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各位股东，大家早上好中午好下午好晚上好。

朋友们，今天咱们聊聊安捷伦可好？

相信这个大家都不陌生吧？毕竟人家在美国的股票代码是A，就问牛不牛。

相当长一段时间，安捷伦也是稳定的优质白马股。

插个题外话，这个Agilent的安捷伦这个翻译是神来之笔，安全便捷无与伦比，佩服佩服。

然而，就是这么个优等生在前几天却摔了个大跟头。

咣当，-11%

2023年5月23日，安捷伦发布了2023财年Q2的财报。

财报显示，2023Q2安捷伦营收17.17亿美元，同比2022年的16.07亿美元约增长6.8%。

净利润3.02亿美元，同比2022Q2的2.74亿美元增长10.2%。

一切看起来似乎没有什么问题，欣欣向荣。

然而，次日股票就崩了。

股价直接从128元附近，跌到最低113元附近，跌幅一度超过11%。

要知道，这种程度的跌幅在安捷伦身上那可是相当罕见了。

当然，我们知道，股价跟业绩启示没必然联系，我们就当看个热闹，只关心安捷伦业绩如何，最近有什么大事好了。

出了一个逆子

安捷伦将自家的产业分为三个事业群，分别是：

LSAG：Life Sciences & Applied Markets Group，包含生命科学、化学化工、食品、政府等业务等。

LSAG事业群2023Q2营收9.68亿美元，同比增长8%。

毛利率27.3%，同比2022Q2的25.5%增长180个基点。

ACG：Agilent CrossLab Group，主要面向分析实验室业务。

ACG事业群2023Q2营收3.87亿美元，同比增长10%。

毛利率26.6%，同比2022Q2的24.6%增长200个基点。

DGG：Diagnostics and Genomics Group，包括诊断和基因检测业务。

DGG事业群2023Q2营收3.62亿美元，同比增长1%；

毛利率20.2%，同比2022Q2的25.5%下滑530个基点。

那么，大家看出来了，这里面出现了个逆子就是DGG事业群。

事实上，DGG在诊断层面上PD-L1的IHC市场面临Roche Ventana的竞争压力不小。

也因此，在这之前我们也聊过，Agilent选择主动出击与mIHC领军企业Akoya达成了合作，进行提前布局。

而基因检测层面，老牌的WES（Whole Exon Sequencing，全外显子测序）除了在科研领域依然占据一些“顽固分子“的市场，正面战场有IDT、Twist围追堵截。

更不用说在中国市场，不管是艾吉泰康、纳昂达还是迪赢、何因都能上去踹他一脚。

雪上加霜的是，随着测序成本的持续下滑，很多原来使用WES的应用转向了WGS（Whole Genome Sequencing，全基因组测序），比如说老牌的Sema4（GeneDx）。

而靶向捕获方面，你能干得过IDT还是Twist？

要知道，连Illumina都倒向了Twist，你安捷伦算几房？

所以啊，也不能怪他逆子，怪就怪这个时代吧。

Q3负增长，调低全年指引

本次，安捷伦将2023Q3的预期调整为营收16.4-16.7亿美元之间，同比增长-4.5%。

同时，安捷伦调低了全年的营收预期，从70.3亿-71.0亿美元调整到69.3亿-70.3亿美元。

也就是，原本的及格线变成了现在的满分线。

而这，也被很多人认为是股价大跌的罪魁祸首。

不过，这并不是最近一周安捷伦遇到的第一个挑战了。

2023年5月18日，安捷伦输掉了与Synthego的专利纠纷。

PTAB（U.S. Patent Trial and Appeal Board，美国专利审查与上诉委员会）认为，安捷伦US10900034 和US10337001B2无效。

虽然，安捷伦随即表示要上诉，但是，事情已经发生了。

作为押注未来的一个重要领域，安捷伦算是挨了当头一棒。

最后

作为流年不利的安捷伦，2023Q3的表现是个重要的观测窗口。

如果，当季表现确实如安捷伦预期的那样不堪，很容易让投资者认为安捷伦走下坡路的开始。

而诸如DGG业务的诸般不利，确实需要强有力的改革才能挽回局面。

可千万不能学习当年的诺基亚啊，该动刀子就动刀子，千万别手软。

（完）

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注1：https://www.investor.agilent.com/news-and-events/news/news-details/2023/Agilent-Reports-Second-Quarter-Fiscal-Year-2023-Financial-Results/注2：https://s24.q4cdn.com/305549747/files/doc_financials/2023/q2/Q2-23-Financial-Information-Final.pdf注3：https://s24.q4cdn.com/305549747/files/doc_financials/2023/q2/Q2-2023-Results-Presentation_Final.pdf注4：https://www.investor.agilent.com/news-and-events/news/news-details/2023/Agilent-to-Appeal-Patent-Office-Decision-on-CRISPR-gRNA-Patents/default.aspx