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05-22
6月底之前不行吗😳
点燃AI革命三年后，OpenAI“被逼着”上市
奥特曼把ChatGPT带进了世界，启动了这场AI革命。但革命不会等一个人把自己准备好。现在，他坐在一头已经跑起来的老虎背上，前面有Anthropic、有SpaceX、有谷歌，身后还跟着一张无底洞一样的算力账单。
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05-12
泡沫终于破裂😂
半导体股回调，高通大跌超10%，韩国传利空，大空头发警告
美股半导体股普遍回调。
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04-17
高盛反买
中东风险退潮美股反弹，高盛称涨势持续需美联储重启降息
在此之前，美股已大幅反弹。在地缘风险退潮之际，高盛认为美股要维持这一轮上涨势头，美联储需要重新转向降息立场。总的来说，中东冲突带来的通胀上行和经济增长放缓双重风险正令美联储陷入决策困境。美联储将在4月29日公布利率决议。市场目前普遍预计美联储届时将维持利率不变。美国参议院银行委员会预计将于下周为特朗普提名担任美联储主席的沃什举行确认听证会。
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04-17
美股：收到📈 干蹦做空美股的
伊朗已同意不再关闭霍尔木兹海峡！美股持续走高，美、布两油期货重挫12%
4月17日，美股持续走高，道琼斯指数涨超2%，标普500指数涨1.2%，纳斯达克综合指数涨1.4%；科技股普涨，特斯拉、苹果、亚马逊涨超2%；美、布两油期货价格日内重挫12%。
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04-17
美股：📈英特尔100刀
英特尔股价强势上涨，分析师因服务器CPU需求上调盈利预估
英特尔股价持续走高，周四上涨5.5%，收于68.50美元。Mizuho表示，由于agentic AI的发展，服务器CPU需求激增，可能推动今年平均售价上涨10%至15%。该机构认为，这一需求将持续到2026年，甚至可能延续至2030年。事实上，CPU市场的需求可能足够大，让所有参与者都受益。Mizuho和Bernstein都上调了对英特尔2026年和2027年的盈利预测。
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04-16
美股：📈
态度大反转！贝森特连续两天表态，支持美联储“按兵不动”，战争阴云下降息预期降温
美伊战争推高能源价格背景下，贝森特罕见转向，连续两天表态支持美联储“暂缓降息、等待数据”，与其此前立场明显不同，显示财政部与联储谨慎派趋于一致。同时，美联储主席人选沃什若上任，将在首次议息中面临是否推动降息的政治与投票压力，政策路径不确定性上升。
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04-16
冲啊📈
这轮美股新高，散户集体踏空！大多头Tom Lee：下一波上涨将由他们主导
散户在美股触底时选择卖出，在反弹启动后依然保持看空。Tom Lee认为，这反而为后市埋下伏笔：大量观望资金一旦情绪反转，将转化为追涨动能。当前科技、工业和金融板块领涨，叠加税季结束后散户回流迹象显现，踏空资金或成为推动美股继续上行的关键力量。
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04-16
散户：排队冲啊[开心]
忽视战火噪音！“华尔街神算子”高呼科技股主宰一切，新一轮牛市冲锋号响起
截至周三美股收盘，标普500指数收于7022.95点位，一举创下历史新高。当前的新一轮牛市叙事，本质上是三大逻辑共同支撑：美股最新财报季彰显出的企业盈利韧性、科技股/AI算力主题主导的新一轮风险偏好回暖，以及市场对中东冲击不会演变为2022式长期通胀的判断。华尔街开始屏蔽战火噪音!Lee认同华尔街金融巨头摩根大通的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律。
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04-16
美股：📈
白宫高级官员称美国可“无限期”封锁伊朗港口
现在不会，永远都不会。
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04-15
空单开好了？
特朗普：没有考虑延长停火协议，接下来的两天将非常精彩
他认为没有必要这样做。
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Information等媒体报道，OpenAI准备向SEC秘密提交IPO草稿，最快9月上市，目标估值超过1万亿美元。奥特曼没有否认这一报道。</p>\n<p>但就在48小时前，他在全员会议上告诉员工：提交IPO申请和真正准备好上市是两回事，公司不会在条件未成熟时贸然登陆公开市场。</p>\n<p>这两句话，把OpenAI现在的处境说得非常清楚。</p>\n<h2>赶鸭子上架</h2>\n<p>奥特曼说没准备好，但公司据报道今天就要交表。理解这个矛盾，需要先看清楚它背后的三重压力。</p>\n<p><strong>第一重，Anthropic正在反超。</strong></p>\n<p>过去15个月，Anthropic的年化收入从10亿美元增长到300亿美元，增长了30倍。同期，OpenAI的收入从大约200亿美元增长到250亿美元，涨幅约25%。</p>\n<p>今年4月，Anthropic的年化收入正式超过了OpenAI。</p>\n<p>更难看的数字在Q2。Anthropic预计Q2收入约109亿美元，同时将实现约6亿美元运营利润，Anthropic将先于OpenAI盈利。</p>\n<p>Anthropic的私募估值已经是1.2万亿美元，比OpenAI自己定下的1万亿美元上市目标还高。</p>\n<p>而Anthropic同样在筹备上市，最快10月。奥特曼私下表示，希望OpenAI先登陆公开市场。</p>\n<p><strong>第二重，SpaceX下个月就要抢钱。</strong></p>\n<p>马斯克旗下SpaceX计划下月以1.75万亿美元估值融资约750亿美元，这将是史上规模最大的IPO。</p>\n<p>据报道援引知情人士说，OpenAI和SpaceX之间存在“大量博弈”，OpenAI希望投资者提前把钱留给它，不要把全部火力都押在SpaceX身上。</p>\n<p>两家公司对公开市场资金的争夺是真实的。</p>\n<p>马斯克曾经是OpenAI的联合创始人，后来离开并创立了竞争对手xAI，两家公司还在打官司。</p>\n<p>现在，马斯克的另一家公司又要从同一个池子里抢水。</p>\n<p><strong>第三重，算力是无底洞，钱不够用。</strong></p>\n<p>OpenAI预计2030年前在算力上支出6650亿美元。公司迄今累计融资近2000亿美元，但距离那个数字仍然很远。</p>\n<p>上市募资，是下一个补充弹药的窗口，没有替代选项。</p>\n<p>三重压力加在一起，逻辑就清楚了：<strong>不是OpenAI准备好了，而是等不起了。</strong></p>\n<h2>内部并不整齐</h2>\n<p>这次IPO，公司内部远没有统一步调。</p>\n<p>大型投资者对推进速度感到意外，这不是一个正常IPO前应该出现的信号。</p>\n<p>OpenAI CFO Sarah Friar对上市节奏的态度明显比奥特曼审慎，这一点被专门报道出来，说明内部存在真实分歧。</p>\n<p>奥特曼自己也在全员会上提到，SpaceX即将到来的大型上市以及全球经济走势，将是影响OpenAI最终能不能上的关键外部变量。<strong>换句话说，他自己也不确定9月这个窗口能不能打开。</strong></p>\n<p>这不像一家胸有成竹冲向IPO的公司的状态。<strong>这更像是：形势逼着它往前走，但走到哪一步，连内部都说不准。</strong></p>\n<h2>故事的裂缝</h2>\n<p>更深的问题，是OpenAI讲给公开市场的故事，越来越难自圆其说。</p>\n<p>ChatGPT当年一炮而红，建立了OpenAI在消费端无可撼动的品牌优势。但过去12个月，ChatGPT的网页流量市场份额从87%下滑到68%，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>Gemini从5%涨到超过18%，月活用户从3.5亿增长到7.5亿。</p>\n<p><strong>Google有搜索，有Android，有Chrome——这些入口是OpenAI没有、也买不到的东西。</strong></p>\n<p>企业端同样承压。在直接头对头竞争中，Claude赢下了大约70%的企业订单。</p>\n<p>Anthropic以更少的用户（1.34亿 vs OpenAI约9亿）做出了更高的市场收入份额（31.4% vs 29%），每个活跃用户的月均收入是$16.2，商业效率领先。</p>\n<p>这两个方向的失地，都发生在OpenAI的核心基本盘上。</p>\n<p><strong>OpenAI的回应是押注AI Agent经济。</strong>如果AI Agent成为人和机器交互的主要方式，OpenAI的模型就是这套经济体的操作系统，2800亿美元的2030收入只是生态里的一小块。</p>\n<p>这个逻辑在概念层面站得住。但它要求OpenAI在消费端、企业端、开发者生态三个战场同时保持增长，而三个战场上的对手都在加速，OpenAI自身的增速只有25%。</p>\n<p>从250亿美元到2800亿美元，4年，65%的年复合增长率——这是公开市场要检验的数字。</p>\n<h2>最贵的一次照镜子</h2>\n<p>这是OpenAI第一次必须把账本打开。</p>\n<p>此前，8520亿美元的私募估值建立在少数机构投资者的共同叙事之上，财务数据不透明，估值方法不统一。一旦S-1公开，亏损金额、成本结构、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>依赖条款、2800亿美元预测的具体假设，将全部摊在公开市场面前。</p>\n<p>公开市场的问题很直接：OpenAI能不能赢，什么时候盈利，凭什么值这个价。</p>\n<p>这正是奥特曼说“条件还没成熟”的那层意思。他比任何人都清楚，私募市场买的是故事，公开市场买的是数字。而OpenAI现在的数字——收入增速放缓、市场份额下滑、仍在亏损——并不是最好的出场状态。</p>\n<p>但它已经没有办法等到最好的出场状态了。</p>\n<p>Anthropic每过一个季度，差距就在收窄。SpaceX每推进一天，市场上的钱就少一点。算力账单每个月都在增加。</p>\n<p>这就是骑虎难下的意思：上去容易，下来难。</p>\n<p>OpenAI用三年时间把自己变成了这轮AI革命最大的标志，现在这个标志本身变成了包袱——它必须配得上1万亿美元，哪怕还没准备好。</p>\n<h2>资产影响</h2>\n<p><strong>微软</strong>是这次IPO的最大受益者。138亿美元的投入，对应27%股权，若IPO以1万亿美元估值落地，浮盈超过2700亿美元。短期正面，买入逻辑清晰。</p>\n<p><strong>但需要留意：OpenAI上市后将寻求降低对微软的依赖，微软的AI独家优势在中长期存在稀释风险。</strong></p>\n<p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a></strong>：OpenAI是最大算力买家之一，上市募资→算力支出加速→GPU需求支撑。但中长期OpenAI有自研芯片路线图，是估值中需要折扣的变量。</p>\n<p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/CRWV\">CoreWeave</a></strong>：OpenAI算力合作方，直接受益于算力支出加速，可作为代理标的。</p>\n<p><strong>A股AI板块</strong>：若1万亿美元定价成功，对全球AI估值是正面锚定；若IPO折价或推迟，AI泡沫叙事将承受阶段性压力。</p>\n<h2>后续跟踪</h2>\n<ul>\n<li>\n<p><strong>SpaceX IPO（下月）</strong>：是否抽走公开市场资金，OpenAI路演是否被迫调整时间表。</p>\n</li>\n<li>\n<p><strong>Anthropic Q2业绩</strong>：109亿美元收入 + 盈利若兑现，将在OpenAI路演前形成直接的叙事压制。</p>\n</li>\n<li>\n<p><strong>Anthropic IPO时机（最快10月）</strong>：两家谁先上，谁定价更高，将是今年AI板块最重要的定价事件。</p>\n</li>\n<li>\n<p><strong>S-1公开版本</strong>：亏损金额、微软合同条款、2800亿美元预测假设分解，任何一项数字超出预期都会触发市场重定价。</p>\n</li>\n<li>\n<p><strong>奥特曼是否改变时机判断</strong>：他说了，市场条件是最终变量。</p>\n</li>\n</ul>\n<p>奥特曼把ChatGPT带进了世界，启动了这场AI革命。但革命不会等一个人把自己准备好。</p>\n<p>现在，他坐在一头已经跑起来的老虎背上，前面有Anthropic、有SpaceX、有<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>，身后还跟着一张无底洞一样的算力账单。</p>\n<p>下来，很难。不下来，也很难。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>点燃AI革命三年后，OpenAI“被逼着”上市</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ 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class=\"title\">\n点燃AI革命三年后，OpenAI“被逼着”上市\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1084101182\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">华尔街见闻 </p>\n<p class=\"h-time\">2026-05-22 11:54</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>2022年11月，ChatGPT上线，服务器当天就被挤爆了。在此之前，没有任何一家科技公司的产品，能以如此惊人的速度斩获一亿用户。</p>\n<p>那一刻之后，“AI革命”从一个行业词汇变成了一个普通人能感受到的现实。</p>\n<p>拉开这场革命序幕的，是OpenAI。</p>\n<p>三年后的今天，据The Information等媒体报道，OpenAI准备向SEC秘密提交IPO草稿，最快9月上市，目标估值超过1万亿美元。奥特曼没有否认这一报道。</p>\n<p>但就在48小时前，他在全员会议上告诉员工：提交IPO申请和真正准备好上市是两回事，公司不会在条件未成熟时贸然登陆公开市场。</p>\n<p>这两句话，把OpenAI现在的处境说得非常清楚。</p>\n<h2>赶鸭子上架</h2>\n<p>奥特曼说没准备好，但公司据报道今天就要交表。理解这个矛盾，需要先看清楚它背后的三重压力。</p>\n<p><strong>第一重，Anthropic正在反超。</strong></p>\n<p>过去15个月，Anthropic的年化收入从10亿美元增长到300亿美元，增长了30倍。同期，OpenAI的收入从大约200亿美元增长到250亿美元，涨幅约25%。</p>\n<p>今年4月，Anthropic的年化收入正式超过了OpenAI。</p>\n<p>更难看的数字在Q2。Anthropic预计Q2收入约109亿美元，同时将实现约6亿美元运营利润，Anthropic将先于OpenAI盈利。</p>\n<p>Anthropic的私募估值已经是1.2万亿美元，比OpenAI自己定下的1万亿美元上市目标还高。</p>\n<p>而Anthropic同样在筹备上市，最快10月。奥特曼私下表示，希望OpenAI先登陆公开市场。</p>\n<p><strong>第二重，SpaceX下个月就要抢钱。</strong></p>\n<p>马斯克旗下SpaceX计划下月以1.75万亿美元估值融资约750亿美元，这将是史上规模最大的IPO。</p>\n<p>据报道援引知情人士说，OpenAI和SpaceX之间存在“大量博弈”，OpenAI希望投资者提前把钱留给它，不要把全部火力都押在SpaceX身上。</p>\n<p>两家公司对公开市场资金的争夺是真实的。</p>\n<p>马斯克曾经是OpenAI的联合创始人，后来离开并创立了竞争对手xAI，两家公司还在打官司。</p>\n<p>现在，马斯克的另一家公司又要从同一个池子里抢水。</p>\n<p><strong>第三重，算力是无底洞，钱不够用。</strong></p>\n<p>OpenAI预计2030年前在算力上支出6650亿美元。公司迄今累计融资近2000亿美元，但距离那个数字仍然很远。</p>\n<p>上市募资，是下一个补充弹药的窗口，没有替代选项。</p>\n<p>三重压力加在一起，逻辑就清楚了：<strong>不是OpenAI准备好了，而是等不起了。</strong></p>\n<h2>内部并不整齐</h2>\n<p>这次IPO，公司内部远没有统一步调。</p>\n<p>大型投资者对推进速度感到意外，这不是一个正常IPO前应该出现的信号。</p>\n<p>OpenAI CFO Sarah Friar对上市节奏的态度明显比奥特曼审慎，这一点被专门报道出来，说明内部存在真实分歧。</p>\n<p>奥特曼自己也在全员会上提到，SpaceX即将到来的大型上市以及全球经济走势，将是影响OpenAI最终能不能上的关键外部变量。<strong>换句话说，他自己也不确定9月这个窗口能不能打开。</strong></p>\n<p>这不像一家胸有成竹冲向IPO的公司的状态。<strong>这更像是：形势逼着它往前走，但走到哪一步，连内部都说不准。</strong></p>\n<h2>故事的裂缝</h2>\n<p>更深的问题，是OpenAI讲给公开市场的故事，越来越难自圆其说。</p>\n<p>ChatGPT当年一炮而红，建立了OpenAI在消费端无可撼动的品牌优势。但过去12个月，ChatGPT的网页流量市场份额从87%下滑到68%，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>Gemini从5%涨到超过18%，月活用户从3.5亿增长到7.5亿。</p>\n<p><strong>Google有搜索，有Android，有Chrome——这些入口是OpenAI没有、也买不到的东西。</strong></p>\n<p>企业端同样承压。在直接头对头竞争中，Claude赢下了大约70%的企业订单。</p>\n<p>Anthropic以更少的用户（1.34亿 vs OpenAI约9亿）做出了更高的市场收入份额（31.4% vs 29%），每个活跃用户的月均收入是$16.2，商业效率领先。</p>\n<p>这两个方向的失地，都发生在OpenAI的核心基本盘上。</p>\n<p><strong>OpenAI的回应是押注AI Agent经济。</strong>如果AI Agent成为人和机器交互的主要方式，OpenAI的模型就是这套经济体的操作系统，2800亿美元的2030收入只是生态里的一小块。</p>\n<p>这个逻辑在概念层面站得住。但它要求OpenAI在消费端、企业端、开发者生态三个战场同时保持增长，而三个战场上的对手都在加速，OpenAI自身的增速只有25%。</p>\n<p>从250亿美元到2800亿美元，4年，65%的年复合增长率——这是公开市场要检验的数字。</p>\n<h2>最贵的一次照镜子</h2>\n<p>这是OpenAI第一次必须把账本打开。</p>\n<p>此前，8520亿美元的私募估值建立在少数机构投资者的共同叙事之上，财务数据不透明，估值方法不统一。一旦S-1公开，亏损金额、成本结构、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>依赖条款、2800亿美元预测的具体假设，将全部摊在公开市场面前。</p>\n<p>公开市场的问题很直接：OpenAI能不能赢，什么时候盈利，凭什么值这个价。</p>\n<p>这正是奥特曼说“条件还没成熟”的那层意思。他比任何人都清楚，私募市场买的是故事，公开市场买的是数字。而OpenAI现在的数字——收入增速放缓、市场份额下滑、仍在亏损——并不是最好的出场状态。</p>\n<p>但它已经没有办法等到最好的出场状态了。</p>\n<p>Anthropic每过一个季度，差距就在收窄。SpaceX每推进一天，市场上的钱就少一点。算力账单每个月都在增加。</p>\n<p>这就是骑虎难下的意思：上去容易，下来难。</p>\n<p>OpenAI用三年时间把自己变成了这轮AI革命最大的标志，现在这个标志本身变成了包袱——它必须配得上1万亿美元，哪怕还没准备好。</p>\n<h2>资产影响</h2>\n<p><strong>微软</strong>是这次IPO的最大受益者。138亿美元的投入，对应27%股权，若IPO以1万亿美元估值落地，浮盈超过2700亿美元。短期正面，买入逻辑清晰。</p>\n<p><strong>但需要留意：OpenAI上市后将寻求降低对微软的依赖，微软的AI独家优势在中长期存在稀释风险。</strong></p>\n<p><strong><a 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22:28","market":"us","language":"zh","title":"半导体股回调，高通大跌超10%，韩国传利空，大空头发警告","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2634799210","media":"格隆汇","summary":"美股半导体股普遍回调。","content":"<html><head></head><body><p>周二，美股半导体股普遍回调， <a href=\"https://laohu8.com/S/SOX\">费城半导体指数</a> 跌超4%， <a href=\"https://laohu8.com/S/SOXS\">三倍做空半导体ETF-Direxion Daily</a> 则涨超13%。个股方面， <a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a> 大跌超10%， <a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a> 跌超8%， <a href=\"https://laohu8.com/S/ON\">安森美半导体</a> 跌超6%， <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a> 、 <a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">阿斯麦</a> 、AMD跌超3%， <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a> 由涨转跌。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ba2bb2229f886f065d7c320f105c05b0\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\" data-image-type=\"kline\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7d2b1c33e4c57857097994fda81e4ab1\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\" data-image-type=\"kline\"/></p><p>消息面上，韩国总统府政策首席秘书金龙范在社交媒体发文，建议韩国政府向AI利润征税，并将所得分配给全体公民作为股息。此番言论引发市场对芯片制造商可能面临额外税负的担忧。</p><p>此外，知名投资人，“大空头”Michael Burry警告称，当前市场情形类似于互联网泡沫破裂前的高点，芯片股近期大幅上涨，自3月底以来，费城半导体指数已涨近70%。按其测算，纳斯达克100指数目前市盈率约为43倍，远高于约30倍的“合理水平”，因为“华尔街对增长最快、估值最高公司的盈利高估了50%”。</p></body></html>","source":"live_gelonghui","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>半导体股回调，高通大跌超10%，韩国传利空，大空头发警告</title>\n<style 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Burry警告称，当前市场情形类似于互联网泡沫破裂前的高点，芯片股近期大幅上涨，自3月底以来，费城半导体指数已涨近70%。按其测算，纳斯达克100指数目前市盈率约为43倍，远高于约30倍的“合理水平”，因为“华尔街对增长最快、估值最高公司的盈利高估了50%”。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDS":0.6,"DIPS":0.6,"NVDU":0.6,"QCMU":0.6,"ANV":0.6,"STSM":0.6,"INTW":0.6,"DAMD":0.6,"NVD":0.6,"AMDY":0.6,"AMDD":0.6,"TSM":2,"ON":2,"NVDD":0.6,"QCOM":2,"SOX":2,"QCML":0.6,"MU":2,"AMDW":0.6,"MULL":0.6,"TSMU":0.6,"NVDA":2,"NVDO":0.6,"QCMD":0.6,"NVYY":0.6,"MUU":0.6,"NVDL":0.6,"NVDB":0.6,"AMUU":0.6,"NVII":0.6,"NVDX":0.6,"AMYY":0.6,"NVDW":0.6,"TSMG":0.6,"TSMY":0.6,"AMDU":0.6,"TSMZ":0.6,"AMDL":0.6,"NVDG":0.6,"TSMX":0.6,"NVDQ":0.6,"AMDG":0.6,"INTC":2,"LINT":0.6,"MUD":0.6,"AMD":2,"NVDY":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":138,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":554619110930272,"gmtCreate":1776439694245,"gmtModify":1776439696596,"author":{"id":"4096258624810250","authorId":"4096258624810250","name":"yuyanx","avatar":"https://static.tigerbbs.com/887f7a9dbeca6477e40873c169cc4c5e","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4096258624810250","authorIdStr":"4096258624810250"},"themes":[],"title":"","htmlText":"高盛反买","listText":"高盛反买","text":"高盛反买","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/554619110930272","repostId":"2628204058","repostType":4,"repost":{"id":"2628204058","kind":"news","pubTimestamp":1776434772,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2628204058?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-17 22:06","market":"us","language":"zh","title":"中东风险退潮美股反弹，高盛称涨势持续需美联储重启降息","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2628204058","media":"智通财经","summary":"在此之前，美股已大幅反弹。在地缘风险退潮之际，高盛认为美股要维持这一轮上涨势头，美联储需要重新转向降息立场。总的来说，中东冲突带来的通胀上行和经济增长放缓双重风险正令美联储陷入决策困境。美联储将在4月29日公布利率决议。市场目前普遍预计美联储届时将维持利率不变。美国参议院银行委员会预计将于下周为特朗普提名担任美联储主席的沃什举行确认听证会。","content":"<html><head></head><body><p>4月17日，中东局势已进一步缓和，伊朗已宣布霍尔木兹海峡目前已对商业航运“完全开放”。在此之前，美股已大幅反弹。在地缘风险退潮之际，<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>认为美股要维持这一轮上涨势头，美联储需要重新转向降息立场。</p><p>高盛集团资产配置研究主管克里斯蒂安·穆勒-格利斯曼将近期美股的强势反弹描述为“快速而猛烈的复苏阶段”，并指出部分反弹由技术性因素驱动——包括此前抛售股票以降低风险的对冲基金如今正被迫重新建仓。</p><p>尽管标普500指数似乎正朝着连续第三周上涨超3%的方向迈进，但穆勒-格利斯曼仍对在缺乏货币政策支持的情况下这轮涨势是否具备持续性提出质疑。他指出，要维持美股这一轮上涨势头，美联储需要重新转向降息立场。</p><p>穆勒-格利斯曼在接受采访时表示：“要维持这轮复苏、让这波上涨继续推进，我认为我们需要美联储在一定程度上回到此前的政策立场。我们需要看到利率压力的缓解。”</p><p>他同时指出，尽管股市大幅上涨，但油价仍然高企、且信贷市场的表现落后于股市。他将股市的部分优异表现归因于对科技股更高的敞口，而这些科技股继续“交出不错的成绩单”。</p><h2 id=\"id_3963051835\">美联储陷政策困境</h2><p>尽管近段时间以来投资者选择把中东战争相关的头条新闻当作交易噪音处理，并在美股最新财报季彰显出企业盈利韧性的基本面中重新拥抱以科技股为首的美股，但这场冲突给美国经济增长和通胀带来的负面冲击仍不可忽视。</p><p>美联储“三把手”、纽约联储主席<a href=\"https://laohu8.com/S/WMB\">威廉姆斯</a>周四表示，中东冲突已开始对美国经济产生实质性冲击，表现为价格上行压力加大、经济增长动能放缓。他在面向辖区银行业人士发表讲话时指出，这场冲突进一步加剧了美国经济前景的不确定性。尽管他仍预计今年经济将维持增长、通胀将逐步回落，但也承认，美联储当前正同时面临通胀上行与经济放缓的双重风险。</p><p>威廉姆斯表示，如果能源供应中断能够较快缓解，能源价格应会回落，相关冲击也可能在今年稍晚时候部分逆转。但他同时警告称，若冲突演变为更大规模的供应冲击，可能会通过推高中间投入成本和大宗商品价格，进一步抬升通胀并压制经济活动，而这一趋势“已经开始显现”。</p><p>圣路易斯联储主席穆萨莱姆同样表示，“供应冲击正在威胁美联储在通胀和就业方面的双重目标”，并指出，“当前利率区间在一段时间内可能仍是合适的”。他还称：“油价冲击可能正传导至核心通胀，这意味着核心通胀到今年年底都可能维持在接近3%的水平。”</p><p>即便是始终支持更大幅度、更频繁降息的美联储理事米兰，近期的态度也略有变化。米兰周四表示，他对降息的立场有所收敛，因为通胀看起来更加顽固，他现在认为采取宽松货币政策的理由不如以前那么充分了。他原本预期今年会降息4次，但现在他更倾向于降息3次。</p><p>米兰表示，自去年12月以来，通胀形势有所恶化，但这并非完全是中东战争造成的。事实上，他在战争爆发前的几个月就观察到了这种趋势。米兰指出，通胀的根本构成变得更加棘手，“其他一些行业的贡献开始增加，因此，情况比年初时更加复杂”。</p><p>米兰目前认为，美联储应该朝着中性利率迈进，这一利率水平估计低至2.5%。他预计通胀率将在大约一年后达到美联储2%的目标水平。而在就业市场方面，米兰认为没有理由认为劳动力市场的降温趋势不会持续。因此，鉴于就业市场疲软，他主张现在就降息。</p><p>总的来说，中东冲突带来的通胀上行和经济增长放缓双重风险正令美联储陷入决策困境。截至发稿，芝商所“美联储观察”工具显示，市场预计美联储在2026年底前维持基准利率不变的概率为62.9%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ea29bedc1dc62833d6b424568aff7323\" title=\"\" tg-width=\"541\" tg-height=\"465\"/></p><p>在3月17日至18日的货币政策会议上，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间，连续第二次维持利率不变。尽管在会议后发布的预测中，多数官员仍预计今年至少会降息一次，但3月会议纪要显示，越来越多的担忧正在出现。</p><p>许多政策制定者强调，通胀上行风险最终可能要求加息。通胀在更长时间内高于2%目标的可能性已经明显上升。3月会议纪要显示，绝大多数与会者判断，实现2%通胀目标的进展慢于此前预期，通胀持续高于目标水平的风险已经增加。</p><p>与此同时，大多数官员担心，若战事长期持续，可能会冲击劳动力市场，从而需要降息。许多官员警示，在当前新增净就业岗位数量处于低位的环境下，就业市场状况易受负面冲击。中东战事长时间持续可能抑制商业景气并导致招聘岗位进一步收缩。</p><p>实际上，即使在此次中东冲突爆发之前，美联储降息的空间其实就已经收窄——劳动力市场已趋于稳定，缓解了经济衰退的担忧，而通胀回落至美联储2%目标的进程也陷入停滞。</p><p>结合美联储在会议纪要中释放的信息与当前市场状况来看，短期内美联储维持利率不变的概率最高，立即加息或降息的可能性均较低。加息门槛方面，虽然的确有少数官员对加息持开放态度，但多数官员判断当前评估中东局势对经济的影响“为时过早”，倾向保持审慎观望姿态。</p><p>降息条件方面，会议纪要明确了触发进一步降息的情境，即中东冲突持续导致劳动力市场状况进一步恶化，则可能需要加快降息步伐。而3月美国非农就业数据超出预期并不符合这种情景假设，暂时缓解了美联储短期内降息的紧迫性。</p><p>有分析人士表示，美联储的货币政策走向将在很大程度上取决于美联储无法掌控的外部变量，即中东战事的持续时长与烈度。在此情况下，美联储政策走向大概率呈现“观望—等待数据—相机抉择”的特征。</p><p>美联储将在4月29日公布利率决议。此次决议将成为美联储货币政策前景的关键考验。市场目前普遍预计美联储届时将维持利率不变。因此，美联储在决议声明中的任何措辞变化、以及美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的言论将成为市场判断美联储货币政策路径的重要依据。</p><h2 id=\"id_3418979109\">美联储主席接班若不顺 特朗普降息心愿恐难遂</h2><p>与此同时，美联储主席的“交接”进程目前并不顺利，这可能会成为影响美联储货币政策路径的一个变量。</p><p>美国参议院银行委员会预计将于下周为特朗普提名担任美联储主席的沃什举行确认听证会。这场听证会将成为两党参议员审视沃什在经济和货币政策方面立场的平台。沃什曾担任美联储理事，并担任特朗普的经济政策顾问。投资者尤其关注沃什将如何在两股相互竞争的力量之间取得平衡——一方面是来自特朗普要求大幅降低借贷成本的压力，另一方面是至少在短期内尚不足以支持降息的经济条件。</p><p>鉴于特朗普政府多次对美联储发起攻击、以及通胀已连续五年多高于该央行目标，任何有关利率问题回答不当的情况，都可能削弱沃什领导下美联储的公信力。</p><p>然而，即便沃什在委员会听证会上的表现无懈可击，只要司法部对鲍威尔发起的调查仍在继续，沃什通往参议院确认任命的道路仍存在不确定性。北卡罗来纳州共和党人蒂利斯曾表示，在刑事调查解决之前，他将不支持任何提名人选，因为他认为该调查威胁到了美联储的独立性。</p><p>特朗普本周再度声称，如果鲍威尔未能按时从美联储离任，他将采取行动将其解职。虽然鲍威尔作为美联储主席的任期将于5月15日届满，但他作为理事会成员的任期将持续到2028年1月。按照惯例，即将卸任的美联储主席在领导职务结束后会从该机构完全辞职，但鲍威尔3月曾表示，他将留任，直到司法部调查“以透明和最终的方式”得到解决。</p><p>特朗普表示，他不打算放弃司法部对鲍威尔的调查，并重申有必要调查与美联储大楼项目相关的问题。美国检察官本周突查美联储总部施工区这一事态也表明，司法部并未放弃对鲍威尔的调查，而本月早些时候美国地方法院法官博斯伯格维持了撤销针对鲍威尔的传票的相关裁决。</p><p>如果沃什未能在5月15日之前获得确认，鲍威尔表示他打算担任临时主席，并可能继续担任他的另一个关键职位——负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)主席。这意味着，特朗普政府继续推进调查不仅可能推迟对沃什的确认，还可能让鲍威尔保留对货币政策的重大控制权。</p><h2 id=\"id_671598020\">企业盈利韧性乃重要基石！华尔街高声唱多美股</h2><p>尽管美联储政策仍陷于迷雾之中，但在企业盈利韧性的支撑下，近期多家华尔街机构为美股前景“振臂高呼”，市场已开始憧憬由科技股带领下美股市场的新一轮牛市。</p><p>有着“华尔街神算子”称号的资深股票市场策略师兼Fundstrat联合创始人Tom Lee认为，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲。Tom Lee认同华尔街金融巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块将引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律。</p><p>花旗将美国股票评级从“中性”上调至“超配”，并且预计到年底标普500指数将达到7,700点。该行的最新研报显示，此前被地缘冲突、估值焦虑和预期过高所压制的科技板块，正在迎来一个由风险偏好修复转向基本面重估的窗口。中东局势边际降温后，市场从避险迅速切回风险资产，标普500与纳指同步走强，说明资金已开始重新交易“AI驱动之下的未来整体盈利增长轨迹”而非“当下恐慌”。在这一框架下，科技股尤其是大型科技平台，不再只是流动性驱动的抱团对象，而是重新成为美股风险偏好和盈利预期的核心锚。</p><p>资管巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>的股票策略师已重新转向“超配”美国股票。贝莱德重点强调了新一轮美股财报季，高呼盈利增长引擎能够托住美股牛市主旋律。策略师写道：“即便在地缘政治冲突期间，企业盈利预期仍在不断上升，大部分逻辑与原因在于AI相关投资主题带来的强劲AI算力需求。”</p><p>总而言之，美股新一轮牛市叙事，本质上是三大逻辑共同支撑：美股最新财报季彰显出的企业盈利韧性、科技股/AI算力主题主导的新一轮风险偏好回暖，以及市场对中东冲击不会演变为2022式长期通胀的判断。只要这三根逻辑柱子不倒，在中东局势缓和的背景下，美股就有望继续走强。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>中东风险退潮美股反弹，高盛称涨势持续需美联储重启降息</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ 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特朗普降息心愿恐难遂与此同时，美联储主席的“交接”进程目前并不顺利，这可能会成为影响美联储货币政策路径的一个变量。美国参议院银行委员会预计将于下周为特朗普提名担任美联储主席的沃什举行确认听证会。这场听证会将成为两党参议员审视沃什在经济和货币政策方面立场的平台。沃什曾担任美联储理事，并担任特朗普的经济政策顾问。投资者尤其关注沃什将如何在两股相互竞争的力量之间取得平衡——一方面是来自特朗普要求大幅降低借贷成本的压力，另一方面是至少在短期内尚不足以支持降息的经济条件。鉴于特朗普政府多次对美联储发起攻击、以及通胀已连续五年多高于该央行目标，任何有关利率问题回答不当的情况，都可能削弱沃什领导下美联储的公信力。然而，即便沃什在委员会听证会上的表现无懈可击，只要司法部对鲍威尔发起的调查仍在继续，沃什通往参议院确认任命的道路仍存在不确定性。北卡罗来纳州共和党人蒂利斯曾表示，在刑事调查解决之前，他将不支持任何提名人选，因为他认为该调查威胁到了美联储的独立性。特朗普本周再度声称，如果鲍威尔未能按时从美联储离任，他将采取行动将其解职。虽然鲍威尔作为美联储主席的任期将于5月15日届满，但他作为理事会成员的任期将持续到2028年1月。按照惯例，即将卸任的美联储主席在领导职务结束后会从该机构完全辞职，但鲍威尔3月曾表示，他将留任，直到司法部调查“以透明和最终的方式”得到解决。特朗普表示，他不打算放弃司法部对鲍威尔的调查，并重申有必要调查与美联储大楼项目相关的问题。美国检察官本周突查美联储总部施工区这一事态也表明，司法部并未放弃对鲍威尔的调查，而本月早些时候美国地方法院法官博斯伯格维持了撤销针对鲍威尔的传票的相关裁决。如果沃什未能在5月15日之前获得确认，鲍威尔表示他打算担任临时主席，并可能继续担任他的另一个关键职位——负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)主席。这意味着，特朗普政府继续推进调查不仅可能推迟对沃什的确认，还可能让鲍威尔保留对货币政策的重大控制权。企业盈利韧性乃重要基石！华尔街高声唱多美股尽管美联储政策仍陷于迷雾之中，但在企业盈利韧性的支撑下，近期多家华尔街机构为美股前景“振臂高呼”，市场已开始憧憬由科技股带领下美股市场的新一轮牛市。有着“华尔街神算子”称号的资深股票市场策略师兼Fundstrat联合创始人Tom Lee认为，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲。Tom Lee认同华尔街金融巨头摩根大通的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块将引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律。花旗将美国股票评级从“中性”上调至“超配”，并且预计到年底标普500指数将达到7,700点。该行的最新研报显示，此前被地缘冲突、估值焦虑和预期过高所压制的科技板块，正在迎来一个由风险偏好修复转向基本面重估的窗口。中东局势边际降温后，市场从避险迅速切回风险资产，标普500与纳指同步走强，说明资金已开始重新交易“AI驱动之下的未来整体盈利增长轨迹”而非“当下恐慌”。在这一框架下，科技股尤其是大型科技平台，不再只是流动性驱动的抱团对象，而是重新成为美股风险偏好和盈利预期的核心锚。资管巨头贝莱德的股票策略师已重新转向“超配”美国股票。贝莱德重点强调了新一轮美股财报季，高呼盈利增长引擎能够托住美股牛市主旋律。策略师写道：“即便在地缘政治冲突期间，企业盈利预期仍在不断上升，大部分逻辑与原因在于AI相关投资主题带来的强劲AI算力需求。”总而言之，美股新一轮牛市叙事，本质上是三大逻辑共同支撑：美股最新财报季彰显出的企业盈利韧性、科技股/AI算力主题主导的新一轮风险偏好回暖，以及市场对中东冲击不会演变为2022式长期通胀的判断。只要这三根逻辑柱子不倒，在中东局势缓和的背景下，美股就有望继续走强。","news_type":1,"symbols_score_info":{".IXIC":2,"NDX":2,".SPX":2,".DJI":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":640,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":554610792843520,"gmtCreate":1776437667549,"gmtModify":1776437669851,"author":{"id":"4096258624810250","authorId":"4096258624810250","name":"yuyanx","avatar":"https://static.tigerbbs.com/887f7a9dbeca6477e40873c169cc4c5e","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4096258624810250","authorIdStr":"4096258624810250"},"themes":[],"title":"","htmlText":"美股：收到📈 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14:20","market":"us","language":"zh","title":"英特尔股价强势上涨，分析师因服务器CPU需求上调盈利预估","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1116659836","media":"老虎资讯综合","summary":"英特尔股价持续走高，周四上涨5.5%，收于68.50美元。Mizuho表示，由于agentic AI的发展，服务器CPU需求激增，可能推动今年平均售价上涨10%至15%。该机构认为，这一需求将持续到2026年，甚至可能延续至2030年。事实上，CPU市场的需求可能足够大，让所有参与者都受益。Mizuho和Bernstein都上调了对英特尔2026年和2027年的盈利预测。","content":"<html><head></head><body><p>英特尔股价持续走高，周四上涨5.5%，收于68.50美元，夜盘上涨0.38%。此前该股经历了连续九个交易日的上涨，随后短暂横盘两天。根据道琼斯市场数据，这是自2000年9月5日以来的最高收盘价。该芯片制造商有望创下1974年以来最佳单月表现。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/07f73b3c33aa75cc6beef4e6f6980129\" title=\"\" tg-width=\"534\" tg-height=\"181\"/></p><p style=\"text-align: start;\">虽然目前股价对应的未来12个月预期市盈率高达95倍，但潜在盈利仍有很大的上行空间。</p><p style=\"text-align: start;\">分析师认为，尽管估值飙升，但投资逻辑大体未变。核心在于：英特尔的服务器中央处理器（CPU）业务受益于人工智能计算需求，正在弥补PC芯片市场的疲软。</p><p style=\"text-align: start;\">Mizuho周四重申对英特尔的中性评级，并将目标价从48美元上调至59美元——这是近期该股上涨过程中华尔街的常见操作。Bernstein也跟进，维持“与大盘持平”评级，目标价从36美元大幅上调至60美元。</p><p style=\"text-align: start;\">Mizuho表示，由于agentic AI的发展，服务器CPU需求激增，可能推动今年平均售价上涨10%至15%。该机构认为，这一需求将持续到2026年，甚至可能延续至2030年。周四，强劲的盈利前景以及竞争对手台积电供应中断担忧的消除，似乎也没有削弱投资者信心。事实上，CPU市场的需求可能足够大，让所有参与者都受益。</p><p style=\"text-align: start;\">尽管英特尔更希望PC需求同样强劲，但公司或许能利用该品类的疲软期。Mizuho认为，英特尔可以将原先用于PC芯片的制造产能重新调配给服务器芯片，从而增加短期上行空间。</p><p style=\"text-align: start;\">需要指出的是，华尔街只有不到四分之一的分析师给予英特尔“买入”评级。Mizuho表示，英特尔的AI芯片竞争对手，包括AMD和Nvidia，已经取得了巨大的领先优势。此外，英特尔在执行其晶圆代工扩张计划时也将面临挑战。</p><p style=\"text-align: start;\">不过，股价上涨背后确实有一些实质支撑。Mizuho和Bernstein都上调了对英特尔2026年和2027年的盈利预测。投资者将在下周四公司公布一季度业绩时，首次看到其朝着这些预测的进展。</p><p style=\"text-align: start;\">Bernstein分析师Stacy A. Rasgon表示：“对英特尔而言，这很可能是一个混乱的季度。但总体来看，由于agentic服务器CPU的激增越来越真实，我们感觉更为积极一些。不过，尤其是在近期上涨之后，我们仍然在基本面和估值两方面都感到棘手。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英特尔股价强势上涨，分析师因服务器CPU需求上调盈利预估</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n英特尔股价强势上涨，分析师因服务器CPU需求上调盈利预估\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2026-04-17 14:20</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>英特尔股价持续走高，周四上涨5.5%，收于68.50美元，夜盘上涨0.38%。此前该股经历了连续九个交易日的上涨，随后短暂横盘两天。根据道琼斯市场数据，这是自2000年9月5日以来的最高收盘价。该芯片制造商有望创下1974年以来最佳单月表现。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/07f73b3c33aa75cc6beef4e6f6980129\" title=\"\" tg-width=\"534\" tg-height=\"181\"/></p><p style=\"text-align: start;\">虽然目前股价对应的未来12个月预期市盈率高达95倍，但潜在盈利仍有很大的上行空间。</p><p style=\"text-align: start;\">分析师认为，尽管估值飙升，但投资逻辑大体未变。核心在于：英特尔的服务器中央处理器（CPU）业务受益于人工智能计算需求，正在弥补PC芯片市场的疲软。</p><p style=\"text-align: start;\">Mizuho周四重申对英特尔的中性评级，并将目标价从48美元上调至59美元——这是近期该股上涨过程中华尔街的常见操作。Bernstein也跟进，维持“与大盘持平”评级，目标价从36美元大幅上调至60美元。</p><p style=\"text-align: start;\">Mizuho表示，由于agentic AI的发展，服务器CPU需求激增，可能推动今年平均售价上涨10%至15%。该机构认为，这一需求将持续到2026年，甚至可能延续至2030年。周四，强劲的盈利前景以及竞争对手台积电供应中断担忧的消除，似乎也没有削弱投资者信心。事实上，CPU市场的需求可能足够大，让所有参与者都受益。</p><p style=\"text-align: start;\">尽管英特尔更希望PC需求同样强劲，但公司或许能利用该品类的疲软期。Mizuho认为，英特尔可以将原先用于PC芯片的制造产能重新调配给服务器芯片，从而增加短期上行空间。</p><p style=\"text-align: start;\">需要指出的是，华尔街只有不到四分之一的分析师给予英特尔“买入”评级。Mizuho表示，英特尔的AI芯片竞争对手，包括AMD和Nvidia，已经取得了巨大的领先优势。此外，英特尔在执行其晶圆代工扩张计划时也将面临挑战。</p><p style=\"text-align: start;\">不过，股价上涨背后确实有一些实质支撑。Mizuho和Bernstein都上调了对英特尔2026年和2027年的盈利预测。投资者将在下周四公司公布一季度业绩时，首次看到其朝着这些预测的进展。</p><p style=\"text-align: start;\">Bernstein分析师Stacy A. Rasgon表示：“对英特尔而言，这很可能是一个混乱的季度。但总体来看，由于agentic服务器CPU的激增越来越真实，我们感觉更为积极一些。不过，尤其是在近期上涨之后，我们仍然在基本面和估值两方面都感到棘手。”</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/1e0ae5271a223824ab882f58a7e97bbb","relate_stocks":{"INTC":"英特尔"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1116659836","content_text":"英特尔股价持续走高，周四上涨5.5%，收于68.50美元，夜盘上涨0.38%。此前该股经历了连续九个交易日的上涨，随后短暂横盘两天。根据道琼斯市场数据，这是自2000年9月5日以来的最高收盘价。该芯片制造商有望创下1974年以来最佳单月表现。虽然目前股价对应的未来12个月预期市盈率高达95倍，但潜在盈利仍有很大的上行空间。分析师认为，尽管估值飙升，但投资逻辑大体未变。核心在于：英特尔的服务器中央处理器（CPU）业务受益于人工智能计算需求，正在弥补PC芯片市场的疲软。Mizuho周四重申对英特尔的中性评级，并将目标价从48美元上调至59美元——这是近期该股上涨过程中华尔街的常见操作。Bernstein也跟进，维持“与大盘持平”评级，目标价从36美元大幅上调至60美元。Mizuho表示，由于agentic AI的发展，服务器CPU需求激增，可能推动今年平均售价上涨10%至15%。该机构认为，这一需求将持续到2026年，甚至可能延续至2030年。周四，强劲的盈利前景以及竞争对手台积电供应中断担忧的消除，似乎也没有削弱投资者信心。事实上，CPU市场的需求可能足够大，让所有参与者都受益。尽管英特尔更希望PC需求同样强劲，但公司或许能利用该品类的疲软期。Mizuho认为，英特尔可以将原先用于PC芯片的制造产能重新调配给服务器芯片，从而增加短期上行空间。需要指出的是，华尔街只有不到四分之一的分析师给予英特尔“买入”评级。Mizuho表示，英特尔的AI芯片竞争对手，包括AMD和Nvidia，已经取得了巨大的领先优势。此外，英特尔在执行其晶圆代工扩张计划时也将面临挑战。不过，股价上涨背后确实有一些实质支撑。Mizuho和Bernstein都上调了对英特尔2026年和2027年的盈利预测。投资者将在下周四公司公布一季度业绩时，首次看到其朝着这些预测的进展。Bernstein分析师Stacy A. 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22:25","market":"fut","language":"zh","title":"态度大反转！贝森特连续两天表态，支持美联储“按兵不动”，战争阴云下降息预期降温","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2627216571","media":"华尔街见闻","summary":"美伊战争推高能源价格背景下，贝森特罕见转向，连续两天表态支持美联储“暂缓降息、等待数据”，与其此前立场明显不同，显示财政部与联储谨慎派趋于一致。同时，美联储主席人选沃什若上任，将在首次议息中面临是否推动降息的政治与投票压力，政策路径不确定性上升。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>美伊战争推高能源价格背景下，贝森特罕见转向，连续两天表态支持美联储“暂缓降息、等待数据”，与其此前立场明显不同，显示财政部与联储谨慎派趋于一致。同时，美联储主席人选沃什若上任，将在首次议息中面临是否推动降息的政治与投票压力，政策路径不确定性上升。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">在伊朗战争推高能源价格、通胀压力重燃的背景下，贝森特在两天内两度公开表示，理解美联储选择等待更多数据后再行动的立场。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特周三在接受CNBC采访时表示："如果他们需要推迟降息，我理解。"此前一天，他在一场媒体圆桌会议上亦向媒体表示，"如果他们想等待一些明朗信号，我理解"。</p><p style=\"text-align: left;\">这与贝森特过去近一年来的公开立场形成反差。在此之前，他曾多次表态认为当前条件支持美联储降低借贷成本。此次转向，直接将财政部的立场与美联储内部的谨慎派拉近。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特同时补充称，一旦能源成本回落，美联储届时将"能够采取更多行动"推进降息。这一表述暗示，他将降息时机的推迟定性为暂时性的，而非政策方向的根本改变。</p><h2 id=\"id_1010995291\" style=\"text-align: left;\">伊朗战争与通胀数据构成按兵不动的现实依据</h2><p style=\"text-align: left;\">贝森特立场转变的直接背景，是伊朗战争引发的能源价格飙升。</p><p style=\"text-align: left;\">上周公布的美国3月CPI数据显示，整体通胀环比涨幅创2022年以来最大单月升幅。尽管核心CPI尚未发出明显警报，但另一项主要月度价格指标PCE近期持续显示价格压力，进一步支持货币政策保持耐心的论据。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特周三亦指出，汽油价格的回落可能需要一段时间。这意味着，即便油价已从近期高点有所回落，但仍远高于2月份的水平，短期内对通胀的压制效果有限。</p><h2 id=\"id_4084221631\" style=\"text-align: left;\">沃什接任在即，首次投票面临政治敏感性</h2><p style=\"text-align: left;\">贝森特的表态，还与美联储领导层交接的时间节点高度重合。若沃什能够在6月美联储政策会议前完成确认程序，他将面临一个棘手局面：届时联邦公开市场委员会（FOMC）多数成员是否已准备好支持重启降息，仍存在不确定性。</p><p style=\"text-align: left;\">若FOMC多数尚未准备好支持降息，沃什将面临一个两难选择：是顺应特朗普长期以来的降息诉求、力推降息却遭多数票否决，还是选择按兵不动？前者将是美联储数十年来罕见的主席被否决局面。</p><p style=\"text-align: left;\">历史上，保罗·沃尔克（Paul Volcker）曾于1986年遭到否决，彼时他已执掌美联储近七年，且其异议方向是反对降息。对于沃什而言，若在上任首次投票即遭否决，将在其任期伊始就引发外界对其在机构内影响力的质疑。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特周二向媒体表示，沃什可以"引领美联储的下一个周期"。这一措辞被外界解读为，特朗普政府或将给予沃什一定空间，等待数据条件成熟，再推动FOMC形成降息共识。不过，贝森特并未就此作出明确阐述。</p><p style=\"text-align: left;\">沃什本人将有机会在4月21日的参议院银行委员会确认听证会上，就潜在降息时间表阐明自身立场。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>态度大反转！贝森特连续两天表态，支持美联储“按兵不动”，战争阴云下降息预期降温</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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class=\"title\">\n态度大反转！贝森特连续两天表态，支持美联储“按兵不动”，战争阴云下降息预期降温\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1084101182\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">华尔街见闻 </p>\n<p class=\"h-time\">2026-04-16 22:25</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p>美伊战争推高能源价格背景下，贝森特罕见转向，连续两天表态支持美联储“暂缓降息、等待数据”，与其此前立场明显不同，显示财政部与联储谨慎派趋于一致。同时，美联储主席人选沃什若上任，将在首次议息中面临是否推动降息的政治与投票压力，政策路径不确定性上升。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">在伊朗战争推高能源价格、通胀压力重燃的背景下，贝森特在两天内两度公开表示，理解美联储选择等待更多数据后再行动的立场。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特周三在接受CNBC采访时表示："如果他们需要推迟降息，我理解。"此前一天，他在一场媒体圆桌会议上亦向媒体表示，"如果他们想等待一些明朗信号，我理解"。</p><p style=\"text-align: left;\">这与贝森特过去近一年来的公开立场形成反差。在此之前，他曾多次表态认为当前条件支持美联储降低借贷成本。此次转向，直接将财政部的立场与美联储内部的谨慎派拉近。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特同时补充称，一旦能源成本回落，美联储届时将"能够采取更多行动"推进降息。这一表述暗示，他将降息时机的推迟定性为暂时性的，而非政策方向的根本改变。</p><h2 id=\"id_1010995291\" style=\"text-align: left;\">伊朗战争与通胀数据构成按兵不动的现实依据</h2><p style=\"text-align: left;\">贝森特立场转变的直接背景，是伊朗战争引发的能源价格飙升。</p><p style=\"text-align: left;\">上周公布的美国3月CPI数据显示，整体通胀环比涨幅创2022年以来最大单月升幅。尽管核心CPI尚未发出明显警报，但另一项主要月度价格指标PCE近期持续显示价格压力，进一步支持货币政策保持耐心的论据。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特周三亦指出，汽油价格的回落可能需要一段时间。这意味着，即便油价已从近期高点有所回落，但仍远高于2月份的水平，短期内对通胀的压制效果有限。</p><h2 id=\"id_4084221631\" style=\"text-align: left;\">沃什接任在即，首次投票面临政治敏感性</h2><p style=\"text-align: left;\">贝森特的表态，还与美联储领导层交接的时间节点高度重合。若沃什能够在6月美联储政策会议前完成确认程序，他将面临一个棘手局面：届时联邦公开市场委员会（FOMC）多数成员是否已准备好支持重启降息，仍存在不确定性。</p><p style=\"text-align: left;\">若FOMC多数尚未准备好支持降息，沃什将面临一个两难选择：是顺应特朗普长期以来的降息诉求、力推降息却遭多数票否决，还是选择按兵不动？前者将是美联储数十年来罕见的主席被否决局面。</p><p style=\"text-align: left;\">历史上，保罗·沃尔克（Paul Volcker）曾于1986年遭到否决，彼时他已执掌美联储近七年，且其异议方向是反对降息。对于沃什而言，若在上任首次投票即遭否决，将在其任期伊始就引发外界对其在机构内影响力的质疑。</p><p style=\"text-align: left;\">贝森特周二向媒体表示，沃什可以"引领美联储的下一个周期"。这一措辞被外界解读为，特朗普政府或将给予沃什一定空间，等待数据条件成熟，再推动FOMC形成降息共识。不过，贝森特并未就此作出明确阐述。</p><p style=\"text-align: left;\">沃什本人将有机会在4月21日的参议院银行委员会确认听证会上，就潜在降息时间表阐明自身立场。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a19e3c4b085e4e5457dd8b8f9ffaec65","relate_stocks":{".DJI":"道琼斯","HK0000934320.USD":"GF USD MONEY MARKET FUND CLASS C (USD) ACCUMULATION",".IXIC":"NASDAQ Composite",".SPX":"S&P 500 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Volcker）曾于1986年遭到否决，彼时他已执掌美联储近七年，且其异议方向是反对降息。对于沃什而言，若在上任首次投票即遭否决，将在其任期伊始就引发外界对其在机构内影响力的质疑。贝森特周二向媒体表示，沃什可以\"引领美联储的下一个周期\"。这一措辞被外界解读为，特朗普政府或将给予沃什一定空间，等待数据条件成熟，再推动FOMC形成降息共识。不过，贝森特并未就此作出明确阐述。沃什本人将有机会在4月21日的参议院银行委员会确认听证会上，就潜在降息时间表阐明自身立场。","news_type":1,"symbols_score_info":{".SPX":2,".IXIC":2,"US30Y.BOND":1.5,"US6M.BOND":1.5,"US3Y.BOND":1.5,"US12M.BOND":1.5,"US5Y.BOND":1.5,"US7Y.BOND":1.5,"NDX":2,"US10Y.BOND":1.5,".DJI":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":442,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":554208543287560,"gmtCreate":1776339462254,"gmtModify":1776339464552,"author":{"id":"4096258624810250","authorId":"4096258624810250","name":"yuyanx","avatar":"https://static.tigerbbs.com/887f7a9dbeca6477e40873c169cc4c5e","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4096258624810250","authorIdStr":"4096258624810250"},"themes":[],"title":"","htmlText":"冲啊📈","listText":"冲啊📈","text":"冲啊📈","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/554208543287560","repostId":"2627926852","repostType":4,"repost":{"id":"2627926852","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1776338881,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2627926852?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-16 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left;\">华尔街见闻此前文章，摩根大通零售雷达报告显示，散户行为模式已发生根本性转变：从此前的"逢跌买入"演变为"逢涨减仓"，防御倾向持续强化。这一转变意味着大量资金尚未入场，一旦情绪逆转，潜在的补仓需求不容忽视。</p><h2 id=\"id_3039028848\" style=\"text-align: left;\">散户踏空：从"逢跌买入"到"逢涨减仓"</h2><p style=\"text-align: left;\">美伊冲突爆发打破了美国散户投资者持续逾一年的"逢跌必买"惯性。华尔街见闻此前提到，摩根大通3月中旬零售雷达报告显示，散户群体出现"持续性疲软迹象"，这是该行追踪以来极为罕见的信号。</p><p style=\"text-align: left;\">4月初，停火消息引发市场反弹，但散户的反应并非买入，而是选择减仓。另据摩根大通彼时报告，散户行为模式已从"逢跌买入"演变为"逢涨减仓"，对本轮反弹的持续性持明显怀疑态度。</p><p style=\"text-align: left;\">Tom Lee在周三发布的"Macro Minute"视频中对此作出解释：自1929年以来，美股往往呈现V形复苏走势，但许多非机构投资者对此缺乏认知，惯性地预期反弹需要更长时间。正因如此，<strong>当对冲基金在低位积极买入时，散户却在加速抛售、囤积现金，并在市场开始逆转后依然"顽固看空"，最终错过了这波涨势。</strong></p><h2 id=\"id_2688837032\" style=\"text-align: left;\">Tom Lee的四大逻辑：为何市场已经触底</h2><p style=\"text-align: left;\">Tom Lee列出四点理由，解释为何3月30日的6344点低位构成标普500指数本轮底部。</p><p style=\"text-align: left;\">其一，"战争迷雾"效应。他指出，正如二战期间的历史规律，股市往往在冲突爆发初期便已触底，而非等待局势明朗。</p><p style=\"text-align: left;\">其二，市场惯于在坏消息中见底，而非等待好消息出现。投资者等待利好信号入场，往往已错过最佳时机。</p><p style=\"text-align: left;\">其三，"没有人会在底部敲钟"。Tom Lee强调，3月30日的低点并无任何明显催化剂，<strong>"市场只是停止了对坏消息的反应"，这本身便是见底信号。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">其四，战时支出对经济具有正面拉动效应，盈利预期已随之上调。</p><p style=\"text-align: left;\">"这一切都是'最令人厌恶的V形反弹'的典型特征，"Tom Lee表示。</p><h2 id=\"id_1023034203\" style=\"text-align: left;\">谁将领涨下一阶段行情</h2><p style=\"text-align: left;\">Fundstrat认为，自战争爆发以来表现领先的板块，将继续引领后续复苏行情。</p><p style=\"text-align: left;\">Tom Lee点名科技股——尤其是Mag 7，工业股和金融股也被列为市场低位的优选标的。</p><p style=\"text-align: left;\">来自Citadel Securities的Scott Rubner则从另一角度印证了散户回归的迹象。</p><p style=\"text-align: left;\">他在一份独立报告中指出，过去数个交易日散户参与度已开始回升，具体表现为单只股票的交易活动增多，而非此前以ETF和指数为主。Rubner认为，散户此前的观望或部分源于2025年股市丰收后的纳税需求，随着税季压力消退，资金有望重新流入市场。</p><h2 id=\"id_3107588566\" style=\"text-align: left;\">踏空资金或成上行催化剂</h2><p style=\"text-align: left;\">综合来看，散户的大规模踏空在市场结构上形成了一个潜在的正向反馈机制：观望的资金越多，一旦情绪转向，追涨买入的力量便越大。</p><p style=\"text-align: left;\">标普500指数年内已五创新高，但散户整体仍处于防御状态。若这批资金最终选择重返市场，Tom Lee所描述的"最令人厌恶的V形反弹"或将获得新一轮动力支撑。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>这轮美股新高，散户集体踏空！大多头Tom Lee：下一波上涨将由他们主导</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; 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Lee：下一波上涨将由他们主导\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1084101182\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">华尔街见闻 </p>\n<p class=\"h-time\">2026-04-16 19:28</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p>散户在美股触底时选择卖出，在反弹启动后依然保持看空。Tom Lee认为，这反而为后市埋下伏笔：大量观望资金一旦情绪反转，将转化为追涨动能。当前科技、工业和金融板块领涨，叠加税季结束后散户回流迹象显现，踏空资金或成为推动美股继续上行的关键力量。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">散户投资者在本轮美股V形反弹中大幅踏空，但这或许正在为下一阶段行情积蓄动能。</p><p style=\"text-align: left;\">标普500指数周三收盘再创历史新高，报7022.95点，年内已五度刷新纪录。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/64be015fb6a30ed15384aa0c8658fd82\" tg-width=\"896\" tg-height=\"580\"/></p><p style=\"text-align: left;\">然而，这一涨势并未得到散户的广泛参与——<strong>他们在市场触底时选择了卖出，在反弹启动后依然保持看空</strong>。华尔街大多头、Fundstrat研究主管Tom Lee认为，正是这批观望的散户，将成为推动指数继续上行的关键燃料。</p><p style=\"text-align: left;\">华尔街见闻此前文章，摩根大通零售雷达报告显示，散户行为模式已发生根本性转变：从此前的"逢跌买入"演变为"逢涨减仓"，防御倾向持续强化。这一转变意味着大量资金尚未入场，一旦情绪逆转，潜在的补仓需求不容忽视。</p><h2 id=\"id_3039028848\" style=\"text-align: left;\">散户踏空：从"逢跌买入"到"逢涨减仓"</h2><p style=\"text-align: left;\">美伊冲突爆发打破了美国散户投资者持续逾一年的"逢跌必买"惯性。华尔街见闻此前提到，摩根大通3月中旬零售雷达报告显示，散户群体出现"持续性疲软迹象"，这是该行追踪以来极为罕见的信号。</p><p style=\"text-align: left;\">4月初，停火消息引发市场反弹，但散户的反应并非买入，而是选择减仓。另据摩根大通彼时报告，散户行为模式已从"逢跌买入"演变为"逢涨减仓"，对本轮反弹的持续性持明显怀疑态度。</p><p style=\"text-align: left;\">Tom Lee在周三发布的"Macro Minute"视频中对此作出解释：自1929年以来，美股往往呈现V形复苏走势，但许多非机构投资者对此缺乏认知，惯性地预期反弹需要更长时间。正因如此，<strong>当对冲基金在低位积极买入时，散户却在加速抛售、囤积现金，并在市场开始逆转后依然"顽固看空"，最终错过了这波涨势。</strong></p><h2 id=\"id_2688837032\" style=\"text-align: left;\">Tom Lee的四大逻辑：为何市场已经触底</h2><p style=\"text-align: left;\">Tom Lee列出四点理由，解释为何3月30日的6344点低位构成标普500指数本轮底部。</p><p style=\"text-align: left;\">其一，"战争迷雾"效应。他指出，正如二战期间的历史规律，股市往往在冲突爆发初期便已触底，而非等待局势明朗。</p><p style=\"text-align: left;\">其二，市场惯于在坏消息中见底，而非等待好消息出现。投资者等待利好信号入场，往往已错过最佳时机。</p><p style=\"text-align: left;\">其三，"没有人会在底部敲钟"。Tom Lee强调，3月30日的低点并无任何明显催化剂，<strong>"市场只是停止了对坏消息的反应"，这本身便是见底信号。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">其四，战时支出对经济具有正面拉动效应，盈利预期已随之上调。</p><p style=\"text-align: left;\">"这一切都是'最令人厌恶的V形反弹'的典型特征，"Tom Lee表示。</p><h2 id=\"id_1023034203\" style=\"text-align: left;\">谁将领涨下一阶段行情</h2><p style=\"text-align: left;\">Fundstrat认为，自战争爆发以来表现领先的板块，将继续引领后续复苏行情。</p><p style=\"text-align: left;\">Tom Lee点名科技股——尤其是Mag 7，工业股和金融股也被列为市场低位的优选标的。</p><p style=\"text-align: left;\">来自Citadel Securities的Scott Rubner则从另一角度印证了散户回归的迹象。</p><p style=\"text-align: left;\">他在一份独立报告中指出，过去数个交易日散户参与度已开始回升，具体表现为单只股票的交易活动增多，而非此前以ETF和指数为主。Rubner认为，散户此前的观望或部分源于2025年股市丰收后的纳税需求，随着税季压力消退，资金有望重新流入市场。</p><h2 id=\"id_3107588566\" style=\"text-align: left;\">踏空资金或成上行催化剂</h2><p style=\"text-align: left;\">综合来看，散户的大规模踏空在市场结构上形成了一个潜在的正向反馈机制：观望的资金越多，一旦情绪转向，追涨买入的力量便越大。</p><p style=\"text-align: left;\">标普500指数年内已五创新高，但散户整体仍处于防御状态。若这批资金最终选择重返市场，Tom Lee所描述的"最令人厌恶的V形反弹"或将获得新一轮动力支撑。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/4f6ec6e99c0c8b9feb7f296b78c65a54","relate_stocks":{"BK4550":"红杉资本持仓","BK4588":"碎股","BK4585":"ETF&股票定投概念","BK4534":"瑞士信贷持仓",".SPX":"S&P 500 Index",".DJI":"道琼斯","NDX":"纳斯达克100指数","BK4581":"高盛持仓","BK4504":"桥水持仓","BK4559":"巴菲特持仓",".IXIC":"NASDAQ Composite"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3770147","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2627926852","content_text":"散户在美股触底时选择卖出，在反弹启动后依然保持看空。Tom Lee认为，这反而为后市埋下伏笔：大量观望资金一旦情绪反转，将转化为追涨动能。当前科技、工业和金融板块领涨，叠加税季结束后散户回流迹象显现，踏空资金或成为推动美股继续上行的关键力量。散户投资者在本轮美股V形反弹中大幅踏空，但这或许正在为下一阶段行情积蓄动能。标普500指数周三收盘再创历史新高，报7022.95点，年内已五度刷新纪录。然而，这一涨势并未得到散户的广泛参与——他们在市场触底时选择了卖出，在反弹启动后依然保持看空。华尔街大多头、Fundstrat研究主管Tom Lee认为，正是这批观望的散户，将成为推动指数继续上行的关键燃料。华尔街见闻此前文章，摩根大通零售雷达报告显示，散户行为模式已发生根本性转变：从此前的\"逢跌买入\"演变为\"逢涨减仓\"，防御倾向持续强化。这一转变意味着大量资金尚未入场，一旦情绪逆转，潜在的补仓需求不容忽视。散户踏空：从\"逢跌买入\"到\"逢涨减仓\"美伊冲突爆发打破了美国散户投资者持续逾一年的\"逢跌必买\"惯性。华尔街见闻此前提到，摩根大通3月中旬零售雷达报告显示，散户群体出现\"持续性疲软迹象\"，这是该行追踪以来极为罕见的信号。4月初，停火消息引发市场反弹，但散户的反应并非买入，而是选择减仓。另据摩根大通彼时报告，散户行为模式已从\"逢跌买入\"演变为\"逢涨减仓\"，对本轮反弹的持续性持明显怀疑态度。Tom Lee在周三发布的\"Macro Minute\"视频中对此作出解释：自1929年以来，美股往往呈现V形复苏走势，但许多非机构投资者对此缺乏认知，惯性地预期反弹需要更长时间。正因如此，当对冲基金在低位积极买入时，散户却在加速抛售、囤积现金，并在市场开始逆转后依然\"顽固看空\"，最终错过了这波涨势。Tom Lee的四大逻辑：为何市场已经触底Tom Lee列出四点理由，解释为何3月30日的6344点低位构成标普500指数本轮底部。其一，\"战争迷雾\"效应。他指出，正如二战期间的历史规律，股市往往在冲突爆发初期便已触底，而非等待局势明朗。其二，市场惯于在坏消息中见底，而非等待好消息出现。投资者等待利好信号入场，往往已错过最佳时机。其三，\"没有人会在底部敲钟\"。Tom Lee强调，3月30日的低点并无任何明显催化剂，\"市场只是停止了对坏消息的反应\"，这本身便是见底信号。其四，战时支出对经济具有正面拉动效应，盈利预期已随之上调。\"这一切都是'最令人厌恶的V形反弹'的典型特征，\"Tom Lee表示。谁将领涨下一阶段行情Fundstrat认为，自战争爆发以来表现领先的板块，将继续引领后续复苏行情。Tom Lee点名科技股——尤其是Mag 7，工业股和金融股也被列为市场低位的优选标的。来自Citadel Securities的Scott Rubner则从另一角度印证了散户回归的迹象。他在一份独立报告中指出，过去数个交易日散户参与度已开始回升，具体表现为单只股票的交易活动增多，而非此前以ETF和指数为主。Rubner认为，散户此前的观望或部分源于2025年股市丰收后的纳税需求，随着税季压力消退，资金有望重新流入市场。踏空资金或成上行催化剂综合来看，散户的大规模踏空在市场结构上形成了一个潜在的正向反馈机制：观望的资金越多，一旦情绪转向，追涨买入的力量便越大。标普500指数年内已五创新高，但散户整体仍处于防御状态。若这批资金最终选择重返市场，Tom Lee所描述的\"最令人厌恶的V形反弹\"或将获得新一轮动力支撑。","news_type":1,"symbols_score_info":{".IXIC":2,".DJI":2,"NDX":2,".SPX":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":682,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":554201990907304,"gmtCreate":1776337792790,"gmtModify":1776337795298,"author":{"id":"4096258624810250","authorId":"4096258624810250","name":"yuyanx","avatar":"https://static.tigerbbs.com/887f7a9dbeca6477e40873c169cc4c5e","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4096258624810250","authorIdStr":"4096258624810250"},"themes":[],"title":"","htmlText":"散户：排队冲啊[开心] ","listText":"散户：排队冲啊[开心] 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href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数在经历任何显著的向下回调之前，短期可以强势上升至7,300点</strong>。截至周三美股收盘，标普500指数收于7022.95点位，一举创下历史新高。涵盖最广泛科技股的纳斯达克综合指数在周三则大涨1.6%，同样收创新高，且该指数近日的十一连涨为2019年12月以来最长连涨纪录。</p><p></p><p>此外，<strong>值得散户投资者们注意的重要趋势在于——在经历了最初的一系列剧烈抛售动荡之后，华尔街机构投资势力似乎正将这些与战争有关的噪音屏蔽在外</strong>。华尔街不再像3月初那样将地缘政治战争视为“决定市场方向的核心变量”，而是开始在很大程度上“无视战火噪音”。</p><p>当前的新一轮牛市叙事，本质上是三大逻辑共同支撑：美股最新财报季彰显出的企业盈利韧性、科技股/AI算力主题主导的新一轮风险偏好回暖，以及市场对中东冲击不会演变为2022式长期通胀的判断。 只要这三根逻辑柱子不倒，华尔街就会继续把战争相关的头条新闻当作交易噪音处理。</p><p>Tom Lee是华尔街近年来为数不多的多次精准预测标普500指数牛市走势的多头策略师，<strong>尤其是在2022年年末悲观情绪笼罩华尔街之时精准预测到了美股将在2023年-2024年出现牛市行情，因此被投资者们称为“华尔街神算子”。对于下一阶段牛市行情预判，Tom Lee坚信科技股仍然将是下一个超级牛市的最强劲领涨势力</strong>。</p><h2 id=\"id_2335277759\">股市如今所处的位置比今年早些时候更强</h2><p>这位股票市场研究主管兼首席投资官在接受媒体采访时分享了他乐观的展望预期，并指出有若干因素增强了他对股票市场的信心。Lee列举了他对于美股持看涨立场的三大主要原因：美国市场在油价飙升之际展现出的无比强大盈利韧性、全球科技企业盈利预期持续上修，以及通胀威胁减弱。</p><p>Lee在最新采访中表示：“我们现在感到放心的是，这场地缘政治战争实际上正在刺激经济。”他还补充称，Fundstrat对于WTI与布伦特原油价格飙升的历史分析报告表明，其对剔除能源和食品的核心通胀指标的影响可能不像此前市场预期的那样严重。</p><p>这位华尔街资深策略师将美国市场形容为“如今这个更加不确定的街区里最好的一栋房子”，并指出，美国大型制造工厂仍在持续运转，而西方国家的其他传统工厂则普遍面临停摆。Lee在采访中多次强调，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲。</p><p>Lee指出，<strong>自2020年以来，这已经是投资者们遭遇的第七次堪称“黑天鹅”事件，但即便在贸易路线受限、石油供应受约束的情况下，美国经济已经证明其“全然能够承受一场中东爆发的地缘政治灾难”。</strong></p><p>中东地缘政治动态消息方面，也是偏向利好层面。当地时间4月15日，伊朗外交部发言人称，目前伊美对话仍通过巴基斯坦作为中间方继续进行。美国白宫新闻秘书称，当前双方仍在持续接触并推进谈判;美方认为谈判“具有建设性”，对达成协议前景持乐观态度。</p><h2 id=\"id_1908154742\">华尔街开始屏蔽战火噪音! 对于科技股看涨情绪愈发浓厚</h2><p>尽管承认市场尾部风险依然存在，Lee仍然强调，“实际尾部的规模已经显著缩小了”。Lee与当前华尔街策略师们主流观点近乎一致，<strong>那就是华尔街开始屏蔽战火噪音，并且对于围绕人工智能算力基础设施的的科技股看涨情绪愈发火热。华尔街当前的投资叙事主线，已经从“中东地缘政治冲突会不会压垮风险资产”，全面转向“强劲财报季驱动的科技股领涨”乐观叙事。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d4612b50efd1db1223470d40a5139677\" title=\"\" tg-width=\"919\" tg-height=\"527\"/></p><p><strong>同时带有“业绩确定性+高贝塔属性”标签的那些与AI算力基础设施直接相关的股票——即<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>所领衔的“AI算力超级天团”，往往是整体股票市场或者科技股反弹逻辑里最敏感、最先动且上攻幅度也最大的一层。</strong>背后的核心逻辑可谓极其“硬核”：这一层直接绑定的是科技巨头们持续创纪录的AI资本开支，而不是单纯讲故事。 <strong>AI hyperscalers(即<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>等超级云计算巨头们) 仍在延续资本开支军备竞赛，只要它们“更愿意举债和裁员，也不愿在AI capex 竞赛中(即所谓的“AI算力军备竞赛”)选择退缩”，整个AI算力产业链条的领军者们就仍有配置价值。</strong></p><p>来自Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick在周三研究报告中写道：“市场基本上是在用定价趋势表达一个看涨观点，那就是波斯湾战争似乎结束了。”</p><p>华尔街的那些最顶级交易员们目前对中东的负面局势不以为意，选择继续配置股票资产;机构投资者们，可谓是本轮股市复苏的核心幕后推手。<strong>这些机构投资者似乎相信中东冲击更像一轮可管理的油价扰动，而非会演变成系统性供给危机，认为只要战火没有破坏美国盈利韧性、没有把油价永久推入失控区间、也没有迫使美联储全面转鹰，那它对股市的杀伤力就是暂时的。</strong></p><p>“看起来，无论是股票市场，还是更广义上的金融市场，对霍尔木兹海峡实质上仍然被封锁都显得并没有那么担心。”来自BCA Research的美国首席投资策略师Doug Peta表示。</p><p>在Nationwide首席市场策略师Mark Hackett看来，<strong>华尔街的那些机构投资者是本轮股市复苏背后的核心推动力量。在经历了激进抛售之后，市场注意力已重新回到财报季的企业基本面，而他认为这些基本面是非常具有支撑性的</strong>。</p><p>Tom Lee指出，围绕大宗商品供给冲击存在可信的担忧，包括氦气供应中断，但他表示，若能实现持久性质的停火，可能会带来非常积极的增长与复苏情绪，从而将对美国本土造成的任何经济损害降至最低。<strong>Lee认同华尔街金融巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律。</strong></p><p>他强调，自伊朗战争爆发以来，表现最好的资产是以太坊以及有着“风险资产风向标”称号的比特币——它们同样与科技板块高度相关，其次则是受益于地缘政治冲突的能源股、英伟达、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>等美股七大科技巨头，以及2月曾经遭遇创纪录暴跌的软件公司。</p><p>Lee解释称：“<strong>当人们担忧增长前景时，往往科技就是增长的唯一驱动力</strong>。”他补充表示，在投资者纷纷抛售持仓之后，科技板块一直是被低配最严重的板块。在估值方面，Lee认为，第一季度股价显著下跌使科技股估值相对于其强劲盈利增长潜力而言变得越来越有吸引力。</p><p>Lee表示，这些基本面强劲的科技公司——即AI算力产业链领军者们拥有“真正的护城河”，并且其盈利增长轨迹持续跑赢标普500指数的盈利增长趋势，因此有望成为人工智能采用超级浪潮中的最主要受益者。</p><p>他预测道：“五年后，我认为人们会惊讶于，他们当初竟然能以如此便宜的价格买到这些基本面强劲的科技股票。”</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>忽视战火噪音！“华尔街神算子”高呼科技股主宰一切，新一轮牛市冲锋号响起</title>\n<style 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Lee认为，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲，并坚定预计美股基准股指之一的标普500指数在经历任何显著的向下回调之前，短期可以强势上升至7,300点。截至周三美股收盘，标普500指数收于7022.95点位，一举创下历史新高。涵盖最广泛科技股的纳斯达克综合指数在周三则大涨1.6%，同样收创新高，且该指数近日的十一连涨为2019年12月以来最长连涨纪录。此外，值得散户投资者们注意的重要趋势在于——在经历了最初的一系列剧烈抛售动荡之后，华尔街机构投资势力似乎正将这些与战争有关的噪音屏蔽在外。华尔街不再像3月初那样将地缘政治战争视为“决定市场方向的核心变量”，而是开始在很大程度上“无视战火噪音”。当前的新一轮牛市叙事，本质上是三大逻辑共同支撑：美股最新财报季彰显出的企业盈利韧性、科技股/AI算力主题主导的新一轮风险偏好回暖，以及市场对中东冲击不会演变为2022式长期通胀的判断。 只要这三根逻辑柱子不倒，华尔街就会继续把战争相关的头条新闻当作交易噪音处理。Tom Lee是华尔街近年来为数不多的多次精准预测标普500指数牛市走势的多头策略师，尤其是在2022年年末悲观情绪笼罩华尔街之时精准预测到了美股将在2023年-2024年出现牛市行情，因此被投资者们称为“华尔街神算子”。对于下一阶段牛市行情预判，Tom Lee坚信科技股仍然将是下一个超级牛市的最强劲领涨势力。股市如今所处的位置比今年早些时候更强这位股票市场研究主管兼首席投资官在接受媒体采访时分享了他乐观的展望预期，并指出有若干因素增强了他对股票市场的信心。Lee列举了他对于美股持看涨立场的三大主要原因：美国市场在油价飙升之际展现出的无比强大盈利韧性、全球科技企业盈利预期持续上修，以及通胀威胁减弱。Lee在最新采访中表示：“我们现在感到放心的是，这场地缘政治战争实际上正在刺激经济。”他还补充称，Fundstrat对于WTI与布伦特原油价格飙升的历史分析报告表明，其对剔除能源和食品的核心通胀指标的影响可能不像此前市场预期的那样严重。这位华尔街资深策略师将美国市场形容为“如今这个更加不确定的街区里最好的一栋房子”，并指出，美国大型制造工厂仍在持续运转，而西方国家的其他传统工厂则普遍面临停摆。Lee在采访中多次强调，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲。Lee指出，自2020年以来，这已经是投资者们遭遇的第七次堪称“黑天鹅”事件，但即便在贸易路线受限、石油供应受约束的情况下，美国经济已经证明其“全然能够承受一场中东爆发的地缘政治灾难”。中东地缘政治动态消息方面，也是偏向利好层面。当地时间4月15日，伊朗外交部发言人称，目前伊美对话仍通过巴基斯坦作为中间方继续进行。美国白宫新闻秘书称，当前双方仍在持续接触并推进谈判;美方认为谈判“具有建设性”，对达成协议前景持乐观态度。华尔街开始屏蔽战火噪音! 对于科技股看涨情绪愈发浓厚尽管承认市场尾部风险依然存在，Lee仍然强调，“实际尾部的规模已经显著缩小了”。Lee与当前华尔街策略师们主流观点近乎一致，那就是华尔街开始屏蔽战火噪音，并且对于围绕人工智能算力基础设施的的科技股看涨情绪愈发火热。华尔街当前的投资叙事主线，已经从“中东地缘政治冲突会不会压垮风险资产”，全面转向“强劲财报季驱动的科技股领涨”乐观叙事。同时带有“业绩确定性+高贝塔属性”标签的那些与AI算力基础设施直接相关的股票——即英伟达、台积电以及AMD、博通所领衔的“AI算力超级天团”，往往是整体股票市场或者科技股反弹逻辑里最敏感、最先动且上攻幅度也最大的一层。背后的核心逻辑可谓极其“硬核”：这一层直接绑定的是科技巨头们持续创纪录的AI资本开支，而不是单纯讲故事。 AI hyperscalers(即谷歌、微软以及亚马逊等超级云计算巨头们) 仍在延续资本开支军备竞赛，只要它们“更愿意举债和裁员，也不愿在AI capex 竞赛中(即所谓的“AI算力军备竞赛”)选择退缩”，整个AI算力产业链条的领军者们就仍有配置价值。来自Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick在周三研究报告中写道：“市场基本上是在用定价趋势表达一个看涨观点，那就是波斯湾战争似乎结束了。”华尔街的那些最顶级交易员们目前对中东的负面局势不以为意，选择继续配置股票资产;机构投资者们，可谓是本轮股市复苏的核心幕后推手。这些机构投资者似乎相信中东冲击更像一轮可管理的油价扰动，而非会演变成系统性供给危机，认为只要战火没有破坏美国盈利韧性、没有把油价永久推入失控区间、也没有迫使美联储全面转鹰，那它对股市的杀伤力就是暂时的。“看起来，无论是股票市场，还是更广义上的金融市场，对霍尔木兹海峡实质上仍然被封锁都显得并没有那么担心。”来自BCA Research的美国首席投资策略师Doug Peta表示。在Nationwide首席市场策略师Mark Hackett看来，华尔街的那些机构投资者是本轮股市复苏背后的核心推动力量。在经历了激进抛售之后，市场注意力已重新回到财报季的企业基本面，而他认为这些基本面是非常具有支撑性的。Tom Lee指出，围绕大宗商品供给冲击存在可信的担忧，包括氦气供应中断，但他表示，若能实现持久性质的停火，可能会带来非常积极的增长与复苏情绪，从而将对美国本土造成的任何经济损害降至最低。Lee认同华尔街金融巨头摩根大通的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律。他强调，自伊朗战争爆发以来，表现最好的资产是以太坊以及有着“风险资产风向标”称号的比特币——它们同样与科技板块高度相关，其次则是受益于地缘政治冲突的能源股、英伟达、谷歌等美股七大科技巨头，以及2月曾经遭遇创纪录暴跌的软件公司。Lee解释称：“当人们担忧增长前景时，往往科技就是增长的唯一驱动力。”他补充表示，在投资者纷纷抛售持仓之后，科技板块一直是被低配最严重的板块。在估值方面，Lee认为，第一季度股价显著下跌使科技股估值相对于其强劲盈利增长潜力而言变得越来越有吸引力。Lee表示，这些基本面强劲的科技公司——即AI算力产业链领军者们拥有“真正的护城河”，并且其盈利增长轨迹持续跑赢标普500指数的盈利增长趋势，因此有望成为人工智能采用超级浪潮中的最主要受益者。他预测道：“五年后，我认为人们会惊讶于，他们当初竟然能以如此便宜的价格买到这些基本面强劲的科技股票。”","news_type":1,"symbols_score_info":{".SPX":2,".IXIC":2,"NDX":2,".DJI":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":513,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":554105897382040,"gmtCreate":1776314322678,"gmtModify":1776314325346,"author":{"id":"4096258624810250","authorId":"4096258624810250","name":"yuyanx","avatar":"https://static.tigerbbs.com/887f7a9dbeca6477e40873c169cc4c5e","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4096258624810250","authorIdStr":"4096258624810250"},"themes":[],"title":"","htmlText":"美股：📈","listText":"美股：📈","text":"美股：📈","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/554105897382040","repostId":"1102538833","repostType":4,"repost":{"id":"1102538833","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1776313698,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1102538833?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-16 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