社区

散户大部分站岗的原因，并不是因为追高，而是后知后觉地选择了相信。举个例子，曾经在500块的时候，没人相信茅台会涨到1000，结果涨到了。到了1000块，有人喊茅台要涨到1500，2000，还是没人信，结果又涨了。在2000的时候，有人开始喊3000，5000，结果他就信了，于是就在2500站岗了。你说这属于追高吗？这本质上属于从怀疑到相信，从看别人的故事，变成了自己的事故。一年前，没人懂白酒，等都懂了，结果就是站岗。今年刚开始，没人懂新能源，现如今整个市场似乎都懂了，结果可以走着瞧。年初提到美国印钱，全球通胀，元素周期表涨价，很多人不信，到了年底，美国已经开始收紧货币，这部分人刚好进入元素周期表站岗。市场还真的是很神奇，能让人从怀疑变成相信，又因为相信，让人怀疑人生。又好像，市场从大消费切换到高景气的时候，很多人后知后觉的终于读懂大消费逻辑，坚定不移的看涨，宁可时间换空间的死扛。到了高景气疯狂炒作，大消费萎靡不振的时候，觉得大消费逻辑出问题了，市场抛弃这个板块了，于是追逐了高景气行业，结果大消费卷土重来，高景气行业开始震荡。这背后的原因在于，行情本身就是在犹豫中前行，在一致看好的时候毁灭。要记得，散户永远是在信息链的底端，也就是说后知后觉是必然的。你能得到的消息，是全市场都能得到的消息，也可以理解为是最后一个知道的。而股票炒作的是预期，也就是说你必须通过有限的信息，未公开的信息，加上盘面的情况，去做预判，预判准确了，才能真正的靠实力赚到钱。而那些市场公开的信息，大多数都是反向的信息，是无效的。那些上涨逻辑，在上涨初期没人会去说，因为怕说错，因为还没得到验证。当市场有一些声音开始说的时候，其实已经是行情的中期了，有一部分人赚到了钱。当市场遍地都是在分析为什么上涨的时候，其实已经是末期了，因为市场出现了一致性。大资金需要的是拉高出货，而市场的一致性是帮助它们出货最好的时机。原本

接下来一定做好这三件事！今天是很重要的一天，A股继续全线收涨，上证在券商、超级品牌等大盘蓝筹股大涨的推动下，补量发力走高，突破3636-3656，最高冲至3688后有所回落，由于加速上涨，上午收盘时60-90-120分钟钝化已全部消失，化解了多周期背离隐患，短时间内已无技术面风险，两市成交12640亿，比昨天放大14.8%，接下来大盘有望向3723-3731发起冲击，甚至有望创出年内新高，不过在指数连续大涨后，短线在3686-3723压力明显加大，毕竟已到了年内的高点区域，要小心在这里出现反复，市场整体仍会延续慢牛的走势，操作上做好高低位切换，跌了近一年的板块个股或有轮动补涨要求，要拿住底部宝贵筹码，等待随时启动反弹的机会。明天走势：短线在3686-3723压力明显加大，小心在年内高点区域出现反复今天上午大盘不负众望，在证券、消费（酿酒、医美、家电、食品）、核心白马等大盘蓝筹股的集体拉升下，沪指加速上涨，上午11点，90分钟钝化率先消失，11点半，60和120分钟也消失，意味着多周期背离风险解除，而且短时间内不会再出现，这样前进道路上的一大障碍已被扫除，后面的涨势也会更顺畅一些。为何化解背离隐患这么重要，我们给大家打一个比方，就像一辆汽车爬坡，出现背离钝化，就是上冲动能已明显不足，在要上不上的时候，如果没有新的动能发力往上推一把，车就滑下去了，今天新动能出现了，券商、消费、超级品牌（核心白马）这些大盘蓝筹股启动，特别是券商股，只要它动一动，指数就像踩了油门一样，蹭蹭往上走，这样大盘就越过一道坎，上了一个台阶，暂时安全了，等休整一下后再继续爬坡，今天大盘就处于这么一个节点，看了这个比喻大家或就能明白背离钝化的本质，虽然已无背离风险，但在指数连续大涨后，短线在3686-3723压力明显加大，这里堆积了很多套牢盘，随时还可能冲高回落，等待蓄势休整后再寻求上冲3723-3731。明

一、广联达：数字建筑龙头五问五答问题一：如何看待广联达的下游客户结构？——公司目前的主要客户是施工企业，地产开发商占比较小。1）公司目前的主要客户是施工企业，根据公司招股书数据，推断公司地产客户收入占比约10%，而地产住宅类房建预计占比更低；2）造价业务转云后与新开工相关性减弱，施工业务渗透率不足3%，因此预计新开工节奏对公司影响较小；3）部分地产厂商的阵痛对建筑厂商的传导影响有限，且公司严格把控回款，经营现金流稳定，受个别客户财务困境带来的压力不大；4）近期政策不断支持促进房地产业健康发展和良性循环，我们判断地产商有望持续加大IT投入，优化经营效率，建筑地产产业链数字化升级料将持续加速。问题二：造价转云基本成功，如何看待未来增长点？——短期用户增长仍具备较大空间，新模块推出与业务维度拓展是未来重要看点。短期看，我国造价员约100万人，其中仍有部分客户未使用造价软件或使用盗版软件，用户自然增长是核心驱动力；中长期看，一方面，现有产品将保持快速迭代，新模块研发工作将持续进行，工程造价市场化改革将持续创造全新的产品需求，数据类增值服务需求也有望快速提升；另一方面，公司正从造价工具向造价解决方案拓展，最终有望实现覆盖全过程的造价管理解决方案，拓展造价业务边界。问题三：施工21Q3开启高增，如何展望持续性？——Q3高增是施工业务拐点的开始，合同及业绩快速增长有望持续。短期看，劳务、物料管理等智慧工地产品支撑公司营收高增长。展望21Q4与22年，一方面，2021H1公司项企一体化解决方案合同占比达15%，规划化采购合同占比达30%，解决方案式采购、规模化采购的推广料将支撑业绩持续快速增长。另一方面，2021Q1-Q3公司新增合同额同比增长翻倍，为Q4与2022年持续增长奠定了基础。问题四：施工长期空间及盈利水平如何看？——长期百亿市场可期，盈利水平有望伴随软件价值提升而提升。2020

灵云极力推崇价值投机理念！两手都要抓，两手都要硬！灵云：大趋势“蚂蚁上树”是一种K线技术形态，会出现在股价的底部区域，是股价由弱转强的标志，该形态是K线和均线图形成的综合运用。“蚂蚁形态”也被很多人称为是“按捺不住”，意思是股价抑制不住上涨，运用的是均线“135”战法。也就是在分析蚂蚁上树的时候，把均线设置为：13日，34日，和55日。股价在经过长期的缩量下跌后，在底部区域，所有设置的均线都走平，粘合。股价踏上13日均线后，连续缓慢上涨爬升，随后股价最终站上了55日均线。我们命名“蚂蚁上树”，实际上就是小阳线的多头排列，密密麻麻看着像“蚂蚁”。而且小阳线的数量不能少于5根。类似于下图所示：“蚂蚁上树”形态特点：1、5根小阳线对应的成交量比较小；2、必须至少5根小阳线缓慢推升股价，中间不可夹杂阴线；3、超过5根小阳线后，会有放大量的大阳线出现；4、此时的均线，13日均线上穿34日均线，34日、55日均线会走平向上翘头；5、股价的形态特征是：底部反弹趋势；“蚂蚁上树”形态，资金实质：股价在经过漫长的下跌后，资金离场，做空动能消失，主力资金开始关注，通过小阳线的方式试探建仓，随后大举进入拉升股价。5根小阳线，正是资金小幅建仓买入，如果后续放量上攻，应该重点关注。这是股价见底，反弹走强的标志。例如下图案例：该案例，股价从高位大幅回撤后，成交量逐步缩小，随后形成一连串的缩量小阳线，这是股价企稳的走势，也是一种蓄势的行情。均线走平，上拐后，通过重新放量，开启新行情。买点：13日线，突破34日线和55日线后，股价站在均线上方时，是买入区域。当蚂蚁上树形态出现后的区间内，可以逐步买入。买点如下图：注意：“蚂蚁上树”形态，后市也会遇到洗盘，但是“蚂蚁上树”形态之后的股价不可以跌至第一根阳线下方形成破位。另外，主力也经常运用“形态”进行骗线，观察股价运行过程中，把第一根阳线处作为重点关注时点，

分部估值：新能源部分：21年的装机量已经达到24GW，三峡能源仅16GW，三峡能源2000亿市值对标，华电福新上市后的市值应在3000亿，华电国际持有华电福能37.19%股权比例，仅仅这块资产的重估价值就在750亿。火电部分：净资产600亿，0.6倍的PB估值（皖能电力等基本交易在0.6倍PB左右），价值360亿。和公司现在市值相当。当前市值完全没考虑华电福新这一中国最大新能源运营商的价值。根据以上测算，公司理论市值为1110亿元，相比现在还有2倍空间，对控股华电福新计算的理论市值进行50%折旧，股价还有至少1倍空间。PE法整体估值：预计火电业务22年30-40亿利润，新能源业务的利润占比接近一半，综合来看，华电国际22年将接近70亿，现在市值仅仅5倍，被严重低估。此外，火电相比新能源运营企业的具备现金流优势，华电经营活动现金流净额是三峡能源的3倍以上，财务费用率更低，可更好实现依赖自身现金流实现增长，且火电企业之前一直被诟病的盈利不稳定特点随着长协煤占比提升未来有望迎来显著改善。【正文】华电福新是中国装机量的最大的新能源运营商，公司21年的装机量已经达到24GW，三峡能源仅为16GW，华能国际不到11GW。华电福新在经过了整合华电瑞能和华电国际底下的新能源发电资产后，已经成为了中国最大的新能源运营商。公司的龙头低位没有被市场认知，按照三峡能源2000亿市值的目标来看，华电福新上市后的市值对标应该在3000亿，华电国际持有华电福能37.19%股权比例，仅仅这块资产的重估价值就在750亿。华电国际的火电资产一年接近900亿的收入，扣除华电福新的净资产为600亿，就算按照0.6倍的PB（皖能电力等基本交易在0.6倍PB左右），也值360亿。和公司现在市值相当。当前市值完全没考虑华电福新这一中国最大新能源运营商的价值。华电国际的股价相对现在市值至少有1-2倍的空间。从利润来看，华

旗滨集团：光伏玻璃领域新巨头光伏玻璃具备发展前景，双寡头格局料将发生变化。光伏玻璃兼具保护及透光作用，是太阳能电池组件的重要组成部分，在“双碳”政策支持力度加大、光伏项目经济性提升的驱动下，预计光伏装机成长加速，且随着双玻组件渗透率提升，光伏玻璃具备广阔发展前景。由于光伏玻璃产品较为标准化，且光伏发电装机提升的核心要素是成本下降，因此凭借在规模、原材料、布局、生产工艺等方面的优势，目前行业形成了信义光能、福莱特的双龙头格局，但在需求快速增长及产能指标放开背景下，随着一些优质竞争者的进入，行业竞争格局有望改变。旗滨集团具备超白浮法与超白压延竞争优势。旗滨集团自2011年上市以来便布局光伏基片生产，2020年前后开始正式布局光伏产业，作为集团主要战略方向，在超白浮法及超白压延方面具备竞争优势。1）超白浮法：解决透光率问题，具备性能优势。公司通过镀膜技术解决透光率问题，且超白浮法玻璃的力学等各项优势也得以保留，除了用在组件背板外，旗滨集团的超白浮法已经在组件面板领域进行试验，具备竞争力；2）超白压延：后发优势，产能具备较大弹性。能否做好超白压延玻璃是投资者对于行业新进入者旗滨的主要关心点，我们认为旗滨集团在超白压延玻璃的成本与生产方面同样具有竞争力，一方面公司具备硅砂矿及基地布局优势，另一方面窑炉规模具备后发优势，且随着产能陆续投放，预计未来公司整体规模将进入行业第一梯队，有较大弹性。浮法玻璃拐点显现，深加工业务持续拓展，旗滨集团具备配置价值。普通浮法玻璃需求端：随着地产调控政策底显现，当前仍有大量已开工未完工项目，对明年竣工需求预期不悲观；供给端：目前行业产能利用率处在高位，后续几无新增产能，且预计明年在产产线进入冷修高峰期，将压缩在产产能。短期看，行业库存连续下滑，期货现货价格提升，拐点出现。除了浮法和光伏业务外，公司电子、药玻等业务均面临发展机遇。风险因素：宏观经济承压；新

异动解密：量化游资扫货，机构逆向出货离场！170亿市值绩优股首板涨停，还能上车吗？灵云极力推崇价值投机理念！两手都要抓，两手都要硬！灵云：大趋势个股解析：索菲亚（002572）非股票推荐一、基本面分析&消息面分析1、索菲亚主营业务为从事定制柜、橱柜、木门及配套家居产品的设计、生产及销售，“定制”是公司主要业务模式的核心，公司的主要业务模式围绕“专业定制”这一业务核心，根据客户的个性化需求，提供客户满意的方案订单。2、索菲亚主要是智能家居；公司的主营业务已经从衣柜拓展到书柜、电视柜、橱柜、木门等消费者装修所需的定制家居产品，涵盖了非定制类的配套家居产品如沙发、床、床垫、茶几、纺织用品等 。公司积极铺设零售、大宗业务（To大B）、整装全渠道（To小B）；公司建立起覆盖全市场的完善品牌矩阵，以中高端市场为目标的“索菲亚--柜类定制专家”，以高精人群为目标的“司米--定制家居”和“华鹤--定制家居”，以大众市场为目标的“米兰纳--定制家居”；与国内房企Top100的大部分企业达成战略合作关系，是多家医院、学校等对环保要求极其严苛的机构或企业指定供应商。3、12月6日，召开会议，分析研究2022年经济工作。会议指出，要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。同日，央行发布公告，决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点；此次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。总结：在房企融资端，政策定调主要为稳定房企现金流，包括一定程度的按揭贷、开发贷、并购贷融资支持，预计后续房企合理合规的融资支持力度将逐步加大，这对资金流紧张的房地产公司来说是实打实的利好。而索菲特作为地产产业链相关个股，也会受益于地产板块的回暖。再加上索菲特业绩表现稳健，2021年三季报每股收益0.93元，净利润8.49亿元，同比去年增长2

灵云极力推崇价值投机理念！两手都要抓，两手都要硬！灵云：大趋势个股解析：中交地产（000736）非股票推荐$中交地产(000736)09:30分触及涨停，今天早盘高开高走冲击涨停，不到1分钟就顺利封板！至此中交地产收获2天2涨停！那么为什么中交地产会这么强势？后市还有没有上行空间？带着问题我们一起多方面分析下中交地产！带着问题我们来分析一下！一、消息面分析1、公司从事主要业务为房地产开发经营与销售业务，主要产品为房地产销售、房产租赁、物业管理。2、12月3日下午，国务院在外事活动时提及将围绕市场主体需求制定政策，适时降准。国泰君安证券指出，房地产政策将持续边际性宽松。3、公司从事主要业务为房地产开发经营与销售业务，主要产品为房地产销售、房产租赁、物业管理。公司投资德恒证券4900万元，持有其股份6.4 %。总结：在房企融资端，政策定调主要为稳定房企现金流，包括一定程度的按揭贷、开发贷、并购贷融资支持，预计后续房企合理合规的融资支持力度将逐步加大，这对资金流紧张的房地产公司来说是实打实的利好。再加上地产板块估值维持低位，短期市场资金有可能炒作局部行情，可以关注其中走势强势的龙头标的。但是中交地产基本面表现一般，不适合长线持股，只能短炒，注意风险；二、基本面分析1、公司亮点：具备十余年房地产开发经验2、主营业务：房地产开发经营与销售业务。3、近期业绩情况：2021年三季报每股收益0.0030元，净利润180.69万元，同比去年增长-99.37%总结：从基本面看公司是个小盘股，动态市盈率1821倍，估值虚高严重，业绩持续下滑，不具备长期关注价值；三、技术面分析从技术面看近期股价持续下跌，最近两个交易日连续涨停，筹码分散严重，套牢盘占据65%以上，短期追涨风险极大。感兴趣朋友的可以结合我视频里的“倍量筹码战法，游资爆炒模式等”一起结合学习！

五粮液提价，卡位茅台尴尬了自己？五粮液祭出提价杀器，资本市场为何“不买账”？五粮液终于憋不住了。年关在即，当市场还在焦急等待茅台是否有大动作时，却先迎来了五粮液的提价。五粮液的具体提价方案中，计划将2022年配额的计划外价格，从999元提升至1089元，计划内则保持889元价格不变。由于五粮液计划内外的合同量配比为3:2，综合来看，出厂价将从889元提升至969元，增幅近9%，直接对齐了飞天茅台出厂价。产品提价，对白酒企业是显而易见的利好。但这次提价，却没有引起资本市场的反应，甚至在消息公布后的第二天，五粮液的股价还出现了高开低走的情况。涨价，是近年来白酒行业的主基调。近一段时间，涨价的“主角”是次高端品类。比如山西汾酒的青花汾、洋河股份的梦之蓝M6系列，剑南春的水晶剑。对行业整体价格走向具有指导意义的高端白酒，价格则相对稳定。高端白酒领域，数年来秩序井然。“五泸”的出厂价与终端价，一直稳定在890元和1399元左右，与茅台保持着一定距离。维持了两年多的格局，如今被五粮液打破了。高端白酒提价，在资本市场是个敏感话题，尤其在行业风向标茅台更换新掌门后，市场普遍预期茅台将要调价，但率先打响提价第一枪的却是五粮液。那么，五粮液为何此时要选择提价？提价对五粮液业绩影响如何？股价为何反应平平？后续行业是否将进入新一轮涨价周期？这是本篇报告重点探讨的问题。业绩压力，倒逼涨价五粮液提价，与公司在2021年三季度面临业绩压力，关系极大。三季度，五粮液的业绩显出了疲态。2021年前三季度，公司营收497.21亿，同比增长17.01%；归母净利润173.27亿，同比增长19.13%。这个业绩，虽然保持了营收净利的双位数增长，看起来不错，但这个增长，是建立在前两季度的基础上的，拆分到单季度，效果便大打折扣。第三季度，五粮液单季营收129.69亿，同比增长10.61%；归母净利润41.27亿，同比

复盘丨周期的结束与试错，大方向。复盘丨周期的结束与试错，大方向。盘面是比较清晰。一，老周期，结束。1，能车零件，从12.2日，苏奥传感这个大阴负反馈开始，基本确认汽车零件结束。12.3日，零件中军拓普集团的大阴，是确认。2，元宇宙。11.25号。中青宝加恒信东方。一个情绪龙一，一个逻辑核心票。同时大阴，宣告结束。3，次新。次新玩情绪，从这个小周期向下走开始，次新就玩不了。而其它的，稀土，电子烟，新冠，氢能源，都是这个大周期中间穿插的分支。二，新周期，试错。在今天，12.7号。能车加锂电的大跌，两个机构核心板块，大跌，是一个重要的信号。如果我们站在跨年的角度，去思考2022年，那么，有几条线，是必然大增长的。第一，电站建设。毫无疑问，我曾连续发过很多主贴，论述2022最大的确定性增长行业，就是电站建设，无论是逻辑上，还是国家信贷政策的倾向上。2022的电站建设，完全可以等同于2003年的房地产。第二。能车，锂电。数据上，毫无疑问，新能车叠加锂电，必然是大增长，我们站在全世界产业变革的角度去看，这个结论，无懈可击。而近期的能车销售数据，也是超预期的。2025年的新能源乘用车市场占有率，有可能在2022年就提前完成。那么，大跌后，这两条线依旧会反复再起，跌的越透，起的越猛。第三。充电桩，智能电网，电力物联网。这是基于第一和第二条大线，的衍生线，分支线。三．其它有逻辑，有可能穿插的支线：1，银行。前面文章论述过，剥离地产，捆绑绿电，银行再次具备了新的利润增长点，具备了逻辑。2，农业。关键是两点 ：粮食安全，以及农业现代化提高效率。3，军工。登顶的必须，十年内只增不减，直到独孤求败为止。