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$涂鸦智能(TUYA)$  业绩还是可以的，存储价格涨了这么多，涂鸦受到的影响比想象中好很多。AI增速快于整体业务增速，后面还可以再加强。

$涂鸦智能(TUYA)$  美股AI应用全线爆发，开始硬切软，上游切下游了

$涂鸦智能(TUYA)$  美国开始退税了，出口导向型的公司短期应该利好。 涂鸦智能大部分业务都在海外，之前美国加关税的时候受到影响了，现在政策回退，理论上是利好。

$涂鸦智能(TUYA)$  这个做的挺有意思，AI育儿硬件方案，看着挺实用，涂鸦智能很多东西都是来自于现实世界的需求，产品团队的敏锐性很高。

$涂鸦智能(TUYA)$   黄仁勋GTC大会上还是着重在提物理AI，并且已经开始和很多实体制造公司有合作了。 某种意义上来说，涂鸦智能就是AIoT领域的英伟达，这个想象空间够不够大？

$涂鸦智能(TUYA)$  OpenClaw 带火了 AI Agent “养虾” 热潮，直接把 AI Agent 拉进了物理世界，精准解决了硬件开发者 AI 落地的核心痛点。 涂鸦依托十余年沉淀的 AIoT 全栈能力，DuckyClaw 实现了一套代码跨全谱系硬件、端云一体协同，不仅打破了芯片架构碎片化的行业难题，更让 AI 真正拥有了控制现实世界的能力，在 Physical AI 这条大赛道上直接抢占了先发卡位。

$涂鸦智能(TUYA)$  涂鸦Q4业绩很不错，基本符合市场之前的预期，昨晚中概大跌都扛住了，不容易

$涂鸦智能(TUYA)$  最近的几个观察： 1.能感受到涂鸦是在认真做AI的，看公号推文里赋能的不少产品都很不错。这个第三方的介绍Hey Tuya的视频，转赞评很好。 2.春晚提到了智能管家，包括很多政策都在说明，这个方向是鼓励支持的前沿方向之一。 3.最近关注度讨论度最高的还是AI，海外市场的反应一直很直观，A股节后回来也在映射，还是得重点看。

$涂鸦智能(TUYA)$  深圳最新这个政策，利好涂鸦智能呀，它公司一半员工在深圳的。 涂鸦智能：深度受益深圳智家政策的AIoT领军者 ———————————————— 1、深圳新政加码智家国产化，#明确鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统与芯片。涂鸦智能作为总部位于深圳的全球IoT云平台龙头，已率先完成鸿蒙、OpenHarmony及多款国产芯片平台的深度适配，#本地政策红利直接转化为订单与技术先发优势。 2、9月深圳发布“十四五”智家产业规划升级版，#提出三年内培育3-5家千亿级智能家居企业，推动本地供应链全面国产化替代。涂鸦智能凭借全栈式IoT开发平台与海量设备连接能力，成为政策落地关键抓手，#有望在国产OS+芯片生态中占据最大份额。 3、#国产替代核心标的，深度绑定**鸿蒙、中科创达、全志、瑞芯微等国产软硬件龙头，已在智慧照明、电工、家电等多品类实现规模化量产落地，“十五五”期间将充分受益智能家居从单品智能到全屋智能的0-1跨越。 4、当前估值低于A股及港股IoT平台型公司平均水平，#叠加深圳本土政策加持与业绩高增确定性，强烈看好其成为国产智家浪潮的最大受益者！

最近关于阿里巴巴四季度业绩前瞻的讨论挺多，市场近期也有所波动，其中核心关注不外乎阿里的云业务增速、CMR增长情况和闪购进展。前两者几乎是明牌了，而阿里的淘宝闪购季度表现及未来投入力度则成了市场关切、又有些许分歧的主要因素。 从目前传出的阿里巴巴面向投资者的最新业绩preview看，淘宝闪购在25年四季度进展顺利，订单份额稳定，GMV份额增加——这意味着淘宝闪购订单结构得到优化，中高笔单订单占比持续在提升。 另据媒体爆料称，目前淘宝闪购的非餐零售进展良好，已站稳1000万单，与美团非餐单量进一步接近。从品类来看，闪购和盒马、猫超等相关业务协同好，推动食品商超品类快速增长，这一趋势在上季度已经表现得十分显著。 更加明确的是，淘宝闪购的首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一，尤其在高客单价用户和非餐零售的投入。 从结果来看，四季度阿里做到了市场份额增加的同时明显减亏！四季度淘宝闪购亏损在市场预期的200亿，比竞对亏损收敛速度更快。 再看未来，大家都在等这场战役的转折点，是重演两年前抖音与美团之战，还是阿里一鼓作气。在我看来，闪购之战与两年前不同的是，外卖到店之于抖音是副业，而之于阿里是主业。这样注定了从一开始阿里就保持高强度作战。这次业绩Preview会上，阿里方面强调会坚定投入闪购，战略定力不受短期利润波动影响。这意味着阿里在未来季度仍会保持较大投入力度，进一步提升AOV并减小和竞对的AOV差距。 最后回到那个根本性问题，闪购与远场电商的协同效应如何。这是市场对这场大战的终极问题。Preview里有这么一句“对远场电商交叉销售符合预期”。此前，蒋凡在业绩电话会给出过清晰路径，只不过闪购确实不是那种吃上就见效的“大力丸”。从动态信息上看，阿里一直在积极推动更多品牌接入淘宝闪购，像迪卡侬、安踏和361度等有线下店铺品牌比较早就接入了，这也比较符合商业规律。只不过市场太