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2026年2月26日，国家金融监督管理总局四川监管局的一纸批复，正式核准王成担任四川天府银行行长。 这场历时五个月的任职资格审批，终于为这家四川第三大城商行的高管拼图补上了关键一块。 五个月前，四川天府银行原行长钟辉辞任转任副董事长；五个月后，拥有30年股份制银行从业经验的"金融老兵"王成正式接棒。 时间节点的巧合颇具深意。 此时的四川天府银行，刚刚完成一场脱胎换骨的变革：2024年增资扩股50亿元，蜀道集团等国资股东入主，国有资本占比从不足20%跃升至71.29%。 从南充市商业银行到更名后的四川天府银行，从混合所有制到国有绝对控股，从2020年赚8.46亿到2022年净利润腰斩——新行长的到任，恰逢这家银行二十余年发展历程关键的节点。 一纸任命书的背后，是一连串亟待解答的业绩考题。 下行曲线：业绩滑坡背后的“阵痛” 翻开四川天府银行近五年的成绩单，是一条清晰的下行曲线。 收入端持续萎缩。2020年，该行营业收入达到43.25亿元，净利润8.46亿元，此后便一路下滑：2022年营收跌至30.17亿元，净利润更是腰斩至3.23亿元，较2020年暴跌62%；2023年营收进一步萎缩至24.6亿元；2024年净利润3.34亿元，尚不及2020年的一半。 五年间，光净利润这一项就下滑了60.5%。 比数据本身更值得追问的是：钱从哪里消失了？要回答这个问题，需要深入拆解银行的盈利结构。 一方面，息差收窄是核心病灶。据企业预警通计算，四川天府银行的净息差从2020年的2.19%一路下滑至2023年的0.83%。同期，生息资产收益率从5.85%降至4.25%，而计息负债成本率仅下降0.17个百分点。 也就是说，收入端与成本端的“剪刀差”持续扩大，吞噬了盈利空间。2024年，该行通过主动负债管理，将存款付息率从年初的2.96%压降至2.51%，这才稳住阵脚。 另一方面是，资产质量的持续承

年前，国家金融监督管理总局发布了2025年商业银行四季度主要监管指标。 随着数据出炉，市场关注的几个问题也有了答案：净息差到底稳住没有？资产质量怎么样？不同类型银行表现如何？ 具体来看，商业银行净息差连续三个季度持平在1.42%，总资产同比增长9.0%，不良率降至1.5%，全年净利润同比增长2.3%。 表面观之，“稳”字当头——规模增速回升，净息差企稳，不良率下降。 细察之下，这份“稳”实为政策托底、结构分化与风险延后的动态平衡。 透过这些数据，我们能看到2025年银行业在复杂环境中的韧性，也预示2026年高质量发展的走向。 净息差：终于企稳，但各有各的“稳”法 先看最受关注的净息差。 2025年，从二季度开始，商业银行的净息差已经连续三个季度维持在1.42%。 这意味着，净息差持续下滑的势头，终于刹住了车。 为什么能稳住？去年以来，央行推动"非对称降息"，降存款利率的幅度大于降贷款利率，银行资金成本实实在在降了。虽然资产端定价仍面临下行压力，但负债端的改善暂时稳住了息差。 但细看不同类型银行，情况并不相同。 四季度，国有大行净息差1.3%，环比再降1个基点。股份行1.56%，环比持平。城商行这边四季度净息差1.37%，环比持平。 银行四季度息差环比下滑，在一定程度上，与其规模快速扩张相关。扩张快，就意味着大量低收益资产入池，拉低了整体收益率，从而影响净息差。 而农商行这边，四季度净息差为1.6%，环比上升2个基点，这类银行对存款利率下调更敏感，负债端改善的效果更快体现出来。 所以，同样是企稳，背后的逻辑不一样。大行靠规模，小行靠负债改善。 不过净息差虽然正在筑底，但要说反弹，还为时过早。 规模扩张：资产涨得快，贷款涨得慢 再看规模。 2025年末，商业银行总资产同比增长9.0%，环比提升1.25%，增速回升，趋势向好。 根据广发券商银行分析数据，2025年银行贷款增速只有

2025年3月到4月，A股上市银行经历了一轮估值提升计划的"密集发布潮"。 证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》出台后，39家银行相继披露了自己的市值管理计划。 它们试图破解同一个困局：长期破净。 而到了2026年2月26日，也就是昨天，宁波银行的估值提升计划姗姗来迟。 这份迟到的公告，信号不同寻常。它不是跟风式的合规动作，而是一家"绩优生"的主动选择。 作为2026年首家发布估值提升计划的上市银行，宁波银行的这份文件既是对行业共性范式的回应，更是对其差异化竞争逻辑的再次确认。 图片 图：宁波银行关于估值提升计划的公告 "宁行时间"：不跟风，等风来 2024年11月证监会市值管理指引出台后，42家A股上市银行中除招商银行外，其余41家均因长期破净，触发披露义务。 据看懂经济统计，2025年3月至4月，39家银行集中响应，形成了银行业市值管理的"第一波浪潮"。 而宁波银行在当时没有加入。 按照规则，该行股票自2025年1月1日至12月31日连续12个月低于每股净资产（2025年4月9日前低于26.71元，此后低于31.55元），需要进行估值提升计划的披露。 但宁波银行并未急于在2025年跟随大流，而是将审议时间定在今年。 这种"延迟"绝非被动拖延。 细读其估值提升计划，会发现宁波银行实际上是在等待一个更完整的业绩周期——2025年年报业绩快报数据披露，该行全年719.68亿元营收、293.33亿元净利润、双双增长8%以上。 图：宁波银行2025年业绩快报 更深层看，这一时机的选择，体现了宁波银行对估值提升的底气： 2025年上半年，宁波银行实现了两个关键扭转——一是拨备覆盖率结束连续13个季度的下行趋势，标志着资产质量趋于稳定；二是利润增速反超营收增速，8.23%的净利润增速跑赢7.91%的营收增速，说明宁波银行已经从规模扩张期进入了盈利改善期。 全年数据更具说服力

如今能够穿越周期，实现稳健增长的银行，实属难得。 在已经公布业绩快报的11家上市银行中，营收和归母净利润增速匹配的，只有南京银行一家。 2026年，这家迎来三十周年的城商行，交出了一份厚重的“而立之礼”：业绩快报显示，南京银行2025年实现营业收入555.4亿元，同比增长10.48%；归母净利润达到218.07亿元，同比增长8.08%。 双位数增长，在如今的大环境下已经非常罕见了。 同时，这一年，南京银行总资产突破3万亿元大关。 规模跨越只是表象。真正的亮点在于，对公端深耕本土，零售端爆发增长，资产配置从债券向信贷倾斜——多重因素共振，构成了南京银行2025年业绩的底层逻辑。 资产扩张的逻辑 资产规模的合理扩张，是营收与利润增长的底盘。 2025年末，南京银行总资产达30224.24亿元，较上年末增长16.63%；各项存款总额16707.89亿元，同比增长11.67%；各项贷款总额14243.56亿元，同比增长13.37%。 存贷款双双实现双位数增长，且增速与资产规模扩张基本匹配。 对公业务，是南京银行的传统强项。截至2025年末，对公存款与对公贷款规模，双双站稳“万亿元”大关。 根据2025年半年报披露的贷款结构数据，租赁和商务服务业、批发和零售业、水利环境和公共设施管理业位居前三，占比分别为26.17%、10.94%和10.93%。而除了批发和零售，剩下的两项皆是政信类业务，合计占比37.1%。 可以推断，南京银行2025年度的对公贷款核心依然是政信类业务。在目前的环境中，政信业务已经成为了银行贷款增长的主要渠道。 图：南京银行2025年半年报 此外，业绩快报中显示，科技金融、绿色金融、普惠小微贷款余额，分别增长19.49%、30.08%和17.46%。这三类特色贷款的增速，均显著超过了全行总贷款平均增速。 再看零售业务。这一年，零售转型迎来里程碑时刻。零售客户金融资产

上个月杭州银行交出了2025年的成绩单。 这份业绩快报：总资产突破2.36万亿，净利润迈上190亿大关。 但营收和净利润的走势，出现了背离。一边是营业收入仅微增1.09%；另一边是归母净利润却保持了12.05%的双位数高增长——增利不增收。 作为城商行阵营中公认的“优等生”，杭州银行在资产规模扩张和资产质量上依旧保持着领跑姿态。 但在营收增长乏力的背后，究竟隐藏着怎样的经营逻辑？未来这种增长能否持续？ 图：杭州银行2025年业绩快报 微增的营收，高增的利润 全年营收387.99亿元，同比仅增1.09%，这是近五年最低增速。 此前四年分别为18.36%、12.16%、6.33%、9.61%，而去年营收增长几乎停滞。 但归母净利润却逆势增长12.05%，达190.30亿元。 图：杭州银行近年营收情况，企业预警通 这中间的“剪刀差”，藏着两个关键。 一是利息收入的“以量补价”。 净息差从2020年的1.98%一路下滑，到2025年三季度已缩至1.35%（企业预警通计算值）。但靠着贷款规模14.33%的扩张，利息净收入仍实现了12.83%的增长，成为营收的关键支柱。 二是非息收入的“债市波动”。 受债券市场波动影响，公允价值变动收益由2024年全年的24.44亿元，转为2025年前三季度的-22.94亿元。仅此一项，就拖累营收超40亿元。 值得注意的是，利润高增长的更大推手，来自支出端——信用减值损失大幅压缩。 2025年前三季度，信用减值仅28.2亿元，同比减少38.47%。 同时，杭州银行释放了大量拨备来“补贴”利润。拨备覆盖率从2021年的567.71%降至2025年末的502.24%，五年累计下降65个百分点，其中2025年一年就降了39个百分点。 不过，营收中也有亮色。 手续费及佣金净收入增长13.1%。在业绩快报中还提到了其全资子公司——杭银理财，其存续产品规模2025

2026年2月2日，银联国际与Visa在上海共同宣布，双方达成跨境汇款战略合作。此举将为构建开放包容、高效安全的全球跨境支付生态树立新标杆。银联国际首席执行官王立新，Visa全球高级副总裁、资金流业务产品负责人 Luba Goldberg 出席活动。 根据合作约定，双方将结合不同市场用户的使用习惯与场景需求，共同打造多元、便捷的跨境汇款服务体系。Visa旗下银行、专业汇款公司等成员机构，将通过手机银行APP、官方网站、线下网点等多种渠道，同步上线银联跨境汇款服务，以适配全球用户数字化支付需求。 此次合作的核心是双方资源的优势互补。Visa拥有广泛的全球合作伙伴网络、成熟的跨境汇出服务能力，其Visa Direct产品在跨境汇款领域技术优势突出；银联凭借与境内银行的深厚合作基础，以及人民币直接到账、预先锁定汇率、无额外手续费、快速到账等特色服务，构建了坚实的境内收款服务体系。 王立新表示，跨境汇款是连接境内外个人生活、经济与金融的重要民生纽带，也是银联国际化战略布局中的重要业务板块。目前，银联已与约80家境内银行建立深度合作关系。此次与Visa携手，既是双方优势资源的精准对接，也是对跨境汇款数字化、便捷化发展趋势的积极响应。合作将为更多境外用户提供低成本、高效率、可信赖的跨境汇款服务，为境内外合作伙伴带来业务增量，助力构建覆盖更广、协同高效的全球支付服务生态。 Luba Goldberg 表示，双方合作将进一步拓展全球资金流网络，更好地支持中国市场的汇入汇款及 B2C 付款服务。通过整合 Visa的全球网络能力，以及银联的全球速汇平台和中国境内发卡基础，我们将为全球消费者和企业提供更加顺畅、安全、透明的支付方式，助力资金汇入中国这一全球主要汇款目的地。此次合作彰显了双方在支付创新、服务可靠性方面的共同承诺，也将为建设开放、互联互通的全球支付生态建设奠定基础。 近年来，全球跨境

作者|苏文力 看懂经济专栏作家，曾供职于阳光保险、中国工商银行 近期读到几篇文章，直言部分金融机构的IT部门，已然成为数字化转型的最大阻碍。这一观点虽略显偏激，但不得不承认，有些IT部门的确未能与时俱进，表现着实不尽如人意。追本溯源，问题的核心很大程度上出在开发人员的思维模式上。  时代要求IT开发人员做出改变  长期以来，IT开发人员习惯将自身定位为技术实现者，满脑子都是工程思维，专注于确认目标、拆解需求、组织实施，最终完成交付，却甚少关心所开发的项目成果，究竟能为企业创造多大价值。  随着银行数字化转型的不断深入，企业亟需借助数字技术开展业务创新，这对企业的创新能力提出了极高要求。唯有形成好的创意、提出高质量的业务需求，企业在开发创新上的投入，才能换来足够的回报。 但单纯依靠业务人员提出创新需求开展开发，往往难以实现令人眼前一亮的突破。核心症结在于，业务人员大多缺乏技术视角，无法预判技术所能达到的边界与可能性，难以跳出固有思维框架，构想出更具颠覆性的解决方案。 业务人员提出的创新需求，只是其在自身能力范围内，针对面临的业务困境所想出的一种解决方案。受视野和能力的局限，这类需求大多是对现有业务模式的局部优化，并非一定是最优解。 毕竟术业有专攻，要求业务人员对IT技术有深刻理解，本就不现实。 但IT开发人员完全可以在其中，扮演更积极的角色：既精准理解业务痛点，又能凭借技术敏感度，挖掘技术赋能业务的全新路径，与业务人员密切协同，打造真正具备市场竞争力的全新业务模式。 可现实中，许多开发人员与业务沟通时，缺乏经营意识和商业视角，只关注技术实现本身，不关心业务需求背后的经营目的，无法提出有商业价值的建议。双方虽一起共事，却难以产生一加一大于二的协同效应。 这直接导致企业消耗大量资源，却开发不出真正能提升核心竞争力的创新成果。企业领导期待IT

历经八年，四川农商银行终于迎来了大机“下电”的关键时刻。 2025年12月24日18时17分，四川农商银行举行了“关键工程大机下电仪式”。在仪式现场，项目各方领导一同拉下了大机的电闸。随着大机上的绿灯逐渐熄灭，四川农商银行的全量核心业务从国外大型主机平稳迁移至基于阿里云专有云技术底座的“蜀信云”平台。此时，现场爆发出热烈的掌声，昭示着传统银行架构的谢幕与云原生时代的开启。 这一历史性跨越，让四川农商银行实现了从物理上的大机关机到战略上的筑牢“关基”——也就是关键基础设施的华丽转身。 2025年12月24日18时 四川农商银行关键工程大机关停下电仪式现场 大型主机电源熄灭 从2018年项目启动至今，四川农商银行与阿里云携手走过的这八年，是一段孤独却足以定义终局的长跑——其间有疫情的考验，也有重写云原生代码的煎熬。从“是否要下大机”的艰难抉择，到成为全国首批实现省级农商行核心系统全面云化的银行，四川农商银行和阿里云共同创造了行业历史。 这已经不仅仅是一次简单的IT升级，而是一场关系到自主可控、业务韧性与未来二十年金融竞争力的自我重构。 如今，四川农商银行的“蜀信云”平台已经演变为“三地四中心五节点”的云原生单元化架构，引领着当今金融IT领域最先进的技术潮流。 抉择：在封闭体系与开放架构之间的一次战略转身 2017年，四川农商银行在一次内部研讨中抛出了一个在当时看来“过于激进”的问题：大型机还能支撑银行未来二十年的发展吗？ 对于一家省级农商银行来说，提出这个问题需要极大的勇气，因为摆在他们面前的是一座几乎难以逾越的高山。 在中国，真正拥有大型机的金融机构屈指可数，仅有11家，其中就包括四川农商银行的前身四川农信。 大型机有它的优势：稳定、安全，但同时也昂贵而笨重。系统一旦建成，技术路径几乎被锁定，扩容依赖“堆硬件”，创新往往要“动底层”。 早期的集中式大型机架构高度依赖封闭的专有

图片 中国银行理财行业，已经跨过了一个关键分水岭。 据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》，清晰地揭示，行业的发展主题已从“规模与合规”的上一章，翻至“能力与精耕”的新一页。 报告显示，银行理财存续规模达到33.29万亿元，较年初增长11.15%；其中32家理财公司，存续规模30.71万亿元，较年初增加16.72%，占据了92.25%的市场份额。 图片 同时，报告中的关键数据指向了新的挑战：全年理财产品为投资者创造收益7303亿元，但产品平均收益率约为1.98%；投资者总数达1.43亿个，但风险偏好占比最多的仍是二级（稳健型）投资者。 这些数据共同勾勒出一个更为复杂的挑战。 而这场“精耕竞赛”，正围绕——资产、客户、运营，三个核心战场展开。 图片 资产端精耕 从“持有债券”到“创造资产” 资产端，是理财公司的“粮仓”。 数据显示，截至2025年末，固定收益类产品存续规模为32.32万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.09%。说明，债券市场依然是理财的绝对主场。 但增量从哪里来？报告给出了另一个方向：权益投资、ESG主题、科技创新。 这些领域的增长更快，空间更大。 截至2025年末，理财产品通过上述方式，支持实体经济资金规模约21万亿元，投向绿色债券规模超3800亿元，为中小微企业发展提供近5.4万亿元的资金支持。 建信理财做了一个尝试。 成功发行权益类封闭式产品，通过“定制理财产品+非标股权投资”的模式，以有限合伙人的身份，直接投资了一家新能源汽车企业。从买债券，到投股权，从间接融资，到直接进入企业，建信理财完成了一次跨越。 同样在资产端发力的，还有工银理财和招银理财。截至2025年11月末，工银理财投资各类科创债约750亿元；招银理财则制定了科技企业认定标准和投研方法，截至2025年12月末，其产品投向科创企业余额达1

2025年末，柳州银行完成股权交割。 广西国有资本运营集团（广西国控）一次性接盘了柳州市财政局等11家股东的股权，交易涉及股份高达30.84亿股，其中柳州市财政局等多家原股东完全退出。 受让后，广西国控以67.44%的持股比例实现了绝对控股。 这家资产规模超2500亿元的城商行，正式从“市属地方银行”升格为“自治区级金融平台”。 这不仅是股东名册的变更，更是一次区域金融权力结构的重构。在中小银行风险频发、地方债务压力高企的背景下，省级国资出手控股地方银行，已成全国性趋势。 而柳州银行，恰是这一趋势在西南地区的典型样本。 但光环之下，挑战如山。 新东家能带来多少改变？柳州银行又能否借势破局？ 变局：从“柳州本地银行”到“自治区级金融平台” 过去，柳州银行始终是“柳州的银行”。 此前，柳州市国资委通过下属企业及财政局，合计持股比例曾高达92.57%。截至2025年三季度，柳州市财政局作为第一大股东，持股近20%。 这种高度集中的“市属国资”格局，虽然保证了与地方政府的紧密联系，但也容易导致风险难以分散。 图：柳州银行2025年三季报 而广西国控的入主，标志着控制权从市级向省级上移。 这不是简单的财务投资，而是自治区层面的系统性安排。 广西国控成立于2025年，注册资本110亿元，定位为自治区级国有资本运营平台，承担"战略保障、资本运作、产业引领"三大功能。其核心任务之一，就是整合金融资源，协助化解地方债务风险。而柳州作为广西工业重镇，同时也是债务压力较大的城市之一，亟需金融工具支持化债。 因此，控股柳州银行，实则是“以银行为支点，撬动区域风险化解”。通过注入资本、优化治理、引导信贷投向，省级政府可更直接地调控金融资源流向重点产业和关键领域。 放眼全国，类似操作早已铺开：从河北保定银行国有股权占比增至80%，到四川达州银行、遂宁银行等纷纷引入国资控股，中小银行“国资化”已成为防范