个人中心 - 老虎社区

大牛犇犇

IP属地：四川

帖子 · 6帖子 · 6
关注 · 0关注 · 0
粉丝 · 0粉丝 · 0

- 大牛犇犇大牛犇犇
  ·07-04
  一天一个新闻，来回割韭菜
  资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV
  SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。
  资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV
  119 评论
  点赞
  分享
  举报
- 大牛犇犇大牛犇犇
  ·03-24
  赶紧结束吧求求了老美一次性解决好吗
  伊朗最高领袖顾问重申结束战争条件
  3月24日，伊朗新任最高领袖军事顾问穆赫辛·礼萨伊在伊朗国家电视台3月23日公布的一段采访中强调，直到伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，直到获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障，伊朗才会停止战争。礼萨伊还强调，伊朗与美国的争端，不仅是关于此次冲突，或去年6月美以对伊朗的袭击，而是自1979年伊朗伊斯兰革命胜利后已持续了47年，必须“做个了断”。（CCTV国际时讯）
  伊朗最高领袖顾问重申结束战争条件
  1,168 评论
  2
  分享
  举报
- 大牛犇犇大牛犇犇
  ·03-22
  十年也起不来
  马斯克官宣开建史上最大芯片厂：年产能目标为现有全球产能50倍，80%将直接服务太空任务
  马斯克宣布启动代号TERAFAB的超级芯片厂计划，年产能目标达1太瓦——约为当前全球产能的50倍，其中80%直接服务太空任务。由特斯拉、SpaceX与xAI三家公司联合主导，这既是人类史上最大规模的制造业计划，也被分析师视为SpaceX夏季IPO、冲刺1.75万亿美元估值的工业背书。
  马斯克官宣开建史上最大芯片厂：年产能目标为现有全球产能50倍，80%将直接服务太空任务
  1,318 评论
  1
  分享
  举报
- 大牛犇犇大牛犇犇
  ·03-19
  ……跌了
  1,095 评论
  1
  分享
  举报
- 大牛犇犇大牛犇犇
  ·03-06
  石油又飞了
  1,381 评论
  1
  分享
  举报
- 大牛犇犇大牛犇犇
  ·02-25
  小米美团？？
  2,122 评论
  1
  分享
  举报
暂无关注

热议股票

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isCurrentUser":false,"userPageInfo":{"id":"4224243868367862","uuid":"4224243868367862","gmtCreate":1761140664655,"gmtModify":1770958565195,"name":"大牛犇犇","pinyin":"dnbbdaniubenben","introduction":"","introductionEn":null,"signature":"","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","hat":null,"hatId":null,"hatName":null,"vip":1,"status":2,"fanSize":0,"headSize":0,"tweetSize":6,"questionSize":0,"limitLevel":999,"accountStatus":1,"level":{"id":0,"name":"","nameTw":"","represent":"","factor":"","iconColor":"","bgColor":""},"themeCounts":0,"badgeCounts":0,"badges":[],"moderator":false,"superModerator":false,"manageSymbols":null,"badgeLevel":null,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"favoriteSize":0,"symbols":null,"coverImage":null,"realNameVerified":null,"userBadges":[],"userBadgeCount":0,"currentWearingBadge":null,"individualDisplayBadges":null,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"location":"四川","starInvestorFollowerNum":0,"starInvestorFlag":false,"starInvestorOrderShareNum":0,"subscribeStarInvestorNum":0,"ror":null,"winRationPercentage":null,"showRor":false,"investmentPhilosophy":null,"starInvestorSubscribeFlag":false},"page":1,"watchlist":null,"tweetList":[{"id":582067665527304,"gmtCreate":1783137879557,"gmtModify":1783137881702,"author":{"id":"4224243868367862","authorId":"4224243868367862","name":"大牛犇犇","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4224243868367862","idStr":"4224243868367862"},"themes":[],"title":"","htmlText":"一天一个新闻，来回割韭菜","listText":"一天一个新闻，来回割韭菜","text":"一天一个新闻，来回割韭菜","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/582067665527304","repostId":"2648069585","repostType":2,"repost":{"id":"2648069585","kind":"news","pubTimestamp":1783130158,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2648069585?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-07-04 09:55","market":"fut","language":"zh","title":"资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2648069585","media":"智通财经","summary":"SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/SKHY\">SK海力士</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/SSNLF\">三星电子</a>股价强劲反弹下收涨近6%。<a href=\"https://laohu8.com/S/USDindex.FOREX\">美元指数</a>则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。</p><p style=\"text-align: left;\">美股市场在周五因美国独立日假期而休市，股指期货收盘数据显示，纳斯达克100指数期货在假日交易中反弹1.2%。周五全球股市上涨凸显出全球资金正在快速修正“Meta卖算力=全行业算力过剩”的过度悲观定价，韩国存储芯片巨头SK海力士公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSD.UK\">三星电子</a>股价强劲反弹，帮助推动MSCI亚洲股市基准指数上涨2%。SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。</p><p style=\"text-align: left;\">欧洲公用事业以及光刻机巨头阿斯麦(ASML)和混合键合领军者<a href=\"https://laohu8.com/S/BESVF\">BE Semiconductor</a>领衔的半导体设备与原材料板块表现最为强劲，推动斯托克600指数连续四周强劲上涨且再创历史新高点位。</p><p style=\"text-align: left;\">周五的上涨标志着一段震荡交易时期中的最新转折，市场此前几日可谓积极权衡第二季度由人工智能算力狂潮驱动的涨势是否已经走得过远。此外，在芯片巨头以及AI算力产业链领军者们经历两日暴跌后全球股市恢复上涨之际，投资者们正在焦急等待即将到来的科技股财报季，将其视为判断人工智能算力基础设施巨额支出能否转化为愈发强劲AI创收与利润的下一个重磅信号。</p><p style=\"text-align: left;\">就在有消息显示<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Facebook</a>母公司Meta准备出售闲置AI算力的消息引发AI算力供给过剩担忧，重创AI算力投资主题导致与AI算力基建相关联的全球科技股单日集体暴跌之际，“AI芯片超级霸主”——即全球最高市值公司<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)周四表示，该公司正在与市场规模快速扩张的那些AI初创企业达成营收分成协议，此举将使这些AI初创客户们以未来利润的一部分来换取获得庞大的英伟达AI GPU算力集群的重大机遇。</p><p style=\"text-align: left;\">在华尔街分析师们看来，英伟达此举是对于“AI算力基础设施需求过剩”这一悲观论调的业内最强龙头级别驳斥，凸显出随着AI应用与AI智能体风靡全球，AI算力需求仍然近乎无止境。华尔街分析师们一致坚定认为Meta出售算力，加之软银成立SB Neo进军美国AI云，以及最新消息所显示的英伟达向AI初创客户们提供以算力换取收益分成的机遇，本质上不是在押注“算力过剩”，而是在押注AI训练与推理需求长期扩张到吉瓦级基础设施时代。</p><h2 id=\"id_752620995\">全球风险资产上演大反攻! 欧洲股市再创历史新高</h2><p style=\"text-align: left;\">“关于AI算力的市场基本面仍然非常、非常强劲，而市场仍在低估它们。”来自<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>集团的股票策略师Tim Moe在周五表示。“对于存储芯片股票以及整个AI算力硬件供应链领域而言，整体积极利润环境仍有很长一段路要走。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0dc2e34a353e218f0657d5b56eb3eeef\" title=\"\" tg-width=\"870\" tg-height=\"495\"/></p><p style=\"text-align: left;\">如上图所示，欧洲基准股票指数延续涨势，站上其重要移动均线——斯托克600指数迈向5月以来最佳单周表现。</p><p style=\"text-align: left;\">在欧洲股市，阿斯麦已经是欧洲市值最高上市公司，并且阿斯麦在美股市场公开交易的ADR价格(<a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">ASML</a>.US)今年以来涨幅高达70%大幅跑赢<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数以及纳斯达克100指数。这家光刻机巨头受益全球史无前例的AI芯片与存储芯片产能扩张周期的逻辑最直接：先进逻辑、先进DRAM、HBM相关制程扩张，都离不开EUV/DUV光刻设备。</p><p style=\"text-align: left;\">据悉，<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>策略师团队将欧洲斯托克600指数年末目标从630点上调至680点，并强调半导体设备巨头们引领涨势、欧元区盈利修复、地缘冲击退潮和市场广度改善，是欧股重估的宏观底座;而半导体、工业、银行和消费等周期板块若接棒轮动式上涨，欧洲行情就不再只是防御性修复，而会变成盈利上修驱动的再通胀式牛市。</p><p style=\"text-align: left;\">随着来自美国的存储芯片巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公布创纪录资本支出以及全球存储芯片两大超级霸主——即韩国存储双雄三星电子与SK海力士计划在西南部地区投入约800万亿韩元(约合5180亿美元)建设四座半导体晶圆厂，其中三星电子和SK海力士将各自建设两座，阿斯麦、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMAT\">应用材料</a>等半导体设备巨头们正进入由AI芯片与存储芯片大规模扩产驱动的新一轮超级增长周期。这也是华尔街策略师们近日愈发看涨欧洲股票市场核心逻辑，毕竟欧股市场坐拥全球光刻机巨头阿斯麦(ASML)、ASM International以及BE Semiconductor等总部位于欧洲的一众半导体设备最顶级供应商们。</p><p style=\"text-align: left;\">大宗商品市场方面，黄金交易价格延续涨势，上涨1.2%，至每盎司约4,170美元，为近两周以来的最高水平，此前周四严重不急预期的美国非农数据公布之后，货币市场交易员们大幅下调了对美联储今年加息的鹰派预期。当利率较低时，这种不产生收益的金属更具吸引力。</p><p style=\"text-align: left;\">投资者以及利率期货交易员们也大幅下调了对美联储今年加息的押注。利率期货市场对美联储加息的押注明显收缩，2026年加息次数预期从三次削减至仅仅一次，并且初步的加息时点展望预期从此前最为激进的7月大幅推迟至12月甚至明年年初。</p><p style=\"text-align: left;\">货币政策趋于宽松的前景也打压了美元指数，美元迈向5月以来最差的单周表现。与此同时，日元在涨跌之间疯狂波动摇摆，主要因为有关日本财务省当局在支持日元汇率方面采取干预行动可能更难预测的猜测升温。</p><p style=\"text-align: left;\">近几日，对持续通胀压力将使美联储别无选择且只能收紧政策的市场担忧有所缓解，主要因美伊达成和平协议之后油价大幅回落以及美国劳动力市场增长步伐出人意料地大幅放缓。市场完全定价的首次25个基点美联储加息时间已从7月大幅推迟至12月。</p><p style=\"text-align: left;\">“除非并且直到我们看到更明确的数据与迹象，表明能源价格飙升已经传导至基础通胀，否则我们认为美联储将在政策收紧方面采取相对谨慎做法而不是转向加息立场。”Ebury市场策略主管Matthew Ryan指出。</p><p style=\"text-align: left;\">布伦特原油期货价格则稳定在每桶72美元下方，交易员们正在权衡经由霍尔木兹海峡大幅增加原油供应的积极前景，以及美国和伊朗之间持续进行的谈判。</p><p style=\"text-align: left;\">与此同时，美国银行的策略师团队表示，最新汇编的市场数据流显示，对AI算力主题估值的紧张情绪已使投资者们以3月以来最快速度撤离美国股票。由华尔街知名策略师Michael Hartnett领导的团队在一份报告中援引EPFR Global数据写道，截至7月1日当周，美国股票基金流出172亿美元。投资者们转而投向一些国际股票，其中日本股票市场流入19亿美元，创七周以来最大流入规模。</p><h2 id=\"id_3151499850\">“AI算力资源过剩”论调大规模退潮，资金重新拥抱AI算力基础设施主线</h2><p style=\"text-align: left;\">欧洲市场方面，斯托克600指数收涨0.7%，盘中触及652.35的历史新高点位，并创5月中旬以来最佳单周表现，德国DAX指数也收涨0.8%并刷新历史高位。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。</p><p style=\"text-align: left;\">再结合SK海力士收涨约10.9%，三星电子收涨约8.2%，直接修复前一交易日存储股暴跌带来的恐慌，推动基准指数KOSPI综合指数收涨近6%，凸显出全球资金并未放弃AI算力硬件类基础设施主线，而是在非农数据大幅走弱、油价显著回落、市场加息押注全面推迟的宏观背景之下，重新买回“AI资本开支真正收款方”。</p><p style=\"text-align: left;\">AI半导体交易主题的愈发杠杆化与仓位拥挤与<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>等消费电子领军者们涨价压力升级，伴随着费城半导体指数一度单日大跌7.9%，且一个月内多次出现超过5%的剧烈波动，凸显出与半导体相关联的AI算力产业链已进入高波动、杠杆与看涨仓位极度拥挤、高预期兑现压力阶段，叠加Meta转向出售算力资源，这也是为何近日不断有机构投资者开始重点强调“AI半导体交易热潮已经见底”、“AI泡沫逐渐破裂”这类过于悲观的熊市叙事。</p><p style=\"text-align: left;\">然而，华尔街知名投资机构野村周三发布最新研报，反驳“半导体见顶论”。野村反驳“半导体见顶论”的关键，不是简单说AI芯片还会涨，而是指出AI云基础设施需求正在从单点GPU短缺扩散为系统性零部件错配。按照野村研究框架，2026年和2027年AI服务器营收预计分别增长78%和76%，全球数据中心项目从240个增至280个，其中吉瓦级项目约50个，2027年新增算力部署预计达32GW，2028年也已有23GW可见度;但真正瓶颈正在从GPU产能、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>CoWoS先进封装向晶圆级基板、AI PCB、覆铜板(CCL)、电子布、MLCC、玻璃基板/ABF基板、IC载板、高端电容、电源管理芯片和数据中心光学类高速光互连元件外溢。</p><p style=\"text-align: left;\">在SemiAnalysis看来，Meta出售AI算力资源的举措与英伟达“AI算力换营收分成”的新模式形成了高度一致的AI算力产业链积极信号：AI算力需求仍强，真正稀缺的是GPU/ASIC/TPU、DRAM/NAND/HBM存储组件、电力资源、液冷设备、网络基础设施，乃至包含数据中心CPU、高速光互连系统以及数据中心变压器系统在内的一整套数据中心完整园区交付能力与低成本融资渠道的组合。</p><p style=\"text-align: left;\">全球知名研究机构IDC最新发布的研究报告显示，全球最高市值公司——即AI芯片超级霸主英伟达(NVDA.US)首次成为按营收基准测算的全球数据中心以太网交换机市场第一大供应商。IDC最新报告与<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>、高盛以及美国银行等华尔街巨头们的观点一致，即英伟达等AI算力产业链领军者正在将算力链覆盖范围从“GPU/AI芯片单点控制”推进到“GPU机柜集群+网络+DPU+光互连系统+软件生态+数据中心电力链”等环节的AI工厂系统级闭环。</p><p style=\"text-align: left;\">摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛衍生品专家Brian Garrett领衔的投资策略师团队在最新研报中指出，投资者们正在降低对科技七巨头的风险敞口，市场仍然在积极奖励“从AI资本开支中赚得盆满钵满”的科技公司，例如半导体和其他AI算力基础设施链条受益者。高盛下半年投资展望显示，该机构预测“科技巨头们继续失宠、半导体板块则继续称王”。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n资金重返AI算力主题！半导体设备引领欧洲股市再创新高，韩国存储双雄从ICU直奔KTV\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-07-04 09:55 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头SK海力士以及三星电子股价强劲反弹下收涨近6%。美元指数则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。美股市场在周五因美国独立...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/665a86622eb77740913a851377a20872","relate_stocks":{"TLTD":"Flexshares Morningstar Developed","DBEU":"Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity ETF","DFIC":"Dimensional International Core Equity 2 ETF","XITK":"SPDR FactSet Innovative Technology ETF","CEFA":"Global X S&P Catholic Values Developed ex-U.S. ETF","YMAR":"FT Vest International Equity Moderate Buffer ETF - March","BKCI":"BNY MELLON CONCENTRATED INTERNATIONAL ETF","RODE":"Hartford Multifactor Diversified International ETF","FFDI":"Fidelity Fundamental Developed International ETF","ASMG":"2倍做多ASML ETF- Leverage Shares","EFO":"ProShares Ultra MSCI EAFE","DXIV":"Dimensional International Vector Equity ETF","IAUG":"Innovator International Developed Power Buffer ETF","ALAI":"Alger AI Enablers & Adopters ETF","GLBL":"Pacer Msci World Industry Advantage Etf","AVDE":"Avantis International Equity ETF","EUDG":"WisdomTree Europe Quality Dividend Growth Fund","IVAL":"Alpha Architect International Quantitative Value ETF","IJUL":"Innovator MSCI EAFE Power Buffer ETF - July","GINN":"Goldman Sachs Innovate Equity ETF","HAWX":"国际股票ETF汇率对冲-iShares","CGIC":"Capital Group International Core Equity ETF","INTF":"iShares International Equity Factor ETF","IJUN":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - June","FDT":"First Trust Developed Markets ex","IMAR":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - March","CGIE":"Capital Group International Equity Etf","IFEB":"Innovator International Developed Power Buffer ETF - February","TXUE":"Thornburg International Equity ETF","IMFL":"Invesco International Developed Dynamic Multifactor ETF","EFAX":"SPDR MSCI EAFE Fossil Fuel Reserves Free ETF","VIDI":"VIDENT INTERNATIONAL EQUITY STRATEGY ETF","NUDM":"Nuveen ESG International Developed Markets Equity ETF","EFZ":"ProShares Short MSCI EAFE","JPIN":"JPMorgan Diversified Return International Equity ETF","FLEE":"Franklin FTSE Europe ETF","QLVD":"FlexShares Developed Markets ex-US Quality Low Volatility Index Fund","HEFA":"iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF","GXUS":"GOLDMAN SACHS MARKETBETA TOTAL INTERNATIONAL EQUITY ETF","BUFI":"AB INTERNATIONAL BUFFER ETF","SEIE":"SEI Select International Equity ETF","ISWN":"Amplify BlackSwan ISWN ETF","QEFA":"SPDR® MSCI EAFE StrategicFactors ETF","INVN":"Alger Russell Innovation ETF","ACWX":"iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF","JDVI":"JOHN HANCOCK DISCIPLINED VALUE INTERNATIONAL SELECT ETF","FSZ":"First Trust Switzerland Alphadex","IMOM":"Alpha Architect International Quantitative Momentum ETF","PTEU":"Pacer Trendpilot European Index ETF","YDEC":"FT Vest International Equity Moderate Buffer ETF - December"},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1463193.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2648069585","content_text":"7月4日，随着最新一轮围绕人工智能算力交易主题的市场紧张与悲观情绪大幅消退，周五除休市美国市场之外的全球股市强劲上涨，尤其是欧洲基准股指连涨四周且再度升至历史新高点位，韩元汇率以及韩国股市可谓在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢——基准指数KOSPI综合指数在两大存储巨头SK海力士以及三星电子股价强劲反弹下收涨近6%。美元指数则触及两周以来最低点，而黄金延续触底反攻式涨势。美股市场在周五因美国独立日假期而休市，股指期货收盘数据显示，纳斯达克100指数期货在假日交易中反弹1.2%。周五全球股市上涨凸显出全球资金正在快速修正“Meta卖算力=全行业算力过剩”的过度悲观定价，韩国存储芯片巨头SK海力士公司和三星电子股价强劲反弹，帮助推动MSCI亚洲股市基准指数上涨2%。SK海力士、三星电子股价，乃至韩国股市可谓一夜之间从周四暴跌熔断奔向周五的强劲收涨，韩元汇率以及韩国股市在周五携手从ICU奔向KTV看涨狂欢。欧洲公用事业以及光刻机巨头阿斯麦(ASML)和混合键合领军者BE Semiconductor领衔的半导体设备与原材料板块表现最为强劲，推动斯托克600指数连续四周强劲上涨且再创历史新高点位。周五的上涨标志着一段震荡交易时期中的最新转折，市场此前几日可谓积极权衡第二季度由人工智能算力狂潮驱动的涨势是否已经走得过远。此外，在芯片巨头以及AI算力产业链领军者们经历两日暴跌后全球股市恢复上涨之际，投资者们正在焦急等待即将到来的科技股财报季，将其视为判断人工智能算力基础设施巨额支出能否转化为愈发强劲AI创收与利润的下一个重磅信号。就在有消息显示Facebook母公司Meta准备出售闲置AI算力的消息引发AI算力供给过剩担忧，重创AI算力投资主题导致与AI算力基建相关联的全球科技股单日集体暴跌之际，“AI芯片超级霸主”——即全球最高市值公司英伟达(NVDA.US)周四表示，该公司正在与市场规模快速扩张的那些AI初创企业达成营收分成协议，此举将使这些AI初创客户们以未来利润的一部分来换取获得庞大的英伟达AI GPU算力集群的重大机遇。在华尔街分析师们看来，英伟达此举是对于“AI算力基础设施需求过剩”这一悲观论调的业内最强龙头级别驳斥，凸显出随着AI应用与AI智能体风靡全球，AI算力需求仍然近乎无止境。华尔街分析师们一致坚定认为Meta出售算力，加之软银成立SB Neo进军美国AI云，以及最新消息所显示的英伟达向AI初创客户们提供以算力换取收益分成的机遇，本质上不是在押注“算力过剩”，而是在押注AI训练与推理需求长期扩张到吉瓦级基础设施时代。全球风险资产上演大反攻! 欧洲股市再创历史新高“关于AI算力的市场基本面仍然非常、非常强劲，而市场仍在低估它们。”来自高盛集团的股票策略师Tim Moe在周五表示。“对于存储芯片股票以及整个AI算力硬件供应链领域而言，整体积极利润环境仍有很长一段路要走。”如上图所示，欧洲基准股票指数延续涨势，站上其重要移动均线——斯托克600指数迈向5月以来最佳单周表现。在欧洲股市，阿斯麦已经是欧洲市值最高上市公司，并且阿斯麦在美股市场公开交易的ADR价格(ASML.US)今年以来涨幅高达70%大幅跑赢标普500指数以及纳斯达克100指数。这家光刻机巨头受益全球史无前例的AI芯片与存储芯片产能扩张周期的逻辑最直接：先进逻辑、先进DRAM、HBM相关制程扩张，都离不开EUV/DUV光刻设备。据悉，摩根大通策略师团队将欧洲斯托克600指数年末目标从630点上调至680点，并强调半导体设备巨头们引领涨势、欧元区盈利修复、地缘冲击退潮和市场广度改善，是欧股重估的宏观底座;而半导体、工业、银行和消费等周期板块若接棒轮动式上涨，欧洲行情就不再只是防御性修复，而会变成盈利上修驱动的再通胀式牛市。随着来自美国的存储芯片巨头美光科技公布创纪录资本支出以及全球存储芯片两大超级霸主——即韩国存储双雄三星电子与SK海力士计划在西南部地区投入约800万亿韩元(约合5180亿美元)建设四座半导体晶圆厂，其中三星电子和SK海力士将各自建设两座，阿斯麦、应用材料等半导体设备巨头们正进入由AI芯片与存储芯片大规模扩产驱动的新一轮超级增长周期。这也是华尔街策略师们近日愈发看涨欧洲股票市场核心逻辑，毕竟欧股市场坐拥全球光刻机巨头阿斯麦(ASML)、ASM International以及BE Semiconductor等总部位于欧洲的一众半导体设备最顶级供应商们。大宗商品市场方面，黄金交易价格延续涨势，上涨1.2%，至每盎司约4,170美元，为近两周以来的最高水平，此前周四严重不急预期的美国非农数据公布之后，货币市场交易员们大幅下调了对美联储今年加息的鹰派预期。当利率较低时，这种不产生收益的金属更具吸引力。投资者以及利率期货交易员们也大幅下调了对美联储今年加息的押注。利率期货市场对美联储加息的押注明显收缩，2026年加息次数预期从三次削减至仅仅一次，并且初步的加息时点展望预期从此前最为激进的7月大幅推迟至12月甚至明年年初。货币政策趋于宽松的前景也打压了美元指数，美元迈向5月以来最差的单周表现。与此同时，日元在涨跌之间疯狂波动摇摆，主要因为有关日本财务省当局在支持日元汇率方面采取干预行动可能更难预测的猜测升温。近几日，对持续通胀压力将使美联储别无选择且只能收紧政策的市场担忧有所缓解，主要因美伊达成和平协议之后油价大幅回落以及美国劳动力市场增长步伐出人意料地大幅放缓。市场完全定价的首次25个基点美联储加息时间已从7月大幅推迟至12月。“除非并且直到我们看到更明确的数据与迹象，表明能源价格飙升已经传导至基础通胀，否则我们认为美联储将在政策收紧方面采取相对谨慎做法而不是转向加息立场。”Ebury市场策略主管Matthew Ryan指出。布伦特原油期货价格则稳定在每桶72美元下方，交易员们正在权衡经由霍尔木兹海峡大幅增加原油供应的积极前景，以及美国和伊朗之间持续进行的谈判。与此同时，美国银行的策略师团队表示，最新汇编的市场数据流显示，对AI算力主题估值的紧张情绪已使投资者们以3月以来最快速度撤离美国股票。由华尔街知名策略师Michael Hartnett领导的团队在一份报告中援引EPFR Global数据写道，截至7月1日当周，美国股票基金流出172亿美元。投资者们转而投向一些国际股票，其中日本股票市场流入19亿美元，创七周以来最大流入规模。“AI算力资源过剩”论调大规模退潮，资金重新拥抱AI算力基础设施主线欧洲市场方面，斯托克600指数收涨0.7%，盘中触及652.35的历史新高点位，并创5月中旬以来最佳单周表现，德国DAX指数也收涨0.8%并刷新历史高位。更有信号意义的是，资金重新拥抱AI算力基础设施主线，这也是为何欧洲半导体设备与材料链呈现出明显的上行修复。再结合SK海力士收涨约10.9%，三星电子收涨约8.2%，直接修复前一交易日存储股暴跌带来的恐慌，推动基准指数KOSPI综合指数收涨近6%，凸显出全球资金并未放弃AI算力硬件类基础设施主线，而是在非农数据大幅走弱、油价显著回落、市场加息押注全面推迟的宏观背景之下，重新买回“AI资本开支真正收款方”。AI半导体交易主题的愈发杠杆化与仓位拥挤与苹果等消费电子领军者们涨价压力升级，伴随着费城半导体指数一度单日大跌7.9%，且一个月内多次出现超过5%的剧烈波动，凸显出与半导体相关联的AI算力产业链已进入高波动、杠杆与看涨仓位极度拥挤、高预期兑现压力阶段，叠加Meta转向出售算力资源，这也是为何近日不断有机构投资者开始重点强调“AI半导体交易热潮已经见底”、“AI泡沫逐渐破裂”这类过于悲观的熊市叙事。然而，华尔街知名投资机构野村周三发布最新研报，反驳“半导体见顶论”。野村反驳“半导体见顶论”的关键，不是简单说AI芯片还会涨，而是指出AI云基础设施需求正在从单点GPU短缺扩散为系统性零部件错配。按照野村研究框架，2026年和2027年AI服务器营收预计分别增长78%和76%，全球数据中心项目从240个增至280个，其中吉瓦级项目约50个，2027年新增算力部署预计达32GW，2028年也已有23GW可见度;但真正瓶颈正在从GPU产能、台积电CoWoS先进封装向晶圆级基板、AI PCB、覆铜板(CCL)、电子布、MLCC、玻璃基板/ABF基板、IC载板、高端电容、电源管理芯片和数据中心光学类高速光互连元件外溢。在SemiAnalysis看来，Meta出售AI算力资源的举措与英伟达“AI算力换营收分成”的新模式形成了高度一致的AI算力产业链积极信号：AI算力需求仍强，真正稀缺的是GPU/ASIC/TPU、DRAM/NAND/HBM存储组件、电力资源、液冷设备、网络基础设施，乃至包含数据中心CPU、高速光互连系统以及数据中心变压器系统在内的一整套数据中心完整园区交付能力与低成本融资渠道的组合。全球知名研究机构IDC最新发布的研究报告显示，全球最高市值公司——即AI芯片超级霸主英伟达(NVDA.US)首次成为按营收基准测算的全球数据中心以太网交换机市场第一大供应商。IDC最新报告与摩根士丹利、高盛以及美国银行等华尔街巨头们的观点一致，即英伟达等AI算力产业链领军者正在将算力链覆盖范围从“GPU/AI芯片单点控制”推进到“GPU机柜集群+网络+DPU+光互连系统+软件生态+数据中心电力链”等环节的AI工厂系统级闭环。摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调。高盛衍生品专家Brian Garrett领衔的投资策略师团队在最新研报中指出，投资者们正在降低对科技七巨头的风险敞口，市场仍然在积极奖励“从AI资本开支中赚得盆满钵满”的科技公司，例如半导体和其他AI算力基础设施链条受益者。高盛下半年投资展望显示，该机构预测“科技巨头们继续失宠、半导体板块则继续称王”。","news_type":1,"symbols_score_info":{"EFO":1.5,"VIDI":1.5,"JDVI":1.5,"IJUL":1.5,"EFAX":1.5,"NUDM":1.5,"IJUN":1.5,"INVN":1.5,"ACWX":1.5,"CEFA":1.5,"BUFI":1.5,"GINN":1.5,"DXIV":1.5,"ISWN":1.5,"RODE":1.5,"EFZ":1.5,"JPIN":1.5,"FDT":1.5,"FSZ":1.5,"IFEB":1.5,"DFIC":1.5,"TXUE":1.5,"PTEU":1.5,"HAWX":1.5,"QEFA":1.5,"FFDI":1.5,"XITK":1.5,"IMFL":1.5,"IMOM":1.5,"YDEC":1.5,"IAUG":1.5,"FLEE":1.5,"TLTD":1.5,"YMAR":1.5,"IVAL":1.5,"QLVD":1.5,"ALAI":1.5,"BKCI":1.5,"IMAR":1.5,"CGIC":1.5,"GXUS":1.5,"GLBL":1.5,"SEIE":1.5,"INTF":1.5,"AVDE":1.5,"HEFA":1.5,"EUDG":1.5,"ASMG":1.5,"CGIE":1.5,"DBEU":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":119,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":546221273597896,"gmtCreate":1774364233008,"gmtModify":1774365824348,"author":{"id":"4224243868367862","authorId":"4224243868367862","name":"大牛犇犇","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4224243868367862","idStr":"4224243868367862"},"themes":[],"title":"","htmlText":"赶紧结束吧 求求了 老美一次性解决好吗","listText":"赶紧结束吧 求求了 老美一次性解决好吗","text":"赶紧结束吧 求求了 老美一次性解决好吗","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/546221273597896","repostId":"1135035533","repostType":2,"repost":{"id":"1135035533","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1774338487,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1135035533?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-03-24 15:48","market":"us","language":"zh","title":"伊朗最高领袖顾问重申结束战争条件","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1135035533","media":"老虎资讯综合","summary":"3月24日，伊朗新任最高领袖军事顾问穆赫辛·礼萨伊在伊朗国家电视台3月23日公布的一段采访中强调，直到伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，直到获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障，伊朗才会停止战争。礼萨伊还强调，伊朗与美国的争端，不仅是关于此次冲突，或去年6月美以对伊朗的袭击，而是自1979年伊朗伊斯兰革命胜利后已持续了47年，必须“做个了断”。（CCTV国际时讯）","content":"<html><head></head><body><p>3月24日，伊朗新任最高领袖军事顾问穆赫辛·礼萨伊在伊朗国家电视台3月23日公布的一段采访中强调，直到伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，直到获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障，伊朗才会停止战争。礼萨伊还强调，伊朗与美国的争端，不仅是关于此次冲突，或去年6月美以对伊朗的袭击，而是自1979年伊朗伊斯兰革命胜利后已持续了47年，必须“做个了断”。（CCTV国际时讯）</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8afa04119069d3a6f2d5da67ff7b7bbe\" tg-width=\"1095\" tg-height=\"744\"/></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>伊朗最高领袖顾问重申结束战争条件</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n伊朗最高领袖顾问重申结束战争条件\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2026-03-24 15:48</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>3月24日，伊朗新任最高领袖军事顾问穆赫辛·礼萨伊在伊朗国家电视台3月23日公布的一段采访中强调，直到伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，直到获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障，伊朗才会停止战争。礼萨伊还强调，伊朗与美国的争端，不仅是关于此次冲突，或去年6月美以对伊朗的袭击，而是自1979年伊朗伊斯兰革命胜利后已持续了47年，必须“做个了断”。（CCTV国际时讯）</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8afa04119069d3a6f2d5da67ff7b7bbe\" tg-width=\"1095\" tg-height=\"744\"/></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/f626cdf83818571ecd75b76c8f8f06b6","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1135035533","content_text":"3月24日，伊朗新任最高领袖军事顾问穆赫辛·礼萨伊在伊朗国家电视台3月23日公布的一段采访中强调，直到伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，直到获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障，伊朗才会停止战争。礼萨伊还强调，伊朗与美国的争端，不仅是关于此次冲突，或去年6月美以对伊朗的袭击，而是自1979年伊朗伊斯兰革命胜利后已持续了47年，必须“做个了断”。（CCTV国际时讯）","news_type":1,"symbols_score_info":{"GCmain":2,"XAUUSD.FOREX":2,"BZmain":2,"MGCmain":2,"CLmain":2,"1OZmain":2,"MGC2602":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1168,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":545432653931864,"gmtCreate":1774171647003,"gmtModify":1774172119913,"author":{"id":"4224243868367862","authorId":"4224243868367862","name":"大牛犇犇","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4224243868367862","idStr":"4224243868367862"},"themes":[],"title":"","htmlText":"十年也起不来","listText":"十年也起不来","text":"十年也起不来","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/545432653931864","repostId":"2621716381","repostType":2,"repost":{"id":"2621716381","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1774160497,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2621716381?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-03-22 14:21","market":"hk","language":"zh","title":"马斯克官宣开建史上最大芯片厂：年产能目标为现有全球产能50倍，80%将直接服务太空任务","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2621716381","media":"华尔街见闻","summary":"马斯克宣布启动代号TERAFAB的超级芯片厂计划，年产能目标达1太瓦——约为当前全球产能的50倍，其中80%直接服务太空任务。由特斯拉、SpaceX与xAI三家公司联合主导，这既是人类史上最大规模的制造业计划，也被分析师视为SpaceX夏季IPO、冲刺1.75万亿美元估值的工业背书。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>马斯克宣布启动代号TERAFAB的超级芯片厂计划，年产能目标达1太瓦——约为当前全球产能的50倍，其中80%直接服务太空任务。由特斯拉、SpaceX与xAI三家公司联合主导，这既是人类史上最大规模的制造业计划，也被分析师视为SpaceX夏季IPO、冲刺1.75万亿美元估值的工业背书。</p></blockquote><p>马斯克宣布启动代号TERAFAB的超大规模芯片制造计划，年产能目标定为1太瓦（TW）算力芯片——约为当前全球芯片年产能的50倍，其中约80%产能将直接服务于太空任务。该项目由<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>、SpaceX与xAI三家公司联合主导，选址德克萨斯州奥斯汀，是迄今人类历史上规模最大的公开制造业计划。</p><p>3月21日，马斯克在奥斯汀市中心举行发布会，德克萨斯州州长Greg Abbott出席现场。马斯克表示，全球当前芯片年产能约20吉瓦（GW），仅为其目标需求的约2%；现有供应商——包括<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>与<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>——已无法满足特斯拉在机器人、自动驾驶与AI领域的需求增速。<strong>&#34;要么建TERAFAB，要么就没有芯片，&#34;马斯克说。他计划率先在奥斯汀Giga Texas厂区附近建设一座先进工厂，将逻辑芯片、内存芯片与先进封装整合于同一设施，并配备光刻掩膜版制造设备，形成设计、生产、测试的全链路闭环。</strong></p><p><strong>TERAFAB是特斯拉、SpaceX与xAI三家公司首次以联合主体形式宣布的统一战略项目，发布时机恰在SpaceX计划今年夏季大规模IPO之前。</strong></p><p>据彭博此前报道，SpaceX预计融资最多500亿美元，估值或超1.75万亿美元，向太空发射AI数据中心正是此次IPO的核心融资逻辑之一。马斯克未就工厂建设及产能目标给出具体时间表。</p><p>分析师对计划的工程可行性普遍持保留态度，指出半导体制造涉及数以百亿计美元的资金投入、多年建设周期与高度稀缺的专业人才。但也有观点认为，<strong>TERAFAB的战略意义已超出芯片行业本身——它将算力制造与太空扩张整合为同一工业逻辑，直接为SpaceX的估值叙事提供了工业层面的支撑。</strong></p><h2 id=\"id_1521036676\">算力缺口：自建的必然逻辑</h2><p>马斯克推进TERAFAB的核心驱动，是其对未来算力需求的极端判断。</p><p>按照他的路线图，<strong>仅Optimus人形机器人一项，就将消耗100至200GW的芯片算力；太空太阳能AI卫星集群的需求则高达太瓦量级。他预计，人形机器人年产量最终将达到10亿至100亿台——当前全球汽车年产量约1亿辆，而人形机器人产量可能是汽车的10至100倍。</strong></p><p>在马斯克看来，地面算力扩张正在接近物理天花板。美国电网总容量约0.5TW，无法同时承载大规模AI训练、机器人运行与数据中心的叠加需求，好的建设地段日益稀缺，邻避效应也在增强。太空则截然不同——没有昼夜交替与大气衰减，太阳能效率是地面的5倍以上，规模越大边际成本越低。马斯克判断，2至3年内，将AI芯片部署至太空的成本将低于在地面部署。</p><p>现有供应商已无法填补这一缺口。特斯拉与<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>奥斯汀工厂就新一代芯片有合作协议，并与台积电、美光科技保持供应关系，但马斯克表示这些厂商的供应增速&#34;远低于我们的期望&#34;。他指出，半导体行业整体在扩大产出，但扩张速度依然不足。</p><h2 id=\"id_3741818047\">工厂架构：全链路闭环与两类芯片</h2><p>TERAFAB计划在单<a href=\"https://laohu8.com/S/ONEG\">一建筑</a>内完成掩膜版制造、芯片生产、封装测试与设计迭代的全流程，形成高速递归迭代闭环。</p><p>马斯克表示，据其所知，这种集成度在全球尚属首例，迭代速度预计比现有方案快一个数量级。马斯克此前曾提及目标制程为2纳米。</p><p><strong>工厂将生产两类芯片：其一针对边缘推理优化，主要面向Optimus机器人和特斯拉汽车；其二是专为太空环境设计的高功率芯片，需应对高能粒子轰击、辐射积累及极端温度，芯片设计允许在比地面更高的温度下运行，以降低散热系统的重量需求。</strong>在需求结构上，太空芯片将占绝对主导——马斯克预计地面算力维持在100至200GW量级，而太空将最终达到太瓦量级。</p><p>发布会上，马斯克还展示了一颗100千瓦级AI微型卫星原型，并表示&#34;未来卫星可能进入兆瓦级&#34;。今年1月，SpaceX已向美国联邦通信委员会（FCC）申请向轨道发射100万颗数据中心卫星的许可。</p><h2 id=\"id_276475179\">SpaceX IPO：太空算力战略的融资主线</h2><p>TERAFAB的发布节点，与SpaceX的IPO筹备高度吻合。</p><p>据彭博报道，SpaceX计划于今年夏季完成IPO，预计融资规模最高500亿美元，若成功将创下IPO融资纪录，公司估值或超1.75万亿美元。向太空部署AI数据中心，是SpaceX此次融资的核心逻辑之一，TERAFAB的宣布为这一逻辑提供了工业层面的具体支撑。</p><p>SpaceX于今年2月完成对xAI的收购，xAI现作为其全资子公司运营。马斯克表示，TERAFAB生产的芯片预计绝大部分将被xAI消耗，主要用于太空AI模型训练与卫星数据处理。</p><p>特斯拉与xAI的协同关系已在多个层面落地：特斯拉向xAI出售Megapack储能产品，部分车型已集成xAI旗下Grok聊天机器人，今年1月特斯拉宣布向xAI投资20亿美元并签署框架合作协议。TERAFAB的宣布，是三家公司协同关系的进一步升级——从产品层面的合作迈向共同主导同一工业项目。</p><h2 id=\"id_3726369313\">三家公司协同：从芯片到轨道的完整链路</h2><p>TERAFAB的战略意义，在于它将马斯克旗下三家公司的分散能力整合为一条完整的工业链路。</p><p>在这一框架下，特斯拉承担Optimus机器人与电动车的芯片需求侧，SpaceX负责以大规模运力将芯片及算力基础设施送入轨道，xAI则运营太空AI卫星系统并消耗绝大部分芯片产出。三者共同构成从芯片制造到轨道部署再到AI运算的闭环。这也是马斯克将该项目定义为&#34;三家公司的联合项目&#34;而非单一企业行动的根本逻辑所在。</p><p>马斯克将TERAFAB定位为&#34;人类成为太阳系文明的第一步&#34;，并描绘了后续路线图：<strong>在月球建造电磁质量投射器，利用月球低重力与无大气环境将物资直接加速至逃逸速度，届时算力规模可再扩大千倍，进入拍瓦（PW）量级。他表示，希望在有生之年看到月球质量投射器<a href=\"https://laohu8.com/S/01630\">建成</a>。</strong></p><p>在今年1月的财报会议上，马斯克已表示，<strong>建造TERAFAB是为了&#34;在三四年内化解一个大概率出现的产能瓶颈&#34;。若该项目最终落地，影响将超出半导体行业本身——全球算力供给格局、轨道数据中心基础设施，乃至SpaceX深空任务的工程基础，都将随之改变。</strong></p><h2 id=\"id_1538342187\">挑战：资金、技术与人才</h2><p>分析师的保留意见集中在三个层面。</p><p><strong>资金方面，<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>估计，建造一座月产10万片先端逻辑芯片晶圆的工厂造价约450亿美元；瑞银的估算则从300亿美元起步。Baird公司分析师Ben Kallo直接提出市场最关切的问题：&#34;钱从哪儿来？&#34;马斯克目前尚未披露任何融资安排。</strong></p><p>供应链方面，高端极紫外（EUV）光刻机几乎完全依赖荷兰<a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">ASML</a>，交付周期长达1至2年，新客户通常等待更久。将逻辑芯片、内存芯片与先进封装工艺整合于同一工厂，系统复杂度将成倍放大；新建半导体设施通常耗资数十亿美元，且往往需要数年才能实现满产。</p><p>人才方面，Bernstein公司半导体分析师Stacy Rasgon表示：&#34;因为是马斯克，所以我不会轻易否定，但我怀疑这件事实际上比把火箭送上火星还难。&#34;他以台积电亚利桑那工厂为例——该项目历经数年延误，不得不从中国台湾空运工程师赴美支援产能爬坡。&#34;这些人才可不是大白菜，&#34;Rasgon说。</p><p>值得注意的是，马斯克本人并无半导体制造背景，且被外界认为有过度承诺目标与时间表的历史——此次发布会上，他未就工厂建设进度或产能爬坡给出任何具体时间节点。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>马斯克官宣开建史上最大芯片厂：年产能目标为现有全球产能50倍，80%将直接服务太空任务</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n马斯克官宣开建史上最大芯片厂：年产能目标为现有全球产能50倍，80%将直接服务太空任务\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1084101182\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">华尔街见闻 </p>\n<p class=\"h-time\">2026-03-22 14:21</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p>马斯克宣布启动代号TERAFAB的超级芯片厂计划，年产能目标达1太瓦——约为当前全球产能的50倍，其中80%直接服务太空任务。由特斯拉、SpaceX与xAI三家公司联合主导，这既是人类史上最大规模的制造业计划，也被分析师视为SpaceX夏季IPO、冲刺1.75万亿美元估值的工业背书。</p></blockquote><p>马斯克宣布启动代号TERAFAB的超大规模芯片制造计划，年产能目标定为1太瓦（TW）算力芯片——约为当前全球芯片年产能的50倍，其中约80%产能将直接服务于太空任务。该项目由<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>、SpaceX与xAI三家公司联合主导，选址德克萨斯州奥斯汀，是迄今人类历史上规模最大的公开制造业计划。</p><p>3月21日，马斯克在奥斯汀市中心举行发布会，德克萨斯州州长Greg Abbott出席现场。马斯克表示，全球当前芯片年产能约20吉瓦（GW），仅为其目标需求的约2%；现有供应商——包括<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>与<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>——已无法满足特斯拉在机器人、自动驾驶与AI领域的需求增速。<strong>&#34;要么建TERAFAB，要么就没有芯片，&#34;马斯克说。他计划率先在奥斯汀Giga Texas厂区附近建设一座先进工厂，将逻辑芯片、内存芯片与先进封装整合于同一设施，并配备光刻掩膜版制造设备，形成设计、生产、测试的全链路闭环。</strong></p><p><strong>TERAFAB是特斯拉、SpaceX与xAI三家公司首次以联合主体形式宣布的统一战略项目，发布时机恰在SpaceX计划今年夏季大规模IPO之前。</strong></p><p>据彭博此前报道，SpaceX预计融资最多500亿美元，估值或超1.75万亿美元，向太空发射AI数据中心正是此次IPO的核心融资逻辑之一。马斯克未就工厂建设及产能目标给出具体时间表。</p><p>分析师对计划的工程可行性普遍持保留态度，指出半导体制造涉及数以百亿计美元的资金投入、多年建设周期与高度稀缺的专业人才。但也有观点认为，<strong>TERAFAB的战略意义已超出芯片行业本身——它将算力制造与太空扩张整合为同一工业逻辑，直接为SpaceX的估值叙事提供了工业层面的支撑。</strong></p><h2 id=\"id_1521036676\">算力缺口：自建的必然逻辑</h2><p>马斯克推进TERAFAB的核心驱动，是其对未来算力需求的极端判断。</p><p>按照他的路线图，<strong>仅Optimus人形机器人一项，就将消耗100至200GW的芯片算力；太空太阳能AI卫星集群的需求则高达太瓦量级。他预计，人形机器人年产量最终将达到10亿至100亿台——当前全球汽车年产量约1亿辆，而人形机器人产量可能是汽车的10至100倍。</strong></p><p>在马斯克看来，地面算力扩张正在接近物理天花板。美国电网总容量约0.5TW，无法同时承载大规模AI训练、机器人运行与数据中心的叠加需求，好的建设地段日益稀缺，邻避效应也在增强。太空则截然不同——没有昼夜交替与大气衰减，太阳能效率是地面的5倍以上，规模越大边际成本越低。马斯克判断，2至3年内，将AI芯片部署至太空的成本将低于在地面部署。</p><p>现有供应商已无法填补这一缺口。特斯拉与<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>奥斯汀工厂就新一代芯片有合作协议，并与台积电、美光科技保持供应关系，但马斯克表示这些厂商的供应增速&#34;远低于我们的期望&#34;。他指出，半导体行业整体在扩大产出，但扩张速度依然不足。</p><h2 id=\"id_3741818047\">工厂架构：全链路闭环与两类芯片</h2><p>TERAFAB计划在单<a href=\"https://laohu8.com/S/ONEG\">一建筑</a>内完成掩膜版制造、芯片生产、封装测试与设计迭代的全流程，形成高速递归迭代闭环。</p><p>马斯克表示，据其所知，这种集成度在全球尚属首例，迭代速度预计比现有方案快一个数量级。马斯克此前曾提及目标制程为2纳米。</p><p><strong>工厂将生产两类芯片：其一针对边缘推理优化，主要面向Optimus机器人和特斯拉汽车；其二是专为太空环境设计的高功率芯片，需应对高能粒子轰击、辐射积累及极端温度，芯片设计允许在比地面更高的温度下运行，以降低散热系统的重量需求。</strong>在需求结构上，太空芯片将占绝对主导——马斯克预计地面算力维持在100至200GW量级，而太空将最终达到太瓦量级。</p><p>发布会上，马斯克还展示了一颗100千瓦级AI微型卫星原型，并表示&#34;未来卫星可能进入兆瓦级&#34;。今年1月，SpaceX已向美国联邦通信委员会（FCC）申请向轨道发射100万颗数据中心卫星的许可。</p><h2 id=\"id_276475179\">SpaceX IPO：太空算力战略的融资主线</h2><p>TERAFAB的发布节点，与SpaceX的IPO筹备高度吻合。</p><p>据彭博报道，SpaceX计划于今年夏季完成IPO，预计融资规模最高500亿美元，若成功将创下IPO融资纪录，公司估值或超1.75万亿美元。向太空部署AI数据中心，是SpaceX此次融资的核心逻辑之一，TERAFAB的宣布为这一逻辑提供了工业层面的具体支撑。</p><p>SpaceX于今年2月完成对xAI的收购，xAI现作为其全资子公司运营。马斯克表示，TERAFAB生产的芯片预计绝大部分将被xAI消耗，主要用于太空AI模型训练与卫星数据处理。</p><p>特斯拉与xAI的协同关系已在多个层面落地：特斯拉向xAI出售Megapack储能产品，部分车型已集成xAI旗下Grok聊天机器人，今年1月特斯拉宣布向xAI投资20亿美元并签署框架合作协议。TERAFAB的宣布，是三家公司协同关系的进一步升级——从产品层面的合作迈向共同主导同一工业项目。</p><h2 id=\"id_3726369313\">三家公司协同：从芯片到轨道的完整链路</h2><p>TERAFAB的战略意义，在于它将马斯克旗下三家公司的分散能力整合为一条完整的工业链路。</p><p>在这一框架下，特斯拉承担Optimus机器人与电动车的芯片需求侧，SpaceX负责以大规模运力将芯片及算力基础设施送入轨道，xAI则运营太空AI卫星系统并消耗绝大部分芯片产出。三者共同构成从芯片制造到轨道部署再到AI运算的闭环。这也是马斯克将该项目定义为&#34;三家公司的联合项目&#34;而非单一企业行动的根本逻辑所在。</p><p>马斯克将TERAFAB定位为&#34;人类成为太阳系文明的第一步&#34;，并描绘了后续路线图：<strong>在月球建造电磁质量投射器，利用月球低重力与无大气环境将物资直接加速至逃逸速度，届时算力规模可再扩大千倍，进入拍瓦（PW）量级。他表示，希望在有生之年看到月球质量投射器<a href=\"https://laohu8.com/S/01630\">建成</a>。</strong></p><p>在今年1月的财报会议上，马斯克已表示，<strong>建造TERAFAB是为了&#34;在三四年内化解一个大概率出现的产能瓶颈&#34;。若该项目最终落地，影响将超出半导体行业本身——全球算力供给格局、轨道数据中心基础设施，乃至SpaceX深空任务的工程基础，都将随之改变。</strong></p><h2 id=\"id_1538342187\">挑战：资金、技术与人才</h2><p>分析师的保留意见集中在三个层面。</p><p><strong>资金方面，<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>估计，建造一座月产10万片先端逻辑芯片晶圆的工厂造价约450亿美元；瑞银的估算则从300亿美元起步。Baird公司分析师Ben Kallo直接提出市场最关切的问题：&#34;钱从哪儿来？&#34;马斯克目前尚未披露任何融资安排。</strong></p><p>供应链方面，高端极紫外（EUV）光刻机几乎完全依赖荷兰<a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">ASML</a>，交付周期长达1至2年，新客户通常等待更久。将逻辑芯片、内存芯片与先进封装工艺整合于同一工厂，系统复杂度将成倍放大；新建半导体设施通常耗资数十亿美元，且往往需要数年才能实现满产。</p><p>人才方面，Bernstein公司半导体分析师Stacy Rasgon表示：&#34;因为是马斯克，所以我不会轻易否定，但我怀疑这件事实际上比把火箭送上火星还难。&#34;他以台积电亚利桑那工厂为例——该项目历经数年延误，不得不从中国台湾空运工程师赴美支援产能爬坡。&#34;这些人才可不是大白菜，&#34;Rasgon说。</p><p>值得注意的是，马斯克本人并无半导体制造背景，且被外界认为有过度承诺目标与时间表的历史——此次发布会上，他未就工厂建设进度或产能爬坡给出任何具体时间节点。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/b098b6fd8448068c49f55fe658ecad1d","relate_stocks":{"IE00BK4W5M84.HKD":"HSBC GLOBAL FUNDS ICAV US EQUITY INDEX \"HC\" (HKD) ACC","LU2417539215.USD":"ALLIANZ GLOBAL INCOME \"AMF\" (USD) INC","SG9999015978.USD":"利安颠覆性创新基金A","IE00BK4W5L77.USD":"HSBC GLOBAL FUNDS ICAV US EQUITY INDEX \"HC\" (USD) ACC","LU2108987350.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV GLOBAL OPPORTUNITY SUSTAINABLE (USD) \"P\" (USD) ACC","LU2063271972.USD":"富兰克林创新领域基金","LU2213496289.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AT\" (HKD) ACC","BK4588":"碎股","BK4550":"红杉资本持仓","LU2290526834.HKD":"BGF NEXT GENERATION TECHNOLOGY \"A2\" (HKDHDG) ACC","BK4555":"新能源车","BK4598":"佩洛西持仓","BK4551":"寇图资本持仓","LU0820561909.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AM\" (HKD) INC","LU0323591593.USD":"SCHRODER ISF QEP GLOBAL QUALITY \"A\" (USD) ACC","LU0198837287.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH \"P\" (USD) ACC","LU1267930730.SGD":"富兰克林美国机遇基金AS Acc SGD (CPF)","LU0109391861.USD":"富兰克林美国机遇基金A Acc","LU0082616367.USD":"摩根大通美国科技A（dist）","LU1366192091.USD":"ALLIANZ US EQUITY PLUS \"AM\" (USD) INC","TSLA":"特斯拉","IE00B19Z8W00.USD":"FTGF CLEARBRIDGE US LARGE CAP GROWTH \"A\" INC","IE0034235303.USD":"PINEBRIDGE US RESEARCH ENHANCED CORE EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU0053666078.USD":"摩根大通基金-美国股票A（离岸）美元","LU0056508442.USD":"贝莱德世界科技基金A2","LU0823414478.USD":"法巴经典能源转换基金","LU0466842654.USD":"HSBC ISLAMIC GLOBAL EQUITY INDEX \"A\" (USD) ACC","IE00B1XK9C88.USD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A\" (USD) ACC","LU0097036916.USD":"贝莱德美国增长A2 USD","LU2403377893.USD":"ALLIANZ SELECT INCOME AND GROWTH \"AM\" (USD) INC","LU0689472784.USD":"安联收益及增长基金Cl AM AT Acc","LU2326559502.SGD":"Natixis Loomis Sayles US Growth Equity P/A SGD-H","IE00B1BXHZ80.USD":"Legg Mason ClearBridge - US Appreciation A Acc USD","LU2250418816.HKD":"BGF WORLD TECHNOLOGY \"A\" (HKD) ACC","BK4581":"高盛持仓","LU2602419157.SGD":"HSBC ISLAMIC GLOBAL EQUITY INDEX \"AC\" (SGD) ACC","LU2360107168.USD":"BGF NEXT GENERATION TECHNOLOGY \"A4\" (USD) INC","LU1145028129.USD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AQ\" (USD) INC","LU0719512351.SGD":"JPMorgan Funds - US Technology A (acc) SGD","BK4574":"无人驾驶","LU1232071149.USD":"AZ FUND 1 GLOBAL GROWTH SELECTOR \"AAZ\" (USDHDG) ACC","LU2236285917.USD":"ALLIANZ GLOBAL INCOME \"AMG\" (USD) INC","LU0320765059.SGD":"FTIF - Franklin US Opportunities A Acc SGD","IE00BJLML261.HKD":"HSBC GLOBAL EQUITY INDEX \"HCH\" (HKD) ACC","LU1674673691.USD":"HSBC GIF GLOBAL LOWER CARBON EQUITY \"AD\" (USD) INC","LU1914381329.SGD":"Allianz Best Styles Global Equity Cl ET Acc H2-SGD","LU2420271590.USD":"ALLIANZ SELECT INCOME AND GROWTH \"AT\" (USD) ACC","LU2249611893.SGD":"BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION \"CRH\" (SGD) ACC","LU1674673428.USD":"HSBC GIF GLOBAL LOWER CARBON EQUITY \"AC\" (USD) ACC","LU0316494557.USD":"FRANKLIN GLOBAL FUNDAMENTAL STRATEGIES \"A\" ACC","LU1861559042.SGD":"日兴方舟颠覆性创新基金B SGD","LU1839511570.USD":"WELLS FARGO GLOBAL FACTOR ENHANCED EQUITY \"I\" (USD) ACC","LU0345770308.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL STRATEGIC EQUITY \"A\" (USD) ACC","BK4604":"机器人概念","LU0820561818.USD":"安联收益及增长平衡基金Cl AM DIS","LU2456880835.USD":"ALLIANZ GLOBAL INCOME \"AT\" (USD) ACC","LU2471134952.CNY":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (CNYHDG) INC","BK4527":"明星科技股","LU1861558580.USD":"日兴方舟颠覆性创新基金B","LU1551013342.USD":"Allianz Income and Growth Cl AMg2 DIS USD","LU2471134879.HKD":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (HKD) INC","LU0234572021.USD":"高盛美国核心股票组合Acc","LU2471134523.USD":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (USD) ACC","LU0345769128.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU2471134796.USD":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (USD) INC","LU0943347566.SGD":"安联收益及增长平衡基金AM H2-SGD","IE00B19Z8X17.USD":"FTGF CLEARBRIDGE US LARGE CAP GROWTH  \"AG\" (USD) ACC","LU0210536198.USD":"JPM US GROWTH \"A\" ACC","LU2750360641.GBP":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (GBPHDG) INC","LU0820562030.AUD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AMH2\" (AUDHDG) H2 INC","IE00B19Z9505.USD":"美盛-美国大盘成长股A Acc","LU0345769631.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL EQUITY \"A\" (USD) INC","LU2896262040.SGD":"JPM US GROWTH FUND \"A\" (SGD) ACC","LU2750360997.AUD":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (AUDHDG) INC","SG9999015945.SGD":"LionGlobal Disruptive Innovation Fund A SGD","BK4612":"AI芯片","LU0708995401.HKD":"FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES \"A\" (HKD) ACC","LU0345770993.USD":"NINETY ONE GSF GLOBAL STRATEGIC EQUITY \"A\" (USD) INC","IE00BWXC8680.SGD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A5\" (SGD) ACC","LU0234570918.USD":"高盛全球核心股票组合Acc Close","LU1720051108.HKD":"ALLIANZ GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE \"AT\" (HKD) ACC","LU0672654240.SGD":"FTIF - Franklin US Opportunities A Acc SGD-H1","LU1861215975.USD":"贝莱德新一代科技基金 A2","SG9999015952.SGD":"LIONGLOBAL DISRUPTIVE INNOVATION \"I\" (SGD) ACC","LU1429558221.USD":"Natixis Loomis Sayles US Growth Equity RA USD","LU1548497426.USD":"安联环球人工智能AT Acc","LU1861220033.SGD":"Blackrock Next Generation Technology A2 SGD-H","LU2756315664.SGD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AMI\" (SGDHDG) INC","LU1435385759.SGD":"Natixis Loomis Sayles US Growth Equity RA SGD-H","BK4543":"AI","BK4511":"特斯拉概念","BK4534":"瑞士信贷持仓","LU1629891620.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AMG2\" (H2-HKD) INC","BK4533":"AQR资本管理(全球第二大对冲基金)","IE00BSNM7G36.USD":"NEUBERGER BERMAN SYSTEMATIC GLOBAL SUSTAINABLE VALUE \"A\" (USD) ACC","LU1778281490.HKD":"HSBC GIF GLOBAL LOWER CARBON EQUITY \"AD\" (HKD) INC","BK4516":"特朗普概念","BK4535":"淡马锡持仓","BK4592":"伊斯兰概念","LU1551013425.SGD":"Allianz Income and Growth Cl AMg2 DIS H2-SGD","LU2360106780.USD":"BGF WORLD TECHNOLOGY \"A4\" (USD) INC","LU0077335932.USD":"FIDELITY AMERICAN GROWTH \"A\" INC","LU1066051225.USD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AC\" (USD) ACC","SG9999015986.USD":"LIONGLOBAL DISRUPTIVE INNOVATION \"I\" (USD) ACC","LU2357305700.SGD":"Allianz Global Artificial Intelligence ET H2-SGD","LU2756315318.SGD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AMG\" (SGDHDG) INC A","LU2023250330.USD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AMG\" (USD) INC","LU0348723411.USD":"ALLIANZ GLOBAL HI-TECH GROWTH \"A\" (USD) INC","BK4548":"巴美列捷福持仓","LU1720051017.SGD":"Allianz Global Artificial Intelligence AT Acc H2-SGD","LU1066053197.SGD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AM3\" (SGDHDG) INC","LU1066051498.USD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AM2\" (USD) INC","LU0823411888.USD":"法巴消费创新基金 Cap","LU1066051811.HKD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AM2\" (HKD) INC","BK4099":"汽车制造商","LU2462157665.USD":"ALLIANZ GLOBAL INCOME \"A\" (USD) INC","BK4585":"ETF&股票定投概念","LU0964807845.USD":"ALLIANZ INCOME & GROWTH \"A\" (USD) INC","LU2087621335.USD":"ALLSPRING GLOBAL FACTOR ENHANCED EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1852331112.SGD":"Blackrock World Technology Fund A2 SGD-H"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3768085","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2621716381","content_text":"马斯克宣布启动代号TERAFAB的超级芯片厂计划，年产能目标达1太瓦——约为当前全球产能的50倍，其中80%直接服务太空任务。由特斯拉、SpaceX与xAI三家公司联合主导，这既是人类史上最大规模的制造业计划，也被分析师视为SpaceX夏季IPO、冲刺1.75万亿美元估值的工业背书。马斯克宣布启动代号TERAFAB的超大规模芯片制造计划，年产能目标定为1太瓦（TW）算力芯片——约为当前全球芯片年产能的50倍，其中约80%产能将直接服务于太空任务。该项目由特斯拉、SpaceX与xAI三家公司联合主导，选址德克萨斯州奥斯汀，是迄今人类历史上规模最大的公开制造业计划。3月21日，马斯克在奥斯汀市中心举行发布会，德克萨斯州州长Greg Abbott出席现场。马斯克表示，全球当前芯片年产能约20吉瓦（GW），仅为其目标需求的约2%；现有供应商——包括台积电与美光科技——已无法满足特斯拉在机器人、自动驾驶与AI领域的需求增速。\"要么建TERAFAB，要么就没有芯片，\"马斯克说。他计划率先在奥斯汀Giga Texas厂区附近建设一座先进工厂，将逻辑芯片、内存芯片与先进封装整合于同一设施，并配备光刻掩膜版制造设备，形成设计、生产、测试的全链路闭环。TERAFAB是特斯拉、SpaceX与xAI三家公司首次以联合主体形式宣布的统一战略项目，发布时机恰在SpaceX计划今年夏季大规模IPO之前。据彭博此前报道，SpaceX预计融资最多500亿美元，估值或超1.75万亿美元，向太空发射AI数据中心正是此次IPO的核心融资逻辑之一。马斯克未就工厂建设及产能目标给出具体时间表。分析师对计划的工程可行性普遍持保留态度，指出半导体制造涉及数以百亿计美元的资金投入、多年建设周期与高度稀缺的专业人才。但也有观点认为，TERAFAB的战略意义已超出芯片行业本身——它将算力制造与太空扩张整合为同一工业逻辑，直接为SpaceX的估值叙事提供了工业层面的支撑。算力缺口：自建的必然逻辑马斯克推进TERAFAB的核心驱动，是其对未来算力需求的极端判断。按照他的路线图，仅Optimus人形机器人一项，就将消耗100至200GW的芯片算力；太空太阳能AI卫星集群的需求则高达太瓦量级。他预计，人形机器人年产量最终将达到10亿至100亿台——当前全球汽车年产量约1亿辆，而人形机器人产量可能是汽车的10至100倍。在马斯克看来，地面算力扩张正在接近物理天花板。美国电网总容量约0.5TW，无法同时承载大规模AI训练、机器人运行与数据中心的叠加需求，好的建设地段日益稀缺，邻避效应也在增强。太空则截然不同——没有昼夜交替与大气衰减，太阳能效率是地面的5倍以上，规模越大边际成本越低。马斯克判断，2至3年内，将AI芯片部署至太空的成本将低于在地面部署。现有供应商已无法填补这一缺口。特斯拉与三星奥斯汀工厂就新一代芯片有合作协议，并与台积电、美光科技保持供应关系，但马斯克表示这些厂商的供应增速\"远低于我们的期望\"。他指出，半导体行业整体在扩大产出，但扩张速度依然不足。工厂架构：全链路闭环与两类芯片TERAFAB计划在单一建筑内完成掩膜版制造、芯片生产、封装测试与设计迭代的全流程，形成高速递归迭代闭环。马斯克表示，据其所知，这种集成度在全球尚属首例，迭代速度预计比现有方案快一个数量级。马斯克此前曾提及目标制程为2纳米。工厂将生产两类芯片：其一针对边缘推理优化，主要面向Optimus机器人和特斯拉汽车；其二是专为太空环境设计的高功率芯片，需应对高能粒子轰击、辐射积累及极端温度，芯片设计允许在比地面更高的温度下运行，以降低散热系统的重量需求。在需求结构上，太空芯片将占绝对主导——马斯克预计地面算力维持在100至200GW量级，而太空将最终达到太瓦量级。发布会上，马斯克还展示了一颗100千瓦级AI微型卫星原型，并表示\"未来卫星可能进入兆瓦级\"。今年1月，SpaceX已向美国联邦通信委员会（FCC）申请向轨道发射100万颗数据中心卫星的许可。SpaceX IPO：太空算力战略的融资主线TERAFAB的发布节点，与SpaceX的IPO筹备高度吻合。据彭博报道，SpaceX计划于今年夏季完成IPO，预计融资规模最高500亿美元，若成功将创下IPO融资纪录，公司估值或超1.75万亿美元。向太空部署AI数据中心，是SpaceX此次融资的核心逻辑之一，TERAFAB的宣布为这一逻辑提供了工业层面的具体支撑。SpaceX于今年2月完成对xAI的收购，xAI现作为其全资子公司运营。马斯克表示，TERAFAB生产的芯片预计绝大部分将被xAI消耗，主要用于太空AI模型训练与卫星数据处理。特斯拉与xAI的协同关系已在多个层面落地：特斯拉向xAI出售Megapack储能产品，部分车型已集成xAI旗下Grok聊天机器人，今年1月特斯拉宣布向xAI投资20亿美元并签署框架合作协议。TERAFAB的宣布，是三家公司协同关系的进一步升级——从产品层面的合作迈向共同主导同一工业项目。三家公司协同：从芯片到轨道的完整链路TERAFAB的战略意义，在于它将马斯克旗下三家公司的分散能力整合为一条完整的工业链路。在这一框架下，特斯拉承担Optimus机器人与电动车的芯片需求侧，SpaceX负责以大规模运力将芯片及算力基础设施送入轨道，xAI则运营太空AI卫星系统并消耗绝大部分芯片产出。三者共同构成从芯片制造到轨道部署再到AI运算的闭环。这也是马斯克将该项目定义为\"三家公司的联合项目\"而非单一企业行动的根本逻辑所在。马斯克将TERAFAB定位为\"人类成为太阳系文明的第一步\"，并描绘了后续路线图：在月球建造电磁质量投射器，利用月球低重力与无大气环境将物资直接加速至逃逸速度，届时算力规模可再扩大千倍，进入拍瓦（PW）量级。他表示，希望在有生之年看到月球质量投射器建成。在今年1月的财报会议上，马斯克已表示，建造TERAFAB是为了\"在三四年内化解一个大概率出现的产能瓶颈\"。若该项目最终落地，影响将超出半导体行业本身——全球算力供给格局、轨道数据中心基础设施，乃至SpaceX深空任务的工程基础，都将随之改变。挑战：资金、技术与人才分析师的保留意见集中在三个层面。资金方面，摩根士丹利估计，建造一座月产10万片先端逻辑芯片晶圆的工厂造价约450亿美元；瑞银的估算则从300亿美元起步。Baird公司分析师Ben Kallo直接提出市场最关切的问题：\"钱从哪儿来？\"马斯克目前尚未披露任何融资安排。供应链方面，高端极紫外（EUV）光刻机几乎完全依赖荷兰ASML，交付周期长达1至2年，新客户通常等待更久。将逻辑芯片、内存芯片与先进封装工艺整合于同一工厂，系统复杂度将成倍放大；新建半导体设施通常耗资数十亿美元，且往往需要数年才能实现满产。人才方面，Bernstein公司半导体分析师Stacy Rasgon表示：\"因为是马斯克，所以我不会轻易否定，但我怀疑这件事实际上比把火箭送上火星还难。\"他以台积电亚利桑那工厂为例——该项目历经数年延误，不得不从中国台湾空运工程师赴美支援产能爬坡。\"这些人才可不是大白菜，\"Rasgon说。值得注意的是，马斯克本人并无半导体制造背景，且被外界认为有过度承诺目标与时间表的历史——此次发布会上，他未就工厂建设进度或产能爬坡给出任何具体时间节点。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1318,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":544045628858960,"gmtCreate":1773874702492,"gmtModify":1773883825776,"author":{"id":"4224243868367862","authorId":"4224243868367862","name":"大牛犇犇","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4224243868367862","idStr":"4224243868367862"},"themes":[],"title":"","htmlText":"……跌了","listText":"……跌了","text":"……跌了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/544045628858960","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1095,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":539813446791592,"gmtCreate":1772808449778,"gmtModify":1772810277090,"author":{"id":"4224243868367862","authorId":"4224243868367862","name":"大牛犇犇","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4224243868367862","idStr":"4224243868367862"},"themes":[],"title":"","htmlText":"石油又飞了","listText":"石油又飞了","text":"石油又飞了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/539813446791592","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1381,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":536499558364680,"gmtCreate":1772002289308,"gmtModify":1772003651455,"author":{"id":"4224243868367862","authorId":"4224243868367862","name":"大牛犇犇","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4224243868367862","idStr":"4224243868367862"},"themes":[],"title":"","htmlText":"小米美团？？","listText":"小米美团？？","text":"小米美团？？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/536499558364680","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2122,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"following","isTTM":false}