社区

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 9月14日，前钉钉副总裁王强宇出任百望股份联席总经理，统筹AI产品战略。三天后，9月17日，前钉钉创始人陈航（无招为花名）以非执行董事身份进入同一块董事会。 先看业务的人，再定战略的人。这个顺序，比"年薪十万"值钱得多。 要我说其实不是阿里容不下他，是阿里的战略阶段不再需要他这种角色了。 【十万年薪，不值钱的是钱】 百望这次给的条件很直白：不坐班，不参与日常经营，一年薪酬十万，没有额外津贴。 很多人拿这个数字做反差，说这是大佬落寞，是阿里式清退。这两种解读都错了，因为它们都在用打工人的薪酬逻辑看一个董事会席位。 港股上市公司的非执行董事，职责边界写得很清楚：出席董事会，参与重大决策，不承担日常经营责任。对应的报酬本来就是象征性的，和这个人过去扛过多大的盘子没有关系。十万块买的是他的行业判断和人脉对接，不是他的时间。 所以真正的问题不是"为什么只有十万"，而是：一个做了二十年产品、带出数亿用户的人，为什么会接受一个没有实权、不背业绩、也不参与业务的席位？ 答案可能不太体面：因为这是他目前能拿到的、最符合他身份的选项。 【两次交权，节点都在战略换挡处】 陈航上一次交出钉钉，是在"云钉一体"落地之后。钉钉整体划入云智能事业群，他从CEO的位置上下来，交出产品核心的决策权。那一次调整的性质非常明确：钉钉从一个可以独立狂奔的创业产品，变成了阿里云业务的前端入口。产品要为云服务导流，战略要对齐集团。 五年后他又被请了回来，背景同样清楚：钉钉增长见顶，AI转型迟迟打不开局面，集团需要一个对产品有直觉的人，拉起AI原生应用ONE，打一场办公AI的突围战。 调子起得很高。2025年8月的钉钉8.0发布会上，ONE作为核心产品亮相，主打"事找人"的智能信息流，被视为钉钉AI转型的标志。但后续发展却偏离了预期：项目定位摇摆，功能与企业真实

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 市场又一次把信号读偏了。 9月15日，**塞力斯的合作调整消息出来，赛力斯A股当天跌了5个点，市值没了近40亿，港股跌得更狠。舆论很快分成两派：一派喊“赛力斯被踢出五界了”，把这事讲成七年合作破裂；另一派说就是正常分工调整，没什么大不了的。 两种说法，其实都没说到根上。 这既不是什么分手闹剧，也不是简单的权责微调。它是**智选跑了七年之后，一次标志性的版本切换——从「深度绑定做样板」的1.0阶段，正式迈进了「标准化输出做生态」的2.0阶段。 锅还是那口锅，食材也没换。但做饭的逻辑，从根上变了。 【1.0时代：深度绑定，本质是一场样板工程】 要理解今天的调整，得先退回七年前的起点。 2021年的赛力斯还叫小康股份，一家主打微面和低端SUV的地方车企，连亏两年，几乎踩在退市线上。另一边的**，车BU砸了几百亿，却迟迟找不到一个能把技术落地成销量的深度伙伴——极狐产品力不差，但市场就是不认，证明了“技术好不等于卖得好”。 两边都输不起的处境下，才有了后来那场“一拍即合”。但很多人忘了，这场合作从第一天起，就是极度不对称的深度绑定模式。 **出的是全套解决方案：产品定义、造型设计、智驾座舱、品牌营销、渠道销售，连门店陈列标准、销售话术都由**定。赛力斯出的是重资产：厂房、产能、供应链、售后，以及所有经营风险。 为什么必须是深度绑定？因为当时“**不造车”本身就是个争议命题，智选模式更是没人验证过的新事物。**要向全行业证明：我不造车，但我能帮车企造出爆款、卖成销冠。要证明这件事，就必须全链路下场操盘，把所有变量攥在自己手里，不能出半点差错。 换句话说，问界从出生那天起，就是**的样板工程。 这套模式的战果不用多说。2023年M7改款上市，单月迅速破万；2024年M9上市，直接捅破50万级豪华SUV的天花板，曾连续21个月稳居

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 今年逛服贸会，有个很直观的感受：展商的招牌越来越不"炫酷"了。 美团的展台人气不低，但核心展品不是大模型的能力演示，而是一组面向商家的AI经营工具——帮商家分析评价、诊断经营、优化菜单、辅助选址。隔壁墨迹天气的展台更"平淡"，这家国民级气象APP，今年主推的不是C端产品的新功能，而是一套叫"ElectroMetis电灵"的能源气象SaaS平台，以及面向航空、轨道交通等行业的决策系统。 两个展台，两种赛道，但却都指向同一件事：中国科技企业出海的叙事逻辑，正在从"我的产品有多强"，悄悄切换到"我能帮你把业务跑起来"。这不是展会策划的主题包装，而是产业阶段真的变了。 【快钱和慢钱，是两种完全不同的生意】 过去的二十年中国科技出海，本质上大多数是一锤子买卖。 硬件、软件、API接口，都是标准化可交付物。研发在国内完成，产品交到海外客户手里，交易基本结束。后续运维、适配、升级，要么客户自己扛，要么按次付费定制。这种模式拼的是成本和效率——靠规模化摊薄研发成本，靠价格优势抢市场。 它的价值曲线是交付即峰值：产品出手那一刻，价值兑现到最高点，之后随着技术普及、竞品跟进，价值快速衰减，最终就是卷进价格战里。这也是为什么很多科技产品出海，越做利润越薄，最后只能拼供应链了。 而今年服贸会上这些企业展示的，是另一种逻辑：签约只是服务的起点。 客户买到的不是一个功能固定的成品，而是一套可以持续迭代、按需适配的能力体系。服务商输出的不只是技术本身，更是技术落地的方法论、运营流程和长期运维的支持。它的价值曲线是交付即起点：产品交付只是入场劵，而随着服务深入、场景适配、客户业务增长，价值也就持续递增。 说白了，过去中国科技企业赚的是制造业的快钱，做出来、卖出去、落袋为安；现在开始赚服务业的慢钱：“把经验沉淀下来，陪客户一起跑业务，细水长流”。 这

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 传了整整十年的折叠屏iPhone，终于在9月10日的苹果秋季发布会上落地，定名iPhone Duo，横向内折设计，15999元起售，顶配版本26499元，10月16日开启预定，10月23日正式开售。 数码圈还在争论定价贵不贵、折痕明不明显，但产业端的共识却很清晰：苹果从来不是来参和硬件参数竞赛的。它的入场，意味着三星、**、小米们卷了七年的折叠屏赛道，要彻底换一套玩法了。 【七年硬件卷到顶，市场始终没破圈】 从2019年三星拿出首款量产折叠屏Galaxy Fold算起，安卓阵营在这条赛道已经迭代了整整七代。 国内的**、小米也早早完成多代产品布局：**Mate X系列站稳万元以上高端市场，小米Mix Fold系列覆盖中高端价格带，荣耀、OPPO、vivo等也悉数入局，形态从外折、内折到竖折、三折几乎穷尽了所有可行方向。 硬件参数上，铰链厚度从4.8mm压缩到2.8mm，屏幕开合寿命从20万次升级到60万次，入门款价格下探到四千价位段，几乎把硬件能卷的维度都卷到了头。 但热闹的硬件内卷背后，市场数据却始终冷清。IDC 2025年全球手机市场跟踪报告显示，2025年全球折叠屏手机出货量约2060万台，同比仅增长10%，在整体智能手机大盘中的渗透率才刚到1.6%；中国作为全球最大的折叠屏单一市场，去年出货量刚突破1001万台，同比增长9.2%，渗透率也不到4%。更值得注意的是增速的下滑趋势：2023年全球折叠屏市场仍能保持两位数增长，到2025年已经掉到了个位数。 硬件越做越精致，市场增长反而越慢，核心矛盾从来不在"折叠"这个形态本身，而在折叠之外的体验闭环始终没打通。 很多消费者抱着"买大屏"的预期入手，真用起来才发现，绝大多数第三方应用根本没做专门的折叠适配，无非是把手机界面直接拉伸放大，字体发虚、布局错位、交互割裂都

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 2026年9月1日，苹果正式换帅。但很多人没看懂：库克不是退休，是转任董事会执行主席；新CEO特努斯5800万年薪里，75%和业绩深度绑定。 这不是一次简单的权力更替，是一场设计好的“双核分工”。几天后的秋季发布会，就是这套架构的首次公开亮相。 外界大多盯着iPhone 18 Pro、首款折叠屏iPhone Ultra的参数和定价，但对行业和资本圈而言，这场发布会真正的看点从来不是数码配置。它是硬件工程师出身的新CEO交出的第一份战略答卷。 【库克留下的底盘：4万亿商业帝国的增长天花板】 要读懂这次交接，先得看懂库克15年攒下的家底。 根据苹果官方披露的数据，库克执掌苹果的15年间，公司市值从约3500亿美元一路攀升，最高突破4万亿美元，截至2026年9月约为4.74万亿美元，增幅超过1000%；年营收从2011财年的1080亿美元，增长到2025财年的4160亿美元，翻了接近两番；服务业务从零起步，成长为年营收超千亿美元的第二增长曲线，体量相当于一家财富50强公司。 这是一套极致成熟的商业系统：供应链管控精细到单个元器件的良率与成本，全球渠道覆盖超过200个国家和地区，活跃设备保有量突破25亿台。库克把苹果从“伟大的产品公司”，打磨成了“全球最会赚钱的商业机器”。 但这套系统的底层逻辑是稳定优先、利润优先。每一代产品迭代都经过极致的风险权衡，很少孤注一掷押注未成熟的技术路线。它给股东带来了长期稳定的回报，也让苹果常年背负“创新挤牙膏”的争议——折叠屏比安卓阵营晚了整整6年，大模型应用落地慢于谷歌、微软，硬件形态的突破性更新越来越少。 到库克任期尾声，这套逻辑已经走到了临界点。全球智能手机进入存量周期，高端市场增长见顶，服务业务增速放缓，资本市场开始追问苹果的“下一个十年故事”。正是在这个背景下，特努斯这位硬件工程出

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 一家成立不到四年的中国AI公司，坐在谈判桌的一边。对面是微软、亚马逊、谷歌——占据全球云计算市场主要份额的三个巨头。 谈的不是采购，不是合作，是分成。月之暗面要把旗舰模型Kimi K3上架到Azure、AWS和Google Cloud，然后从这些平台销售K3服务产生的收入里，拿走最高30%。 消息是路透社8月26日披露的，援引三名知情人士。三家云巨头全部拒绝置评。谈判还在早期，能不能签、签成什么样，没人敢打包票。 但这件事本身已经足够值得关注。就在几个月前，美国还在收紧高端AI芯片的出口管制。而现在，三家美国最大的云厂商，坐下来跟一家中国AI公司谈怎么分钱。 【开源不是做慈善，是先放水养鱼】 很多人看到新闻第一反应是疑惑：Kimi K3不是开源了吗？权重都挂在Hugging Face上了，任何人都能免费下载、本地部署，凭什么还跟云厂商要分成？ 这是对"开源"最常见的误解。开源不等于免费，更不等于随便商用。 Kimi K3用的不是标准MIT协议，是月之暗面自己写的一份"Kimi K3 License"。核心逻辑就一条：个人用、小团队用、内部研发用，全免费。但如果你拿它做"模型即服务"对外卖钱——也就是提供API推理、微调服务——而且连续12个月营收超过2000万美元，就得先跟月之暗面单独签商业授权协议。 2000万美元这个门槛卡得很讲究。普通开发者、创业公司、企业内部部署，远远碰不到，该怎么用怎么用。但微软、亚马逊、谷歌这种级别的云厂商，只要一上架K3开始卖，很快就会超过这个数。许可证里还有一条：月活超1亿或月收入超2000万美元的产品，必须在界面显著位置标注"Kimi K3"。也就是说，哪怕你是谷歌，用了我的模型，也得给我打logo。 这就不是"把模型送出去做慈善"了。这是一套完整的商业设计：用开源换生态，用生态换规

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 这两天，AI圈两条消息炸了。 一条很小：Hugging Face发布了一只叫Microduck的机器鸭，25厘米高，不到800克，399美元，能叼袜子、能滑旱冰、推倒了自己爬起来。开源社区一片欢呼，说这才是AI该有的样子——人人都能玩，人人都能改。 另一条很大：同一天，英伟达被曝以129亿美元——约867亿人民币收购Hugging Face。全球最大的AI开源平台，要被全球最大的AI芯片公司整体买下了。 一只399块的鸭子，和一笔867亿的收购，发生在同一家公司、同一天。这个反差本身，就是开源AI十年故事的缩影：理想很轻，现实很重。 更讽刺的是，就在九个月前，Hugging Face刚刚拒绝了英伟达一笔5亿美元的投资。当时的理由很体面：不想让单一巨头获得过大话语权，要保持平台中立。九个月后，不是让你当股东了，是整家公司都归你。 从"拒绝参股"到"整体卖身"，中间只隔了一个夏天。 【129亿，买的到底是什么？】 先说这笔钱有多夸张。 Hugging Face上一轮公开融资是2023年，Salesforce领投2.35亿美元，估值45亿美元。三年时间，估值翻了将近三倍。但更关键的数字是营收，据Sacra估算，Hugging Face年化收入大约1.5亿美元。129亿除以1.5亿，80多倍的市销率啊。 什么概念？英伟达自己单季营收962亿美元，市值也就大概20倍左右的市销率。Hugging Face一家还没盈利的平台公司，卖了将近80多倍。 黄仁勋疯了吗？并没有。他买的不是一家SaaS公司的收入，是一个生态的入口。 Hugging Face是什么？简单说，就是AI模型界的GitHub。全世界的开发者把训练好的模型传上去，别人就可以免费下载、修改、再发布。平台上托管着超过100万个模型，从Meta的Llama到谷歌的Gemm

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 这个夏天，人形机器人行业的新闻是一条比一条炸。 天骄队在机器人运动会上百米跑了8秒64，比博尔特的世界纪录还快将近一秒；天卓队1500米2分21秒64，人类3分26秒的纪录被直接甩在身后。智元机器人第1.5万台通用具身机器人6月正式下线，距离第1万台下线还不到三个月。小鹏机器人首轮融资超9亿美元，投后估值63亿美元。软银更狠，被曝出拟60亿美元收购1X Technologies多数股权。 身体越来越强，价格越来越低，产量却越拉越大。但你要是跟做机器人算法的工程师聊一聊，他们多半会叹口气：硬件现在真不缺了，缺的是数据。 这话听着反直觉——都万台量产了，还缺数据？缺。而且缺得厉害。 大语言模型能从GPT‑1迭代到GPT‑5.6，靠的是互联网上免费的文本数据，网页、书籍、论文、代码，爬下来就能用。但机器人要的不是文字，是物理世界的真实交互——伸手抓一个杯子该用多大力，踩到一滩水的重心怎么调，一个没见过的工具怎么上手。这些数据，互联网上一条都没有。 每一条都得让机器人在真实世界里亲手做一遍。贵，慢，还容易坏。 行业现在集体撞上一堵墙：身体已经进量产时代了，大脑还在等米下锅。 【大模型喝自来水，机器人喝瓶装水】 机器人的数据饥荒，不是“数据不够多”那么简单，是它从根上就和大模型不是一回事。 训练大语言模型，数据从哪来？全网爬。Common Crawl一个公开数据集就有超过2500亿个token的网页文本，维基百科、GitHub、百万册图书，全部免费下载。大厂之间拼的不是数据有没有，是谁清洗得更干净、优质数据比例更高。数据是自来水，拧开龙头就有。 机器人完全是另一套逻辑。 你想让它学会抓杯子，给它看一万张杯子的照片没用。照片只告诉它杯子长什么样，不告诉它抓的时候手指怎么弯、用多大劲、杯子滑了怎么补。这些信息，只有让机械手真的伸出

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 今年WRC最让我意外的，不是哪台机器人又解锁了什么新技能，而是——会翻跟头的机器人，没人看了。 C馆前场，宇树的G1和H2还在格斗、群舞，音乐开得很响，但观众围了一圈拍个照就走。反倒是往里走两步，那些低着头在传送带前分拣包裹、在工位上拧螺丝、在操作台上做咖啡的机器人，前面站满了人。有人拿着本子记参数，有人追着销售问报价，还有人直接蹲下来看机器人的关节结构。 路透社在报道里写了一句话："会功夫的机器人已经过时了。"听着有点绝对，但放在今年的展会上，确实是这么回事。 这届WRC，300多家企业参展，比去年多了69%，展品超过3000件，首发新品300多件，展区5万平方米。规模创了新高。但比规模更值得说的，是两个同时发生的变化：一个叫去表演化，一个叫去差异化。 前者是好事，说明行业终于从秀场走向了现场。后者就值得警惕了——当所有人都在做同样的事，这个行业可能正在从"探索期"滑向另一个阶段。 【后空翻没人看了，机器人开始上班】 去表演化这个变化，是肉眼可见的。 宇树的展台上，G1没翻跟头，在跟人打乒乓球。正手、反手、跨步击球，根据来球实时调整姿态。旁边一台G1在做早餐，从感知、决策到全身运控执行，一条链路自己跑完。H2还在做格斗，但明显不是主角了。 越疆带来的第二代人形机器人，演示的是左手拧轴承、右手分拣零件，号称零件公差能做到0.1毫米。同一个展台上，它还能倒柠檬茶、做煲仔饭。 星动纪元的星动L7，1米7、55个自由度，现场没秀什么特技，就是让人戴着遥操作设备，手臂摆动、下蹲、弯腰，机器人在另一边精准复刻。它的另一个展区直接搭了条快递输送线，机器人在那抓取、翻面、上输送带，一干就是一整天。 珞石的双臂机械臂在复刻工人拧螺丝、装电池；博银合创和法奥联合展出的BW10-Lite，跑速1.5米每秒，双臂负载20公斤，重复定位精度

作者：牛金鹏 来源：公爵互联社（ID：wlyxs888） 逛完2026世界机器人大会，我有一个判断：机器人产业的竞争核心，正在发生一次根本性的转向——从"本体能力"转向"智能能力"，从"造身体"转向"造大脑"。 这个判断不是观感，是基于现场观察和产业数据的结论。 往年的WRC，核心看点永远是运动能力。谁家的人形后空翻更稳，谁家的四足爬楼更快，比的都是"身体"。但今年却不一样，你在展馆里走一圈会发现，几乎所有头部公司的展台C位，放的都不是参数最炸裂的本体，而是"大脑""世界模型""通用智能"的这些东西。 无界动力的MWA、越疆的"一脑多体"、大晓的开悟世界模型3.1、超维动力的KAI、优必选的Thinker全栈方案——六家以上头部公司在WRC上集中展示了"大脑"类产品，历史上第一次。 另一个变化是，几乎所有头部公司都在同时做多形态。卡诺普做双足+轮式+机械臂，魔法原子做人形+轮式+四足，开普勒也是全系覆盖。这不是不专注，是大家终于想明白了：身体长什么样，该由场景说了算，不是由公司的执念说了算。 更关键的变化在采购方。今年大会第一次设了"采购日"，49家央企带着12个真实场景进场。我在现场听采购方问的问题，已经不是"它能做什么动作"，而是"它能不能适应我的产线""换个工位能不能自己学会""坏了多久能修好"。 这些问题，没有一个是靠身体强壮能回答的。 三个变化凑在一起，指向同一个结论：机器人产业的竞争，已经从比身体，变成了比脑子。 【为什么偏偏是2026年？三件事凑齐了】 第一，身体的壁垒被供应链抹平了 宇树人形均价从2023年的59.34万，降到2024年的26.04万，再降到2025年的16.64万。今年R1系列直接干到2.69万起。松延的小布米更狠，9998元，京东618卖成人形品类销售额、销量、热销榜三项第一。 当硬件从几十万的实验室设备变成万元级消费品，你能造的我也能造