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首发于公号【美股队长】

这个潜力股是2020年7月发现分析的，8月写了基本面分析，当时买的时候股价12.66，昨天发财报盘后股价164.99，三年13倍

原文：

公开分享vip专栏的第三个涨幅超50%的股票：一个月涨幅70%的网红饮料公司

下面是复制2020年写的基本面分析文章：

从7月10日12.66的价格到8月7日21.4，涨幅69%。

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下面是我在空间站里对这个网红饮料股的分析文章：

这家公司是美国的一款网红产品公司，能量饮料公司celsius$Celsius Holdings, Inc.(CELH)$

公司简介

我们从事以Celsius®品牌命名的“功能性”燃烧卡路里的健身饮料的开发，营销，销售和分销。据多个临床研究中，我们资助的，摄氏单份®通过增加消费者的休息代谢平均为12％，长达三小时的时间内提供持续的能量燃烧100到140卡路里。我们针对运动的研究表明，摄氏温度在运动前消耗时会带来额外的好处。研究表明，诸如增加脂肪燃烧，增加瘦肌肉质量和增加耐力等益处。

我们力求通过使用我们的专利产热（燃烧卡路里）MetaPlus营养科学与主流饮料结合®配方，同时通过被尽可能自然不经常在一些能量饮料和碳酸饮料中发现的人工防腐剂培育健康的日常点心的目标。摄氏®没有人造防腐剂，阿斯巴甜或高果糖玉米糖浆，并在钠非常低。摄氏®使用良好适合你成分和补充剂，如绿茶（EGCG），生姜，钙，铬，维生素B和维生素C.主要摄氏®的产品线与增甜三氯蔗糖，糖衍生的甜味剂是在Splenda®中找到，这使我们的饮料热量低，适合糖分摄入受限的消费者。

我们为建立品牌知名度进行了重大的营销工作，包括各种营销手段，例如电视，广播，数字，社交媒体，赞助和杂志广告。除店内样品外，我们还在零售级别开展各种促销活动，例如优惠券和其他折扣。我们已经与多家分销商达成协议，在国内外销售我们的产品，尤其是在瑞典和远东地区。

我们不直接生产饮料，而是将生产过程外包给已建立的第三方联合包装商。但是，我们的确为我们的联合包装商提供了饮料，调味料，罐头和其他原材料，这些饮料是我们从各种供应商处购买的饮料。

财报分析

最新一季财报增速为94%,在在传统饮料行业是一个超高的增速，当然公司现在营收还比较小，去年年报增速为43%。几乎每一季财报都大大超过预期，说明公司发展态势非常好。

行业分析：

随着越来越多的消费者寻求更健康的替代品，更少的糖，功能性饮料和传统饮料，整个行业的宏观趋势正在继续加速。

能量饮料类是饮料类别中增长最快的类别之一，到2019年，它在北美地区的增长率约为8％，并且Euromonitor预计到2025年，其在全球的价值将达到850亿美元。能量饮料行业的年复合增长率是7%左右，也就是说这是一个较快增长的一个细分品类，在中国增长会更快一些。总体的市场规模也够大，目前celh市场占有率不足1%，市场空间很大。

消费者的品味的变化趋势

如今，消费者正在从功能和健康两方面寻求更多饮料。含高糖和人造成分的饮料正逐渐失去吸引力，因为“清洁标签属性”越来越受欢迎。

[消费者寻求]清洁标签属性，包括有机，非转基因生物，并且不含人工香料，色素或甜味剂；低糖和/或天然替代甜味剂的使用；功能成分含量；和益生菌。

-位于芝加哥的SPINS LLC高级营养研究员Kimberly Kawa

这正是celh所提供的：0糖，0卡路里，犹太洁食，非转基因，素食主义者，无钠，无人造香料，并含有其MetaPlus专有混合物，已被证明可促进新陈代谢以及人体燃烧脂肪的能力。

也就是celh的产品迎合了市场目前的趋势，尤其现在中国也是，年轻的健身人群在大大增加，而celh主打的就是爱健身想要健康饮料的人群。

Celsius饮料在国内是可以买到的,中文名叫燃力士,还找了陈伟霆代言，说明还是很重视这个品牌的，我在淘宝买了一些喝喝试试，看看好喝吗？也算调研，哈哈，小伙伴们有兴趣也可以去喝一下，国内卖得不算贵，一罐才7块左右，我在亚马逊上看到差不多要2美金一罐。

全球市场潜力

对于celh来说，国际化是一个更大的机会。根据其投资者介绍，全球能量饮料市场目前为600亿美元，估计将以7％的复合年增长率增长。国际市场是如此之大，以至于即使是像Monster和Red Bull这样的成熟品牌，最近在国际市场上也都实现了两位数的增长，而Celsius几乎没有进入国际市场，其大部分国际收入都来自欧洲和中国。目前，celh因公司小而无法将精力集中在国际市场上，但是几年之后，当其在美国的销售更加发达时，国际将成为巨大的增长动力。

由于亚洲地区的运营变化，celh还能够实现920万美元的巨额运营亏损减少，从2018年的1,060万美元降至2019年的140万美元。该公司最近与奇峰食品技术（北京）有限公司（“奇峰”）达成了交易，Celsius曾利用该协议在中国市场分销其产品。根据条款根据协议，奇峰将​​自2019年1月1日起在5年内支付690万美元的固定特许权使用费，即每年138万美元。五年期后，特许权使用费的付款将过渡为基于容量的特许权使用费，该费用具有灵活的增长空间，每年至少收取220万美元的费用。同时，奇峰将能够在中国制造，营销和商业化Celsius品牌的产品。此外，奇峰将在同一五年内偿还摄氏在2018年之前向中国市场投资的全部资金。偿还的资本价值约为1200万美元，因此为什么Celsius到2019年底的收益将近1000万美元。

关于中国市场，这里说明一下，为了集中精力把欧美市场做好，celh就让代理商来做中国市场，5年如果品牌已经成熟了，celh可以再来慢慢收割中国市场，celh的早期投资有李嘉诚的基金，所以做中国市场应该有不少资源来做，中国市场这块，在未来3-5年可能释放的潜力也非常大。

竞争分析：

我们相信，我们的Celsius®品牌产品是少数燃烧卡路里的健身饮料之一，其有效性得到临床研究的支持，这使我们在饮料市场上具有独特的地位。但是，我们的产品确实可以与所有类别的消费饮料竞争。饮料市场竞争激烈，包括国际，国家，地区和当地的生产商和分销商，其中大多数比我们拥有更大的财务，管理和其他资源。我们在功能性饮料市场上的直接竞争对手包括但不限于可口可乐公司，Pepper Snapple博士集团，百事可乐公司，雀巢，北美水域公司，汉森天然公司，Monster Energy和红牛等等。

截至2020年4月11日的13周中，与去年同期相比，亚马逊内能量饮料类别的美国销售额，celh销售额增长了118.2％，而其在该类别中的份额增长了2％，至11.4%，这说明和同行比，celh是有一定的竞争优势的，能从其他品牌中抢到市场份额。销售份额是竞争力最好的证明。

饮料行业，应该是品牌和渠道的竞争，很难说celh一定能继续保持竞争优势，所以只能从过往的成绩进行粗略的判断，最后能不能竞争过，还得看每一季的财报成绩。

疫情影响

尽管**对全球企业产生了巨大影响，但celh似乎似乎并未受到影响，这可能是由于其多元化的分销网络所致。**对celh的最大影响是几乎取消了所有大型活动，从而极大地破坏了celh的营销策略。

直到COVID病毒大流行为止，我们营销策略的重要组成部分主要包括实时整合计划，这些计划在大型聚会上吸引了一定数量的消费者。例如，我们的“ Live Fit Tour”将健身和竞技活动相结合，在高能量环境中我们吸引了成千上万的新消费者。

但是，Celsius能够迅速转向在线营销策略，包括主持虚拟演习，与杂货店送货服务签署赞助协议以及与在线零售商合作。随着Celsius的销售量增加了一倍以上，并在亚马逊上获得了市场份额，这一营销活动似乎奏效了。

小公司有小公司的优势，能快速的转换营销策略，所以疫情不仅没有影响公司业绩，还增强了公司的竞争力，所以在迎合小众人群这个市场里，我认为小公司在互联网上可以发挥独特的优势。

估值分析：

到2020年，摄氏可以合理地将收入增长33％。总体而言，到2025年，能量饮料市场预计将以每年7％的速度增长。如前所述，沃尔玛产品的到来以及进一步的扩张将使摄氏温度在北美的收入增长30％，并购并实施Func Foods进入欧洲市场的产品应继续保持大约35-45％的高增长率。如果亚洲市场的销售额保持相对不变，而“其他”市场的增长率保持稳定在4％，则预计总收入为9800万美元。

实际上从第一季的成绩来看，2020年的营收肯定要超过1亿美金。

今年3月，百事公司以$ 3.85B的价格收购了Rockstar Energy，Rockstar估计年收入为$ 200M。这使其价格/销售比率为19.25。

按这个比率，celh的估值应该至少在十几亿美金，而目前估值仅为7.8亿美金，所以估值并不算高。

股价分析：

公司股价在3-6元盘整了3年，受今年第一季财报的利好，在今年5月后才开始突破大涨。未来如果公司能继续保持高速增长，股价还会跟随公司成长而继续上涨。

买卖策略：

虽然长线股价肯定还是会上涨，但是近2个月股价涨了2倍多，追高还是有一定的风险，如果股价能回调到9元左右我觉得是比较好的入场机会，下一季财报是8月份，我觉得这个月可以继续观察股价的走势，找回调的机会入场。

像这种成长型的公司，只要业绩不出现大的问题，保持成长性，股价基本会随着公司的成长上涨的。预计一年内可以到18元左右，三年40元左右。

我在7月10日以12.66的价格买入了。

$纳斯达克(.IXIC)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $美国超微公司(AMD)$ $蔚来(NIO)$ $苹果(AAPL)$