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EricGo
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11-04 17:06
这个新ceo，看着就不太行，比库克差远了
苹果CEO特努斯首秀：谨慎有余、魄力不足，错失提振市场信心良机
特努斯在首次财报电话会议上表现平淡，未能向华尔街清晰传递战略愿景，苹果股价盘后由涨转跌近3%。面对内存成本飙升、iPhone Duo及AI竞争等关键议题，他的回应缺乏前瞻性。苹果低资本支出的差异化优势亦未获充分阐释，市场对其未来战略仍存疑虑。
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03-09
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@牛牛牛豆腐干豆腐
:大挑是啥，大跳吗//
@牛牛牛豆腐干豆腐
:赞同观点二，感觉石油会有大挑
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2025-11-12
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@辛达吉73
:dsnk是什么鬼，不是sndk闪迪吗//
@辛达吉73
:完全没有意识到这个存储的叙事，其实已经涨了很久了，还以为dsnk是个什么meme，走势好漂亮
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2025-11-12
商场里很多替代品牌出来了，没别的增长点就这样了
Labubu曾推动泡泡玛特股价飙升，但Bernstein称现在是时候卖出了
Labubu玩偶俘获了无数粉丝的心，也推动了最炙手可热的股票 $泡泡玛特$ 泡，其股价自年初以来飙升逾270%，于8月26日触及339.8港元的高点。Bernstein警告称，泡泡玛特的业务依赖“潮流驱动的收藏品”，因此需求波动剧烈。随着“露齿微笑”的Labubu毛绒玩偶热度不可避免地减退，泡泡玛特面临着迫切的IP多元化压力。Jeff Zhang近日将泡泡玛特目标价上调至280港元，理由是公司通过推出新IP与新产品强化海外布局，营收前景改善。
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2025-10-29
我只能说，NVDA，我买少了！
一文看清英伟达GTC黄仁勋演讲要点！重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人等领域
他表示，英伟达预计将出货2000万块Blackwell芯片。黄仁勋还表示，过去四个季度已出货600万块Blackwell GPU，需求依然强劲。英伟达预计，Blackwell和明年推出的Rubin芯片将合计带来五个季度5000亿美元的GPU销售额。本月早些时候，英伟达和台积电宣布首批Blackwell晶圆已在亚利桑那州凤凰城的工厂生产。英伟达在一段视频中表示，基于Blackwell的系统现在也将在美国组装。英伟达宣布与甲骨文合作，为美
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2025-09-25
这英特尔现在疯狂拉投资抬股价，是股东要高位套现？
英特尔寻求让苹果提供投资，作为提振业务的后备计划
英特尔股价因寻求与苹果进行初步合作谈判的消息而大涨，最终收涨6.41%，盘后时段股价延续涨势。英特尔寻求让苹果提供投资，作为提振业务的后备计划，双方讨论了如何更加紧密地合作。周三据媒体报道，芯片制造商英特尔已接洽苹果公司寻求投资，作为其复苏计划的一部分。消息传出后，英特尔股价盘中一度飙升8%至31.70美元，随后涨幅小幅回落收涨6.41%，但在盘后时段股价继续延续涨势。
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2025-08-26
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@方济
:基本面没变，起不来的，就是最近有入股热度上去一会，过会就回归价值了//
@方济
:英特尔如果这次要起不来，那就真的再无希望了。
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2025-08-14
$SharpLink Gaming(SBET)$
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2025-07-18
$Tron Inc.(TRON)$
继续加油，孙哥！！SRM名字都改成你TRON了
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left;\">首秀哑火，股价应声下跌</h2><p style=\"text-align: left;\">电话会议伊始，苹果盘后交易平稳，股价小幅飘红。然而随着会议推进，投资者的期待逐渐落空，至通话结束时，股价已累计下跌近3%。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>股价下挫固然部分源于公司对前景的谨慎预期</strong>——内存成本压力持续上升，苹果已不再是全球最大内存买家，采购议价优势正在弱化，相关支出也在快速攀升。但分析人士指出，特努斯本人的表现同样难辞其咎。在成本压力已是既成事实的情况下，他原本有能力用更具感召力的叙事来抵消负面影响，但他选择了沉默。</p><h2 style=\"text-align: left;\">iPhone Duo与AI议题：两度失语</h2><p style=\"text-align: left;\">特努斯在两大核心议题上均未能把握主动。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>在iPhone Duo问题上，他让首席运营官Sabih Khan出面作答，后者仅给出"供应提升进展顺利"这一平淡表述。</strong>批评者认为，特努斯完全可以借此机会阐述，这款多年来最具看点的苹果产品所引发的全球热度和强劲初期销售，印证了苹果正在重新激活一个长期沉寂的产品品类，并由此打开新的营收想象空间。</p><p style=\"text-align: left;\">在人工智能议题上，当被追问如何看待Muse等AI智能体与苹果的竞争关系时，特努斯给出了一个措辞模糊、犹如出自委员会之手的回答：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">"我们认为这些对用户来说是很有前景的工具。我们只是希望确保用户清楚自己授予了什么访问权限，同时确保这一过程符合安全与隐私保护的要求。"</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">这番表态既未触及苹果在AI生态中的核心护城河——即其对iPhone平台上AI智能体入口与权限的独家掌控力——也回避了Apple Watch和AirPods在AI可穿戴设备赛道上的先发优势。</p><h2 style=\"text-align: left;\">资本效率是一张好牌，他却未打出</h2><p style=\"text-align: left;\">在AI投资泡沫化担忧弥漫市场之际，苹果其实手握一张颇具说服力的牌。据彭博数据，<strong>苹果本财年（截至刚刚结束的财年）的资本支出，仅相当于Meta Platforms的6.5%、Alphabet的4.5%。更值得注意的是，苹果本财年支出已降至2020年以来最低水平，同比下降29%。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这一组数字，在科技巨头集体陷入AI军备竞赛、投资者普遍忧虑支出失控的当下，本可成为特努斯向市场传递差异化定位的有力论据——苹果能够以极低的资本投入，依然深度参与AI变革叙事。然而，这一论述从未在电话会议中被清晰勾勒出来。</p><h2 style=\"text-align: left;\">新官上任的"免费一击"，就此落空</h2><p style=\"text-align: left;\">对于刚刚走马上任的高管而言，首次财报电话会议历来被视为一次罕见的特权时刻——超越季度或年度数字的束缚，向市场宣示更宏大的战略愿景。这是职业生涯中难得一遇的"免费发球"机会。</p><p style=\"text-align: left;\">特努斯作为一名以产品见长的高管接掌苹果，外界期待他能借此机会向华尔街传递"特努斯主义"的内核——他对苹果未来走向的判断、他将如何带领这家公司迈入新的创新周期。但彭博分析认为，整场会议下来，他的表现更像一位急着等会议结束的人，而非一位急于证明自己的领导者。</p><p style=\"text-align: left;\">这场首秀留下的，是一个尚未被定义的CEO形象，以及市场对苹果下一步走向愈发模糊的预期。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">华尔街见闻 </p>\n<p class=\"h-time\">2026-11-03 20:03</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">苹果公司新任首席执行官特努斯在就任后首次财报电话会议上令市场大失所望。这位51岁的高管全程紧守脚本，在分析师的追问面前几乎未能展现任何领导者该有的前瞻性愿景，错失了一次向华尔街宣示自身战略主张的绝佳机会。</p><p style=\"text-align: left;\">电话会议召开之初，苹果盘后股价基本持平，略微偏正。但就在这场持续约一小时的会议结束之际，股价已下跌近3%。市场的反应清晰折射出投资者的失落情绪。</p><p style=\"text-align: left;\"></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/03560bd2bcda0949f554422f00d1021e\" data-align=\"center\" tg-width=\"970\" tg-height=\"830\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">苹果当季业绩同样承压。受数据中心大规模扩建推动，内存成本持续飙升，特努斯本人也将这一轮内存通胀形容为"前所未有"。与此同时，公司对圣诞购物季及2027财年的展望令市场感到不安。在宏观压力与战略迷雾的双重笼罩下，外界本期待特努斯能站出来提振信心，但最终等来的，只是一次平淡收场。</p><h2 style=\"text-align: left;\">首秀哑火，股价应声下跌</h2><p style=\"text-align: left;\">电话会议伊始，苹果盘后交易平稳，股价小幅飘红。然而随着会议推进，投资者的期待逐渐落空，至通话结束时，股价已累计下跌近3%。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>股价下挫固然部分源于公司对前景的谨慎预期</strong>——内存成本压力持续上升，苹果已不再是全球最大内存买家，采购议价优势正在弱化，相关支出也在快速攀升。但分析人士指出，特努斯本人的表现同样难辞其咎。在成本压力已是既成事实的情况下，他原本有能力用更具感召力的叙事来抵消负面影响，但他选择了沉默。</p><h2 style=\"text-align: left;\">iPhone Duo与AI议题：两度失语</h2><p style=\"text-align: left;\">特努斯在两大核心议题上均未能把握主动。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>在iPhone Duo问题上，他让首席运营官Sabih Khan出面作答，后者仅给出"供应提升进展顺利"这一平淡表述。</strong>批评者认为，特努斯完全可以借此机会阐述，这款多年来最具看点的苹果产品所引发的全球热度和强劲初期销售，印证了苹果正在重新激活一个长期沉寂的产品品类，并由此打开新的营收想象空间。</p><p style=\"text-align: left;\">在人工智能议题上，当被追问如何看待Muse等AI智能体与苹果的竞争关系时，特努斯给出了一个措辞模糊、犹如出自委员会之手的回答：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">"我们认为这些对用户来说是很有前景的工具。我们只是希望确保用户清楚自己授予了什么访问权限，同时确保这一过程符合安全与隐私保护的要求。"</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">这番表态既未触及苹果在AI生态中的核心护城河——即其对iPhone平台上AI智能体入口与权限的独家掌控力——也回避了Apple Watch和AirPods在AI可穿戴设备赛道上的先发优势。</p><h2 style=\"text-align: left;\">资本效率是一张好牌，他却未打出</h2><p style=\"text-align: left;\">在AI投资泡沫化担忧弥漫市场之际，苹果其实手握一张颇具说服力的牌。据彭博数据，<strong>苹果本财年（截至刚刚结束的财年）的资本支出，仅相当于Meta Platforms的6.5%、Alphabet的4.5%。更值得注意的是，苹果本财年支出已降至2020年以来最低水平，同比下降29%。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这一组数字，在科技巨头集体陷入AI军备竞赛、投资者普遍忧虑支出失控的当下，本可成为特努斯向市场传递差异化定位的有力论据——苹果能够以极低的资本投入，依然深度参与AI变革叙事。然而，这一论述从未在电话会议中被清晰勾勒出来。</p><h2 style=\"text-align: left;\">新官上任的"免费一击"，就此落空</h2><p style=\"text-align: left;\">对于刚刚走马上任的高管而言，首次财报电话会议历来被视为一次罕见的特权时刻——超越季度或年度数字的束缚，向市场宣示更宏大的战略愿景。这是职业生涯中难得一遇的"免费发球"机会。</p><p style=\"text-align: left;\">特努斯作为一名以产品见长的高管接掌苹果，外界期待他能借此机会向华尔街传递"特努斯主义"的内核——他对苹果未来走向的判断、他将如何带领这家公司迈入新的创新周期。但彭博分析认为，整场会议下来，他的表现更像一位急着等会议结束的人，而非一位急于证明自己的领导者。</p><p style=\"text-align: left;\">这场首秀留下的，是一个尚未被定义的CEO形象，以及市场对苹果下一步走向愈发模糊的预期。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/c79d9ba94a347164a5cd3ec1bac06488","relate_stocks":{"LU2237443622.USD":"Aberdeen Standard SICAV I - Global Dynamic 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Hu带领）对泡泡玛特发出谨慎信号，给予“跑输大盘”（underperform）评级，并设定225港元目标价。</p><p>Bernstein警告称，泡泡玛特的业务依赖“潮流驱动的收藏品”，因此需求波动剧烈。该机构认为，泡泡玛特属于“投机浪潮型企业”，通常经历5至10年的兴衰周期。</p><p>分析师指出：“尽管公司通过精细的知识产权（IP）开发和盲盒机制制造出一种‘可预测性幻象’，但其实仍面临高度集中风险，以及潮流市场普遍存在的结构性脆弱性。”</p><p>Melinda Hu强调，Labubu的成功掩盖了泡泡玛特的“结构性脆弱点”，因为要再打造出同等级爆款角色并维持热度“变得越来越难”；与此同时，现有IP也面临转售投机风险和消费者对单一角色“审美疲劳”的威胁。</p><p>Melinda Hu表示，“如果Labubu的热度衰退速度超过新系列IP的成长速度，整个增长故事将土崩瓦解。”</p><p>随着“露齿微笑”的Labubu毛绒玩偶热度不可避免地减退，泡泡玛特面临着迫切的IP多元化压力。公司也推出了如Skullpanda和Crybaby等角色，但尚无一款能复制Labubu的爆红轨迹。</p><p>自8月高点以来，公司港股股价已下跌近30%，截至本周一收于221.4港元，主要受获利了结与需求可持续性担忧影响。</p><blockquote><p>“如果Labubu的热度衰退速度超过新系列IP的成长速度，整个增长故事将土崩瓦解。”<br/>——Bernstein中国消费品分析师 Melinda Hu</p></blockquote><h3 id=\"id_2524886076\">情绪价值，值多少钱？</h3><p>上周四，一场直播让泡泡玛特陷入公关危机：一名员工在直播中质疑盲盒售价，这段视频随后疯传，引发网友对泡泡玛特高溢价玩具的吐槽。</p><p>“这卖79块？太离谱了吧。”一名女员工在直播中说道，显然没意识到正在录制。视频中一名男同事回应：“反正他们还会买。”</p><p>这段对话引发了社交媒体的热议，不少网友指责泡泡玛特“定价虚高”。有人甚至称这位女员工是“说出了真相的人”。上周五股价暴跌逾5%，创5月以来新低，但本周一又反弹8%。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e13ad0d87a334456c489ea91a0fb7fd6\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>在一次罕见的企业舆论评论中，前《环球时报》总编辑胡锡进在社交媒体发文，将此次直播风波称为“内部管理的小失误”，同时强调泡泡玛特提供的“情绪疗愈价值”仍有市场需求。</p><h3 id=\"id_252948573\">二级市场热度降温</h3><p>这场舆论风波发生之际，Labubu在二级市场的价格也明显降温。根据二手交易平台“千岛网”（Qiandao）数据，部分Labubu收藏品的转售价格已接近甚至低于官方零售价，这与此前一度暴涨的行情形成鲜明对比。</p><p>例如，“Big Into Energy”系列Labubu的平均售价从6月的4,678元跌至目前不足600元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/962c3b87561d676b944de86bd9cae68b\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1858\" tg-height=\"1045\"/></p><p>Bernstein指出，二手市场交易量下降是“IP疲劳的早期信号”；不过，也有分析师认为，这更多与公司增加供给、加强变现相关。</p><p>汇丰银行分析师Lina Yan 表示，公司正努力恢复转售市场的“价格信号功能”——即价格变化反映供需动态，而不是人为推高价格以刺激销量。</p><p>浙江一名大学生Yiwan Fan表示，她收藏盲盒两年，如今决定在小红书上转售部分藏品。她说：“我花了很多钱抽到重复款，而黄牛却轻松抢到稀有款再高价转卖。”</p><p>泡泡玛特已尝试通过“加大供货量”抑制二级市场炒价。一位公司发言人9月曾表示，公司希望转售价格下跌，因为泡泡玛特只从“直接销售”中获利，而非二手市场。</p><p>晨星（Morningstar）分析师Jeff Zhang指出，部分旧系列价格下跌主要受补货和需求疲软影响。不过他同时强调，新款产品仍“一上架即售罄”，并预计公司未来增长更多来自海外市场。</p><p>Jeff Zhang近日将泡泡玛特目标价上调至280港元，理由是公司通过推出新IP与新产品强化海外布局，营收前景改善。</p><h3 id=\"id_429669633\">IP驱动的增长故事</h3><p>不过，部分分析师比Bernstein更为乐观，认为泡泡玛特的IP组合仍具韧性，短期内有进一步增长空间。</p><p>汇丰的Lina Yan 表示，泡泡玛特仍处于全球化扩张的“成长阶段”，未来有望与乐高（Lego）、三丽鸥（Sanrio）及Jelly Cat等国际品牌竞争。她为公司设定的目标价为392.5港元。</p><p>晨星的Jeff Zhang预计，泡泡玛特的销售增长将在2026年后放缓，但将2025年营收预测上调24%至400亿元人民币，远超管理层此前的300亿元指引。</p><p>泡泡玛特上月报告称，其第三季度营收同比增长逾三倍，其中美国市场销售激增约1,270%；上半年营收同样增长三倍，达到139亿元人民币。</p><p>尽管营收增幅惊人，公司股价在10月21日财报公布后仍下跌8%。</p><p>Lina Yan 指出，原因在于“做空兴趣创新高”，投资者将“强劲销售数据与转售价格下跌”视为Labubu IP热度见顶的“做空信号”。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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Hu表示，“如果Labubu的热度衰退速度超过新系列IP的成长速度，整个增长故事将土崩瓦解。”</p><p>随着“露齿微笑”的Labubu毛绒玩偶热度不可避免地减退，泡泡玛特面临着迫切的IP多元化压力。公司也推出了如Skullpanda和Crybaby等角色，但尚无一款能复制Labubu的爆红轨迹。</p><p>自8月高点以来，公司港股股价已下跌近30%，截至本周一收于221.4港元，主要受获利了结与需求可持续性担忧影响。</p><blockquote><p>“如果Labubu的热度衰退速度超过新系列IP的成长速度，整个增长故事将土崩瓦解。”<br/>——Bernstein中国消费品分析师 Melinda Hu</p></blockquote><h3 id=\"id_2524886076\">情绪价值，值多少钱？</h3><p>上周四，一场直播让泡泡玛特陷入公关危机：一名员工在直播中质疑盲盒售价，这段视频随后疯传，引发网友对泡泡玛特高溢价玩具的吐槽。</p><p>“这卖79块？太离谱了吧。”一名女员工在直播中说道，显然没意识到正在录制。视频中一名男同事回应：“反正他们还会买。”</p><p>这段对话引发了社交媒体的热议，不少网友指责泡泡玛特“定价虚高”。有人甚至称这位女员工是“说出了真相的人”。上周五股价暴跌逾5%，创5月以来新低，但本周一又反弹8%。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e13ad0d87a334456c489ea91a0fb7fd6\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>在一次罕见的企业舆论评论中，前《环球时报》总编辑胡锡进在社交媒体发文，将此次直播风波称为“内部管理的小失误”，同时强调泡泡玛特提供的“情绪疗愈价值”仍有市场需求。</p><h3 id=\"id_252948573\">二级市场热度降温</h3><p>这场舆论风波发生之际，Labubu在二级市场的价格也明显降温。根据二手交易平台“千岛网”（Qiandao）数据，部分Labubu收藏品的转售价格已接近甚至低于官方零售价，这与此前一度暴涨的行情形成鲜明对比。</p><p>例如，“Big Into Energy”系列Labubu的平均售价从6月的4,678元跌至目前不足600元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/962c3b87561d676b944de86bd9cae68b\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1858\" tg-height=\"1045\"/></p><p>Bernstein指出，二手市场交易量下降是“IP疲劳的早期信号”；不过，也有分析师认为，这更多与公司增加供给、加强变现相关。</p><p>汇丰银行分析师Lina Yan 表示，公司正努力恢复转售市场的“价格信号功能”——即价格变化反映供需动态，而不是人为推高价格以刺激销量。</p><p>浙江一名大学生Yiwan Fan表示，她收藏盲盒两年，如今决定在小红书上转售部分藏品。她说：“我花了很多钱抽到重复款，而黄牛却轻松抢到稀有款再高价转卖。”</p><p>泡泡玛特已尝试通过“加大供货量”抑制二级市场炒价。一位公司发言人9月曾表示，公司希望转售价格下跌，因为泡泡玛特只从“直接销售”中获利，而非二手市场。</p><p>晨星（Morningstar）分析师Jeff Zhang指出，部分旧系列价格下跌主要受补货和需求疲软影响。不过他同时强调，新款产品仍“一上架即售罄”，并预计公司未来增长更多来自海外市场。</p><p>Jeff Zhang近日将泡泡玛特目标价上调至280港元，理由是公司通过推出新IP与新产品强化海外布局，营收前景改善。</p><h3 id=\"id_429669633\">IP驱动的增长故事</h3><p>不过，部分分析师比Bernstein更为乐观，认为泡泡玛特的IP组合仍具韧性，短期内有进一步增长空间。</p><p>汇丰的Lina Yan 表示，泡泡玛特仍处于全球化扩张的“成长阶段”，未来有望与乐高（Lego）、三丽鸥（Sanrio）及Jelly Cat等国际品牌竞争。她为公司设定的目标价为392.5港元。</p><p>晨星的Jeff Zhang预计，泡泡玛特的销售增长将在2026年后放缓，但将2025年营收预测上调24%至400亿元人民币，远超管理层此前的300亿元指引。</p><p>泡泡玛特上月报告称，其第三季度营收同比增长逾三倍，其中美国市场销售激增约1,270%；上半年营收同样增长三倍，达到139亿元人民币。</p><p>尽管营收增幅惊人，公司股价在10月21日财报公布后仍下跌8%。</p><p>Lina Yan 指出，原因在于“做空兴趣创新高”，投资者将“强劲销售数据与转售价格下跌”视为Labubu IP热度见顶的“做空信号”。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/962c3b87561d676b944de86bd9cae68b","relate_stocks":{"09992":"泡泡玛特"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1123395672","content_text":"Labubu玩偶俘获了无数粉丝的心，也推动了最炙手可热的股票 泡泡玛特 泡（Pop Mart），其股价自年初以来飙升逾270%，于8月26日触及339.8港元的高点。但在热潮背后，市场出现了明显分化：一边是坚信品牌情绪价值的“信徒”，另一边则是担忧再度追逐消费泡沫的谨慎投资者。上周，Bernstein的中国消费品分析团队（由Melinda Hu带领）对泡泡玛特发出谨慎信号，给予“跑输大盘”（underperform）评级，并设定225港元目标价。Bernstein警告称，泡泡玛特的业务依赖“潮流驱动的收藏品”，因此需求波动剧烈。该机构认为，泡泡玛特属于“投机浪潮型企业”，通常经历5至10年的兴衰周期。分析师指出：“尽管公司通过精细的知识产权（IP）开发和盲盒机制制造出一种‘可预测性幻象’，但其实仍面临高度集中风险，以及潮流市场普遍存在的结构性脆弱性。”Melinda Hu强调，Labubu的成功掩盖了泡泡玛特的“结构性脆弱点”，因为要再打造出同等级爆款角色并维持热度“变得越来越难”；与此同时，现有IP也面临转售投机风险和消费者对单一角色“审美疲劳”的威胁。Melinda Hu表示，“如果Labubu的热度衰退速度超过新系列IP的成长速度，整个增长故事将土崩瓦解。”随着“露齿微笑”的Labubu毛绒玩偶热度不可避免地减退，泡泡玛特面临着迫切的IP多元化压力。公司也推出了如Skullpanda和Crybaby等角色，但尚无一款能复制Labubu的爆红轨迹。自8月高点以来，公司港股股价已下跌近30%，截至本周一收于221.4港元，主要受获利了结与需求可持续性担忧影响。“如果Labubu的热度衰退速度超过新系列IP的成长速度，整个增长故事将土崩瓦解。”——Bernstein中国消费品分析师 Melinda Hu情绪价值，值多少钱？上周四，一场直播让泡泡玛特陷入公关危机：一名员工在直播中质疑盲盒售价，这段视频随后疯传，引发网友对泡泡玛特高溢价玩具的吐槽。“这卖79块？太离谱了吧。”一名女员工在直播中说道，显然没意识到正在录制。视频中一名男同事回应：“反正他们还会买。”这段对话引发了社交媒体的热议，不少网友指责泡泡玛特“定价虚高”。有人甚至称这位女员工是“说出了真相的人”。上周五股价暴跌逾5%，创5月以来新低，但本周一又反弹8%。在一次罕见的企业舆论评论中，前《环球时报》总编辑胡锡进在社交媒体发文，将此次直播风波称为“内部管理的小失误”，同时强调泡泡玛特提供的“情绪疗愈价值”仍有市场需求。二级市场热度降温这场舆论风波发生之际，Labubu在二级市场的价格也明显降温。根据二手交易平台“千岛网”（Qiandao）数据，部分Labubu收藏品的转售价格已接近甚至低于官方零售价，这与此前一度暴涨的行情形成鲜明对比。例如，“Big Into Energy”系列Labubu的平均售价从6月的4,678元跌至目前不足600元。Bernstein指出，二手市场交易量下降是“IP疲劳的早期信号”；不过，也有分析师认为，这更多与公司增加供给、加强变现相关。汇丰银行分析师Lina Yan 表示，公司正努力恢复转售市场的“价格信号功能”——即价格变化反映供需动态，而不是人为推高价格以刺激销量。浙江一名大学生Yiwan Fan表示，她收藏盲盒两年，如今决定在小红书上转售部分藏品。她说：“我花了很多钱抽到重复款，而黄牛却轻松抢到稀有款再高价转卖。”泡泡玛特已尝试通过“加大供货量”抑制二级市场炒价。一位公司发言人9月曾表示，公司希望转售价格下跌，因为泡泡玛特只从“直接销售”中获利，而非二手市场。晨星（Morningstar）分析师Jeff Zhang指出，部分旧系列价格下跌主要受补货和需求疲软影响。不过他同时强调，新款产品仍“一上架即售罄”，并预计公司未来增长更多来自海外市场。Jeff Zhang近日将泡泡玛特目标价上调至280港元，理由是公司通过推出新IP与新产品强化海外布局，营收前景改善。IP驱动的增长故事不过，部分分析师比Bernstein更为乐观，认为泡泡玛特的IP组合仍具韧性，短期内有进一步增长空间。汇丰的Lina Yan 表示，泡泡玛特仍处于全球化扩张的“成长阶段”，未来有望与乐高（Lego）、三丽鸥（Sanrio）及Jelly Cat等国际品牌竞争。她为公司设定的目标价为392.5港元。晨星的Jeff Zhang预计，泡泡玛特的销售增长将在2026年后放缓，但将2025年营收预测上调24%至400亿元人民币，远超管理层此前的300亿元指引。泡泡玛特上月报告称，其第三季度营收同比增长逾三倍，其中美国市场销售激增约1,270%；上半年营收同样增长三倍，达到139亿元人民币。尽管营收增幅惊人，公司股价在10月21日财报公布后仍下跌8%。Lina Yan 指出，原因在于“做空兴趣创新高”，投资者将“强劲销售数据与转售价格下跌”视为Labubu 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justify;\">美东时间28日周二，英伟达CEO黄仁勋在华盛顿举行的今年第二次GTC大会上发表主体演讲，重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破。黄仁勋在演讲中强调，随着摩尔定律失效，加速计算和GPU技术成为推动技术进步的核心动力。</p><p style=\"text-align: justify;\">在AI与6G技术结合方面，英伟达宣布与诺基亚达成战略合作，将投资10亿美元认购诺基亚股份，双方将共同推进AI原生6G网络平台。量子计算方面，英伟达推出NVQLink技术，连接量子处理器与GPU超级计算机，已获得17家量子计算公司支持。</p><p style=\"text-align: justify;\">超算方面，英伟达宣布与美国能源部合作建造美国最大AI超级计算机。AI工厂方面，英伟达将推出支持AI工厂操作的处理器Bluefield-4。</p><p style=\"text-align: justify;\">此外，英伟达给自动驾驶出租车服务Robotaxi的热潮又添一把火，宣布与共享用车鼻祖Uber以及克莱斯勒母公司Stellantis合作。Uber计划从2027年起部署10万辆基于英伟达技术的Robotaxi服务汽车。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达还与AI明星Palantir以及医药巨头礼来分别达成合作，将其GPU计算能力与企业数据平台和制药研发深度整合，旨在推动AI从概念走向实际应用。这两项合作分别针对企业运营智能和药物研发，标志着AI技术在复杂行业场景中的商业化进程加速。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋在演讲中表示：“AI是我们这个时代最强大的技术，而科学是其最伟大的前沿。” 周二官宣的合作标志着，英伟达从芯片制造商向全栈AI基础设施供应商的战略转型。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋明确反驳了AI泡沫说，称：“我不认为我们处于AI泡沫之中。我们正在使用所有这些不同的AI模型——我们在使用大量服务，并乐于为此付费。” 他的核心论点是，AI模型现在已经足够强大，客户愿意为其付费，这反过来将证明昂贵的计算基础设施建设是合理的。</p><h2 id=\"b325c0c9\">芯片出货量激增 产能扩张迅猛</h2><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋透露，英伟达最快的AI芯片Blackwell GPU已在亚利桑那州实现全面生产。这意味着，之前仅在台湾生产的Blackwell芯片首次可以在美国制造。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋披露了英伟达芯片出货的惊人数据。他表示，英伟达预计将出货2000万块Blackwell芯片。相比之下，上一代产品Hopper架构芯片在整个生命周期内仅出货了400万块。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋还表示，过去四个季度已出货600万块Blackwell GPU，需求依然强劲。英伟达预计，Blackwell和明年推出的Rubin芯片将合计带来五个季度5000亿美元的GPU销售额。</p><p style=\"text-align: justify;\">本月早些时候，英伟达和台积电宣布首批Blackwell晶圆已在亚利桑那州凤凰城的工厂生产。英伟达在一段视频中表示，基于Blackwell的系统现在也将在美国组装。</p><h2 id=\"6-g\">英伟达联手诺基亚布局6G网络</h2><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋介绍，英伟达将与诺基亚携手推出Aerial RAN Computer（ARC），助力6G网络转型。英伟达与诺基亚将为6G通信技术开拓AI平台。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6caa3325cad8ed3f67a441410fb5858b\" tg-width=\"1200\" tg-height=\"675\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">6G 与 AI 如何融合？除了AI学习和提升6G频谱效率之外，我们还将看到AI加持的无线接入网络（RAN）产品、即“AI on RAN”。这意味着，在目前的互联网状态下，很多数据都在亚马逊云服务平台AWS上运行，但英伟达要在6G连接之上构建一个云计算平台。这展现了超高速 AI 的潜力，它可以为自动驾驶汽车等技术提供动力。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达和诺基亚周二宣布建立战略合作伙伴关系，将英伟达驱动的商用级AI-RAN产品添加到诺基亚的RAN产品组合中，使通信服务提供商能够在英伟达平台推出AI 原生的5G-Advanced 和6G网络。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达将推出面向6G网络的Aerial RAN Computer Pro计算平台，诺基亚将在此基础上扩展其RAN产品组合，推出新的AI-RAN产品。英伟达还将以每股6.01美元的认购价，对诺基亚进行10亿美元的股权投资。</p><p style=\"text-align: justify;\">分析机构Omdia预测，到2030年，AI-RAN市场规模预计将累计超过2000亿美元。英伟达和诺基亚的合作将提供分布式边缘AI推理能力，为电信运营商开辟新的高增长领域。</p><p style=\"text-align: justify;\">T-Mobile美国公司将同诺基亚和英伟达合作，推动AI-RAN技术的测试和开发，将技术整合到其6G开发流程中。试验预计于2026年开始，重点验证客户的性能和效率提升。该技术将支持自动驾驶汽车、无人机、增强现实和虚拟现实眼镜等AI原生设备。</p><h2 id=\"nvq-link-gpu\">NVQLink连接量子计算与GPU系统</h2><p style=\"text-align: justify;\">目前，各种量子计算技术虽然性能强大，但对环境噪声敏感，应用范围有限。基于GPU的超级计算机正是因此有用武之地，它可以减轻量子处理器的负担。黄仁勋周二提到，英伟达基于旗下开源量子开发平台CUDA-Q核心构建了开源系统架构NVQLink。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b3771ca1633782dfb6a59cda25f0d9b4\" tg-width=\"1920\" tg-height=\"1080\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋表示，他预计，除了新技术之外，量子计算还需要传统处理器的支持，英伟达将帮助实现这一目标。“我们现在意识到，将量子计算机直接连接到 GPU 超级计算机至关重要。这就是计算的未来量子化。”</p><p style=\"text-align: justify;\">NVQLink是将量子处理器与GPU和CPU连接起来的新型高速互连技术。它并非要取代量子计算机，而是要和后者共同加快量子计算的速度。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋说，NVQLink技术将有助于纠错，同时校准哪些AI 算法应该在GPU和量子处理器上使用。他透露，已有17家量子计算公司承诺将支持NVQLink。“业界的支持令人难以置信。量子计算不会取代传统系统，它们将协同工作。”</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“它（NVQLink）不仅能对今天的量子比特进行纠错，还能对未来的量子比特进行纠错。我们将把这些量子计算机的规模从现在的数百个量子比特扩展到数万个量子比特，甚至未来的数十万个量子比特。”</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">英伟达称，NVQLink技术已获得17家量子处理器制造商和5家控制器制造商的支持，包括Alice & Bob、Atom Computing、IonQ、IQM Quantum Computers、Quantinuum、Rigetti等公司。美国能源部领导的9个国家实验室将使用NVQLink推动量子计算突破，包括布鲁克海文国家实验室、费米实验室、洛斯阿拉莫斯国家实验室（LANL）等。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达表示，开发人员可以通过CUDA-Q软件平台访问NVQLink，创建和测试无缝调用CPU、GPU和量子处理器的应用程序。</p><h2 id=\"ai\">英伟达与甲骨文打造美能源部最大AI超算</h2><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋称，英伟达将与美国能源部合作，打造七台新的超级计算机。它们将分别部署在能源部旗下的阿贡国家实验室（ANL）和洛斯阿拉莫斯国家实验室（LANL）。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达宣布与甲骨文合作，为美国能源部建造该部门最大的AI超级计算机Solstice系统，该系统将创纪录地配备10万块英伟达Blackwell GPU。另一套名为Equinox的系统将包含1万个Blackwell GPU，预计于2026年上半年投入使用。</p><p style=\"text-align: justify;\">两套系统均通过英伟达网络互联，总计提供2200 exaflops的AI性能。这些超级计算机将使科学家和研究人员能够使用英伟达Megatron-Core库开发和训练新的前沿模型和AI推理模型，并使用TensorRT推理软件堆栈进行扩展。</p><p style=\"text-align: justify;\">能源部长Chris Wright表示："维护美国在高性能计算领域的领导地位，需要我们搭建通向下一个计算时代的桥梁：加速量子超级计算。我们国家实验室、初创公司和英伟达等行业合作伙伴之间的深度合作对这一使命至关重要。"</p><p style=\"text-align: justify;\">阿贡国家实验室主任Paul K. Kearns表示，这些系统将与能源部前沿实验设施（如先进光子源）无缝连接，使科学家能够通过科学发现应对国家最紧迫的挑战。</p><h2 id=\"blue-field-4-ai\">BlueField-4推动AI工厂基础设施升级</h2><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋认为，代理式AI不再只是一种工具，而是人们所有工作的助手。AI带来的“机会不胜枚举。” 英伟达的计划是建造专用于AI的工厂，里面堆满芯片。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达周二当天宣布，推出支持AI工厂操作系统的处理器Bluefield-4。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达发布BlueField-4数据处理单元，支持800Gb/s吞吐量，为千兆级AI基础设施提供突破性加速。该平台结合英伟达Grace CPU和ConnectX-9网络技术，计算能力是BlueField-3的6倍，可支持规模扩大4倍的AI工厂。</p><p style=\"text-align: justify;\">BlueField-4专为新一类AI存储平台设计，为AI数据管道的高效数据处理和大规模突破性性能奠定基础。该平台支持多租户网络、快速数据访问、AI运行时安全和云弹性，原生支持英伟达DOCA微服务。</p><p style=\"text-align: justify;\">多家领先企业计划采用BlueField-4技术。服务器和存储领导者包括思科、DDN、戴尔科技、HPE、IBM、联想、Supermicro、VAST Data和WEKA。网络安全领导者包括Armis、Check Point、思科、F5、Forescout、Palo Alto Networks和Trend Micro。</p><p style=\"text-align: justify;\">云和AI提供商如Akamai、CoreWeave、Crusoe、Lambda、Oracle云基础设施、Together.ai和xAI正基于英伟达DOCA微服务构建解决方案，以加速多租户网络、提升数据移动速度并增强AI工厂和超级计算云的安全性。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达BlueField-4预计将于2026年作为Vera Rubin平台的一部分推出早期版本。</p><h2 id=\"crowd-strike-ai\">英伟达与CrowdStrike合作AI网络安全开发</h2><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋称，英伟达将与网络安全公司CrowdStrike在AI网络安全模型方面进行合作。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d7b684b3326fcaea2c44622b0d52bc92\" tg-width=\"1280\" tg-height=\"720\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达宣布与CrowdStrike建立战略合作，在CrowdStrike Falcon XDR平台上提供英伟达AI计算服务。该合作将Falcon平台数据与英伟达GPU优化的AI管道和软件（包括新的英伟达NIM微服务）相结合，使客户能够创建定制化安全生成式AI模型。</p><p style=\"text-align: justify;\">根据2024年CrowdStrike全球威胁报告，平均突破时间已降至62分钟，最快记录的攻击仅略超过2分钟。随着现代攻击速度更快、更复杂，组织需要AI驱动的安全技术来获得必要的速度和自动化能力。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋表示："网络安全本质上是一个数据问题——企业能够处理的数据越多，就能检测和处理的事件越多。将英伟达加速计算和生成式AI与CrowdStrike网络安全结合，可以为企业提供前所未有的威胁可见性。"</p><p style=\"text-align: justify;\">CrowdStrike将利用英伟达加速计算、英伟达Morpheus和NIM微服务，将定制LLM驱动的应用程序引入企业。结合Falcon平台的独特上下文数据，客户将能够解决特定领域的新用例，包括处理PB级日志以改进威胁搜寻、检测供应链攻击、识别用户行为异常，以及主动防御新兴漏洞。</p><h2 id=\"uber-10\">英伟达新自动驾驶开发平台助Uber部署Robotaxi车队</h2><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋介绍，英伟达的端对端自动驾驶平台DRIVE Hyperion已准备好推出提供Robotaxi服务的汽车。包括Stellantis、Lucid 和梅赛德斯-奔驰在内的全球汽车制造商将利用英伟达的新技术平台DRIVE AGX Hyperion 10 架构加速开发自动驾驶技术。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/84c4430ffa2d60eeffac5483128555fa\" tg-width=\"1280\" tg-height=\"720\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达宣布与Uber建立合作关系，使用新一代英伟达DRIVE AGX Hyperion 10自动驾驶开发平台和DRIVE AV软件，扩展全球最大的L4级移动网络。英伟达将支持Uber，从2027年开始逐步将其全球自动驾驶车队规模扩大至10万辆。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/695b2f4d9fa2efaf8fa2ef89208bfe38\" tg-width=\"1280\" tg-height=\"720\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">DRIVE AGX Hyperion 10是一个参考级生产计算机和传感器架构，使任何车辆都能达到L4级准备状态。该平台使汽车制造商能够构建配备经过验证的硬件和传感器的汽车、卡车和货车，可以托管任何兼容的自动驾驶软件。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋表示："无人驾驶出租车标志着全球交通转型的开始——使交通更安全、更清洁、更高效。我们与Uber共同为整个行业创建了一个框架，以大规模部署自动驾驶车队。"Uber CEO Dara Khosrowshahi表示："英伟达是AI时代的支柱，现在正充分利用这一创新，以巨大规模释放L4自动驾驶能力。"</p><p style=\"text-align: justify;\">Stellantis正在开发AV-Ready平台，专门优化以支持L4级能力并满足无人驾驶出租车要求。这些平台将集成英伟达全栈AI技术，进一步扩展与Uber全球移动生态系统的连接性。</p><p style=\"text-align: justify;\">Uber称，Stellantis将成为首批提供Robotaxi汽车的制造商之一，这些制造商将为Uber在美国和国际的业务提供至少5000辆英伟达驱动的Robotaxi车。Uber将负责车辆的端到端车队运营，包括远程协助、充电、清洁、维护和客户支持。</p><p style=\"text-align: justify;\">Stellantis称，将与富士康在硬件和系统集成方面展开合作，生产计划定于2028年启动。首先在美国与Uber合作开展运营。Stellantis 表示，预计未来几年试点项目和测试将逐步展开。</p><p style=\"text-align: justify;\">Lucid正在为其下一代乘用车推进L4级自动驾驶能力，在DRIVE Hyperion平台上使用全栈英伟达AV软件，向客户交付首批L4级自动驾驶汽车。梅赛德斯-奔驰正在测试基于其专有操作系统MB.OS和DRIVE AGX Hyperion的未来合作，新款S级车型将提供卓越的L4级豪华驾乘体验。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达和Uber将继续支持和加速在英伟达DRIVE L4级平台上开发软件堆栈的全球合作伙伴，包括Avride、May Mobility、Momenta、Nuro、Pony.ai、Wayve和WeRide。在卡车运输领域，Aurora、沃尔沃自动驾驶解决方案和Waabi正在开发由英伟达DRIVE平台驱动的L4级自动驾驶卡车。</p><h2 id=\"palantir-ai\">英伟达与Palantir打造运营AI技术栈 Lowe's率先应用供应链优化方案</h2><p style=\"text-align: justify;\">英伟达与Palantir的合作核心是将英伟达的GPU加速计算、开源模型和数据处理能力整合到Palantir AI平台（AIP）的Ontology系统中。Ontology通过将复杂数据和逻辑组织成互联的虚拟对象、链接和动作，创建企业的数字副本，为AI驱动的业务流程自动化提供基础。</p><p style=\"text-align: justify;\">黄仁勋表示："Palantir和英伟达有着共同的愿景：将AI付诸行动，把企业数据转化为决策智能。通过结合Palantir强大的AI驱动平台与英伟达CUDA-X加速计算和Nemotron开源AI模型，我们正在打造下一代引擎，为运行全球最复杂工业和运营管线的AI专业化应用和代理提供动力。"</p><p style=\"text-align: justify;\">技术层面，客户可通过Ontology使用英伟达CUDA-X数据科学库进行数据处理，配合英伟达加速计算，为复杂的业务关键工作流驱动实时AI决策。英伟达AI企业平台（包括cuOpt决策优化软件）将支持企业进行动态供应链管理。英伟达Nemotron推理模型和NeMo Retriever开源模型将帮助企业快速构建由Ontology提供信息的AI代理。</p><p style=\"text-align: justify;\">Palantir联合创始人兼CEO Alex Karp表示："Palantir专注于部署能为客户立即带来非对称价值的AI。我们很荣幸与英伟达合作，将我们的AI驱动决策智能系统与全球最先进的AI基础设施融合。"</p><p style=\"text-align: justify;\">零售商Lowe's成为首批采用Palantir和英伟达整合技术栈的企业之一，正在创建其全球供应链网络的数字副本，以实现动态和持续的AI优化。该技术旨在提升供应链敏捷性，同时增强成本节约和客户满意度。</p><p style=\"text-align: justify;\">Lowe's首席数字和信息官Seemantini Godbole表示："现代供应链是极其复杂的动态系统，AI对于帮助Lowe's在不断变化的条件下快速适应和优化至关重要。即使是需求的微小变化也会在全球网络中产生连锁反应。通过将Palantir技术与英伟达AI相结合，Lowe's正在重新构想零售物流，使我们能够每天更好地服务客户。"</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达和Palantir还计划将英伟达Blackwell架构引入Palantir AIP，以加速从数据处理和分析到模型开发、微调再到生产AI的端到端AI管线。企业将能够在英伟达AI工厂中运行AIP以实现优化加速。Palantir AIP还将在英伟达新推出的政府AI工厂参考设计中获得支持。</p><h2 id=\"168d4813\">礼来打造制药业最强超算 超千块Blackwell Ultra驱动</h2><p style=\"text-align: justify;\">礼来与英伟达的合作将建设一台由超过1000块Blackwell Ultra GPU驱动的超级计算机，这些芯片将通过统一的高速网络连接。该超级计算机将为AI工厂提供动力，这是一个专门的计算基础设施，将大规模开发、训练和部署用于药物发现和开发的AI模型。</p><p style=\"text-align: justify;\">礼来首席信息和数字官Diogo Rau表示，从首次对人类进行药物试验到产品上市，通常平均需要约10年时间。该公司预计将在12月完成超级计算机和AI工厂的建设，明年1月上线。但这些新工具可能要到2030年末才能为礼来及其他制药商的业务带来显著回报。Rau说：“我们现在讨论的用这种算力发现的东西，真正会在2030年看到这些益处。"</p><p style=\"text-align: justify;\">礼来首席AI官Thomas Fuchs表示："这确实是一种新型科学仪器。对生物学家来说，它就像一台巨大的显微镜。它真正让我们能够以如此庞大的规模做到以前无法做到的事情。"科学家将能够在数百万次实验中训练AI模型来测试潜在药物，"极大地扩展药物发现的范围和复杂性"。</p><p style=\"text-align: justify;\">虽然发现新药并非这些新工具的唯一重点，但Rau表示这“是最大的机会所在”，“我们希望能够发现仅靠人类永远无法发现的新分子。”</p><p style=\"text-align: justify;\">多个AI模型将在Lilly TuneLab上提供，这是一个AI和机器学习平台，允许生物技术公司访问礼来基于其多年专有研究训练的药物发现模型。这些数据价值10亿美元。礼来于去年9月推出该平台，旨在扩大整个行业对药物发现工具的访问。</p><p style=\"text-align: justify;\">Rau指出，作为访问AI模型的交换，生物技术公司需要贡献部分自己的研究和数据，帮助训练这些模型。TuneLab平台采用所谓的联邦学习，这意味着，生物技术公司可以利用礼来的AI模型，双方无需直接共享数据。</p><p style=\"text-align: justify;\">礼来还计划使用超级计算机缩短药物开发时间，帮助更快地将治疗方法送到患者手中。礼来表示，新的科学AI代理可以支持研究人员，先进的医学成像可以让科学家更清晰地了解疾病如何进展，并帮助他们开发用于个性化护理的新生物标志物。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>一文看清英伟达GTC黄仁勋演讲要点！重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人等领域</title>\n<style 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Ultra驱动。美东时间28日周二，英伟达CEO黄仁勋在华盛顿举行的今年第二次GTC大会上发表主体演讲，重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破。黄仁勋在演讲中强调，随着摩尔定律失效，加速计算和GPU技术成为推动技术进步的核心动力。在AI与6G技术结合方面，英伟达宣布与诺基亚达成战略合作，将投资10亿美元认购诺基亚股份，双方将共同推进AI原生6G网络平台。量子计算方面，英伟达推出NVQLink技术，连接量子处理器与GPU超级计算机，已获得17家量子计算公司支持。超算方面，英伟达宣布与美国能源部合作建造美国最大AI超级计算机。AI工厂方面，英伟达将推出支持AI工厂操作的处理器Bluefield-4。此外，英伟达给自动驾驶出租车服务Robotaxi的热潮又添一把火，宣布与共享用车鼻祖Uber以及克莱斯勒母公司Stellantis合作。Uber计划从2027年起部署10万辆基于英伟达技术的Robotaxi服务汽车。英伟达还与AI明星Palantir以及医药巨头礼来分别达成合作，将其GPU计算能力与企业数据平台和制药研发深度整合，旨在推动AI从概念走向实际应用。这两项合作分别针对企业运营智能和药物研发，标志着AI技术在复杂行业场景中的商业化进程加速。黄仁勋在演讲中表示：“AI是我们这个时代最强大的技术，而科学是其最伟大的前沿。” 周二官宣的合作标志着，英伟达从芯片制造商向全栈AI基础设施供应商的战略转型。黄仁勋明确反驳了AI泡沫说，称：“我不认为我们处于AI泡沫之中。我们正在使用所有这些不同的AI模型——我们在使用大量服务，并乐于为此付费。” 他的核心论点是，AI模型现在已经足够强大，客户愿意为其付费，这反过来将证明昂贵的计算基础设施建设是合理的。芯片出货量激增 产能扩张迅猛黄仁勋透露，英伟达最快的AI芯片Blackwell GPU已在亚利桑那州实现全面生产。这意味着，之前仅在台湾生产的Blackwell芯片首次可以在美国制造。黄仁勋披露了英伟达芯片出货的惊人数据。他表示，英伟达预计将出货2000万块Blackwell芯片。相比之下，上一代产品Hopper架构芯片在整个生命周期内仅出货了400万块。黄仁勋还表示，过去四个季度已出货600万块Blackwell GPU，需求依然强劲。英伟达预计，Blackwell和明年推出的Rubin芯片将合计带来五个季度5000亿美元的GPU销售额。本月早些时候，英伟达和台积电宣布首批Blackwell晶圆已在亚利桑那州凤凰城的工厂生产。英伟达在一段视频中表示，基于Blackwell的系统现在也将在美国组装。英伟达联手诺基亚布局6G网络黄仁勋介绍，英伟达将与诺基亚携手推出Aerial RAN Computer（ARC），助力6G网络转型。英伟达与诺基亚将为6G通信技术开拓AI平台。6G 与 AI 如何融合？除了AI学习和提升6G频谱效率之外，我们还将看到AI加持的无线接入网络（RAN）产品、即“AI on RAN”。这意味着，在目前的互联网状态下，很多数据都在亚马逊云服务平台AWS上运行，但英伟达要在6G连接之上构建一个云计算平台。这展现了超高速 AI 的潜力，它可以为自动驾驶汽车等技术提供动力。英伟达和诺基亚周二宣布建立战略合作伙伴关系，将英伟达驱动的商用级AI-RAN产品添加到诺基亚的RAN产品组合中，使通信服务提供商能够在英伟达平台推出AI 原生的5G-Advanced 和6G网络。英伟达将推出面向6G网络的Aerial RAN Computer Pro计算平台，诺基亚将在此基础上扩展其RAN产品组合，推出新的AI-RAN产品。英伟达还将以每股6.01美元的认购价，对诺基亚进行10亿美元的股权投资。分析机构Omdia预测，到2030年，AI-RAN市场规模预计将累计超过2000亿美元。英伟达和诺基亚的合作将提供分布式边缘AI推理能力，为电信运营商开辟新的高增长领域。T-Mobile美国公司将同诺基亚和英伟达合作，推动AI-RAN技术的测试和开发，将技术整合到其6G开发流程中。试验预计于2026年开始，重点验证客户的性能和效率提升。该技术将支持自动驾驶汽车、无人机、增强现实和虚拟现实眼镜等AI原生设备。NVQLink连接量子计算与GPU系统目前，各种量子计算技术虽然性能强大，但对环境噪声敏感，应用范围有限。基于GPU的超级计算机正是因此有用武之地，它可以减轻量子处理器的负担。黄仁勋周二提到，英伟达基于旗下开源量子开发平台CUDA-Q核心构建了开源系统架构NVQLink。黄仁勋表示，他预计，除了新技术之外，量子计算还需要传统处理器的支持，英伟达将帮助实现这一目标。“我们现在意识到，将量子计算机直接连接到 GPU 超级计算机至关重要。这就是计算的未来量子化。”NVQLink是将量子处理器与GPU和CPU连接起来的新型高速互连技术。它并非要取代量子计算机，而是要和后者共同加快量子计算的速度。黄仁勋说，NVQLink技术将有助于纠错，同时校准哪些AI 算法应该在GPU和量子处理器上使用。他透露，已有17家量子计算公司承诺将支持NVQLink。“业界的支持令人难以置信。量子计算不会取代传统系统，它们将协同工作。”“它（NVQLink）不仅能对今天的量子比特进行纠错，还能对未来的量子比特进行纠错。我们将把这些量子计算机的规模从现在的数百个量子比特扩展到数万个量子比特，甚至未来的数十万个量子比特。”英伟达称，NVQLink技术已获得17家量子处理器制造商和5家控制器制造商的支持，包括Alice & Bob、Atom Computing、IonQ、IQM Quantum Computers、Quantinuum、Rigetti等公司。美国能源部领导的9个国家实验室将使用NVQLink推动量子计算突破，包括布鲁克海文国家实验室、费米实验室、洛斯阿拉莫斯国家实验室（LANL）等。英伟达表示，开发人员可以通过CUDA-Q软件平台访问NVQLink，创建和测试无缝调用CPU、GPU和量子处理器的应用程序。英伟达与甲骨文打造美能源部最大AI超算黄仁勋称，英伟达将与美国能源部合作，打造七台新的超级计算机。它们将分别部署在能源部旗下的阿贡国家实验室（ANL）和洛斯阿拉莫斯国家实验室（LANL）。英伟达宣布与甲骨文合作，为美国能源部建造该部门最大的AI超级计算机Solstice系统，该系统将创纪录地配备10万块英伟达Blackwell GPU。另一套名为Equinox的系统将包含1万个Blackwell GPU，预计于2026年上半年投入使用。两套系统均通过英伟达网络互联，总计提供2200 exaflops的AI性能。这些超级计算机将使科学家和研究人员能够使用英伟达Megatron-Core库开发和训练新的前沿模型和AI推理模型，并使用TensorRT推理软件堆栈进行扩展。能源部长Chris Wright表示：\"维护美国在高性能计算领域的领导地位，需要我们搭建通向下一个计算时代的桥梁：加速量子超级计算。我们国家实验室、初创公司和英伟达等行业合作伙伴之间的深度合作对这一使命至关重要。\"阿贡国家实验室主任Paul K. Kearns表示，这些系统将与能源部前沿实验设施（如先进光子源）无缝连接，使科学家能够通过科学发现应对国家最紧迫的挑战。BlueField-4推动AI工厂基础设施升级黄仁勋认为，代理式AI不再只是一种工具，而是人们所有工作的助手。AI带来的“机会不胜枚举。” 英伟达的计划是建造专用于AI的工厂，里面堆满芯片。英伟达周二当天宣布，推出支持AI工厂操作系统的处理器Bluefield-4。英伟达发布BlueField-4数据处理单元，支持800Gb/s吞吐量，为千兆级AI基础设施提供突破性加速。该平台结合英伟达Grace CPU和ConnectX-9网络技术，计算能力是BlueField-3的6倍，可支持规模扩大4倍的AI工厂。BlueField-4专为新一类AI存储平台设计，为AI数据管道的高效数据处理和大规模突破性性能奠定基础。该平台支持多租户网络、快速数据访问、AI运行时安全和云弹性，原生支持英伟达DOCA微服务。多家领先企业计划采用BlueField-4技术。服务器和存储领导者包括思科、DDN、戴尔科技、HPE、IBM、联想、Supermicro、VAST Data和WEKA。网络安全领导者包括Armis、Check Point、思科、F5、Forescout、Palo Alto Networks和Trend Micro。云和AI提供商如Akamai、CoreWeave、Crusoe、Lambda、Oracle云基础设施、Together.ai和xAI正基于英伟达DOCA微服务构建解决方案，以加速多租户网络、提升数据移动速度并增强AI工厂和超级计算云的安全性。英伟达BlueField-4预计将于2026年作为Vera Rubin平台的一部分推出早期版本。英伟达与CrowdStrike合作AI网络安全开发黄仁勋称，英伟达将与网络安全公司CrowdStrike在AI网络安全模型方面进行合作。英伟达宣布与CrowdStrike建立战略合作，在CrowdStrike Falcon XDR平台上提供英伟达AI计算服务。该合作将Falcon平台数据与英伟达GPU优化的AI管道和软件（包括新的英伟达NIM微服务）相结合，使客户能够创建定制化安全生成式AI模型。根据2024年CrowdStrike全球威胁报告，平均突破时间已降至62分钟，最快记录的攻击仅略超过2分钟。随着现代攻击速度更快、更复杂，组织需要AI驱动的安全技术来获得必要的速度和自动化能力。黄仁勋表示：\"网络安全本质上是一个数据问题——企业能够处理的数据越多，就能检测和处理的事件越多。将英伟达加速计算和生成式AI与CrowdStrike网络安全结合，可以为企业提供前所未有的威胁可见性。\"CrowdStrike将利用英伟达加速计算、英伟达Morpheus和NIM微服务，将定制LLM驱动的应用程序引入企业。结合Falcon平台的独特上下文数据，客户将能够解决特定领域的新用例，包括处理PB级日志以改进威胁搜寻、检测供应链攻击、识别用户行为异常，以及主动防御新兴漏洞。英伟达新自动驾驶开发平台助Uber部署Robotaxi车队黄仁勋介绍，英伟达的端对端自动驾驶平台DRIVE Hyperion已准备好推出提供Robotaxi服务的汽车。包括Stellantis、Lucid 和梅赛德斯-奔驰在内的全球汽车制造商将利用英伟达的新技术平台DRIVE AGX Hyperion 10 架构加速开发自动驾驶技术。英伟达宣布与Uber建立合作关系，使用新一代英伟达DRIVE AGX Hyperion 10自动驾驶开发平台和DRIVE AV软件，扩展全球最大的L4级移动网络。英伟达将支持Uber，从2027年开始逐步将其全球自动驾驶车队规模扩大至10万辆。DRIVE AGX Hyperion 10是一个参考级生产计算机和传感器架构，使任何车辆都能达到L4级准备状态。该平台使汽车制造商能够构建配备经过验证的硬件和传感器的汽车、卡车和货车，可以托管任何兼容的自动驾驶软件。黄仁勋表示：\"无人驾驶出租车标志着全球交通转型的开始——使交通更安全、更清洁、更高效。我们与Uber共同为整个行业创建了一个框架，以大规模部署自动驾驶车队。\"Uber CEO Dara Khosrowshahi表示：\"英伟达是AI时代的支柱，现在正充分利用这一创新，以巨大规模释放L4自动驾驶能力。\"Stellantis正在开发AV-Ready平台，专门优化以支持L4级能力并满足无人驾驶出租车要求。这些平台将集成英伟达全栈AI技术，进一步扩展与Uber全球移动生态系统的连接性。Uber称，Stellantis将成为首批提供Robotaxi汽车的制造商之一，这些制造商将为Uber在美国和国际的业务提供至少5000辆英伟达驱动的Robotaxi车。Uber将负责车辆的端到端车队运营，包括远程协助、充电、清洁、维护和客户支持。Stellantis称，将与富士康在硬件和系统集成方面展开合作，生产计划定于2028年启动。首先在美国与Uber合作开展运营。Stellantis 表示，预计未来几年试点项目和测试将逐步展开。Lucid正在为其下一代乘用车推进L4级自动驾驶能力，在DRIVE Hyperion平台上使用全栈英伟达AV软件，向客户交付首批L4级自动驾驶汽车。梅赛德斯-奔驰正在测试基于其专有操作系统MB.OS和DRIVE AGX Hyperion的未来合作，新款S级车型将提供卓越的L4级豪华驾乘体验。英伟达和Uber将继续支持和加速在英伟达DRIVE L4级平台上开发软件堆栈的全球合作伙伴，包括Avride、May Mobility、Momenta、Nuro、Pony.ai、Wayve和WeRide。在卡车运输领域，Aurora、沃尔沃自动驾驶解决方案和Waabi正在开发由英伟达DRIVE平台驱动的L4级自动驾驶卡车。英伟达与Palantir打造运营AI技术栈 Lowe's率先应用供应链优化方案英伟达与Palantir的合作核心是将英伟达的GPU加速计算、开源模型和数据处理能力整合到Palantir AI平台（AIP）的Ontology系统中。Ontology通过将复杂数据和逻辑组织成互联的虚拟对象、链接和动作，创建企业的数字副本，为AI驱动的业务流程自动化提供基础。黄仁勋表示：\"Palantir和英伟达有着共同的愿景：将AI付诸行动，把企业数据转化为决策智能。通过结合Palantir强大的AI驱动平台与英伟达CUDA-X加速计算和Nemotron开源AI模型，我们正在打造下一代引擎，为运行全球最复杂工业和运营管线的AI专业化应用和代理提供动力。\"技术层面，客户可通过Ontology使用英伟达CUDA-X数据科学库进行数据处理，配合英伟达加速计算，为复杂的业务关键工作流驱动实时AI决策。英伟达AI企业平台（包括cuOpt决策优化软件）将支持企业进行动态供应链管理。英伟达Nemotron推理模型和NeMo Retriever开源模型将帮助企业快速构建由Ontology提供信息的AI代理。Palantir联合创始人兼CEO Alex Karp表示：\"Palantir专注于部署能为客户立即带来非对称价值的AI。我们很荣幸与英伟达合作，将我们的AI驱动决策智能系统与全球最先进的AI基础设施融合。\"零售商Lowe's成为首批采用Palantir和英伟达整合技术栈的企业之一，正在创建其全球供应链网络的数字副本，以实现动态和持续的AI优化。该技术旨在提升供应链敏捷性，同时增强成本节约和客户满意度。Lowe's首席数字和信息官Seemantini Godbole表示：\"现代供应链是极其复杂的动态系统，AI对于帮助Lowe's在不断变化的条件下快速适应和优化至关重要。即使是需求的微小变化也会在全球网络中产生连锁反应。通过将Palantir技术与英伟达AI相结合，Lowe's正在重新构想零售物流，使我们能够每天更好地服务客户。\"英伟达和Palantir还计划将英伟达Blackwell架构引入Palantir AIP，以加速从数据处理和分析到模型开发、微调再到生产AI的端到端AI管线。企业将能够在英伟达AI工厂中运行AIP以实现优化加速。Palantir AIP还将在英伟达新推出的政府AI工厂参考设计中获得支持。礼来打造制药业最强超算 超千块Blackwell Ultra驱动礼来与英伟达的合作将建设一台由超过1000块Blackwell Ultra GPU驱动的超级计算机，这些芯片将通过统一的高速网络连接。该超级计算机将为AI工厂提供动力，这是一个专门的计算基础设施，将大规模开发、训练和部署用于药物发现和开发的AI模型。礼来首席信息和数字官Diogo Rau表示，从首次对人类进行药物试验到产品上市，通常平均需要约10年时间。该公司预计将在12月完成超级计算机和AI工厂的建设，明年1月上线。但这些新工具可能要到2030年末才能为礼来及其他制药商的业务带来显著回报。Rau说：“我们现在讨论的用这种算力发现的东西，真正会在2030年看到这些益处。\"礼来首席AI官Thomas Fuchs表示：\"这确实是一种新型科学仪器。对生物学家来说，它就像一台巨大的显微镜。它真正让我们能够以如此庞大的规模做到以前无法做到的事情。\"科学家将能够在数百万次实验中训练AI模型来测试潜在药物，\"极大地扩展药物发现的范围和复杂性\"。虽然发现新药并非这些新工具的唯一重点，但Rau表示这“是最大的机会所在”，“我们希望能够发现仅靠人类永远无法发现的新分子。”多个AI模型将在Lilly TuneLab上提供，这是一个AI和机器学习平台，允许生物技术公司访问礼来基于其多年专有研究训练的药物发现模型。这些数据价值10亿美元。礼来于去年9月推出该平台，旨在扩大整个行业对药物发现工具的访问。Rau指出，作为访问AI模型的交换，生物技术公司需要贡献部分自己的研究和数据，帮助训练这些模型。TuneLab平台采用所谓的联邦学习，这意味着，生物技术公司可以利用礼来的AI模型，双方无需直接共享数据。礼来还计划使用超级计算机缩短药物开发时间，帮助更快地将治疗方法送到患者手中。礼来表示，新的科学AI代理可以支持研究人员，先进的医学成像可以让科学家更清晰地了解疾病如何进展，并帮助他们开发用于个性化护理的新生物标志物。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1.1,"NVDS":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3504,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":482222525411456,"gmtCreate":1758758653376,"gmtModify":1758758655863,"author":{"id":"4175415904200302","authorId":"4175415904200302","name":"EricGo","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4175415904200302","idStr":"4175415904200302"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这英特尔现在疯狂拉投资抬股价，是股东要高位套现？","listText":"这英特尔现在疯狂拉投资抬股价，是股东要高位套现？","text":"这英特尔现在疯狂拉投资抬股价，是股东要高位套现？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/482222525411456","repostId":"1160604345","repostType":2,"repost":{"id":"1160604345","kind":"news","pubTimestamp":1758750041,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/1160604345?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-09-25 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