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$今海医疗科技(02225)$ 这波回调主要是前期获利盘了结，公司基本面没任何变化，越调整反而性价比越高。

$今海医疗科技(02225)$ 感觉后续入通的是大概率事件，类似进场后流动性和估值都会上一个台阶。

$今海医疗科技(02225)$ 昨天大涨，今天获利盘了结也是很正常。

$今海医疗科技(02225)$ 经历过大风大浪，现在心态挺平静的。

$今海医疗科技(02225)$ 冲4了

$今海医疗科技(02225)$ 放量大阳线哎

$今海医疗科技(02225)$ 去年的亏损收窄，现金流还不错，就看看商业化了

$今海医疗科技(02225)$ 还好 。。

阿里上一季其实已经把这份财报的底色写得很清楚了：总营收只有2848.4亿元，同比只增1.7%，净利润却同比大降66.3%，主要就是一小时配送和促销大战把利润表压得很难看；但另一边，云业务收入却同比增长36%，而且AI相关收入已经连续10个季度保持三位数增长。阿里自己还在这条线上继续加码，宣布未来五年AI和云业务收入目标超过1000亿美元，并计划未来三年投入3800亿元做云和AI基建。 所以这次一季报前，市场最关心的根本不是利润会不会依旧难看，而是两条线能不能同时给出更明确的方向：云业务能不能继续提速、即时零售亏损能不能明显收窄。这也是为什么，阿里最近先把AI业务从云里拆出来，转向更清晰的token变现逻辑；同时还对部分AI云产品提价，涨幅最高可达34%，背后就是AI需求和硬件成本上行。阿里自己还把Qwen变成了能下单、订票、处理任务的消费级AI入口，企业版AI平台也在同步推进。 云业务这条线，我觉得仍然是阿里最值钱的主叙事。上一季云收入已经从上上季的节奏继续往上走，市场现在盯的就是它能不能从36%进一步往上提，甚至把提速变成更长周期的验证。Qwen的势头也在给这条线加分：阿里官方披露，Qwen在今年2月已在全平台突破3亿月活；阿里3月推出了面向企业的AI平台，进一步往agent场景推进。换句话说，云不只是卖算力，开始卖模型、卖工具、卖调用、卖场景了。 即时零售这边，市场更在意的是亏损是不是已经到头了。阿里上一季已经表明，重资产的外卖和一小时配送把利润拖得很厉害，但后续的公开信号并不悲观：quick commerce的单均亏损相比去年夏天已经减半；与此同时，阿里也把Taobao Quick Commerce的盈利时间表往后推到了更清晰的路径里，目标是先在FY27把全年亏损较FY26减半，再继续往盈亏平衡迈进。也就是说，这条线现在更像是从抢份额切到提效率，而不是继续无底洞式烧钱

美伊这次宣布停火，市场第一反应当然是松一口气：油价回落、股指期货反弹，大家都在等最坏情况过去。但真正麻烦的地方在于，停火并不等于通道恢复。特朗普同意两周内暂停对伊朗的轰炸和袭击，但前提是伊朗要让霍尔木兹海峡完全、即时、安全开放；而伊朗方面给出的版本则更像是有条件的过境安排，还强调需要与伊朗武装部队协调，所谓开放也带着技术限制和主导权诉求。换句话说，双方虽然都说停火，但对海峡到底怎么开这件事，根本没有说到一块去。 这就解释了为什么，停火出来了，船东却没立刻掉头。当前仍有近2000艘船舶和大约2万名海员滞留在霍尔木兹相关海域附近，航运公司对是否恢复通行仍然非常谨慎。停火可能带来新的通行机会，但并不意味着已经恢复完整海上安全，公司会继续根据风险评估、局势变化和官方指导来决定是否恢复运营。对船东来说，最要命的不是有没有停火，而是保险敢不敢保、护航能不能到位、通行规则会不会突然变。 更敏感的是，海峡可能不再只是能不能过，还变成了过路费怎么算。伊朗正在推动对通过霍尔木兹海峡的船只收取费用，并且这一想法已经进入谈判文本。伊朗希望按船型、货物和条件来决定收费，并与阿曼就过境许可协议进行协调。这个信号非常重要，因为国际上历来把霍尔木兹视为天然国际水道，而不是像运河那样可以随意收费的通道。也就是说，市场现在面对的，不只是海峡是否开放，而是开放之后按什么规则开放。 从油市角度看，这也是为什么停火能压一压价格，但很难让市场立刻回到冲突前。特朗普已经表示美国会帮助解决霍尔木兹海峡的交通拥堵问题，但同时另一篇报道也指出，若停火真要把海峡重新打开，约1.3亿桶原油和4600万桶成品油仍然卡在海湾里的运输链条里，短期内不可能一下清掉。再叠加航运公司对安全的谨慎态度、保险市场的观望以及霍尔木兹周边仍在进行的核查和护航安排，油价很难简单按照停火=大跌去交易。更现实的剧本是：风险溢价先回吐一部分，但价格中枢仍要