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欢迎关注 “丫丫港股圈” 在在大金融板块推动下，今天大市拉升，最终恒指收涨近500点，而A股指数更是创下了春节以后的新高。 从消息面来看，发改委等五部门约谈大宗商品重点企业，令市场对原材料持续疯涨的预期受压，资金从周期股流出。 另外的利好就是，近期汇率升值、利率往下、流动性偏宽松、以及虚拟货币受打击等。 既然A股指数突破了，资金又从周期股流出，相信接下来大机率会是各板块开始轮涨的走势。 从盘面来看，教育股又迎来暴击，隔夜美股好未来、新东方、高途等全崩，促使今天港股相关的教育股也大幅低开。 据报导，北京海淀教委开会，要求培训机构暑期不允许开课，学科类和素质类教育培训机构不得上市，教育培训机构不得做任何广告。 不过，中午传出了上述为假消息，而海淀教委更已报案，新东方便立马从13%跌幅拉升翻红，最终收涨 只是，行业的整顿之风早于数月前便开始，校外培训机构被规范的程度说不定会愈来愈强，即便不如上述假消息般那么一刀切，但情况可能会如民促法一样，断断续续的影响市场对K9学校的预期。 ......... 快手业绩后大跳逾10%，创上市以来新低。 根据一季度业绩，营收170亿元，同比增长36.6%；经调整亏损49.18亿元，上年同期亏损43.45亿元； 线上营销服务收入为86亿元，同比增长161.5%；直播业务收入为73亿元，同比减少19.5%；其他服务收入为12亿元，同比增长589.1%，主要是由电商增长所推动，一季度电商交易总额同比增长219.8%至1186亿元。 可以看到，直播收入减少了，电商那边却增长快速。不过，1186亿的GMV仅带来了12亿元的收入，对盈利提振不大，这样此消彼长对公司前景也没有太大帮助。 另外，日活2.95亿，同比增长16.%，月活5.19亿，同比增长5%。在公司依然巨额亏损的情况下，这种用户增速太慢了，始终差不多到达用户天花板。 综合上述情况，难怪市场会失望。 ......... 中生制药披露一季报，收入72亿，同比增长16%，归母净利润19亿，同比增长118%。 盈利大增长主要来自应占联营公司及一家合营公司，贡献了14.8亿利润，相信大部份就来自提供疫苗的科兴中维。 疫苗大赚也引爆了A股的疫苗股，但中生制药今天股价却高开低走，收跌近3%。 这或许基于市场视之为一次性收入，而且目前盈利基数高了，对未来财务上的增长反而带来压力。另外就是疫苗说不定也要面对降价的可能性。 但值得留意的是，Q2以及许下半年的业绩仍然是有机会超预期。 ......... 最后，时代天使就快招股了。 据报导，承销团之一的高盛发表报告料，2020年至2023年的收入复合年均增长率达32%；纯利复合年均增长率达51%，给予公司估值370亿至450亿港元。承销团之一的中金则给予公司278亿至365亿港元。 估值一定是高的了，因为公司增长的故事很简单，就是国产替代而公司又是国内龙头，基本上与A股眼科之类的龙头差不多。 在目前市况良好下，短期股价说不定有炒作空间，但中期来看，怕会与年初抱团股崩溃一样。