ETF追踪 | 如何应对债务上限危机?这些ETF值得关注

随着提高美国政府 31.4 万亿美元债务上限的谈判接近最后期限,华尔街的金融机构正在为违约的潜在后果做准备。鉴于美国政府债券是全球金融体系的基础,准确预测违约可能造成的损害程度具有挑战性。然而,行业高管预计股票、债务和其他各种市场将出现大幅波动。

根据路透社的一篇文章,包括银行、经纪商和交易平台在内的金融机构正准备应对国债市场的潜在混乱,并为更广泛的金融格局中的波动性增加做准备。

违约的潜在影响是什么?

在二级市场交易国债头寸将面临重大限制和减值。即使是短暂地违反债务上限,也可能导致利率突然飙升、股价急剧下跌,并可能违反贷款和杠杆协议。

根据白宫的一份报告,违反美国债务上限将对经济造成严重后果。CEA 和外部研究人员进行的研究表明,无论是对债权人、承包商还是公民,拖欠债务都会迅速逆转经济发展。

这种违约将阻碍家庭和企业获得私营部门贷款以减轻经济影响。由于风险增加,包括国债、抵押贷款和信用卡在内的利率将飙升。随着对违约的担忧加剧,美国债务的保险成本已经大幅上升,达到历史最高水平。

随着债务上限期限的临近,市场指标可能会进一步恶化,导致股票和公司债券市场的波动加剧。这反过来又会阻碍企业获得融资和进行必要的生产性投资以维持当前经济扩张的能力。

违约的可能性有多大?

据路透社报道,美国财政部长珍妮特耶伦强调了 6 月 1 日最后期限提高联邦债务上限的重要性,并指出在 6 月 15 日之前产生足够收入来弥补差距的可能性很小。

由于财政部警告称,潜在的金融义务可能无法履行,因此存在破坏性违约和利率可能上升的风险。虽然现金储备耗尽的确切日期仍不确定,但耶伦对资金能否持续到 6 月 15 日表示怀疑。

上周五美股收低,美元走弱,上周五的市场表现体现了上周五债务上限谈判陷入僵局的影响。债务上限谈判陷入僵局的讨论和初步报道令市场参与者感到不安,尤其是在避免违约的最后期限越来越近的情况下。

如果达成协议,您应该采取什么行动?

正如路透社的一篇文章所述,根据一些投资者的说法,如果达成提高美国债务上限的协议,可能会促使基金经理减少对大型科技股和成长股的投资,这些股票今年被视为避风港。相反,他们可能会将注意力转移到市场的其他领域。

最近几个月,像 Alphabet 这样的大型股(GOOGL),微软公司(MSFT) 和 Amazon.com (AMZN) 由于其强劲的资产负债表和可靠的现金流而一直具有吸引力,在对美国债务上限和潜在银行问题的担忧中提供了一种安全感。

一项潜在的协议可能会进一步提振由于美国经济持续强劲而正在经历正增长的行业的公司股票,特别是在非必需消费品等领域。

焦点ETF

尽管市场和经济面临迫在眉睫的威胁,但某些股票和市场板块处于有利地位,可以利用当前的经济动态。此外,一旦危机成功解决,还有其他股票和行业有望受益。下面我们重点介绍一些将从债务交易中受益的 ETF。

名称

代码

资产管理规模
(亿美元)

费用率

年初至今回报

Financial Select Sector SPDR Fund

XLF

191.8

0.10%

-4.21%

SPDR Gold Trust

GLD

595.2

0.40%

7.23%

Utilities Select Sector SPDR Fund

XLU

156.2

0.10%

-4.78%

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

RSP

325.6

0.20%

3.11%

数据来源:ETF.com

金融精选行业 SPDR 基金(XLF)

金融服务股似乎处于有利地位,可以从潜在的债务上限交易中获益。债务上限上升可能导致借贷增加,这可能会为银行和其他金融机构带来更高的利润。

虽然一些投资者对区域性银行表示担忧,但大型、成熟的国家银行预计将从增加的政府借款中获益最多。Financial Select Sector SPDR Fund 是该行业的主要 ETF,资产基础为 292.8 亿美元。它拥有 Zacks ETF 排名第一(强力买入)和中等风险前景。

Financial Select Sector SPDR Fund 收取 0.10% 的年费,在经历了银行业的困难时期后,今年迄今已下跌 4.21%。

SPDR 黄金股(GLD)

美国潜在的违约可能有利于黄金等贵金属。如果债务上限未提高且政府未能履行其债务义务,投资者可能会寻求黄金和其他贵金属的避难所,以保护其财富。SPDR Gold Shares 是最大的贵金属基金,拥有 606.5 亿美元的资产基础。

该基金收取 0.40% 的年费。作为避险资产,SPDR Gold Shares 在过去三个月因经济的不确定性上涨了 7.23%。

公用事业精选行业 SPDR ETF (XLU)

公用事业股票传统上被认为是可靠和安全的避风港。即使在经济衰退期间,消费者仍继续依赖电力、电视和制冷等基本服务。Utilities Select Sector SPDR ETF 在公用事业 ETF 市场中脱颖而出。该基金积累了 163.9 亿美元的资产基础,收取 0.10% 的年费。

公用事业精选行业 SPDR ETF 在过去一年下跌了 4.78%。

景顺标准普尔 500 指数等权重 ETF (RSP)

标准普尔 500 指数中的股票主要是对外国经济有重大敞口的大盘股公司。当美元贬值时,这些股票通常表现良好。Invesco S&P 500 Equal Weight ETF 的资产基础为 320.8 亿美元,年费为 0.20%。更广泛的市场可能跑赢大盘股,因此投资 RSP 可能被证明是有益的。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF在过去一年中取得了 3.11% 的收益。

$标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $SPDR黄金ETF(GLD)$ $金融ETF(XLF)$ $公共事业指数ETF-SPDR(XLU)$ $平均加权指数ETF-Rydex S&P(RSP)$

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