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港股IPO观察

截止2023年的第26周，港交所无新股上市，1家通过聆讯，2家招股，8家递交招股书。

2023年，港交所新上市公司29家，共募资163亿港元。

当周上市

无

当周招股

• 中国院外医药产业最大的数字化服务平台 $药师帮(09885)$ ；

• 专注于小分子肿瘤靶向治疗的研发的临床阶段的全球生物科技公司 $来凯医药－Ｂ(02105)$

• 中国三大独立医学实验室服务提供商之一的 $艾迪康控股(09860)$

通过聆讯

• 跨省供热服务商慧居科技

• 在线健身解决方案提供商Keep

递表公司

• 中国领先的模拟IC(模拟集成电路)图案晶圆提供商苏州贝克微电子

• 领先的零售云解决方案服务商多点Dmall

• 长沙城发集团旗下国有城市服务及运营提供商泓盈服务

• 专注于抗感染、心血管疾病(CVD)、呼吸系统治疗原研药的上海亿腾医药

• 医疗仪器以及健康与保健产品的零售商及批发商香港喜曼拿医疗

• 中国最大的电商SaaS ERP提供商聚水潭

• 中国领先的兴趣驱动的移动社交平台趣丸集团

• 领先的全产业链童装品牌运营商永兴东润

一、Keep通过港交所聆讯

6月21日，Keep在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板挂牌上市。早前，Keep于2022年2月25日、2022年9月6日、2023年3月28日先后三次递表。并且在此次递表后表示终止委任高盛为其整体协调人，目前中金公司独家保荐。

公司成立于2014年，作为一个交付为导向的平台，为用户提供全面的健身解决方案，通过人工智能辅助的个性化训练计划(涵盖互动直播课及录播课)，提供广泛的健身内容，可根据用户的运动水平、健身目标、日常锻炼模式和饮食动态调整课程内容和锻炼强度。Keep的内容辅之以各种智能健身设备、健身装备、服饰及食品，能够无缝连接物理与数字领域，创造沉浸式、软硬件交互及一站式的健身体验。

根据灼识咨询报告，按2022年的月活跃用户、用户完成的锻炼次数计算，Keep是中国最大的在线健身平台；截至2022年底，Keep在中国已售智能单车的累计商品交易总量排名第一；于2022年按商品交易总量计，Keep拥有中国最大的瑜伽垫品牌，在高端瑜伽垫市场拥有18.3%的市场份额。此外，以品牌知名度计，Keep在健身应用程序及智能健身设备品牌中排名第一，77.5%的中国健身用户及72.7%的中国智能健身设备用户了解Keep 移动应用；Keep在中国健身人群在线健身应用程序市场及智能健身设备市场中拥有最高的市场份额，分别为30.8%及25.7%。

于2022年，Keep平台的平均月活跃用户为3640万，积极参与锻炼在平台总共记录约21亿次锻炼次数。

公司收入主要有三个部分：自有品牌运动产品、会员订阅及在线付费内容、广告Keepland健身中心等其他。

股东方面，GGV纪源资本持股14.73%，软银通过SVF II持股9.48%，五源资本持股6.83%，时代资本持股5.06%，腾讯持股6.37%，贝塔斯曼持股5.45%，高盛持股4.72%，Ventech China持股2.45%，高瓴持股2.17%

业绩方面，2020年、2021年和2022年3个财年，公司营业收入分别为11.07亿、16.20和22.12亿元，同期净亏损分别为22.44亿、29.08亿和10.46亿元，同期经调整净亏损分别为1.06亿、8.27亿和6.67亿元。

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二、TT语音运营商趣丸集团

6月19日，游戏社交平台TT语音的运营商趣丸集团向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，是继2021年10月19日递表失效后的再一次递表，高盛、中金公司联席保荐。

公司成立于2014年，作为中国领先的兴趣驱动的移动社交平台，链接Z世代用户。公司通过提供改善游戏体验的服务及功能，鼓励主要为游戏爱好者的用户之间建立关系及社交互动。通过基于语音和其他实时的互动和娱乐内容，进一步促进建立社交关系。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年按收入计，趣丸集团是中国最大的移动语音社交网络平台，也是最大的面向移动游戏用户的社交网络平台，市场份额分别达13.4%、20.2%。

趣丸集团运营「TT语音」平台，通过匹配算法为每个用户找到拥有合适的技能水平、游戏风格、偏好以及其他相关属性中最合适的玩伴，提升用户的游戏共同体验。截至2022年底，注册用户超过2170万，超过90%的用户年龄在30岁或以下。于2022年公司的平均月活跃用户达1380万，平均月付费用户达100.03万，截至2022年底付费用户中约47.5%是女性用户。

业绩方面，在2020年至2022年的3个财政年度，公司营收分别为14.93亿、26.31亿和34.02亿元，同期净利润分别为人民币-1.54亿、-24.96亿和5.09亿元。同期经调整净利润分别为1.51亿、1.10亿和6.66亿元。

TT语音运营商「趣丸集团」递表港交所，2022年净利润扭亏为盈_东方财富网

三、中国最大的电商SaaS ERP提供商聚水潭

6月19日，聚水潭集团向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。中金公司、摩根大通为其联席保荐人。

公司成立于2014年，根据灼识咨询的资料，于2022年按收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaS ERP提供商，市场份额20.7%，按2022年SaaS总收入计，在中国电商运营SaaS市场中排名第一。

聚水潭已开发出一整套丰富、全面的云端电商SaaS产品，能够将商家客户链接全球逾350个电商平台相连。公司的产品为不同类型及规模的客户提供一套统一且直观的业务监控、运营及管理工具，并赋能其做出数据驱动的智能决策。于2022年，聚水潭已服务SaaS客户4.57万名。

公司的核心SaaS产品「聚水潭ERP」，服务并满足商家客户在电商平台上处理电商订单相关的关键需求，设计简约且易操作。商家可通过聚水潭ERP轻松整合、同步及统筹协调其所有店铺、订单、产品、库存，管理其各平台的运营或财务数据。聚水潭ERP提供的主要功能包括订单管理系统(OMS)、仓储管理系统(WMS)、采购管理系统(PMS)及分销管理系统(DMS)等。于2022年「双11」期间，公司成功处理了约12亿份订单，创造了行业领先的记录。

业绩方面，公司2020年至2022年的3年中，营收分别为2.94亿、4.33亿和5.23亿元同期净亏损分别为3.64亿、2.54亿和5.07亿元。同期经调整净亏损分别为人民币1.08亿、1.37亿和3.79亿元。

聚水潭电商ERP TAG

四、贝克微电子递交招股书

6月21日，苏州贝克微电子向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。中金公司为其独家保荐人。

公司作为中国领先的模拟IC(模拟集成电路)图案晶圆提供商，建立了中国首个且唯一的全栈式模拟IC设计平台，提供模拟IC设计的一站式解决方案。公司的平台实现了EDA软件及IP模块化设计两大技术突破，赋能模拟IC产品高效标准化流程设计，可交付的产品是附着完整电路、下游客户通过简便易行的封装测试后即可制成单个IC芯片的模拟IC图案晶圆。

自研EDA软件工具和可复用IP库赋能公司有效提高产品设计效率，并能够为下游客户提供优质产品，令芯片设计公司、商业分销商、品牌制造商、ODM等各类下游客户，使其灵活、快速地实现高性能工业级IC芯片的低成本开发及制造。

根据弗若斯特沙利文的资料，以2022年收入计，贝克微电子是中国最大的模拟IC图案晶圆提供商，市场份额1.7%。

贝克微电子已推出约300款多样化工业级模拟IC图案晶圆产品，覆盖电源管理板块及信号链板块的七大类，即开关稳压器、多信道IC和电源管理IC、线性稳压器、电池管理IC、监控和调制解调IC、驱动器IC及线性产品。根据弗若斯特沙利文的数据，于2020年、2021年及2022年，我们已分别成功推出8款、45款及157款模拟IC图案晶圆产品，年复合增长率为343.0%，是中国模拟IC产品扩展速度最快的公司。贝克微电子采用「fabless」的经营模式，即公司专注于设计流程，将制造服务外包给半导体代工厂。

业绩方面，在2020年、2021年和2022年三个财年，公司营业收入分别为0.89亿、2.13亿和3.53亿元，同期净利润分别为人民币1,399.5万、5,696.9万亿和9,526.2万元。

冯源资本

美股IPO观察

当周新股上市：

无

下周上市：

• 60 Degrees Pharma(SXTP)

• Agape ATP Corp(AATP)

• GEN Restaurant(GENK)

• Alliance Entertainment(AENT)

• Fidelis Insurance(FIHL)

• Kodiak Gas Services(KGS)

• Savers Value Village(SVV)

• Intensity Therapeutics(INTS)

其他递表

• 美国环保纸包装制造商Unifoil Holdings Inc.(UNFL)

• 炎症性疾病生物科技公司Apogee Therapeutics(APGE)

• 香港建筑分包商明成集团Ming Shing Group Holdings

• 以色列快速增长的美容品牌Il Makiage母公司ODDITY Tech(ODD)

一、日日煮递交美国上市招股书

6月16日，汇聚亚洲美食的品牌平台日日煮食品集团，向美国证券交易委员会递交F1文件，拟在美国纽约证券交易所（NYSE）上市，股票代码为DDC。公司计划通过上市融资筹集最少4000万美元，并由招银国际担任主承销商，The Benchmark Company、国泰君安、老虎证券和艾德金融担任联合承销商。

来自香港，2012年由热爱美食的企业家——朱嘉盈女士创办，朱嘉盈毕业于美国华盛顿大学，曾担任香港汇丰投资管理部证券研究部主管一职，出于对美食的热爱，朱嘉盈放弃了投行工作，转而创办了“日日煮”。

公司将受众瞄准年轻美食爱好者，向用户提供简单、快捷的自热（RTH）、快速烹饪（RTC）、即食（RTE）和植物性食品，致力为大众带来便捷、优质的食品选择。品牌跟创办人同样源自香港，扎根亚洲，面向全球。旗下品牌除了日日煮外，还包括渔家翁、猛味和Nona Lim三个品牌。

日日煮以烹饪短视频的方式在各类社交和媒体平台进入大众视线，目标向世界传递亚洲烹饪美食文化。创立超过十年以来，在各大网站和媒体平台上累计创造了超过247,874分钟的视频内容，吸引了巨大流量和用户。2022年7月，公司通过在北美知名亚洲商品购物平台亚米网上销售产品，成功进入美国市场。目前公司正在积极拓展东南亚，欧洲及中东市场，以便能够迅速抓住全球日益增长的快速烹饪（RTC）和即食（RTE）市场机会。

业绩方面，2022年12月31日的财年，日日煮公司营收约为1.796亿人民币，其毛利率从2021年12月31日的17.8%增长至2022年12月31日的24.5%。

日日煮x植爱生活推出自热“植物肉捞饭”系列-FoodTalks全球食品资讯

二、明成集团Ming Shing Group递交招股书

6月23日，香港明成(香港)工程有在美国证监会提交招股书，拟在美国纳斯达克IPO上市。Pacific Century Securities, LLC为其承销商

公司作为一家建筑行业的工程服务供应商，主要从事泥工工程(例如抹灰工程、瓷砖铺设工程、砖砌工程、地面找平工程及大理石工程)。

截至目前，

其子公司MS (HK) Engineering Limited 为 (i) 注册专业承建商计划下大理石、花岗石及石材工程的注册分包商，专营大理石/花岗石工程、油漆及杂项清洁服务建造业议会；(ii) 建造业议会注册专业承建商计划下指定的抹灰工种(第2组)的注册专业承建商。

业绩方面，在过去的2021财年、2022财年(至3月31日)和2023财年前六个月(截至2022年9月30日)，公司收入分别为615.41万、1,438.40万和1,081.20万美元，同期净利润分别为127.27万、180.35万和186.34万美元。

SPAC方面

可持续产品创新和全方位生物塑料生产的领导者Verde Bioresins通过 $TLGY Acquisition Corp(TLGY)$ 业务合并,

大型聚会场所运营商Pinstripes计划通过与 $Banyan Acquisition Corp.(BYN)$ 合并