09-27
    到底该不该出也没说啊?
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