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反者道之动，

危与机并存。

所以今天这篇文章的核心主题，

就是提醒券商短期见顶的风险，

以及未来一个半月后的再次抄底机会。

精确的说，

是明天或者下周一，

券商etf整体再涨8%，

券商个股批量涨停10%，

就是短期见顶跑路的关键时机。

$券商ETF(512000)$  

精确到最极点，

就是我之前推荐时说的，

东吴证券破10就该跑路，

东北证券破10也是一样，

不然就又是一个半月的阴跌时间。

$东北证券(000686)$  

为什么这么说呢？

因为本轮券商上涨并不是基本面催动的，

而是带着任务而来的，

是为了托举巨无霸华电国际的上市融资需求。

而股市整体上涨则是在消息面的刺激一下，

本质是最高信用亲口背书的效力体现。

$华虹半导体(01347)$  

说的干脆点，

本轮上涨带来的券商千亿/股市几万亿，

都是最高信用的一个口头承诺的威力。

一国之力，

可想而知，

可畏可怖。

前面说了是危了，

后面就该说机了。

什么机会？

供应出清恰好碰上需求上升的行业，

沙漠苦行恰好碰上绿洲水源的那种。

比如说银行的机会，

中特估+周期股的机会，

或者说三者都是一体的，

都是供应侧长期出清后的摘果子时间。

保险 底部快翻三倍了，

唯有银行才刚刚开始，

比如邮储银行这种不太受房贷影响的，

周期股也才刚刚上涨，

比如恒立液压这种机械设备/专用设备。

一切都在最好的时候。

为什么呢？

因为中国四年一次的基钦库存周期，

又要开始持续16个月的上行期了。

中国的总库存周期（非个别行业库存周期），

7月份就从主动去库存进入被动去库存阶段，

有的行业已从被动去库存进入主动补库存阶段。

如图所示，

被动去库存+主动补库存阶段（二、三），

是4年短经济周期的最美好阶段，

需求短期急剧上升+供应长期缓慢下降，

也就是原材料和机械设备的刚需涨价阶段。

昨天说时代变啦，

宏观的锚已经换了，

锚定宏观的经济大船就应换个方法开船。

同样的道理，

锚定经济的股市投资方法也一样要变。

方法论到底怎么变？

以前是需求侧为核心驱动的景气投资，

得换成供应侧为核心驱动的短缺投资。

供应长期下行+需求长期上行+优质龙头，

这才是真正最美好的投资方向。