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高瓴资本创始人张磊，已经多年未在国内公开场合露面了，但种种迹象表明，快了。 1 最近，高瓴资本干了两件事。 第一件事，隆基绿能4月19日晚间发公告称，当日收到公司股东HHLR管理有限公司（下称HHLR）的《简式权益变动报告书》，HHLR增持隆基绿能128.13万股股份，本次增持后其持股比例为5.00%。 $隆基绿能(601012)$ HHLR是高瓴资本旗下专注二级市场投资的私募基金，该公司去年因涉嫌违规减持“陕西第一民企” 隆基绿能的股票，11月8日被证监会立案调查。 第二件事，也是在同一天，HHLR宣布，已募集完成一只规模约60亿元的二级市场投资基金，而该基金将加大中国资产配置比例，继续投资于A股市场。 在一见财经看来，第一件事是高瓴资本主动认错，证监会调查结果还没出来，先把之前通过减持获得的资金，通过增持的方式还回去，赢得监管部门好感。 第二件事实际上是在用实际行动“表态”：高瓴资本要重新“重仓中国”。毕竟在张磊消失的这两年，外界关于高瓴资本和他的传言很多。 对于张磊来说，两件事有一个共同作用：为他露面和复出做铺垫。 2 过去几年，张磊在公开场合露面的次数屈指可数，即便有，绝大多数也是通过线上方式。 2021年12月3日，张磊在澳门举行的BEYOND国际科技创新博览会的国际投融资峰会上通过线上发表演讲，表示高瓴将持续加大对科技创新的投资力度。 12月23日，“第三届工程生物创新大会”在深圳光明科学城举行，张磊通过视频发表了演讲，分享了对工程生物学产业化和对于如何支持科学家创业的思考。 2022年6月28日，“2022ESG全球领导者峰会”上，张磊罕见现身，但也只是通过视频发表了演讲。 即使是他的老家河南，在去年4月举办的2023全球豫商大会上，给他一个 “情系河南 杰出豫商”的荣誉称号

最近几年，每隔一段时间，就会有“跨国企业撤离中国”的相关言论甚嚣尘上，但在研究员、原重庆市市长黄奇帆看来，很多声音都缺乏权威数据支撑。 最近由GE医疗主办的中国大健康产业领军人物千人大会暨第四届博鳌大健康论坛（下称“博鳌大健康论坛”）在海南召开，黄奇帆在大会上表示，过去十年，中国外资引进呈现明显的上升趋势，这一表述似乎与公众的普遍印象相悖。 网络上经常有声音称：多种因素作用下，外资在中国的存量减少了一半，且年度新增外资几乎腰斩减半。许多人认为，2020年至2022年全球防疫期间，外资必然下滑，因为疫情限制了出国考察和合资谈判的次数。黄奇帆指出：“在这三年期间，中国平均每年引进外资的量达到了1700亿美元。” 数据显示，自2000年中国加入WTO至2010年，平均每年引进外资约1200亿美元，2012年至2022年十年间，平均每年引进的外资约为1400亿美元，其中2022年成为中国改革开放40年来引进外资最多的一年，总量达到1880亿美元。 1 一见财经注意到，黄奇帆的观点与官方最新数据高度一致。 来自商务部的数据显示，今年一季度，中国新设外资企业达到1.2万家，同比增长20.7%；中国外商直接投资金额3016.7亿，环比增长41.7%。 分行业看，今年一季度，制造业实际使用外资达到810.6亿元，其中高技术制造业引资达到377.6亿元，而医疗设备制造业引资大幅增长了169.7%。 在一见财经看来，这是一个非常惊人的数据，也与一些跨国医疗设备公司“重仓中国”的实际情况相符。 GE医疗全球执行副总裁、中国总裁兼首席执行官张轶昊在“博鳌大健康论坛”上表示，早在2019年，GE医疗就提出“全面国产”的战略，目前在中国有六大基地（内含七个工厂），且已构建从普惠到高端全覆盖的国产能力。 不仅如此，该公司还在中国投入巨大的研发力量，大约有1800位研发工程师在北京的亦庄、无锡、上海等地研

越来越多的民营企业家又开始活跃起来了，出现在聚光灯下。 1 4月19日，媒体刊发标题《理想上新！美团王兴罕见点评：这才是“员工为自己造的车”》。 美团创始人兼CEO王兴说什么并不重要，重要的是他又开始发帖了。要知道去年10月初左右，一向爱在社交媒体上发言的王兴清空了其微博所有文章和帖子。 此外，4月16日，京东董事局主席刘强东开启直播首秀。 4月14日，360公司董事长周鸿祎首次在前往美国的飞机上发布视频，与通威集团董事局主席刘汉元、居然之家董事长汪林朋和泰康集团董事长陈东升，一同在万米高空玩掼蛋游戏。 从媒体报道发现，出访美国参加第二十七届“哈佛中国论坛”的企业家还有：新希望董事长刘永好、蔚来汽车董事长李斌、金域医学董事长兼CEO梁耀铭、高途教育董事长陈向东、当当执行董事兼创始人俞渝等等。 一见财经认为，打掼蛋不重要，在飞机上打掼蛋也不重要，而此事关键点在于，在中美政冷经热的氛围下，企业家们纷纷前往美国。 2 另外，据媒体公开报道，不少知名民营企业家近来成为各地党委政府座上宾。 4月7日，天津市委书记陈敏尔，市委副书记、市长张工与TCL创始人、董事长李东生一行座谈。 4月11日，重庆市委书记袁家军，市委副书记、市长胡衡华会见了联想集团董事长兼CEO杨元庆一行。 4月12日，深圳市长覃伟中、复星国际董事长郭广昌共同出席深圳市人民政府与上海复星高科技集团签署战略合作框架协议。复星成为去年以来，和深圳市达成战略合作的第一家民营企业。 4月13日，陕西省委书记赵一德、省长赵刚在西安与上海市浙江商会会长王均金一行座谈。 4月15日，内蒙古自治区质量会议在呼和浩特市召开，自治区党委副书记、自治区主席王莉霞出席会议并讲话。伊利集团董事长潘刚作为当地企业代表在会上发出倡议。 ...... 党政领导和企业家会见远不止面上这么简单，实际上具有风向标的意义。 3 上述最新动向，折射出几个重要信

各大银行最近陆续发布的2023年财报显示，“东北地区”的不良贷款率明显高于全国其他地区。 $工商银行(601398)$ $农业银行(601288)$ $交通银行(601328)$ 1 “宇宙行”工商银行财报中，“按地域划分的贷款和不良贷款结构”显示，2023年东北地区的不良贷款率为2.06%，仅次于境外以及其他地区。 不过，可喜的是，和2022年相比，东北地区的不良贷款率已经明显下降。 农业银行东北地区不良贷款率和工商银行相当，2023年为2.05%，但明显高于其他地区。 中国银行也不例外，东北地区不良贷款率，和其他地区相比，也是高居榜首，达到2.2%。 建设银行东北地区的不良贷款率更高，达到惊人的2.81%。 和以上四家大型国有银行相比，交通银行东北地区不良贷款率更加离谱，达到4.23%，大约是长三角地区的4.6倍、珠三角地区的3.65倍、环渤海地区的3.3倍，西部地区的4.23倍。 东北本地银行盛京银行财报中，2023年“短期贷款”的不良贷款率高达8.85%，而2022年更是达到惊人的16.49%。不过中长期贷款的不良率就低很多，2023年只有1.73%，2022年为2.42%。 财报显示，盛京银行2023年93.7%的业务在东北地区，2022年东北地区的业务比例为96.6%。 按照相关规定，银行要将借款人还款能力出现明显问题、无法足额还本付息、采取法律程序仍无法收回本息的贷款，归为不良贷款。 以上银行财报中，“东北地区”不良贷款率高，意味着这些银行在东北地区的借款人还款能力普遍弱于其他地区，

赵柏基（右）今年两会期间与全国政协委员、普华永道李丹合影 最近网上热传的一份文件，让公众并不熟悉的赵柏基，陷入恒大财务造假漩涡。 $中国恒大(03333)$ 赵柏基是普华永道中国区主席，他的另一个身份是第十四届全国政协委员，他还是财政部会计咨询专家。 普华永道是国际四大会计师事务所之一，曾与中国恒大合作长达14年之久，并多年对恒大地产出具了标准无保留意见的审计报告。 上周末，一封名为《是谁把普华永道带入恒大这个火坑的？》匿名信引发热议，落款人为“普华永道的一部分合伙人”，落款时间为2024年3月。 该匿名信将普华永道审计恒大失败的原因，归于赵柏基。匿名信还揭露了普华永道内部审计质量管理、人员打压等诸多问题。称普华永道内部有人曾指出恒大的审计存在问题，但指出问题的人“被解决掉了”。 匿名信写道：“普华永道为恒大和许家印家办提供的税务咨询服务、跨境交易服务中，有否协助恒大、协助许家印偷税、漏税、逃税，是否有非法协助他们把钱转到境外？这个问题，财政部和监管机构必须要检查。” 信中还称，赵柏基每年从普华永道获取的薪酬是5000万港元。普华永道有个赵柏基核心圈，内部叫“两亿俱乐部”，不到10个人每年从普华永道分走2个亿。 该事件发酵数日后，4月16日，普华永道在官方微信发布《普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）严正声明》，全面否认了匿名信的指控，并已经向相关执法部门报案。 公开资料显示，恒大自2009年在香港上市后，审计机构一直为普华永道，直到2023年1月。对于恒大2009年至2020年的年报，普华永道均出具了标准无保留意见。 无保留意见亦称“肯定意见”，是审计意见的一种，为否定意见的反面。是审计人员在确认被审事项或情况可以肯定时，在审计报告中所表明的见解。 不过，今年3月，证监会对恒大

中国家用电器协会执行理事长姜风的一则言论，引发巨大争议。 $美的集团(000333)$ $海尔电器(01169)$ 1 4月15日，《学习时报》第五版发表了一篇题为“以旧换新需要走出认知误区”的理论文章，作者为姜风。 姜风在文章中称，对于家电产品，很多消费者存在一定的认知误区，认为只要没坏就可以一直使用，只要可以维修就不想更换，甚至觉得把还能用的家电换掉是一种浪费行为。实际上，家电产品和食品一样，也有“保质期”。 此言一出，消费者们就不淡定了。 “代表卖家的就别发言了” “要是免费以旧换新，我天天换” “消耗地球，不择手段。” “以前宣传的是耐用性，强调能用几十年” “我家装修之前，冰箱用了20年，空调用了25年。卖电器的出来谈保质期，意思太明显了吧。” 一见财经发现，姜风的言论和格力电器董事长董明珠此前的观点一脉相承。 3月6日，身为全国人大代表的董明珠建议，尽快建立家电产品安全使用年限强制性标准，制定并实施家电产品安全使用年限目录，建立并完善家电产品追溯体系，要求家电产品注明安全使用年限，加大家电强制报废制度宣传力度。 2 一见财经注意到，不管是董明珠还是姜风的观点，理论依据都来自于几年前发布的《家用电器安全使用年限》。 2020年1月，中国家用电器协会在北京召开“家用电器安全使用年限系列标准新闻发布会”，正式发布了《家用电器安全使用年限》系列标准，涵盖电冰箱和葡萄酒柜、空调、洗衣机和干衣机、吸油烟机、燃气灶、电热水器六大品类八个产品。 根据标准，电冰箱、空调器、葡萄酒柜安全使用年限为10年；洗衣机、干衣机、燃气灶、吸油烟机、储水式电热水器安全使用年限为8年。 该标准还称，超过安全使用年限并非产品

去年3月4日，全国两会拉开帷幕，仅做了一届全国政协委员后，网易创始人丁磊从全国政协委员名单上消失了。 $网易(NTES)$ 之后，本就低调的丁磊更加低调了，他把重心放在了公司经营上，不仅主抓《蛋仔派对》也常去给旗下游戏站台，很多与他同期创业的互联网大佬已经消沉，但丁磊凭借着网易游戏的高速成长，频现富豪榜单，甚至排名超过马云和李嘉诚。 同时，他领导的网易一度超过美团，成为中国第四大互联网公司；2023年，凭借着《蛋仔派对》《逆水寒》等游戏的突出表现，网易的营收首次突破千亿大关。 但“欲戴皇冠，必承其重”，《蛋仔派对》捕获众多未成年玩家，也因为未成年人消费等问题，把最懂“熊孩子生意”的丁磊以及网易，推上舆论的风口浪尖。 1 近日，网易游戏又有好消息。《魔兽世界》的开发商美国暴雪娱乐公司，正在恢复与网易的合作关系。 对于网易来说，这是“大事件”，“暴雪国服回归”的话题冲上热搜，网易港股股价一度涨幅近5%。 几乎同一时间，“男孩玩游戏充值上万元父亲连扇自己耳光”一事引发全网热议，这位父亲带着儿子跑到网易总部讨要说法。 这名父亲发布的视频称，9岁儿子在玩一款名为《蛋仔派对》的游戏时，10分钟充值了6400元，近几日扣款上万元，作为父亲，子不教父之过，必须把儿子送到派出所，再去找学校和游戏公司，今天先打自己10个巴掌。 “视频看了让人揪心！”某位5岁孩子的爸爸对一见财经表示，现在游戏对孩子的影响太大了，这位家长做出这样的举动，实属无奈。 该事件让未成年人“沉迷网络游戏”、 “大额游戏充值”的话题再次引发社会关注。 4月9日，《蛋仔派对》游戏方网易游戏称，经核查，该用户为华为渠道账号，经与华为公司沟通协调，已安排全额退款。 2 款是退了，但这件事远没有结束。从网易的回复来看，还至少有两个根本疑问需要解答。

好巧不巧，三位前首富李嘉诚、马化腾、马云不再沉默，相继以各种方式露面，发表言论。 $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 1 今年，最先公开露面的是长江实业集团创始人李嘉诚。 据汕头发布信息显示，2月8日，广东省汕头市委书记温湛滨赴香港，拜会李嘉诚。 李嘉诚在会见温湛滨时说：只要有机会，会回来与大家欢聚；自己将不遗余力多做对国家、对社会有利的事，愿意继续支持家乡的教育、医疗事业发展，反哺家乡、造福桑梓。 当年，那篇著名的《别让李嘉诚跑了》文章，让李不寒而栗， 李当时表示：“一篇似是而非的文章，也可引发热烈讨论，这是可以理解的，但文章的文理扭曲，语调令人不寒而栗，深感遗憾。” 后来，李嘉诚几乎很少露面。 继李嘉诚露面后，向来低调的腾讯集团董事局主席马化腾在10天内频频现身两次。 3月22日，全国工商联咨询委员会委员座谈会在京召开。中共中央政治局委员、中央统战部部长石泰峰出席会议并讲话。 一见财经注意到，马化腾作为民营企业家代表在会上发言并被中央统战部受聘，担任全国工商联咨询委员会委员。 4月1日，马英九在其第二次大陆之行中，率团参观了腾讯总部等企业。马英九与马化腾合影，后者向前者送上腾讯文创纪念品广东醒狮。 而退休5年后的阿里巴巴创始人马云则是以发文章的形式露面。 4月10日早间，马云以花名“风清扬”在阿里内网上发布题为《致改革 致创新——写在阿里重组一周年》。 这是马云在2019年卸任阿里巴巴集团董事局主席后的五年间，首次长篇分享公司改革创新以及未来前景。 2 三位商界大腕，为何此时露

在国内银行业，很少有金融机构某一行业的不良贷款率超过10%，但重庆银行是个例外。 $重庆银行(601963)$ $重庆银行(01963)$ 在最近发布的2023年财报中，重庆银行“按行业划分的贷款及不良贷款分布情况”显示，“金融业”贷款金额为8.6亿，其中不良贷款金额就达到了1.48亿，不良贷款率高达17.19%。 重庆银行“金融业”不良贷款率不仅仅是去年比较高，2022年也高的离谱，达到17.06%。 一见财经对比发现，重庆银行的“金融业”不良贷款率在该行所有行业中是最高的，超过了“采矿业”的7.45%，“房地产业”6.48%。 按照相关规定，银行要将借款人还款能力出现明显问题、无法足额还本付息、采取法律程序仍无法收回本息的贷款，归为不良贷款。 一般来说，如果银行的不良贷款率高过收益率，意味着这家银行的这项贷款，可能难以贡献盈利。对于重庆银行来说，2023年“金融业”贷款总额才8.6亿，但有1.48亿有无法收回的风险。 高达17.19%的“金融业”不良贷款率，到底是什么概念？ 以下是中国农业银行2023年“按行业划分的公司类不良贷款结构”，“金融业”不良贷款金额为2.95亿，不良贷款率仅有0.13%。 再来看看中国银行“金融业”不良贷款情况，2023年金融业贷款金额为6600亿，其中不良贷款金额为1.61亿，不良贷款率仅为0.02%。 全国性股份制银行招商银行的“金融业”不良贷款率也不高。 2023年招商银行“金融业”贷款和垫款金额是1336.64亿，其中不良贷款金额3.87亿元，不良贷款率仅为0.29%，在所有行业中是最低的。 另外，城市商业银行中，重庆银行“金融业”不良贷款率也是数一数二

国内云市场竞争的惨烈程度，丝毫不亚于新能源汽车行业。 3月31日晚，科技圈大咖主播罗永浩首次在淘宝直播间卖云，这是阿里云2月29日大降价后，首次借直播形式来向大众科普的新尝试。 作为国内云市场的老大，阿里云推进云计算普惠的力度明显加大，其战略目的不仅仅是通过降价，提高市场份额这么简单，背后还藏着一盘大棋。 1 当晚，罗永浩直播间共上架了8款阿里云产品，其中4款重点推荐的爆款云服务器及存储产品价格，最低仅99元包年。 罗永浩直言：“这个价格可以说跌破了阿里云的底价，在整个市场上都是非常卷的，有点变态的价格。” 因为罗永浩本身的影响力以及阿里云产品性价比高的优势，当晚超过230万人涌入直播间，上千家企业现场下单，其中还有不少企业购买了1对1专属上云服务，为后续大单成交埋下种子。 有业内人士一见财经表示，阿里云和罗永浩合作，通过直播间“卖云”，本意可能不在销量，真正的目的是引导更多普通用户首次直接体验企业级云服务。 目前，国内流量超过罗永浩的电商主播大有人在，阿里云为何选择罗永浩？在一见财经看来，背后的“玄机”主要有三： 其一、和绝大多数电商主播相比，罗永浩最大的人设是“科技圈知识型段子手”，很多人看他直播是去学习的，这部分人群也是阿里云的潜在用户，罗永浩讲解云的价值时，很多人也能听懂。 其二、罗永浩身上还有一个“连续创业者”标签，尽管他的创业并不算成功，但他的创业故事和“创业精神”是很多创业者津津乐道的，这些创业者也是阿里云的潜在用户。 其三、罗永浩最近干了几件“出圈”的事情，卖“空中的士”、卖卫星，所以现在卖面向企业用户的云服务，不会显得突兀。 所以，本场直播卖多少云并不重要，重要的是阿里云通过罗永浩特殊的人设，覆盖了潜在用户，更大价值在于向大众科普云计算，而非流量变相价值。 2 本次阿里云出圈整活，再一次触动了竞争对手紧张的神经。云厂商们都在感叹，阿里云最近进攻频频，同行难