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4月18日，第十届联想创新科技大会Tech World在上海举行。大会上，联想集团执行副总裁、基础设施方案业务集团（ISG）总裁Kirk Skaugen表示，联想正在努力成为全球增长最快，并最终成为最大的端到端基础设施解决方案提供商。 13f8643d1f8e1fa250a04f05ee2eef0.png 当下，人工智能是重塑几乎所有市场的“颠覆性”力量，企业比以往任何时候都更关注用人工智能实时驱动决策。联想的服务器和存储产品线也迈入了有史以来最强大的阶段，联想独特的ODM+模式将解决方案推向市场，支持着世界上最大的云服务商，包括中国的阿里。 同时，联想的客户势头强劲。在全球排名前25位的研究机构中，包括美国哈佛大学、英国牛津大学和中国北京大学在内的19家机构都安装了联想的设备。 Kirk Skaugen称，联想正在继续投资，以加强世界第一HPC提供商的地位，联想在纽约Flatiron研究所拥有世界上最节能的HPC，连续蝉联Grenn 500榜单冠军。 $联想集团(00992)$

看了蔚来2023财报，印象最深的是账面现金。 573亿元的现金不少，从理论上说，可以支持蔚来下一步的各种技术升级和产品升级。 蔚来得感谢一下投资人：来自中东的阿布扎比基金。 这个投资机构很神奇，去年7月和12月两次投蔚来，一共超过30亿美元。 蔚来还得感谢一下其他投资人，去年9月和10月，蔚来发了11.5亿美元的可转换优先债券，很顺利，让账面现金更足了。 这也反映出两个现实：1、蔚来在国际资本市场上很吃香，融资很顺利，特别是在这种资本寒冬的时候； 2、蔚来自己的血库充足，蔚来搞长期主义，跑马拉松，钱必不可少。 当然，血库足只是一方面，关键的是，蔚来现在可以自己造血了。 这次蔚来的营收、毛利都不错，说明蔚来自己有卖车赚钱的能力了，而且在纯电行业算高的。 蔚来自己也有了一个降本增效和提高效率的意识，最起码，现在他们对投资人表态了，要这么干。 2024年了，降本增效、维持较高的毛利率，是活好的第一步。 而且，2024年对车企考验最大的是组织能力，不管你要提销量还是搞技术。 这一点上蔚来要是做好了，问题就不大了。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ $蔚来-SW(09866)$

任泽平在开年就做了判断：2024年新能源赛道进入下半场，对前沿技术研发和车型创新投入要求更高。 车企们对此似乎也是心照不宣。 不久之前，吉利银河就一口气把核心技术、智能软件、系列车型全部输出。 意思就是：来吧，卷到底。  蔚来最新的年报，也直接挑明了：不管你们咋质疑，我就是得保证研发投入每年百亿，在其他地方我会省钱的。 这可不是疯狂的行为，而是行业发展和企业自己发展的需要。中科院院士欧阳明高公开说：蔚来一年投入百亿做研发有合理性。 从市场角度说，虽然大多数消费者还意识不到汽车智能化，对今后生活的影响。 所以蔚来的卷法是，先帮大家把硬件软件的空间拉满，芯片算力都配上，以后技术成熟了会有更多功能推送，不换车也能享受。 往大一点的行业角度说，现在新能源汽车已经重视底层创新了，中国汽车的弯道超车，就得从技术创新驱动，才能保证产品在全生命周期都有竞争力。 这就是长期主义。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

2月22日丨联想集团(00992.HK)公布2023/24年财政年度第三季业绩，截至2023年12月31日止9个月，集团的总销售额约为430.31亿美元，公司权益持有人应占溢利约7.63亿美元，毛利率上升0.2百分点至17.1%。每股基本及摊薄盈利分别为6.38美仙和6.09美仙。 截至2023年12月31日止三个月，凭藉多元化的服务增长引擎和转型战略的有效执行，收入连续第三季度环比增长9%，达到157亿美元，权益持有人应占溢利环比增长35%。 截至2023年12月31日止三个月，智能设备业务集团巩固了其在个人电脑和智能手机市场的领先地位，收入同比和环比增长7%，这得益于多个地区市场的份额增长和高端产品销量的增长。智能设备业务集团还实现了7.4%的行业领先盈利能力，接近历史峰值。 在强大的TruScale服务的推动下，方案服务业务集团再次取得创纪录的业绩，收入突破20亿美元的里程碑。其20.4%的强劲经营溢利率凸显了其作为集团增长和利润引擎的关键作用。 在增长型产品破纪录的销售以及主要云和企业客户的订单恢复的支持下，基础设施方案业务集团报告收入环比增长24%；其复苏计划有效提高了部门盈利能力，环比提升1,600万美元，亏损收窄至3,800万美元。 $联想集团(00992)$

卷 23年，车企“最高销量”成绩单满天飞 遥遥领先+没有对手，更是引来官媒批评 但本质上大部分的车企销量，还是靠价格内卷 但当所有人都搞价格战的时候，这就不是“打仗”了 24年1月这轮“价格战”各大车企下滑趋势明显 导致这种情况的原因，无非有三 1、23年疯狂搞促销，提前透支市场需求 2、购置税补贴退坡 3、节前观望 显然，群体优惠行为将价格战变成了“卷价格” 但市场也给了明确回馈：并不会带来持续销量增长 大家都增加了付出，但收益并未增加。 “24年的卷” 今年的出路在哪里？可以看到个规律 不管是向纯电转型中的BBA，还是计划走纯电的理想，还有稳坐高端市场的蔚来，更或是新进的小米 都开始把目光放在产品和技术上，这背后的本质是： 这个时代，汽车是科技产品 科技产品拼技术，谁有技术，谁就能独步天下，谁在后期就能有更强的竞争力！ 车企不傻，谁也不愿赔本赚吆喝 去年年底小米开个发布会叫“小米技术发布会”，就是要在发布会上秀出了五大核心技术，不管是超级电机、800V高压平台、超级大压铸等等，总之要先把技术特点打出去。 蔚来更早，搞了个“NIO IN 2023蔚来科技创新日”。发布了国内首个整车全域操作系统，自研芯片杨戬，全栈技术布局，等重磅技术；并且在去年的NIO Day上又发布了天行底盘，900V高压架构等重磅技术，着实秀了一把研发实力 确实，技术拼的就三点，布局早，布局全，布局深 随便挑几个说说 比如目前国内能做到异形障碍物识别，并刹停的就两家，华为和蔚来，这背后需要感知、决策、规控，对硬件、软件算法都有很高的要求，布局的够早，才有领先的可能性 还有蔚来年初这次OTA，直接把AI和底盘融合，打造了业内首个AI底盘。底盘自主预判，调节，并且能学习迭代，让体验更舒适。魔毯一下不香了，这背后需要打通底盘、智驾、智舱，要够全，才能构成新东西 在智能驾驶方面，华为、蔚来、小鹏

2024开年，三天不利，大盘还缩量，资金多的还是要多多配置，把鸡蛋放在一个篮子里不是明智的选择。 这两天众安银行推出的活动还不错，我给大家说说我的体验。 首先就是抢加息券，每个星期二中午12点抢购加息券。一开始，我还觉得这种活动可能只是噱头，但尝试了几次后，发现真的能抢到！而且，加息券的利率高达23.9%。加上基础利率，我的存款年化收益竟然达到了24%！这对于我们普通投资者来说，真的是个非常不错的收益水平。 对比一下中农工建四大国有银行的官网的存款利率数据，四大行的活期利率均为0.3%，三个月期利率为1.35%，六个月期利率为1.55%，一年期利率为1.75%，两年期利率为2.25%，三年期利率为2.75%，五年期利率也是2.75%，逆回购的年化收益率也就在2.4%左右，银行能推出这样的活动可太少了，手慢无。 而且啊，这个活动不仅限于港元存款，还包括美元存款。每个星期二，我都能拿到2张港元加息券和2张美元加息券。这样一来，我无论是存港元还是美元，都能享受到高息福利，非常地灵活。 除了加息券活动外，我还特别喜欢众安银行的活期余额奖励。只要我的活期余额达到指定指标，并维持一定天数，就能获得额外的奖励。这种设计不仅让我的活期资金也能产生收益，还鼓励我保持一定的存款余额。我觉得这种奖励机制真的很贴心。 目前来看，众安银行的这次活动体验舒服度很高。高息活动不仅让我获得了可观的收益，还增加了存款的灵活性和趣味性。就是希望这种活动能多办一点，持续时间能久一点。 $众安集团(00672)$ $众安在线(06060)$

当前A股的3000点之下遍地黄金！为什么这么说？ 第一，情绪的冰点：目前市场，6亿基民、2亿股民哀声怨道，苦不堪言！行情往往就是在大家绝望之中爆发，每一轮市场底都是如此，这一次相信也不例外！ 第二，反弹起点，政策底已经确定，市场底正在加速，任何一次破位3000点探底成功之后，必将迎来一轮反弹！大家回头看看每一次所谓探底，是不是都是如此？ 第三，增量资金信号！外资已经多次唱多进场A股，资金已经蠢蠢欲动！国内国家队已经蓄蓄待发，第一批已经入市，第二批正在上车中，国内多路资金正在等待反攻号角！任何一次国家队出手，后市必然迎来一轮反弹行情，这一次相信也会如此，尽管目前还在磨底，但是这一次上面目标很明确，志在长远，下一盘大棋！ 第四，周期！每年的12月几乎都是探底行情，一旦探底成功，势必迎来春季行情，去年如此，前年的5、6月行情也是如此，再往前看，几乎如出一辙！ 第五，局势！美联储加息已经到了极点，降息预期不断加强，明年必有降息动作。俄乌事件也将进入尾声，明年势必将是一个世界局势转好的过程。 如此，从以上五点，可以大概率确定3000点之下遍地是黄金，就看你如何抉择？$上证指数(000001.SH)$

午后大盘4500多亿，预计今天又是缩量下跌行情，略有反弹的是AI方向，热点题材是航运，防守方向北交票表现活跃，早盘的下探创新低，看大盘下午继续表演，时刻会发生变盘。$上证指数(000001.SH)$

这几天，一张名为“高端纯电品牌销量”的长图引发广泛讨论，这张销量图记录了11月27日-12月3日这一周一线高端纯电市场的销量情况。虽然大家的观点各异，但都绕不开一个名字：“蔚来”。原来，在一线高端纯电领域， $蔚来(NIO)$ 再次霸榜，一周卖出了3658台。我记得，1-10月， $蔚来-SW(09866)$ 在这个区间的市占率达到了60.6%，传统豪华车品牌BBA等的纯电车，没有一个能打得过蔚来，整个高端纯电市场呈现出一副泾渭分明的景象。 要知道，随着年底的到来，各车企新产品不断加入，老产品不断降价，价格战愈演愈烈。而蔚来是其中少有的选择不参与降价竞争的车企。蔚来的选择是不断向内卷，让自己的产品、技术和服务不断提升。比如，蔚来是全球首个完成二代技术平台垂直切换的智能电动汽车品牌，目前有8款二代技术平台车型在售，并且拥有超过7600个申请中及已授权专利。根据蔚来财报，蔚来今年三季度研发投入超过30.4亿元，连续4个季度超过30亿元。而过去几年里，蔚来的研发投入总额接近400亿元，在行业里处于领先水平。此外，它还在不断拓展补能基建为用户提供更优质的服务，并联合诸如长安汽车、吉利控股的行业巨头组成了“换电联盟”。目前蔚来在全国范围已经建设了超过2100座换电站。 大家都知道，一线高端纯电市场是所有车企都渴望得到的一块“肥肉”，蔚来能够在这一市场站稳脚步，让我们对其今后的表现抱有更高期待。

#AI筑底，联想集团Q2主业韧性复苏# 2023年11月16日——全球数字经济领导企业联想集团（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布截至2023年9月30日的2023/24财年第二财季业绩：整体营收达到1044亿人民币，连续两个季度环比提升。凭借卓越运营以及创新技术产品和服务，集团毛利率同比提升至17.5%，创二季度历史新高。非PC业务占比超过4成，同比提升近3个百分点。 PC市场复苏的信号在集团的业绩中得到了充分印证。在本财季，集团的个人电脑业务以近24%的市占率继续巩固了全球领导地位，营收环比增长13.6%。 而随着生成式人工智能的爆发，作为最重要的生产力工具，整个PC行业正迎来40年来最重要的颠覆式创新时刻。集团在2023创新科技大会（Tech World）展示的AI PC原型机，引发了市场的广泛关注。 与全球智能手机市场勉强企稳的趋势相映衬，集团的移动设备业务在本财季表现非常亮眼：受益于增长计划的有力执行，手机出货量同比增速近11%，激活量同比增速为12%，高端产品占比达23%。 公共大模型和私有大模型并用的混合式人工智能则为基础设施和解决方案市场创造了新的需求。SSG方案服务业务营收达139亿人民币，运营利润27.8亿，再次双双创下历史新高；全力拓展的运维服务和项目及解决方案服务业务在SSG整体营收占比继续提升，达到56%。关键通用解决方案，包括数字化办公空间、混合云和可持续发展服务解决方案均实现双位数同比增长，在日本、美国等多个市场取得突破。 平台迁移进程较慢、关键部件供应短缺等多重挑战因素仍在制约ISG业务的整体表现，但存储、软件、服务累计营收创历史新高，同比增长36%。其中存储业务市场份额继续提升至全球第三。边缘计算和高性能计算亦非常强劲：后者收入同比增长12%，增速超过行业2倍。 展望未来，AI重塑千行百业的浪潮只会更加汹涌澎湃，联想集团已为此做好