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$百望股份(06657)$  从开票工具到AI财税大脑，百望完成了一次战略级的价值跃迁。市场认知还在追赶业务事实，这个预期差就是最大的机会

$SENASIC(琻捷)(06675)$  近期半导体政策持续释放利好，税收减免、国家大基金、专项国债多重扶持落地，重点攻坚设备材料国产化，政策端持续托举行业，中长期发展空间充足

$百望股份(06657)$  50万数字员工这个点，说明AI财税至少不是纯PPT阶段。

$联想集团(00992)$ IBM昨日暴跌约25%，表面原因是二季度收入预告低于预期，但更值得关注的是管理层给出的解释：企业客户正在把有限的IT预算从软件和咨询，转向供应紧张的AI服务器、存储和内存，一些软件订单因此推迟甚至取消。 但是，同一时间戴尔大涨约7%，HPE也上涨约5%。 原因很简单，这种趋势对IBM这样的软件、咨询和传统大型机厂商偏利空，但是对于AI硬件厂商的利好信号是非常明确的：AI没有降温，只是钱正在从传统IT流向AI硬件。 与戴尔一样，联想当前增量恰恰集中在AI服务器、存储、液冷及企业AI部署，且更偏向开放式x86和GPU基础设施。近期摩根士丹利给予联想“超配”、目标价30港元，花旗维持“买入”、目标价31港元，CLSA则看到36港元，背后的核心都是ISG收入和利润率进入兑现期。$IBM(IBM)$ $戴尔(DELL)$ 

$云知声(09678)$  别看现在不动，一旦拐头，速度会很快

$SENASIC(琻捷)(06675)$  芯片行业国产替代，车载赛道比消费电子门槛高得多，Senasic守住了

央行重磅政策持续落地，国泰君安国际全面受益香港金融扩容红利 $国泰君安国际(01788)$  央行行长潘功胜近期在香港金融峰会释放多重重磅利好，明确加码港股IPO、离岸债、互联互通、离岸人民币流动性四大政策方向，深耕香港市场的国泰君安国际迎来全方位业务增长机遇。 政策提出持续支持优质企业赴港上市发债、南向通额度提升至8000亿元、离岸人民币资金安排扩容至5000亿元，同时丰富国债期货、大宗商品、黄金等多元金融产品。国泰君安国际作为头部中资港股券商，股债承销实力行业领先，2025年离岸债承销规模稳居市场前列，港股配售项目数量排名第一，深度受益企业赴港融资扩容红利。 公司深度布局互联互通全链条，是债券通、双柜台模式、跨境理财通核心参与机构，依托国泰海通协同优势，覆盖科创、高端制造等优质上市资源。外汇储备持续增配香港资产、离岸人民币流动性大幅宽松，将直接带动公司经纪、资管、机构交易业务放量。 此外，政策支持香港发展衍生品、黄金与大宗商品市场，叠加公司已取得香港虚拟资产全业务牌照，多元业务曲线进一步拓宽。依托中央持续赋能香港国际金融中心的长期战略，国泰君安国际投行、跨境财富、机构业务同步打开增长空间，中长期业绩与估值具备充足上行支撑

$路特斯(LOT)$  中国63家→年底80家，与头部豪华品牌渠道规模持平。欧洲新增柏林等重点网点，渠道扩张正在加速

$百望股份(06657)$  北京出海基地集聚上百家数字领军企业和多国机构，经基地走出去的企业都是Tax-Swift潜在客户。这种获客通道不直接进利润表，但获客成本曲线会好看很多

$赤子城科技(09911)$ 半个月前卖了，现在拍断大腿