社区

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 今年WRC最让我意外的，不是哪台机器人又解锁了什么新技能，而是——会翻跟头的机器人，没人看了。 C馆前场，宇树的G1和H2还在格斗、群舞，音乐开得很响，但观众围了一圈拍个照就走。反倒是往里走两步，那些低着头在传送带前分拣包裹、在工位上拧螺丝、在操作台上做咖啡的机器人，前面站满了人。有人拿着本子记参数，有人追着销售问报价，还有人直接蹲下来看机器人的关节结构。 路透社在报道里写了一句话："会功夫的机器人已经过时了。"听着有点绝对，但放在今年的展会上，确实是这么回事。 这届WRC，300多家企业参展，比去年多了69%，展品超过3000件，首发新品300多件，展区5万平方米。规模创了新高。但比规模更值得说的，是两个同时发生的变化：一个叫去表演化，一个叫去差异化。 前者是好事，说明行业终于从秀场走向了现场。后者就值得警惕了——当所有人都在做同样的事，这个行业可能正在从"探索期"滑向另一个阶段。 【后空翻没人看了，机器人开始上班】 去表演化这个变化，是肉眼可见的。 宇树的展台上，G1没翻跟头，在跟人打乒乓球。正手、反手、跨步击球，根据来球实时调整姿态。旁边一台G1在做早餐，从感知、决策到全身运控执行，一条链路自己跑完。H2还在做格斗，但明显不是主角了。 越疆带来的第二代人形机器人，演示的是左手拧轴承、右手分拣零件，号称零件公差能做到0.1毫米。同一个展台上，它还能倒柠檬茶、做煲仔饭。 星动纪元的星动L7，1米7、55个自由度，现场没秀什么特技，就是让人戴着遥操作设备，手臂摆动、下蹲、弯腰，机器人在另一边精准复刻。它的另一个展区直接搭了条快递输送线，机器人在那抓取、翻面、上输送带，一干就是一整天。 珞石的双臂机械臂在复刻工人拧螺丝、装电池；博银合创和法奥联合展出的BW10-Lite，跑速1.5米每秒，双臂负载20公斤，重复定位精度

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 逛完2026世界机器人大会，我有一个判断：机器人产业的竞争核心，正在发生一次根本性的转向——从"本体能力"转向"智能能力"，从"造身体"转向"造大脑"。 这个判断不是观感，是基于现场观察和产业数据的结论。 往年的WRC，核心看点永远是运动能力。谁家的人形后空翻更稳，谁家的四足爬楼更快，比的都是"身体"。但今年却不一样，你在展馆里走一圈会发现，几乎所有头部公司的展台C位，放的都不是参数最炸裂的本体，而是"大脑""世界模型""通用智能"的这些东西。 无界动力的MWA、越疆的"一脑多体"、大晓的开悟世界模型3.1、超维动力的KAI、优必选的Thinker全栈方案——六家以上头部公司在WRC上集中展示了"大脑"类产品，历史上第一次。 另一个变化是，几乎所有头部公司都在同时做多形态。卡诺普做双足+轮式+机械臂，魔法原子做人形+轮式+四足，开普勒也是全系覆盖。这不是不专注，是大家终于想明白了：身体长什么样，该由场景说了算，不是由公司的执念说了算。 更关键的变化在采购方。今年大会第一次设了"采购日"，49家央企带着12个真实场景进场。我在现场听采购方问的问题，已经不是"它能做什么动作"，而是"它能不能适应我的产线""换个工位能不能自己学会""坏了多久能修好"。 这些问题，没有一个是靠身体强壮能回答的。 三个变化凑在一起，指向同一个结论：机器人产业的竞争，已经从比身体，变成了比脑子。 【为什么偏偏是2026年？三件事凑齐了】 第一，身体的壁垒被供应链抹平了 宇树人形均价从2023年的59.34万，降到2024年的26.04万，再降到2025年的16.64万。今年R1系列直接干到2.69万起。松延的小布米更狠，9998元，京东618卖成人形品类销售额、销量、热销榜三项第一。 当硬件从几十万的实验室设备变成万元级消费品，你能造的我也能造

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 2.78亿的年度净利润，宇树科技上市首日硬生生砸出千亿市值的博弈局。 8月19日宇树科技登陆科创板，发行价150.80元/股，开盘直接暴涨629.44%报1100元，总市值一度冲高至4449亿元。中一签500股，若开盘即刻卖出可获利47.46万元，造富效应瞬间引爆市场。 但股价随后快速回落，最终收盘跌破850元大关，报845元，当日涨幅收窄至460.34%。如果投资者在开盘1100元高位购入100股，当日收盘浮亏就超过25500元，打新者的狂欢和追高者的亏损形成鲜明对比。 热闹背后，有一个关键问题值得追问：当下这个千亿市值，究竟是技术产业的兑现，还是热门赛道情绪推出来的结果？ 【3417亿的定价基础：流通盘只有7.44%】 宇树科技此次发行4044.64万股新股，发行后总股本4.04亿股。但上市初期能自由交易的无限售流通股，仅有3008.77万股，占总股本的7.44%，不到总股本的十分之一。 这意味着首日冲高的千亿市值，是由极小部分筹码博弈出来的。小流通盘叠加人形机器人热门赛道，场内资金只要小幅买入，就能推动股价大幅上行。 公司也在公告里明确提示了"流动性不足风险"，这并非客套表述，而是客观现实：1100元的开盘价、845元的收盘价，都不是经过充分市场博弈后的均衡价格，更像是短期情绪催生的"缺货价"。 这不是判定股价虚高，而是当下的定价还缺少足够的筹码交换来验证。 等后续限售股逐步解禁、流通盘持续扩大，市场才能给出更贴合公司真实价值的定价。首日高开低走的走势，已经提前反映出资金对当前高位估值的分歧。 【781亿账面财富，和超1200倍PE的未来赌注】 股价冲高阶段，按盘中约900元/股测算，王兴兴直接持有的8671.5万股，账面价值约781亿元。这里有一个容易被市场忽略的细节：王兴兴通过上海宇翼员工持股平台间接持有的

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 短短半个月，腾讯、阿里、字节几乎同步对AI办公业务完成组织架构整编，叫停内部无序赛马，集中全部人力算力正面攻坚。 7月30号，字节把飞书产品团队整体并入豆包，飞书负责人谢欣反过来向豆包负责人赵祺汇报，销售整条线划给火山引擎——飞书从独立产品，变成了大模型的一个应用场景。 8月3号，阿里千问办公正式公测，把内部三条赛马的Agent产品线全部收拢到一个入口。钉钉那位92年的新CEO，上任46天就把拳头攥紧了。 同一天，腾讯WorkBuddy上线人机双写功能。6月份月活已经突破2000万，坐稳国内桌面端AI办公智能体的第一。 曾经不被看好的办公场景，一跃成为当下AI商业化最核心的赛场。蛰伏多年的中国企业服务赛道，借着AI的东风，新一轮激烈争夺战，正式打响。 【为什么偏偏是AI办公？】 上一轮企业服务的战争，打的是"把工作搬到线上"。 文档、审批、打卡、即时通讯，本质上就是把线下的流程数字化。钉钉、企业微信、飞书三家瓜分完市场，然后呢？然后就没有然后了。 增长见顶是最现实的一个问题。该上线的企业都上线了，该付费的客户也付费了，单纯卖账号、卖存储空间的生意，做到头了。 企业服务的SaaS模式在中国本来就难——客户付费意愿低、定制化需求高、续费率上不去，所有人都在找第二增长曲线。 AI正好给了这个行业一个重新洗牌的机会。 而为什么偏偏是办公场景？ 因为办公是AI商业化确定性最高的地方。 C端聊天机器人免费卷到天昏地暗，谁也赚不到钱；工业AI落地周期长、定制成本高，一个项目做半年；教育、医疗又有政策门槛，碰都碰不得。 唯独办公，高频、刚需、付费意愿明确——只要能帮企业省人、省钱、省时间，老板愿意掏腰包。 更关键的是，办公软件是企业的数字入口。 员工一天8小时泡在里面，数据、流程、组织权限，全部沉淀在这里。谁拿下了AI办公入口，后续

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 图片 北影节即将落幕，所有明星的热度也已经退得差不多了。 但有一件事，越想越有意思：今年雁栖湖红毯上，最出圈的不是任何一个艺人，也不是任何一部电影，而是一个3299元的黑色小方块——大疆Osmo Pocket 4。 今年北影节上，发生在红毯互动区：几乎每一个走完红毯的艺人，第一反应不是对着官方镜头摆pose，而是伸手接过工作人员递来的大疆Osmo Pocket 4，对着镜头自拍。这些没有打光、没有修图、甚至有点晃的生图，在微博、小红书的传播量，是官方精修图的三倍还多。 有人调侃，本届北影节的“最佳男主角”，应该颁给大疆。 这绝不是一次简单的品牌赞助。作为官方指定的摄影器材品牌，大疆把新品发布会和电影节开幕式定在了同一天。从红毯记录到幕后花絮，从大师班现场到青年导演创意片场，Osmo Pocket 4渗透到了电影节的每一个角落。一个科技公司，在一场顶级文化盛事里，抢走了所有明星的风头。 这件事的意义，远不止一次成功的营销。它背后藏着一个正在发生的、足以颠覆整个行业的真相。 图片 【从无人机到奥斯卡：大疆的影视野心，藏了十年】  很多人对大疆的认知，还停留在“那个卖无人机的”。但他们不知道，这家深圳公司，已经悄悄成为了全球影视工业的隐形霸主。 时间倒回2014年，大疆推出第一款如影Ronin手持稳定器。在此之前，要拍出一个流畅的跟拍长镜头，需要一个经验丰富的斯坦尼康操作员，扛着几十斤重的设备，提前反复走位彩排，一天的成本动辄上万。Ronin的出现，把这个门槛直接砍到了几千块，一个刚入行的摄影师，练半小时就能上手。 这只是开始。十年间，大疆像一个沉默的推土机，一步步碾过了影视设备行业的所有赛道。 2021年，大疆发布一体化电影机Ronin 4D，首次把四轴稳定、激光雷达跟焦、无线图传集成在一台设备上，直接革了传统

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 3月18日，两个相隔万里的画面，拼出了当下AI行业最荒诞的真相。 一边是美国硅谷，英伟达CEO黄仁勋在摩根士丹利大会上意气风发，对着台下的资本拍胸脯：全球存储芯片厂商尽管扩产，英伟达有多少产能就接多少。AI算力的缺口，比所有人想的都大。 另一边是韩国平泽，全球最大的存储芯片生产基地，三星电子三大工会联合公布了罢工投票结果：9万名工会会员中，投票率73.5%，罢工赞成率高达93.1%。如果劳资双方没有突破性和解，5月21日到6月7日，三星将迎来成立57年以来史上最大规模罢工，18天的停工，直接冲击平泽园区半数核心产能。 一边是AI圈的算力狂欢，资本为了抢算力挤破头，大模型卷参数卷到天上去；一边是撑起整个算力底座的工人，用一张高票通过的罢工决议，给整个行业递了一封“死亡通牒”。 所有人都在聊AI的“卡脖子”，怕光刻机被禁，怕GPU断供，怕先进制程被封锁。但没人想过，全球AI算力大厦的真正命门，从来都不在ASML的光刻机里，而在韩国工厂里那些24小时轮班的工人手里。他们只要停下手里的活，再牛的大模型，也跑不动一个字符。 【史上最大罢工，不是闹脾气，是AI红利分赃不均】 这场罢工从来都不是突发的情绪宣泄，而是三星劳资矛盾在AI超级周期里，攒了整整两年的总爆发。 工会的诉求直白到不能再直白：基本工资上调7%，废除“绩效奖金不超过年薪50%”的上限，用透明的营业利润分红制，替代现在黑箱一样的OPI奖金核算体系。而三星管理层的让步，只有加薪6.2%，对奖金上限和分红制度，咬死了不松口。长达8个月的薪资谈判，彻底谈崩了。 矛盾的导火索，是隔壁SK海力士的“反向操作”。2025年9月，SK海力士直接接受了工会的薪酬改革要求，大幅拉高一线员工的绩效奖金和分红比例。结果就是，短短三个月，三星半导体部门有超过100名核心技术人员，直接跳槽去

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 3月16日，vivo的一纸涨价公告，直接把国内手机圈炸了个底朝天。 公告说得很直白：受全球半导体、存储成本持续暴涨影响，3月18日起，vivo、iQOO部分机型全线调价。 而就在6天前，OPPO已经先动手了——3月16日起，A系列、K系列、一加部分机型，集体涨价。 头部两大厂商接连下场，线下渠道早就磨刀霍霍：中端机型普涨300-500元，顶配折叠屏最高涨幅达2000元。另一边，小米集团总裁卢伟冰被网友追问会不会涨价时，一句“很理解友商，大家都很难，我们也扛得很肉疼”，直接道破了全行业的尴尬： 没有哪家厂商敢拍胸脯说“绝不涨价”，也没有哪家厂商愿意当“涨价恶人”，但这场席卷全价位段、全主流品牌的涨价潮，已经躲不掉了。 【性价比的底裤，被存储芯片彻底扒光了】 国产手机能在过去十年横扫市场，靠的从来不是什么品牌信仰，而是把“极致性价比”刻进了骨子里的打法。 这套打法能成立的核心，从来不是厂商“不赚钱交个朋友”的良心，而是消费电子供应链持续十几年的降价红利——尤其是作为手机核心成本项的存储芯片，过去多年的持续降价，让厂商能以999元的价格做出大内存、强性能的千元机，把性价比卷到了极致。 但从2025年二季度开始，这套逻辑彻底崩了。 本轮存储芯片的涨价，不是短期的市场波动，而是行业历史上从未有过的超长上涨周期。卢伟冰公开预判，这波涨价将从2025年二季度持续到2027年底，跨度接近三年。TrendForce集邦咨询的数据显示：2026年第一季度，手机用DRAM运行内存合约价环比上涨55%-95%，NAND闪存价格上涨33%-38%，近三个月现货价格累计暴涨超300%。 换算成普通人能看懂的数字：主流的12GB+256GB存储模组，低谷期成本不到30美元（折合人民币200出头），如今已飙升至120美元（折合人民币860元左右），

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 最近，华莱士退市的消息，直接炸穿了餐饮圈。 网友们的反应两极分化：一边是老粉慌了，「以后还能吃到10元3个的汉堡吗？」；另一边是玩梗的网友乐了，「果然，喷射战士把自己作退市了」。 但所有人，都猜错了。 这家被群嘲「低端、不干净」、坐拥上万家门店的本土西式快餐老大，不是亏到资不抵债被迫离场，恰恰相反——退市前披露的2025年半年报里，它归母净利润1.22亿元，同比暴涨35.32%，兜里的现金流充裕到根本不需要资本市场输血。 它是主动、干脆利落地，从新三板摘了牌，亲手结束了这场持续近10年的资本游戏。 官方公告里的说法很委婉：「为进一步提高经营决策效率、降低运营成本，配合公司长期发展战略规划」。 翻译成人话，就一句：这破资本市场，性价比太低，老子不玩了。 【十年资本账：融了1000万，花了3000万“门票钱”】 很多人把上市当成企业的终极勋章，却忘了上市本质上只是一个融资工具。工具用着不顺手，甚至还要倒贴钱，扔了才是最理性的选择。 华莱士这笔账，算得明明白白。 2016年4月，华莱士登陆新三板，顶着「新三板快餐第一股」的名头，初衷很明确：借助资本市场的融资功能，加速门店扩张，完善全国供应链布局。 但近十年下来，这个资本平台不仅没有给它带来预期的助力，反而成了纯粹的负资产。 数据最不会骗人：挂牌近10年来，华莱士只在2016年完成过一次定向增发，累计融资额仅1000万元。对于一家年营收近百亿、门店近2万家的连锁巨头来说，这笔钱连供应链改造、门店升级的零头都不够，对业务发展几乎没有任何实质助力。 与之相对的，是维持公众公司身份的刚性成本，一分都不能少。 按照行业惯例，新三板挂牌企业每年的审计、信息披露、合规管控、投资者关系维护等固定费用，至少在200-300万元之间。以此计算，十年下来，华莱士为这个「上市身份」付出的合规成本

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 过去3年，整个AI圈都在疯卷同一件事：大模型。 比谁的参数更高、拼谁的上下文窗口更长、抢开源榜单的头名、卷多模态的新玩法，仿佛谁能训出更牛的大模型，谁就能攥住AI时代的船票。 直到3月10日，黄仁勋一篇个人署名的长文，直接给疯狂的AI行业，浇了一盆透心凉的冷水。 这篇标题为《AI is a five layer cake》的文章，没有GTC大会上的新芯片炫技，没有动辄几倍的性能轰炸，只用一个“五层蛋糕”的朴素比喻，就把全行业捧上神坛的大模型，直接从“AI的核心”，踢到了“蛋糕的中间层”。 更狠的是，黄仁勋直接掀了桌子：你们卷了半天的东西，根本不是AI的底牌。 【全行业都搞反了：AI的底层，从来不是代码】 黄仁勋给出的AI产业完整架构，简单到只有五层，自下而上依次是：能源→芯片→基础设施→模型→应用。 这个结构最反行业共识的地方，是它彻底推翻了过去3年全行业默认的基本逻辑。 过去所有人看AI，都是从上往下看：先想做什么爆款应用，再找适配的大模型，最后才临时抱佛脚找算力、凑服务器。仿佛只要模型够强、创意够好，就能在AI时代躺赢。 但黄仁勋直接把这个逻辑翻了过来：AI的本质是一套工业生产体系，先有能源这个地基，再有把能源转化为算力的芯片、以及规模化运行芯片的AI工厂，然后才是能生产智能的模型，最后才是兑现价值的应用。 没有底层的三层，上层的所有模型和应用，说难听点全是空中楼阁。 更关键的是，他明确了五层之间环环相扣的强绑定关系：你在AI应用里敲的每一句提问、生成的每一张图、输出的每一段文案，最终都会一层层往下传导，变成对算力的需求、对GPU的消耗，最终落到最底层——给数据中心供电的发电厂。 这直接打破了互联网时代的核心神话。以前你做一个社交APP、一个电商网站，一套代码可以服务上亿人，边际成本几乎为零，根本不用关心服务器的

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 一个完全免费、官方提供一键部署、最快5分钟就能装好的开源AI软件，现在国内上门安装服务费最高开到了5000块，海外版本更是卖到了6000美元——折合人民币超4万元。 3月6日，深圳腾讯大厦楼下，近千人排起长龙。 不是抢周边，不是参加发布会，只是为了蹭一个免费的“OpenClaw线下安装点”。 用圈内的黑话说，这叫“线下养虾”。 同一天，广州南沙的“养虾师傅”小李，刚跑完深圳、佛山两单上门安装，每单收费500元，订单已经排到了两周后。 谁能想到，一个本该属于极客圈的硬核开源项目，硬生生催生出了从99元教程到上万元定制服务的完整产业链。 这大概是2026年开年以来，AI圈最魔幻、也最讽刺的一场全民狂欢。 【免费的AI，怎么就成了全网疯抢的“龙虾”？】 这场狂欢的主角，是2025年11月发布的开源AI智能体框架OpenClaw。 因为官方Logo是一只鲜红色的卡通龙虾，开发者们便把本地部署、调试项目的过程，戏称为“养龙虾”，简称“养虾”。 仅仅4个多月，OpenClaw就改写了GitHub的历史。 截至2026年3月，它的星标数突破24.8万，正式超越统治榜单多年的Linux内核与React前端框架，成为GitHub有史以来最受欢迎的开源项目。 要知道，React走到这个位置用了13年，Linux用了近30年，而OpenClaw只用了不到半年。 它能爆火，核心是踩中了AI行业最关键的拐点： 从“只会说的AI”，到“真能干活的AI”。 和ChatGPT这种“嘴炮型”聊天机器人不一样，OpenClaw是真能帮你落地做事的。 它能直接接管你的电脑，自主完成读文件、搜资料、写代码、发邮件、运营社群等一系列跨软件的长流程任务。 说白了，就是一个24小时不休息、还不要工资的免费数字员工。 对于开发者和有明确自动化需求的人来说，这确实是