社区

4月17，$天岳先进$盘中涨幅扩大至12%。消息面上，$台积电$Q1营收同比大涨45.2%，再创历史新高纪录。另据报道，4月16日台积电在法说会上明确表示，先进封装产能非常紧张，核心战略是发展更大尺寸的CoWoS技术。$国金证券$此前指出，台积电规划2026年推出5.5倍、2027年实现9.5倍光罩尺寸CoWoS，支持12层HBM与多芯片集成，先进封装成为AI算力关键变量。公开资料显示，2025年，$天岳先进$导电型碳化硅衬底的市占率达到了27.6%，超越$Wolfspeed$问鼎全球第一。

阿斯麦一季度业绩全线超预期，但Q2指引偏弱引发市场短期分歧。电话会上管理层打消疑虑：非EUV业务从“持平”上调至增长；存储客户2026年产能已售罄，且有下游长期承诺支撑。公司明确2026年Low NA EUV出货至少60台，High NA技术实现掩模从3块减至1块、工艺步骤从100步压缩至10步等突破。

马斯克还感谢了合作伙伴$台积电$和$三星$在芯片量产过程中的支持，并称“AI5芯片未来将成为全球产量最高的AI芯片之一”。据悉，AI5是特斯拉的第五代AI芯片，主要面向地面应用。马斯克此前曾表示，AI5芯片计划于2027年进入大规模生产阶段，旨在取代特斯拉汽车中目前使用的AI4芯片。A15芯片如今成功流片，意味着该芯片朝着大规模量产迈出了坚实的一步。马斯克在上月曾表示，可能在12月份完成AI6芯片的流片。

4月13日，巴基斯坦国防部长阿西夫在接受采访时说，美伊重启谈判的前景依然存在，新一轮谈判将很快开始。（央视）

一边是赚得盆满钵满的芯片巨头，一边却是连年被迫降价的本土供应商——韩国半导体产业正在上演一出令人费解的“冰火两重天”。 2026年初，全球半导体产业在人工智能需求的推动下呈现出显著的增长态势。韩国两大存储芯片制造商三星电子与SK海力士均公布了创纪录的财务数据。行业数据显示，三星电子2026年第一季度营业利润预计达到57.2万亿韩元，同比增长755%，超过其2025年全年的营业利润总和。SK海力士在2025年实现了47.2万亿韩元的营业利润，同比增长101.2%，并在年度利润上首次超越了三星电子。韩国3月半导体出口额同比上升151.4%，达到328.3亿美元，推动韩国整体出口创下861.3亿美元的历史新高，为近40年来最快增速。 然而，在下游芯片制造商利润大幅增长、整个行业似乎都在享受AI红利的同时，韩国本土的半导体材料与组件供应商却面临着截然不同的市场处境。据行业媒体披露，三星和SK海力士在完成2026年第一季度的供应商谈判后，广泛下调了存储相关材料和组件的采购价格，这是韩国上游供应商连续第二年面临降价压力。2025年初，部分供应商已经接受了超过10%的降价幅度，而2026年第一季度的降价幅度虽然放缓至个位数百分比，但对于已经连续承压的供应商而言，依然构成了严峻的挑战。韩国行业高管在接受采访时警告称，如果没有政策支持，供应商的盈利能力将持续减弱。 为什么在行业最繁荣的时期，处于供应链上游的韩国本土企业反而要勒紧裤腰带过日子？ 01 利润分配与定价权失衡 韩国上游供应商面临降价压力的直接原因，在于半导体产业链中定价权的高度集中以及头部企业对成本控制的策略。 在当前的市场周期中，高带宽内存（HBM）和高端服务器DRAM是推动存储芯片制造商利润增长的核心动力。以英伟达最新的Blackwell架构B300 GPU为例，单颗GPU需要8颗HBM芯片，每颗包含12个DRAM裸片，这意味

能源咽喉霍尔木兹海峡几近停摆。零售投资者每天都在研究霍尔木兹海峡什么时候恢复通航，但真正赚到钱的人，很多并没有把战争风险直接纳入自己的交易框架。战争导致油价大涨传导到了各行各业。很多人平时研究的未必是霍尔木兹海峡。