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1月31日周三盘后，微软$(MSFT)$发布2018财年第二季度财报。财报显示智能云业务整体收入同比增加15.3%至78亿美元，其中，微软Azure云服务的收入同比大幅增长98%。

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在该季度中，微软整体收入同比增长12%至289.2亿美元，超过汤森路透社调查的分析师平均预计的284.10亿美元；不按照美国通用会计准则计量的每股摊薄利润为0.96美元，高于汤森路透社调查的分析师平均预计的0.86美元。

总体而言，微软第二季度财报好于预期，即使由于美国税法变化相关支出高达138亿美元，从盈利变为净亏损。

考虑到PC销量在走下坡路，微软再次证明，在首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）带领下，整个公司重新专注到云计算是正确的方向。

图片来源：路透社

纳德拉在分析师电话会议上说：“本季度微软业绩告诉我们选择了对的长期趋势和市场，我们将以此为重点进行创新” ，“智能云和智能边缘模式正在迅速成为现实。”

微软在本季度财报，最令人印象深刻的增长来自Azure云服务，该季度增长了98％。Azure在和亚马逊AWS的竞争中，显然以更快的速度增长，AWS在2017年第三季度增长了42％，营收46亿美元。微软没有公布Azure的收入，不过微软本季度包括服务器产品和企业服务在内的智能云业务部门，营收为78亿美元，同比增长15％。

同样，微软基于云的软件产品业也在增长中，如Office 365（增长了41％）和Dynamics 365（一个企业资源计划和客户关系管理工具），收入增长了67％。这些业务是其生产力和业务流程的一部分，本季度收入达90亿美元，同比增长25％。该领域还包括微软在2016年以262亿美元完成的 LinkedIn 。LinkedIn贡献了13亿美元的收入，连续第五个季度增长超过20％。

GBH Insights首席战略官兼技术研究主管Daniel Ives在一封电子邮件中表示：“微软仍然是云计算领域的支柱，而Azure的发展速度还处在初期阶段。纳德拉对投资者也有类似的评论，他说微软仍处于云增长的初期。

纳德拉告诉分析人士说：“我们正处在这个新的云增长的非常早期阶段。“随着每个城市，每个工厂，每家医院的数字化程度越来越高，只会有越来越多的需求。所以我觉得还有很长的路要走。“

到目前为止，纳德拉在过去四年中为重塑微软的工作，助力了微软市值大幅提升。今年以来微软已经上涨了11％，而同期道指上涨了5.8％。仅在上个季度，微软就已经超过了在互联网泡沫时代6000亿美元的市值高峰，达到7150亿美元。而未来，微软$(MSFT)$还有更多的上升空间。

下为微软第二财季具体数据：

——总营收为289.18亿美元，比去年同期的258.26亿美元增长了12%。

——产品营收为179.26亿美元，去年同期为182.73亿美元；服务和其它营收为109.92亿美元，去年同期为75.53亿美元。

——总营收成本为110.64亿美元，去年同期为99.01亿美元。其中产品成本为54.98亿美元，高于去年同期的53.78亿美元；服务和其它业务成本为55.66亿美元，高于去年同期的45.23亿美元。

——研发开支为35.04亿美元，去年同期为30.62亿美元；销售与营销开支为45.62亿美元，去年同期为40.79亿美元；总务与管理开支为11.09亿美元，去年同期为8.79亿美元。

——运营利润为86.79亿美元，高于上年同期的79.05亿美元，同比增幅为10%。

微软第二财季按照美国通用会计准则计量的净亏损为63.02亿美元，上年同期为净利润62.67亿美元。受税改与就业法案的影响，微软2018财年第二财季相关的一次性费用为138亿美元，这也是导致微软按照美国通用会计准则计量为净亏损的主要原因。

按照美国通用会计准则计量的每股基本和摊薄亏损均为0.82美元，上年同期分别为每股基本和摊薄利润的0.81美元和0.80美元。

微软第二财季以回购股票和分红的方式向股东返还资金50亿美元，每股红利0.42美元。

按照业务部门划分，

微软生产与商业程序部门第二财季营收为90亿美元，比上年同期的71.79亿美元增长25%，按照固定汇率计算同比增长24%。其中，受益于Office365的营收增长41%的推动，Office商用产品和云服务的营收同比增长了10%（按照固定汇率计算也增长10%）；Office消费者产品和云服务营收同比增长12%（按照固定汇率计算则增长11%），Office365订阅用户总数已达到2920万。微软第二财季Dynamics产品和云服务营收同比增长10%（按照固定汇率计算则增长9%），此增长主要得益于Dynamics365营收增长了67%（按照固定汇率计算也增长了68%）。

LinkedIn第二财季贡献了13亿美元的营收。

微软智能云部门第二财季营收为78亿美元，比上年同期的67.58亿美元增长15%，按照固定汇率计算同比也增长15%。其中，服务器产品和云服务营收同比增长18%（按照固定汇率计算也增长18%），主要得益于Azure营收同比增长98%（按照固定汇率计算也增长98%）；企业服务营收同比增长5%，按照固定汇率计算则增长3%，此增长主要得益于Premier支持服务。

微软更多个人计算业务第二财季营收为122亿美元，比去年同期为118.89亿美元，按照固定汇率计算也同比增长2%（按照固定汇率也增长2%）。其中，WindowsOEM营收同比增长4%（按照固定汇率计算也同比增长4%）；Windows商业产品和云服务营收同比下滑4%（按照固定汇率计算下滑5%）；Surface营收同比增长1%，按照固定汇率计算基本持平；游戏业务营收同比增长8%（按照固定汇率也增长8%），此增长主要是由于XboxOneX推出拉动了Xbox硬件营收增长；不计流量成本在内的搜索广告营收同比增长15%（按照固定汇率增长15%），此增长主要是由于每次搜索的成本增加以及搜索量的增加。#老虎财报季#  #业绩点评#