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老虎CEO也用的期权策略?解密Covered Call如何用于NVDA/AAPL

@期权小班长
$老虎证券(TIGR)$ 看到群里有人发老虎ceo卖出股票,问了公司的人说是做了sell covered calls。作为一个资深期权卖方,借这个事件跟大家更多的科普一下sell covered calls,中文叫做卖出备兑看涨期权。 其实就是巫老板持有大量老虎的股票,但是这些股票只要不卖出都只是纸面财富,于是他只能通过期权策略做一下增值管理,类似的股票管理计划我了解也不少公司高管会做,这样使得持有的股票能够给自己创造额外收益,改善生活。 具体来说,巫老板持有大量的老虎股票,但不能卖,于是他卖call(看涨期权),卖出的看涨期权跟持有的正股形成了一个备兑组合,叫做sell covered calls,卖出备兑看涨期权。 大家知道,期权卖方是赚取权利金的。 巫老板就是通过卖期权让自己持有的大量老虎股票给自己赚权利金,只要期权在到期日不是真的被行权,他的股票都不会被真正的卖出,但可以一直靠卖call 赚额外收益。 那么问题来了,卖call 两个关键点是选择到期日和行权价,行权价怎么选?行权了怎么办? 从说明上看,巫老板是卖的深度价外期权,也就是卖call的行权价选择很高,比如老虎现在5块多,他选择了一个非常高的价格,短期肯定到不了的,以免股票真的被行权。等到期之后再换下一个日期,根据当时的价格动态调整行权价。如果真的暴涨被行权,那持有的股票就会被行权卖出。 不过,我看了一下老虎期权这个可怜的成交量,他真的能卖的call 数量应该很少,万一暴涨也没多少可行权的。。 跟巫老板学期权,如果持有某只股票,长期看好,不想卖,可以不停地卖出短期深度价外call,去赚权利金,让持仓还有额外的收益,特别是那些长期稳定且期权更活跃的公司。 对于老虎这种期权的成交量和权利金,如果持有的股票不是一个数量级,实在没必要做了[笑哭] 举个我们可以操作的案例。很多人今年持有英伟达、苹果、微软都赚了不少钱了吧?但是这些公司在这一轮AI革命中仍然非常看好,值得长期持仓,那么就可以卖出一些深度价外的call。 比如英伟达吧,我有英伟达的持股,现在盘前价格是450多,之前最高点是502,短线还在回调中,我觉得短期500的关比较难突破,卖一个短线9月底到期的520以上的call 大概短期是不会涨破520,或者再稳健点卖出530多的,相当于半月要涨15%,结合当前市场波动,概率不大,但是现在卖出9月29日到期520的call,一手权利金收益是4.2*100=420。 也就是我持有的英伟达股票不动,无论股票涨跌,只要在9月29日到期时候不超过520,我就能多收420刀的权利金。 再比如苹果,这两天因为国内和欧盟的限制跌的比较多,我觉得我对苹果还是有信心的,上周连续涨了一周,其实有点超买,发布会前连涨从来不是好事,回调反而更好。我也持有苹果,最近也不打算因为新闻事件卖出,于是我做了苹果的sell call,行权价选择是205,因为苹果历史高点是198。苹果我是上周连涨时候做的,也是选择9月底到期的,现在200的sell call已经不值钱了,可以看看10月的单子权利金好一些。 sell covered call的另一个好处就是因为持有的正股可以作为保证金,不额外占用保证金,纯持仓收益增值。不要看不上权利金,长期滚动保证金也是非常可观的。 $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$
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