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近日，联想集团发布ThinkEdge SE455 V3服务器，其采用AMD最新发布的EPYC 8004系列处理器，这是目前市场上AI性能和能源效率最强大的边缘服务器。通过AMD EPYC处理器与联想工程技术的结合，其可在边缘端支持下一代AI应用，并提供更强大的性能、更高的存储和可扩展性，这对于支持大型、高需求的边缘AI工作负载十分重要。 在边缘生成的数据正在呈指数级增长，这需要在创建数据的地方直接获得类似数据中心般的高性能计算。现在，创新的边缘基础设施提供了突破性的AI应用案例，能够改善应急响应、公共安全、旅游和零售体验等。 联想集团副总裁兼边缘计算与电信业务总经理Charles Ferland对此表示："联想将继续通过突破性的创新和设计推动边缘计算的发展，并将AI直接传递到业务场所中。联想ThinkEdge SE455 V3凭借全新AMD EPYC 8004系列处理器的卓越性能，为边缘带来了超高的计算性能和效率，释放数据智能并实现下一代AI应用，同时以更紧凑、更静音的设计降低功耗，即使在更严苛的远程环境中也能稳定运行。" MD高级副总裁服务器事业部总经理Dan McNamara表示："全新EPYC 8004系列处理器凭借在单插槽平台上带来的出色的CPU能效，能够在空间和功耗有限的情况下满足基础设施需求。AMD已经推出了多代数据中心处理器，提供了卓越的能效、性能和创新功能。现在随着第四代EPYC CPU系列全面完善，我们在企业和云，到智能边缘、技术计算等一系列工作负载中的领先地位将继续保持。" 全新的联想ThinkEdge SE455 V3服务器使边缘人工智能更为易用，并支持最密集的AI和工作负载整合功能，同时通过在小型、安静和增强的安全性中降低功耗来显著节省成本。该服务器还为电信用户提供卓越的性能支持，利用多达64个内核的处理器进行高效的无线电处理。 新服务器外形比传统机

今早看到消息，蔚来昨天公告拟发行的10亿美元可转债，历时仅一天就成功发行了，看来已有投资机构连夜认购了。对于已拥有最完善的智能电动车产品阵容的蔚来，这笔中长期资金将再度强化蔚来的资产负债表并充实其现金流，保障其在研发、销售渠道拓展和补能网络布局等方面继续得到稳定的投入。本次可转债快速获得足额认购，证明在资本寒冬之际国际投资者在寻找优质投资标的的“淘金”过程中，蔚来的中长期投资价值和偿债能力仍然被看好。 查阅资料可以发现，蔚来在高端纯电动车市场已经是引领者。9月15日，蔚来的全新EC6上市了，意味着第二代技术平台8款车型已经全面走向市场，蔚来有了全球最全面的智能电动汽车产品矩阵，同时，蔚来也在不断加强下沉市场的销售渠道建设，为接下来获得更好的销量做好准备。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

昨晚鲁大师在港交所发布公告，预计将在下周召开董事会审议派发特别股息的议案。距离鲁大师上一次派息已经过去4年了，在市场低迷的情况下做出派息提案让人十分惊讶。虽然这次派息对于周鸿祎来说可能是小钱，但是收到“意外之财”总是值得高兴的，说起来这事得回溯到10年前他做的一个决策。 独立孵化后它真的“起飞”了？ 鲁大师的增收在于快速转型 麻雀虽小，钱却不少 鲁大师之于360：试验田里收获的稻穗 360或许没有预计到鲁大师会发展到今天的状态，在外界看来鲁大师就是360孵化成功的一家公司，田野就是那个冲锋陷阵的先锋官。 360的体外还有很多成功的企业，比如360金融，但是其孵化的工具型产品好像已经所剩无几，可以说是鲁大师靠自己趟出来了一条路，这种成功的模式很难复制，天时地利、360支持、团队付出缺一不可。 有人说今年是周鸿祎人生的十字路口，纷繁琐事接踵而来，说他压力山大可能都不足以形容，或许这个10年前的孵化计划还能带来一丝慰藉，舒缓一下心情。多事之秋还是需要一点好消息压压惊。 $三六零(601360)$ $鲁大师(03601)$

截至2023年9月5日13:51，中证光伏产业指数(931151)强势上涨1.47%，成分股帝尔激光(300776)上涨20.00%，爱旭股份(600732)上涨9.98%，中来股份(300393)上涨7.38%，隆基绿能(601012)，奥特维(688516)等个股跟涨。光伏ETF基金(516290)上涨1.07%，最新价报0.66元，盘中成交额已达712.39万元，换手率2.83%。 拉长时间看，近21个交易日内，合计“吸金”1939.15万元。 从估值层面来看，光伏ETF基金跟踪的中证光伏产业指数最新市盈率（PE-TTM）仅12.77倍，处于近1年1.65%的分位，即估值低于近1年98.35%以上的时间，处于历史低位。 光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数，中证光伏产业指数从沪深市场主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场光伏产业上市公司证券的整体表现。 数据显示，截至2023年8月31日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为隆基绿能(601012)、阳光电源(300274)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、特变电工(600089)、TCL科技(000100)、晶澳科技(002459)、天合光能(688599)、晶盛机电(300316)、大全能源(688303)，前十大权重股合计占比57.78%。 平安证券认为，光伏的上游价格加速下行，需求有望持续向好，企业盈利分化加剧。尽管短期面临风机销售价格下降和盈利水平下滑的压力，但行业正在逐步出清，未来头部企业将拥有更高的份额和更好的盈利水平。 $帝尔激光(300776)$

2023年8月17日——全球数字经济领导企业联想集团（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布截至2023年6月30日的2023/24财年第一财季业绩：营收为903亿人民币，净利润13.3亿人民币。集团服务导向的转型业务继续保持强劲增长，PC以外业务在集团整体营收中的占比进一步提升到41.4%。 多元化的增长引擎有效的对冲了PC行业的下行压力。在本财季，全球宏观经济巨大不确定性的阴霾仍挥之不去，ICT行业面临的挑战尤其严峻：过去几年全球供应链大紊乱导致ICT行业囤货自保，库存水平高企；如今，由于借贷成本上升和通胀抑制消费者需求，企业“去库存”压力沉重，从而影响了整个行业的营收和盈利水平。 集团5年前明确的智能化转型战略的前瞻性在本财季得到了充分的验证： SSG方案服务业务营收保持强劲增长，同比提升18%，运营利润率达21%；核心利润引擎支持服务表现稳定，全力拓展的运维服务、项目与解决方案服务业务营收在SSG整体占比超过50%。 全球云服务厂商放缓科技支出影响了ISG基础设施方案业务在本财季的营收和利润表现，但ISG业务中的高价值部分，如存储、软件、服务等业务均实现强劲增长。其中存储业务在三位数增长的驱动下，市场份额达到全球第四。新兴的AI硬件基础设施相关业务也实现同比三位数增长，排名全球第三。 IDG智能设备业务的营收仍受行业去库存周期的拖累。不过利好的信号已经显现：全球PC出货量和激活量走势已经趋于一致，这意味着渠道库存消化已近完成，联想集团全球PC龙头的位势依然稳固。在移动设备领域，本财季联想手机业务实现了10年来最高的第一财季激活量。 展望未来，通用人工智能（AGI）时代的来临会极大提升对智能终端设备、算力基础设施底座和AI行业解决方案的需求，加速人工智能在千行百业的普及和渗透，联想集团的3S战略正迎来“战略转折点”。作为全球最大的算力基础设施和服务提供商，集团将

本地生活估值167亿美金，真不贵//@贫民窟的大富翁本人:阿里自我革命后的第一份财报，两个字“精彩”！ 8月10日晚，阿里巴巴集团发布2024财年一季度财报。这是3月28日阿里董事会主席兼首席执行官逍遥子（张勇）公布“1+6+N组织变革”方案后，阿里发布的首份季度财报。从这份财报中，可以看出“分拆”后当下阿里最新的情况，以及隐约看到未来阿里的本地生活的未来样子。 2024财年第一财季财报显示，本地生活集团本季度营收144.5亿元，同比增长30%，订单增长同比超过35%，占总营收的份额相比 2022 年同期增长 0.7pct 至 5.8%。 本地生活集团经调整 EBITA 为-19.82 亿元，同比收窄 30.1%，在整体业务规模和效率提升双重发力下，本地生活集团亏损继续加速收窄。经调整EBITA（经营损益）达近年来最好水平。从去年的一年内，从亏损整整缩减了近四成到本季度亏损趋势继续缩小，按照这个速度，阿里本地生活有望在未来4-8个季度内实现盈利。 “到家”部分，饿了么在季度内录得订单和GMV正增长，UE（单位经济效益）持续为正且持续改善，而得益于消费者需求改善、活跃商家数量增加以及配送能力提升所影响，这一季度内的即时零售订单强劲增长，多个核心指标持续向好。 如果拉长时间线来看，2023.1-2024.6，以饿了么为第一顺位的本地生活这种良好的财务表现已持续超一年，改革后的饿了么正在步入新的历史阶段：行稳致远，从Q1开局可以预计，FY24本地生活集团的涨势将继续亮眼。  实际上，自2021年7月俞永福接管本地生活业务后，他明确了“四纵四横”战略，“四横”指业务资产，包括饿了么超级App、即时商流超算平台、即时物流超级网络（蜂鸟）、即时物流超算平台。“四

最近的市场有了一个明显变化：以人工智能为代表的TMT板块开始见顶回落，大消费则在“经济复苏+低估值”的加持下，出现了肉眼可见的筑底回升迹象。 潮落终有潮起时。在当前经济形势下，消费需求保持稳定增长，同时伴随推动消费升级和促进内需扩大的一系列政策，可以断言，下半年的投资大机会，将出现在大消费和医药领域。 从选股逻辑看，表现更好的个股，大多是满足了2个条件：一是主业足够纯正，行业回暖给其带来很大的业绩弹性；二是市场此前的预期足够低，种种原因导致公司的估值/价值被极度忽视了。 沿着这样的思路，我重新翻了一遍自选股，发现复星是一个非常契合的标的（聚焦家庭消费主业，且营收、净利快速回升），现在还处于被“高负债率”这个刻板印象所耽误的阶段，属于典型的珍珠蒙尘了。 最好的抄底机会，是买在利空出尽时。触发这一标志性节点的消息是：7月2日，复星成功兑付7亿美元的到期境外美元债，至此复星已兑付所有集中到期的境外公开市场债券。 公开信息显示，今年以来，复星陆续于1月兑付4.5亿美元债、4月兑付12亿美元银团贷款、5月兑付3.5亿欧元债，此外67亿元人民币的境内到期公开债也已完成兑付。据此，未来12个月内复星已无大额美元债到期。 “越过山丘，遇见十九岁的我”，这是杨宗纬唱的一首很有味道的歌，用来形容复星当下的状态再恰当不过了。再直白点说，复星成功越过了“债务墙”，信用状况得到大幅改善，这种能力本身就值得认可，而且未来很长一段时间内将不会面临大量的债务到期压力，对于公司的稳定经营和发展大有裨益，叠加经济复苏，主业发展将获得更大的弹性。 对于关注复星不多的人来说，这个利好似乎来得有点儿突然。但其实稍微回顾一下不难发现，复星优化资金和资产结构的逻辑，从去年开始就在持续兑现了。 去年以来，复星加大了非战略性、非核心资产的退出力度，尤其是通过系统性处置钢铁等非核心资产以及多赛道财务投资资产，快速实现大量现

砍掉野草，浇灌鲜花，生活的常识也是企业对待周期之道 $复星国际(00656)$

一、基本信息 1.1 公司简介 科伦博泰生物，于2016年在四川成立，脱胎于A股上市公司科伦药业，是一家专注创新药研发、制造及商业化的生物医药公司。自公司成立以来，一直都在抗体药物偶连物（ADC）开发方面积极布局，是国内首批也是全球为数不多的建立一体化ADC研发平台OptiDC的生物制药公司之一。 1.2 招股信息 二、基本面分析 2.1 财务数据，不是重点 营收方面：公司在2021年、2022年期间，实现营收分别为3232.2万元、80393.3万元，其实公司产品还并没有进场行商业化，公司在这两年收入大幅增加主要是公司于默沙东订立的两份许可与合作协议所致。从这看出公司产品虽然还未上市，但是产品能力已经得到了国际知名制药公司的认可。 利润方面：从公司名字其实就可以看出来，公司目前尚未盈利。在2021年、2022年期间，公司净亏损8.90亿元、6.16亿元。值得一提的是，公司毛利润由2021年的1179.7万元大幅增至2022年的5.27亿元，这也让公司整体毛利率从2021年的36.5%直接干到了2022年的65.6%，不过公司这两年的毛利润、毛利率其实不具有参考性。 研发方面：公司作为一家以创新为驱动的生物制药公司，研发支出是公司最大的支出。2021年和2022年，公司研发支出分别为7.28亿元、8.46亿元。从数据上来看公司的研发开支与公司亏损基本持平。 科伦博泰作为一家还未盈利且没有一款产品商业化的生物制药公司，此时此刻研究公司的财务状况其实意义不大，也没有必要，重要的是公司的产品未来商业化的可能性、市场认可度、占有率，或许更有意义。 2.2 公司业务，行业地位 公司目前的管线主要就是针对世界上最普遍也是最难搞的肿瘤，比如如乳腺癌(BC)、非小细胞肺癌 (NSCLC)、胃癌(GC)及结直肠癌(CRC)，以及患者人数众多且医疗需求未得到满足的非肿瘤疾病及病症。 由于

二季度操作思路及总结 1、二季度和一季度收益没什么大的变化，可是中间收益率变化大，其实记和不记也没多大区别，便于学习吧。总体收益率感觉过得去了。持仓还是港股为主，其实股票跌了不少，但是吃了点港币升值的便宜。当时重仓港股也有这方面的考量，当然企业有投资价值才是最重要原因。 2、对护城河和垄断性有了一些理解，慢慢反应在投资上了。二季度，目前看没有大的操作失误，适当进行了分仓，我也在犹豫分仓和集中持仓的问题，后来想了想，还是五成仓在海油上，适当分仓。一两个季度能看出什么东西呢？不乱操作就是大进步了。要买就买一些有护城河的企业。 3、关于融资还是要控制住尽量不超过资金的10%，难得的机会才能进去。融资上二季度基本也控制住了，慢慢来吧。还有就是港股通没有融资额度，无法融资和打新，好事！ 4、关于持仓： （1）、$中国海洋石油(00883)$ 海洋石油持仓不动，相对一季度好像没什么大涨跌，但是净资产又增长了。调了一部分仓位到长电和万科，主要是考虑单一持仓仓位太重，原来接近八成仓，没有腾挪的空间，但目前来看，去年开始不断的减仓海洋石油，都是错误操作。希望将来是正确的吧。唯一感觉对的，就是心态好一点了，没那么在乎海油股价波动了。 （2）、$万科企业(02202)$ 万科企业，本来想适当减仓的，可是万科企业跌得太狠了，PB都0.45了，搞得我没忍住又加进去了，目前微亏几个点，变成第二大持仓。后来反应过来，不应该减神华的。将错就错吧，等等看，反正也便宜。人为什么那么喜欢捡便宜货啊！人性使然？ （3）、$长江电力(SH600900)$ 长江电力保持一定仓位，当现金债券持有吧，如果其它的跌太狠，或者有机会，就换一点长电过去。 （4）中煤H的PB低，矿多，便宜，准备买点。还是贪便宜啊。 （5）万物云，石药集团，不变