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标的： $中国铝业(02600)$ 股价表现：9月7日，收盘价报收于4.39港元/股，涨幅0.00%，成交量1560万，成交额6853万港元 一、公司简介 中国铝业股份有限公司是一家主要从事氧化铝、原铝和铝合金产品的生产和销售业务的中国公司。该公司通过五个部门开展业务。氧化铝部门从事氧化铝、精细氧化铝及铝矿石的生产和销售业务。原铝部门从事原铝、碳素产品、铝合金及其他电解铝产品的生产和销售业务。能源部门主要从事煤炭开采、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。贸易部门主要提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其他有色金属产品和煤炭等原材料、辅材贸易及物流服务。总部及其他营运部门从事其他有关铝业务的研究开发及其他活动。 二、基本面 据公司财报，2023上半年，公司营收为1340.6亿元，同比下降15.66%，归母净利为34.17亿元，同比下降23.3%；扣非归母净利为28.84亿元，同比下降24.8%。 拆分季度来看，2023第二季度，营收为677.8亿元，同比下降2.86%，归母净利为16.04亿元，同比下降33.58%，环比下降11.55%；扣非归母净利为12.74亿元，同比下降42.85%，环比下降20.83%。主要归因于电解铝及氧化铝价格下行影响。 三、技术分析 技术指标： 60分钟级别MACD、KDJ双死，ZJTJ显示主力出货1.65；日线级别MACD、KDJ双金，ZJTJ显示有庄控盘17.14； 周线级级别MACD，KDJ双金，ZJTJ显示有庄控盘6.61；月线级别MACD、KDJ双金，ZJTJ显示有庄控盘11.94； 资金动向: 近期整体资金、主力资金连续净流入；9月7日，整体资金净流入1284万，主力资金净流入640万港元； 四、分析总结 1、产品价格震荡下行、

标的： $中银香港(02388)$ 事件：中长期策略（基本面+底部反转） 一、股价表现：9月7日收盘，股价报收于22.35港元/股，涨幅+0.45%，成交量801万股，成交额1.79亿港元。 二、公司简介 中银香港（控股）有限公司是一家主要提供银行及相关金融服务业务的投资控股公司。该公司包括四个业务部门：个人银行、企业银行、财资和保险。该公司的子公司包括中国银行香港有限公司、中银集团人寿保险有限公司、集友银行有限公司、中银信用卡（国际）有限公司和宝生证券及期货有限公司。 三、基本面 23H1归母净利润、总营业收入、PPOP同比增长32.9%、21.6%、28.2%，相较于去年全年增长16.1个百分点、5.4个百分点、8.2个百分点。营收增长主要归因于利息净收入增加以及保险服务业绩的提升。2023H1公司的ROE、ROA相较去年同期增长了2.44个百分点、0.26个百分点，分别达到10.81%、0.97%。 四、技术分析 技术指标 60分钟级别MACD、KDJ双死，ZJTJ显示主力出货0.484；日线级别MACD、KDJ双金，ZJTJ显示有庄控盘2.19； 周线级级别MACD，KDJ双死，指标上行，ZJTJ显示无庄控盘，下跌走势；月线级别MACD、KDJ双死，ZJTJ显示无庄控盘，横盘震荡； 资金动向 整体资金近期大幅净流入，但9月7日整体资金净流出1958万；其中主力资金连续5日净流出，9月7日净流出629万港元； 五、分析总结 1、23H1，由于利息净收入增长和保险服务业绩改善，整体收入和净利润同比大幅增长；其中，受净交易性收益、净服务费及佣金收入波动的影响，非息收入有所波动，成本收入比有所下降；资产质量稳健，截至6月末，公司的不良贷款率相比于3月末和去年年底分别上升了

标的： $时代电气(03898)$ 事件：策略异动（基本面+主力资金+形态） 一、公司简介 株洲中车时代电气股份有限公司是一家主要从事轨道交通装备产品的研发、设计、制造和销售的中国公司。该公司还从事新兴设备的研发、设计、制造和销售。轨道交通装备业务主要包括轨道交通电气装备，如牵引变流系统、信息化与智能系统产品、供电系统和测试装备、轨道工程机械、通信信号系统等。新兴装备业务包括功率半导体器件、工业变流产品、新能源汽车电驱系统、传感器件和海工装备。该公司在中国国内市场和海外市场开展业务。 二、基本面 1H23公司收入和净利润均呈现快速增长趋势，收入同比增长31.3%，净利润同比增长32.5%。其中，轨交业务收入和利润保持平稳，新兴业务（功率半导体器件、新能车等）收入同比增长105.1%，收入占比同比上升4.9pp至43.7%。这个因素对公司整体毛利率产生了一定影响，使其同比下滑2.7个百分点至31.1%。尽管如此，公司的盈利前景仍然稳健。 拆分季度来看，2Q23公司收入同比增长37.7%，净利润同比增长35.7%。 三、股价与技术分析 股价表现：9月7日收盘，股价报收于29.7港元/股，成交量812.5万股，成交额2.41亿港元。 技术指标 60分钟级别MACD金叉、KDJ死叉，ZJTJ显示主力出货2.31；日线级别MACD、KDJ双金，ZJTJ显示有庄控盘6.68； 周线级级别MACD死叉指标上行、接近零轴，KDJ金叉，ZJTJ显示无庄控盘；月线级别MACD、KDJ双死，ZJTJ显示无庄控盘； 资金动向 近期整体资金、主力资金连续净流入；9月7日，整体资金净流入1.38亿，主力资金净流入8236万港元； 四、分析总结 1、1H23 公司的收入和净利润都呈现出快速增长的趋势

$携程集团—S(09961)$ 中国上海，2023年9月5日，携程集团（纳斯达克：TCOM；香港联交所：9961）（以下称“携 程集团”或者“公司”），领先的一站式旅行服务提供商，提供包括住宿预订、交通票务、 旅游度假和商旅管理服务，公布其2023年第二季度及上半财年未经审计的财务业绩。 23Q2业绩概要 ： 2023年第二季度国内外业务继续呈现强劲复苏态势。 国内的酒店预订量同比增长170%，较2019年疫情前同期增长超过60%； 出境酒店和机票预订量恢复到2019年疫情前同期水平的60%以上，尽管国际航空业客运量仅恢复到37%； 公司国际OTA平台的机票预订量同比增长超过120%，近两倍于2019年疫情前同期 水平。 公司在2023年第二季度取得了强劲的业绩。 净营业收入同比上升180%，超过2019年疫情前同期29%。 第二季度净利润为6亿4800万元人民币（9100万美元），相比2022年同期为4300万 元人民币。 第二季度经调整EBITDA为37亿元人民币（5亿700万美元），经调整EBITDA利润率 为33%，相比2022年同期为9%，相比上季度为31%。 一、公司简介 携程集团是全球领先的一站式旅行平台，提供全面的旅游产品、服务及差异化旅行内容。对中国游客以及越来越多来自世界各地的游客而言，我们是其首选的旅游平台。我们协助用户探索旅游，为其激发灵感、提供信息，以完成高性价比的旅游预订，并提供随时随地的行中服务，以及鼓励用户分享旅游体验。公司成立于1999年，2003年在纳斯达克上市并于2021年在香港联交所上市，运营品牌主要包括：携程，去哪儿，Trip.com以及天巡。我们将继续秉承使命，“追求完美旅程，共建美好世界”。 二、财务分析 收入与净利润： 202

事件： $贝壳-W(02423)$ 中国北京，2023年8月31日－领先的在线线下一体化的房产交易和服务平台贝壳控股有限公司（“贝壳”或“本公司”）（纽交所代码：BEKE；香港联交所代号： 2423）公布其截至2023年6月30日止第二季度未经审计财务业绩，有关业绩乃根据不同于国际财务报告准则的美国公认会计准则（“公认会计准则”）编制，并公布扩大及延长股份回购计划及特别现金股息。 财报概要： 23H1收入398亿元，同比+51.0%；实现净利润40.49亿元（去年同期亏损），经调整净利润59.25亿元（去年同期亏损）。 23Q2净收入为人民币195亿元，同比增加41.4%。 净利润为人民币13亿元。经调整净利润为人民币23.64 亿元。（去年同期亏损）。 一、公司简介 贝壳控股有限公司于2018年7月6日根据开曼群岛公司法在开曼群岛注册成立。贝壳找房是以技术驱动的品质居住服务平台，聚合和赋能全行业的优质服务者，打造开放的品质居住服务生态，致力于为三亿家庭提供包括二手房、新房、租赁、装修和社区服务等全方位居住服务。 二、财务分析 收入与净利润： 截至2023年6月30日止六个月净收入由2022年同期的人民币263亿元上升51.0%至人民币398亿元。上升主要由于总交易额增加。净利润为人民币40亿元，而2022年同期为净亏损人 民币25亿元。经调整净利润为人民币59亿元，而2022年同期为经调整净亏损人民币592百万元。 拆分季度来看：23Q2净收入为人民币195亿元，同比增加41.4%。 净利润为人民币13亿元。经调整净利润为人民币23.64 亿元。 成本与经营利润： 23H1营业成本总额281亿元，较去年同期增加31.2%；23H1运营费用总额76亿元，较去年同期74亿元增加3.7

$中远海能(01138)$ 2023 年8 月30 日，中远海能发布2023 年半年报。财报摘要如下： 报告期内营业额增加约54% ，至相当约人民币114.83； 报告期内归属于本公司权益持有人的本期溢利上升约1,531% ，至相当约为人民币 28.95亿元 ； 报告期内基本及摊薄每股收益分别为人民币60.68分及60.60分； 一、公司简介 中远海运能源运输股份有限公司是中国远洋海运集团有限公司旗下从事油品、液化天然气等能源运输及化学品运输的专业化公司，由原中国远洋、中国海运两大集团能源运输板块重组而成，2016年6月6日成立于上海，致力成为全程能源运输方案解决者，为客户提供全船型、全球化、全天候优质服务。 二、财务分析 运力、运量及周转量：截至 2023 年 6 月末，本集团共有油轮运力 154 艘，2,242 万载重吨，较 2022 年末减少 5 艘， 92 万载重吨。2023 年上半年，本集团实现运输量（不含期租）8,616.88 万吨，同比减少 3.3%；运输周转量（不含期租）2,673.93 亿吨海里，同比增加 0.5%； 收入与净利：2023H1公司营业收入为115.8亿元，同比增长54.1%；归母净利润为28.1亿元，同比增长1667.5%。其中Q2公司实现营业收入59.5亿元，同比增长47.3%；实现归母净利润17.1亿元，同比增长1178.1%。 成本与毛利率：主营业务成本人民币 75.53 亿元，同比增加 10.0%；毛利率同比增加 26.0 个百分点； 三、期内看点 看点1：油运行业景气度提高，导致运价上涨，从而推动了公司盈利增长。二季度的净利润为17.1亿元，环比增长了56.0%。 看点2：外贸油运业务实现毛利27.7亿元，同期亏损4.1亿元，上半

标的： $同程旅行(00780)$ 事件：2023年8月22日下午，同程旅行发布2023年半年度报告。 一、股价表现 8月25日，收盘报收于18.44港元/股，涨幅-2.74%，交易额1.38亿港元，流通市值415.1亿港元。 二、公司简介  同程旅行控股有限公司是一家主要提供在线旅游产品与服务的中国控股公司。公司主要通过三个业务部门运营。交通票务部门主要提供在线飞机票务、火车票务、汽车票务及船票务服务。住宿预订部门主要提供住宿预订服务。其他部门提供满足客户整个旅途不断变化的旅游需要的各种配套增值旅游产品与服务。 三、基本面 业绩概要： 公司2023年上半年的收入达到54.52亿元，同比增长80%；归属于母公司的净利润从亏损转为盈利，达到7.34亿元；经调整的净利润为10.96亿元，同比增长207%。 拆分季度来看： 2023Q2，营收达到28.66亿元，同比增长117%；归母净利润从亏损扭转为盈利3.56亿元；经调整后的净利润为5.92亿元，同比增长429%，创下历史新高，Q2业绩超出预期。2023Q2毛利率为75.5%，同比提高了4.6个百分点，经调整后的净利率为20.7%，同比提升了12.2个百分点。居民的出行意愿正在恢复，旅游行业保持着高景气，公司的盈利能力已接近疫情前的水平。 2023Q2交通票务服务、住宿预订业务和其他业务的收入分别达到14.95亿元、10.55亿元和3.16亿元，同比增长率分别为141%、94%和134%。与2019年同期相比，增长幅度分别为59%、91%和216%。交通和住宿收入以及业务量均创下历史新高，收入已全面超过疫情前水平。 2023Q2的平均月活用户（MAU）为2.8亿人，平均月付费用户（MPU）为0.4亿人，同比增长分别为41%

标的： $华住集团-S(01179)$ 事件：新加坡╱中国上海，2023年8月24日 － 华住集团有限公司（纳斯达克：HTHT及 香港联交所：1179）（“华住”、“本公司”或“我们”）是全球酒店行业的主要经营 者，公布其截至2023年6月30日止第二季度及上半年的未经审核财务业绩。 一、股价表现 8月25日，收盘报收于32.55港元/股，涨幅-9.71%，交易额2.13亿港元，流通市值1036亿港元 二、公司简介 华住集团有限公司源于中国，是一家世界知名的酒店集团。截至2022年6月30 日，华住在17个国家经营8,176家酒店，拥有773,898间在营客房。华住的品牌包括海友酒店、怡莱酒店、汉庭酒店、全季酒店、星程酒店、桔子酒店、桔子水晶 酒店、漫心酒店、美仑酒店、禧玥酒店、花间堂、你好酒店、CitiGO Hotel、施柏 阁、美轮美奂酒店、Jaz in the City、城际酒店、Zleep Hotels、施柏阁大观及宋品酒店。此外，华住还拥有在大中华地区作为美居、宜必思及宜必思尚品主要加盟商的权利，以及美爵酒店与诺富特酒店的合作开发权。 华住的业务包括租赁及自有，管理加盟以及特许经营模型。在租赁及所有权模式 下，华住直接经营通常位于租赁或自有物业的酒店。在管理加盟模式下，华住通 过华住派驻现场的酒店经理来管理管理加盟酒店，并向加盟商收费。在特许经营模式下，华住为特许经营酒店提供培训，预订及支援服务并向加盟商收费，但不 会派驻现场酒店经理。华住在其所有酒店均采用统一标准及平台。截至2022年6 月30日，华住以租赁及自有模式经营其14%酒店客房，以管理加盟及特许经营模 式经营其86%酒店客房。 三、基本面 业绩概要： 华住23H1实现营收100.1亿，同比增长65%；归母净利润

标的：金山软件 （03888.HK） 事件：金山软件于8月22日公布了截至2023年6月30日的第二季度财报以及2023年上半年财报。 一、股价表现 8月25日，收盘报收于31.2港元/股，涨幅-2.5%，交易额1.68亿港元，流通市值426亿港元。 二、公司简介 金山软件是一家领先的软件和互联网服务公司，总部位于中国，在香港联合交易所上市。它有两个子公司，包括Seasun和Kingsoft Office。随着“移动互联网转型”战略的实施，金山软件完成了整体业务和管理模式的全面转型，形成了以互动娱乐和办公软件为支柱，以云服务和人工智能为新方向的战略平台。公司在全球拥有5，000多名员工，并在北京，珠海，武汉，成都，大连和香港设有研发中心，在中国享有很大的市场份额。 三、基本面 业绩概要： 2023Q2，金山软件的收入为21.9亿元，同比增长20%。其中，办公软件及服务收入为11.2亿元，同比增长21%；网络游戏及其他收入为10.7亿元，同比增长18%。 Q2集团的毛利率为84%，同比提升4个百分点。这主要是由于收入结构的变化，使得端游及办公业务的占比提升。Q2经营利润为6.8亿元，同比增长61%。经营利润率为31%，同比提升8个百分点。Q2归母净利润为0.57亿元，同比由亏损转为盈利。 分业务来看： 游戏业务收入达到10.7 亿元，同比增长18%。这主要是由于《剑网3》新资料片的推出，其表现超出预期，推动了业绩的强劲增长。然而，考虑到2023Q3 是《剑网3》的淡季，并且新手游表现不如预期（《彼界》项目被取消，7 月20 号上线的《尘白禁区》评价不如预期），公司预计2023 年全年游戏业务收入将只有个位数的增长。 《剑网3》重置版2.0预计在2023Q4 的上线发行，有望推动2024 年游戏业务的稳健增长。 办公业务收入达到11.2亿元，同比增长21.2%。经营利

标的： $美团-W(03690)$ 事件：8月24日，美团(股票代码:3690.HK)发布2023年第二季度及半年业绩报告。今年二季度，美团实现营收680亿元(人民币，下同)，同比增长33.4%。 一、股价表现 8月25日，收盘报收于132.2港元/股，涨幅-5.57%，交易额57.8亿港元。 二、公司简介 美团是一家科技零售公司。美团以“零售 + 科技”的战略践行“帮大家吃得更好，生活更好”的公司使命。自2010年3月成立以来，美团持续推动服务零售和商品零售在需求侧和供给侧的数字化升级，和广大合作伙伴一起努力为消费者提供品质服务。2018年9月20日，美团在港交所挂牌上市。美团始终以客户为中心，不断加大在新技术上的研发投入。美团会和大家一起努力，更好承担社会责任，更多创造社会价值。 三、财务分析 收入与净利润： 8月24日，公司发布了2023年上半年的财务报告：1H2023的营业收入为1265.82亿元，同比增长30.22%。本公司股东应占溢利为80.46亿元，而上年同期为-68.19亿元。经调整后，净利润为131.51亿元，而上年同期为-15.28亿元。 单季度拆分来看，2023年第二季度的营业收入为679.65亿元，同比增长33.43%。本公司股东应占溢利为46.88亿元，上年同期为-11.17亿元。经调整后的净利润为76.60亿元，同比增长272.24%。 成本与毛利率： 2023年上半年，公司的综合毛利率为35.72%，比去年同期上升了8.65个百分点。单季度来看，第二季度公司的综合毛利率为37.37%，同比上升了6.79个百分点。 2023年上半年公司期间费用率为31.82%，同比下降2.89个百分点。其中，销售、管理、财务和研发费用率分别为19.74%、3.27%、0