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聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯港股市场3月29日讯，隔夜美股下跌，热门中概跑赢大盘。港股大幅高开，恒指涨2.85%重回2万点，国指涨3.06%，恒生科技指数涨4.16%。盘面上，大型科技股领衔上涨，宣布史上最大调整，阿里巴巴大涨近15%表现最佳，京东涨超6%，$腾讯控股(00700)$ 、$网易-S(09999)$ 、$美团-W(03690)$ 、$百度集团-SW(09888)$ 齐涨；阿里概念股全线走俏，阿里影业、阿里健康涨幅居市场前列，家电股、家电股、零售股、汽车股多数上涨。另一方面，生物医药股部分走低，医脉通逆势跌4%。$阿里巴巴-SW(09988)$ 港股高开14.96%报96.85港元，隔夜美股阿里巴巴收涨14.26%报98.4美元，折算成港股市场价格为97.22港元/股。阿里巴巴集团首席执行官张勇发布全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革。在阿里巴巴集团之下，将设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。张勇在信中表示，未来，具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。腾讯港股高开4.97%报397

本文转载自：小红书南霸天作为从2017年就在阿里工作的我也算是老阿里了，有丢丢资格说说分家的8个感受。第一阿里集团分家、蚂蚁集团调整和马云回国没有关系，准确说是给张勇站台。网上有人爱用这种标题党博眼球，但凡有点脑子的人都知道这种层面的调整一定是酝酿很多年，很早就会和马云探讨，一切都是之前行为的延续。第二这次操作给其他互联网公司打了个样儿，尤其是集团型的。这次调整也已经不是放权或者分权的概念了，而是明确说各业务集团有条件的可以独立融资和IPO。组织调整后，阿里很可能成为联想控股那样的投资运营公司。第三本次分家打破了“大锅饭”，对90,00后员工来讲是好事。此前阿里老员工享受到了发展的红利，瓜分了大部分蛋糕，对新员工吸引有效，这也是很多大公司面临的问题。阿里这两三年股价掉得厉害，一些人的收入属于入职及缩水，现在如果能独立融资上市，全员也能获得丰厚的资本回报。第四阿里这次调整和反垄断关系不大，最核心的原因来自业务本身遇到的挑战和压力。过去几十个月，阿里巴巴的各项业务都陷入增长瓶颈，甚至是腹背受敌。第五整齐划一的企业文化和组织体系已不适用阿里当前的庞大业务。这一点早在三年前就愈加明显，随着更多年轻人的加入，以前的文化在内部早已经遭受多次挑战，包括361的绩效考核，百阿培训等。第六技术中台的角色将被弱化，甚至会进入历史舞台。中台原本属于CTO线，但近几年，相当一部分中台已进入业务线，原本CTO线下的中台已经弱化。各业务形成了闭环。此次调整后，中台会进一步分家进入各业务线，多个业务集团和公司所必需的共享中后台服务，将通过专业服务公司的模式提供。第七随着各自都是独立结算的闭环单元后，兄弟间的业务交易将市场化。比如之前环路公司改制，一些公司就因为物业租金贵而搬出了阿里园区物业，未来各业务自负盈亏，如果不改善性价比，也许会有更多子业务搬离。而如果中台所提供的服务不具备竞争力，子公司也有权选择

3月28日盘后，瑜伽运动服饰品牌 $lululemon athletica(LULU)$ 公布了截止至2023年1月29日的22财年Q4业绩，由于Q3财报公司主动调低了Q4的业绩，也造成了二级市场股价大跌超12%，然而Q4业绩再次超过了市场预期，也说明公司此前的调低预期有些保守。因此，公司也主动调高了下个季度的指引，也让市场重新增强对其业绩期望，股价重新回到Q3下跌之上。业绩概览整体收入27.7亿美元，同比增长30%，超出市场预期共识的27.0亿美元。按固定汇率计算同比增长33%。同店可比销售同比增长27%，以固定汇率计算增长30%，高于市场普遍预期的22.7%。其中店面的同店销售同比增长15%，DTC业务净收入增长37%。毛利率下降300个基点至55.1%，差于预期的57.1%，调整后毛利率同比下降70个基点至57.4%。利润方面，息税前利润7.85亿美元，同比增长，高于市场预期的7.58亿美元。同时，库存达到9.67亿美元，同比激增50%，不过小于市场预期的15.1亿美元。业绩简评在2022年（大部分）这样的动态运营环境中，Lululemon作为中高端运动服饰品牌，业绩还能超越年度收入目标，也证明了lululemon品牌的持久影响力。整体的同店销售增长是高于市场预期的，不过更多的是来自线上（DTC）业务的发力，同比增长了30%（固定汇率），同时DTC的占比已经达到52%，超过一半。一方面说明消费者对品牌的认可度和忠实度增长，另外一方面也说明自大流行以来的用户消费习惯可能永久性地发生改变。必须一提的是，中国区的业务本季度增长了30%，虽然低于过去三年50%的CAGR，但是在11-12月份COVID-19影响下还能取得这样的成绩的确是高于预期的。毕竟，此前公布财报的Nike，业绩截止2月28日

图片 自ChatGPT大热之后，作为AI基础设施的“英伟达”就引起了市场的高度关注，截至撰稿时，其股价距离去年低点已反弹两倍有余。如此高亢的市场情绪加之现实股价的验证，许多投资者很自然会得出：在新概念驱动之下英伟达要重新走出“大牛”之市。 在我们的实践与分析中非常警惕“归因逻辑”，当个股行情走高之后，市场会不自觉将其归因于某个有利因素，这在短期内可能有效，但如果主观上放大某种因素反而会扭曲资产的价格。 针对上述现象，我们试图对英伟达有更加立体的观察，本文核心观点： 其一，在定性方面，英伟达仍然是非常乐观的“高确定成长股”，这使得其短期内股价波动非常容易受流动性影响，短期内股价完全归因于ChatGPT概念不一定正确； 其二，中长期内企业经营质量取决于ROE等指标的改善，这是决定中长期给投资者足够回报的基础，ChatGPT发力应该体现在中长期，而不是短期情绪的影响。 短期看流动性 我们整理了英伟达股价与标普500指数自2020年后的走势情况，见下图 图片 作为一家具有十分强大护城河的GPU巨头企业，英伟达股价具有鲜明的“与大盘高度互动和高贝塔”此双重特点，简而言之，在危机之时，大盘与个股乃是唇寒齿亡的关系（如在2020年初的熔断事件中以及2022年暴力加息时，个股跌幅往往强于大盘），而当美联储开启放水，美股迎来“狂欢牛”，英伟达又可获得高于大盘数倍的红利（峰值几乎高于低点6倍有余）。 作为一家6000多亿美元市值的行业头部企业，与大盘能保持如此之高的“斜率”是非常难得的（同比之下，微软，苹果五年贝塔多在1左右，而英伟达则接近于2）。也就是说，受一系列利好因素影响（如全球自动驾驶，AI需求以及ChatGPT概念），GPU需求潜力中枢仍在上移，其基本面的利好因素偏多，给市场更多的“确定性”。 我们也知道，市场是偏爱于“高确定的成长性”，在上述因素驱动之下，英伟达的“高质量成

借由上周发布会，百度文心一言成为中国用户最容易接触到，也相对易用的以文生图应用之一，短时间内获得大量传播和使用反馈。但最近，它被发现当输入的中文提示翻译成英文有多义时，输出的图像很奇怪： -输入 “起重机” —— 画出 “鹤”（Crane）； -输入 “总线” —— 画出 “公共汽车”（BUS）； -输入 “中国纸” —— 画出 “中国山水画”（Chinese Paper）； 3 月23 日，百度用 177 字声明为其人工智能研发能力辩护，称文心一言是用 “符合行业惯例” 的全球互联网公开数据训练的自研模型 —— 但这是大多数人无法辨别真伪的评论。 百度用的是一种基于 “扩散模型” 的技术作图，这项技术的大致工作原理和用到的组件包括： -（前期准备工作）它有一个很大的图片库，里面有很多不同的图片，比如动物、风景、人物等等。这些图片都是它学习的素材。 -然后，它有一个很聪明的模型，可以把图片变成一些数字和符号，可以表示图片的内容和风格。 -（现在开始识别文字并作图）它需要一个很厉害的编码器，可以把输入文字也变成一些数字和符号，这些代码可以用来表示用户想要生成的图片的意思。 -最后，它通过 “扩散” —— 就是把一张全是彩色噪点的图片，慢慢地变得清晰和漂亮，变成根据输入的文字生成的图片了。 百度用的是声明里提到的 ERNIE-ViLG 模型，它用了一些新技术来提高扩散效率和准确率。模型最新公开的版本是 2.0，相关论文发布于去年 10 月。 不过，画图画出 Bug，最大 “问题” 不在于模型，而在于模型的图片库和模型对这些图片库的理解。 在 ERNIE-ViLG 2.0 的论文中，百度提到其训练数据集一共有 1.7 亿个图文对。其中一部分是百度自己的中文数据集，还有一部分是公开的英文数据集，百度通过自家百度翻译英译中，让模型去学习。 机器翻译不是百分百准确，比如

想了解更多ETF资讯，请点击“关注”哦！华尔街明星经理、方舟投资掌门人“木头姐”Cathie Wood近日遭受到双重打击，因为她主要持股标的$Block(SQ)$公司和Coinbase公司最近负面新闻缠身。周四（23日），美国做空机构兴登堡研究（Hindenburg Research）将矛头指向了金融服务公司Block，报告发出后，该公司股价立马大跌。而本周三（22日），美国证券交易委员会（SEC）向美国最大的加密货币交易所Coinbase发出Wells通知，表示Coinbase涉嫌违反投资者保护法，预示着将对该公司采取强制行动。根据“木头姐”旗下ARK创新ETF（ARKK）相关持仓数据，Coinbase的持仓占比为7.5%，而Block占比6.2%，可以说两家公司都是她的主要持股。（注：截至今年3月21日，ARKK的持仓数据）ARKK的股价周四下跌了2%。该基金管理的资产73亿美元。该基金今年上涨了29%，轻松击败了SPDR S&P 500ETF信托（SPY）4.7%的涨幅。其最大持股特斯拉公司今年上涨了一倍多，提振了ARKK。“木头姐”最初在2021年疫情爆发后的几个月里，作为顶级基金经理名声鹊起，当时ARKK创下每股150美元的最高价格。周四，它的交易价格约为38美元。ARK本月也在增持Block，这是该公司的另一家五大控股公司，占其资产的6.24%。本月，该公司购买了45.9万股股票。

3月22日，港股“股王”$腾讯控股(00700)$ 发布了2022年四季度及全年财报：营收：四季度营收1449.54亿元，同比增长0.5%，预估1445亿元人民币；全年营收5545.52亿元，同比下滑 1%净利润：四季度调整后的净利润297.1亿元，同比增长 19%，预估308.4亿元人民币；全年净利润1882.4亿元人民币，同比下降16%，预估1136.6亿元人民币。QQ和微信作为国民级的社交软件，用户数仍在增长：微信：Q4微信及 WeChat月活跃用户同比增长 3.5%达 13.13亿QQ：四季度QQ移动端月活跃账户数同比增长 3.6%达 5.72亿被赋予“全公司的希望”的视频号，在第四季度成绩亮眼。本季度总用户时长达到了朋友圈的 1. 2倍，10万+点赞的视频数量同比增长了一倍多，视频号信息流广告季度收入也超过 了10亿元人民币。得益于大环境的回暖和视频号的超预期，Q4网络广告营收247亿元，同比增长15%，社交及其他广告收入214亿元，同比增长17%.眼看腾讯正一步步走出低迷，迈向复苏，连之前萎靡的广告业务也度过了艰难时刻，被赋予重任的视频号日渐蓬勃；游戏业务也随着版号的放开，预期向好。周四，腾讯股价大涨超8%，收盘价375.6港元，机构纷纷上调腾讯目标价。富瑞研报：公司游戏、广告、金融科技和云端等不同领域前景向好，海外游戏市场增长潜力巨大，微信视频号变现处于早期阶段，维持买入评级，并将目标价由456港元上调至460港元。花旗：上调2023到2024年的收入预测，维持“买入”评级，上调目标价至520港元。大摩认为：腾讯在Q4的业绩符合预期，广告业务取得较大进展，维持“增持”评级，目标价450港元亲爱的虎友，你对腾讯交出来的2022财年成绩单满意吗？这份财报中，有哪些让人眼前一亮的信息？

今天 $腾讯控股(00700)$ 公布了2022年四季度及全年财报，总体来看跟预期比较接近，毕竟腾讯基本都是在打明牌。Q4营收1449.5亿元，同比增长0.5%，高于预期的1445亿元。净利润1062.68亿元，调整后净利润297亿元，同比增19%，低于预期的308.4亿元。另外就腾讯派末期息2.4港元，按年增5成，加上之前的美团分红，腾讯分红率已经算不错了。 一、整体财务数据 1. 营收：腾讯Q4总营收1449.5亿人民币，高于市场预期的1445亿元，同比增长0.5%，环比提升3.6%, 也是最近3个季度以来首次录得同比增长，环比连续2个月增长，所以之前判断的2022年Q2是腾讯的业绩底成立，接下来随着广告等业务的复苏，腾讯收入应该可以持续同比增长，只是增长幅度有限，因为互联网高速增长的时代也过去了。 2. 净利润：腾讯Q4净利润1062.68亿元，调整后净利润297.1亿元，预估308.4亿元，同比提升19.4%，环比下降7.9%。收入基本持平，净利润提升19%，跟其他互联网公司一样，降本增效了。财报里面提到截至2022年底公司共有108436名员工，较去年同期减少4335人，这个跟其他大厂比还是差远了，说明腾讯对裁员还是很克制，降本措施不够猛烈。 二、游戏业务：连续4季度下滑，海外收入增长 腾讯游戏业务Q4收入418亿，连续4季度下滑。本季度同比下滑2.3%，主要是本土市场游戏收入下滑。本土市场游戏收入下降6% 至人民币279 亿元，国际市场游戏收入增长5% 至人民币139 亿元。国内还是受到了之前的政策影响一直没恢复之前水平，版号倒是开始慢慢放开，游戏业务复苏之路还比较漫长。 三、社交网络：整体下滑，但微信基本盘仍然还在 社交网络营收