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美股在经历一个月的大涨之后，现在就进入了横盘的时候，本来半个月前我认为就应该进入横盘阶段，后面又涨了两天，后面虽然也不断创新高，但是指数就涨得慢了，道琼斯早就开始横盘了，纳斯达克现在才开始横盘。 很多个股比指数提前就跌了，因为个股数量多，高位的时候就一定会分化的，开始出现了一些机会，但是我错过了很多机会，主要原因还是觉得后面会跌，我还是有严重的熊市思维，第二个原因是自选股多了有些股票没有盯上。 我说一下我的短线抄底思路，因为纳斯达克创了新高，所以现在应该是牛市，牛市的话，就可以找创新高的股票，回调20%就可以抄底，周二的时候有两个股票出现机会了，一个是AXTI，从90跌到65，跌了26%，但是我没有抄底。 原因有两个，一个是这种小盘股涨得太高，所以我想跌30%抄底，跌25%抄底觉得还是早了一点，而LITE市值大，但是跌了勉强20%，我也没有抄底，原因是没有写分析报告，ATXI分析报告写好以后股价就反弹了，所以给错过了。 还有一个就是NBIS，最高168.7，最低跌到了132.7，其实跌了也不到20%，现在就是这么诡异，要想舒舒服服的抄底，就是不给这个机会，至于闪迪跟美光完全不给抄底的机会，一直不回调，我这种抄底的方法就做不了这种股票。 上面举例的都是创新高抄底的股票，第二个方法就是熊市的方法，也就是抄底创新低的股票，现在虽然不是熊市了，但是有些个股也在创新低，ASTS就创新低了，上次最低点是71.85，所以现在68抄底的，打算72出来，赚五六个点就出来。 ASTS的基本面比RBLX好，但是跌得也不多，从129跌到67，连一半都没有跌，所以要创新低才能买，RBLX从150跌到了51，跌得特别多，所以不用创新低就可以抄底，我是打算53抄底，结果只有跌到53.99。 还有一些反弹又没有创新高，但是这波反弹高点下来又跌了20%的股票，像OKLO，反弹到了81.5，最低跌到了63.2

钡 贵州宏泰钡业成立于2013年，是全球第二大重晶石矿公司，储量5000万吨（品味92），碳酸钡产量22万吨，开采成本380美元/吨，扩收入9500万美元，净利润2300万美元，净利润率24.2%，毛利率30%，人均产值22.3万美元，还是比较赚钱，就是规模太小了。由于没有上市，所以也买不了。 Cimbar Performance Minerals 于1950年在美国成立，是全球第三大重晶石矿公司，储量800万吨，碳酸钡年产量45万吨，开采成本480美元，年收入2.1亿美元，净利润2800万美元，净利润率13.3，毛利率22%，人均产值48万美元，各个指标也一般，由于没有上市，所以也买不了。 钡主要是在重晶石矿里面，全球储量不算多，当然也不算少，主要是需求量少，85%的市场应用是石油钻井，石油又是传统行业，没有热门新兴行业对钡的大量需求，导致重晶石卖了白菜价，加上整个钡化合物主要是碳酸钡市场规模也就98亿美元。 市场规模小，产品又不热门，也不赚钱，作为行业龙头的红星发展都不赚钱，其他碳酸钡公司也不赚钱，跟碳酸锶一样，整个行业的公司都没有长线投资价值，加上市场规模小，所以碳酸钡的公司我就写了行业前两家，红星发展在碳酸锶行业里面已经写了。 全球钡矿（重晶石）储量国家排名（万吨）总储量3.8亿吨 中国：10,000（占 26.3%） 印度：7,800（占 20.5%） 摩洛哥：4,500（占 11.8%） 美国：3,700（占 9.7%） 墨西哥：1,500 土耳其：1,100 伊朗：1,000 泰国：约 900 秘鲁：约 700 全球钡（重晶石）产量国家排名（2024 年，万吨）总产量870万吨， 中国：420（占 48%） 印度：230（占 26%） 摩洛哥：110（占 13%） 美国：66.6 伊朗：33 土耳其：26 哈萨克斯坦：25 墨西哥：14 越南：8.5 巴基斯坦

AI时代，CPU不是GPU的配角，而是算力基础设施的核心骨架；Intel与AMD作为x86服务器CPU双寡头，正迎来供需错配、涨价、技术迭代三重红利，中长期坚定看好，满仓配置是把握史诗级机遇的最优解。 一、时代拐点：CPU成为AI算力新核心 2026年AI产业逻辑反转，大模型训练靠GPU，但推理、智能体交互、工具调用、数据预处理等90%以上的工作，均需CPU完成。AI服务器CPU/GPU配比从1:8向1:1靠拢，CPU需求呈乘数级增长；同时，云厂商激进扩产，Intel、AMD 2026年产能售罄，订单排至2027年，服务器CPU普涨10%-20%，供需缺口短期无解。 二、双雄发力：Intel稳健反转，AMD高弹性扩张 Intel（稳健龙头）：走出制程落后低谷，18A制程量产，新一代至强处理器AI性能提升40%+；布局CPU+GPU+NPU全栈AI生态，绑定谷歌、特斯拉等头部企业，2026 Q1 AI业务营收增长22%，业绩与估值双升，提供稳健底仓。 AMD（成长先锋）：依托台积电N2先进工艺与Zen 6架构，旗舰EPYC处理器核心数达256核，能效比与多任务性能领先行业；搭配MI300 GPU形成一体化AI方案，服务器份额突破41.3%，云厂商合作深化，无自有晶圆厂压力，毛利率持续改善，弹性远超行业。 三、满仓逻辑：双雄互补，抗风险+高收益 Intel与AMD并非互斥，而是互补：Intel凭借生态壁垒与业绩稳健性，提供防守型收益；AMD凭借技术领先与份额扩张，提供进攻型超额收益。二者共同受益于AI CPU黄金十年，组合抗风险能力最强，能全面把握算力重构机遇。 四、风险提示 宏观层面：全球经济衰退、AI投资降温；技术层面：Intel制程良率、AMD代工产能不及预期；竞争层面：ARM、英伟达自研CPU冲击。理性满仓，长期持有，才能享受行业红利。

钙矿 Omya 于1884年在瑞士成立，是全球最大的钙矿公司，主要矿区，土耳其，法国，美国，中国，在50多个国家有业务，有40多座矿山，有150个工厂，碳酸钙储量15亿吨，产量2000万吨，开采成本45美元/吨，年收入38亿美元，净利润3.2亿美元，净利润率8.4%，毛利率32%，人均产值55.9万美元，看来也不是很赚钱，由于没有上市，所以也买不了， 英格瓷 （Imerys ）由罗斯柴尔德家族于1980年在法国成立，是全球第二大钙矿公司，主要矿区在法国，巴西，美国，碳酸钙储量8亿吨，产量1200万吨，开采成本50美元/吨，年收入32亿美元，净利润2.1亿美元。 净利润率6.6%，毛利率28%，人均产值21.9万美元，也不怎么赚钱，还不如Omya，股票市值115亿美元，市销率3.6倍，市盈率54.8倍，估值倒是很高，股价20年涨了7倍，涨得也不多，作为非行业龙头，长线投资的价值也不是很大。 Lhoist Group 于1889年在比利时成立，是全球第三大钙矿公司，主要矿区在欧洲，北美，亚洲，碳酸钙储量6亿吨，产量900万吨，开采成本40美元/吨，年收入24亿美元，净利润1.8亿美元，净利润率7.5%，毛利率30%，人均产值46.2万美元，也不是很赚钱，主要优势就是生产成本低，由于没有上市，所以也买不了。 Carmeuse Group 于1860年成立，是全球第四大钙矿公司，主要矿区在比利时，法国，美国，波兰，碳酸钙储量5亿吨，产量850万吨，开采成本42美元/吨，年收入21亿美元，净利润1.5亿美元，净利润率7.1%，毛利率29%，人均产值43.8万美元，也不怎么赚钱，由于没有上市，所以也买不了。 Sibelco 于1872年成立于比利时，是全球第五大钙矿公司，核心矿区：巴西，美国，中国，比利时，碳酸钾储量4亿吨，年产量750万吨，开采成本48美元/吨，年收入19亿美元，净利

美股已经横盘五天了，创新高的股票基本上没有多少，很多个股已经跟纳斯达克指数一起进入了横盘阶段，这也符合我以前的判断，就是美股大涨了一波以后，短期之内不会再继续大涨，也不会再继续大跌。 短期内就是会横盘，如果后面是牛市，那横盘的时间估计就是半个月左右，然后来一个下跌洗盘，把散户洗下来，后面再大涨创历史新高，牛市也不是直线上涨的，是波段上涨的，我们可以在回调的时候上车。 如果后面是熊市，那横盘的时间大概一个月左右，因为高位要想出货，横盘时间太短是出不了货的，所以横盘时间越长，后面熊市的概率就越大，不管市场怎么变化，这个规律是不会变的，要想高位出货，横盘时间就不能短了。 我以前做短线就是涨高以后，尝试过几种短线方法，一种就是买十个龙头股，哪个涨了出来，然后补到其他几个跌的股票上面，平均补，随着下跌，最终资金都集中到了两个股票，后面随便反弹一下也能解套出来。 这种操作的好处就是不用判断牛市还是熊市，牛市不会踏空，熊市也能保本出来，但是风险在于不断补仓一两个股票，万一这一两个股票出了问题，那就血本无归了，虽然这种概率非常低，但是万一碰到就完蛋了。 第二种方法就是找到没有涨的股票，一般来说龙头股都涨起来了，不是龙头股的，像LCID，抄底以后一直跌，结果就是失败了，也就是龙头股一般不跌，跌的都是非龙头股，这种股票五花八门，既有LCID。 也有新股AVEX，本来跌30%抄底，最高42，跌到30%也就是跌到30抄底，然后反弹10%也就是到33出来，确实也反弹到了34，去年在CRCL用这个方法也做成功了，最高299，跌到210的时候抄底，后面反弹到了250以上。 但是新股是不是都这样，我没有长期跟踪，我也不知道，我得长期跟踪一下这个数据，看看准确度有多少，但是这次有一个奇怪的事情，就是创新高的股票很少有回调20%的时候，更不要说回调30%。 我牛市抄底的方法就是找到创新高的股票，然后回调30%

RHI Magnesita （RHHMY）于1987年在奥地利成立，在伦敦上市，是第一大菱镁矿公司，第二大氧化镁公司，菱镁矿储量1.2亿吨，年产量300万吨，镁砂生产成本120美元/吨，年收入37.5亿美元。 净利润1.66亿美元，净利润率4.4%，毛利率24.6%，怪不得不赚钱，人均产值25万美元，股票市值28亿美元，市销率0.52倍，市盈率21倍，股价20年涨了12倍，也还可以。由于是在粉单市场交易，一般人也买不了。 辽宁海城镁矿成立于1949年，是第一大氧化镁公司，第二大镁矿公司，菱镁矿储量5.9亿吨，产量150万吨，镁砂开采成本60美元/吨，年收入6.3亿美元，净利润率4500万吨，净利润率7.1%，毛利率32%，人均产值18万美元，这些指标都一般，由于没有上市，所以也买不了。新三板上市的东和新材跟辽宁海城镁矿都在海城，两家互不隶属，既是合作关系，也是竟争关系。 Magnezit Group 于1901年成立于俄罗斯，是全球第三大镁矿公司，菱镁矿储量2.3亿吨，年产量150万吨，镁砂开采成本90美元/吨，年收入2.3亿美元，净利润1300万吨，净利润率5.7%，毛利率28%，人均产值12万美元，由于没有上市，所以也买不了。 以色列死海镁业成立于1996年，由以色列化工跟大众汽车合资成立，主要矿区在死海，菱镁矿储量10亿吨，伴生钾，溴，钠，锂，氧化镁年产量15-20万吨，氢氧化镁阻燃剂10万吨，镁金属2.5万吨。 年收入4.5亿美元，利润0.6亿美元，净利润率13.3%，毛利率45-50%，人均产值37.5万美元，这些指标都不错，是镁矿行业里面最赚钱的公司了，主要原因是死海开采镁成本低，公司没有上市，但是母公司以色列化工上市了，这个公司在锂矿行业里面分析过。 濮耐股份成立于2002年，是全球第七大氧化镁公司，主要矿区在青海格尔木盐湖，菱镁矿储量1.2亿吨，氧化镁产量1

$安飞士(CAR)$ 兄弟们，我准备做空了。

特朗普又延长了伊朗停火时间，这个手法跟去年关税战一样，去年也是对全球加关税导致美股大跌，然后特朗普宣布暂停关税90天，美股后面就大涨了，现在特朗普又继续玩这一套，不断的极限施压加延长停火时间。 但是这次跟去年关税战不一样，关税暂停对特朗普的支持率没有什么影响，也不会影响物价，只有加了关税以后才会提高通胀，当然今年联邦法院取消了特朗普的全面关税以后，因为关税导致通胀的因素给弱化了。 当然现在的关税比一年前还是高的，这也是美国现在的物价比一年前高的原因，当然现在物价大涨主要原因不是关税了，是油价大涨导致的整个物价上涨，现在不管是打还是谈还是拖，都没有办法阻止美国的物价继续上涨。 而几艘航母长期在波斯湾游弋也是不小的军费开支，只要海峡一天打不开，特朗普的支持率下降就停不下来，现在大家觉得特朗普的支持率还有30%多，但是海峡一个月内还打不开，支持率就会降到20%多。 特朗普现在还想跟伊朗拉扯，共和党现在是受不了了，因为中期选举就要开始了，特朗普对共和党的拖累非常严重，是共和党的负资产了，现在只要特朗普站台的地方选举，无一例外都输了，如果共和党约束不了特朗普的行为，共和党在中期选举就要崩盘。 当然特朗普现在也想快点撤离中东，但是伊朗不让他走，他也急，他比谁都急，战争是他发动的，责任当然是他来承担，这不是开除几个内阁部长就能解决的，但是我的观点一直没有变化，就是特朗普会想办法结束美伊战争。 既然战争要结束，那美股会不会大涨，我觉得不会，主要原因是美股前段时间已经大涨了，很多热门股都涨了50%以上，而且纳斯达克也创了新高，所以就算战争结束了，美股也不会涨，这就是利好已提前兑现了。 但是短期内也不会大跌，因为没有利空出现，就不会大跌，也不会大涨，因为前期涨多了，后面就是横盘，至于这个横盘的时间有多长，这取决于后面是牛市还是熊市，从技术上来说，现在是牛市了了，因为纳斯达克突破了历史新高。 但

美股现在进入了高位横盘阶段，这个时候如果是赚钱了或者保本了就出来，套多了没办法，只能死扛，我昨天也说了，短期内大跌的可能性也不大，如果后面是牛市，那横盘的时间就比较短线，要不了几天就会跌。 因为牛市的话要通过下跌洗盘来把散户洗下来，如果后面是熊市的话，那横盘时间可能要一个月，因为这段时间涨太多了，没有长时间横盘的，是没有办法出货的，但是现在确定不了后面是牛市还是熊市。 不管是牛市还是熊市，短期内涨多了就会回调，所以现在就耐心等回调再买，至于美伊战争怎么发展，短期内还是会不断的来回撕扯，但是战争一定会结束，现在不管是谈还是打，对特朗普来说都是极其不利的。 特朗普最明智的办法就是赶紧接受结束战争，把海峡打开，赶紧撤离中东，不然中期选举共和党一定会崩盘，民主党拿下众议院是板上钉钉了，参议院大概率也会被拿下，特朗普会成为超级跛脚鸭总统，以后什么政策都推行不了。 一旦共和党丢掉两院，众议院就会不停的展开对特朗普的弹劾，还有下面的那些部长也会遭到弹劾，特朗普家族的比特币生意，诡异的股指期货交易，爱泼斯坦案，战争罪，反正特朗普的罪名多得是。 特朗普后面两年就不断的应付这些官司得了，其他事情根本做不了，想折腾也折腾不了，因为两院都丢了，任何政策都通不过，发动战争也好，加关税也好，都没有办法搞了，只剩下外交礼仪了，跟英国国王差不多了。 所以特朗普会不惜一切代价结束伊朗战争，赶紧回到国内解决一下民生问题，美国物价上涨得很厉害，支持率不断的创新低，连红脖子都扛不住了，物价上涨跟贸易战最受伤的群体就是红脖子，所以我认为美伊战争不会持续很长时间。 但是短期内美股上涨过多，就算战争结束了，美股都会回调，这就是利好出光成利空，因为股价提前上涨了，股市永恒不变的铁律，涨多了就会跌，跌多了就会涨，机会是等出来的，风险是涨出来的。 下面写的是行业分析报告： 砂石骨料 Holcim（拉法基豪瑞）（HCMLY）于

$南方两倍做多海力士(07709)$ 兄弟们 亏死这个还能解套