雍禾医疗(2279.HK)：关注龙头长期价值 看好单店爬坡与盈利恢复
2）养固业务：2023H1 实现收入1.72 亿元，新开门店固定成本增长与客单价下滑致毛利率同降19.9pcts 至45.1%，服务患者4.08 万人，用户粘性持续提升，养固复购率达26.4%，人均消费达0.42 万元。精细化营运支撑单店效率优化，关注品牌长期成长价值。盈利预测与投资建议：雍禾医疗以成熟渠道网络与高效营运能力位居龙头，以标准化体系引导行业成长，短期消费环境疲软下公司精修内功，进一步加密网点升级服务，有望以长期优势凸显成长价值。
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