徒步三萬里V

专注指数基金+优质公司为基础的资产配置。

IP属地:未知
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-09-22

      应对行情已到冰点,可以潜伏点啥?

      当下行情已到冰点,但年底机会依然存在。在搞个股风险较大的情况下,买ETF是个明显可以兼具控制风险和吃满收益的机智选择。ETF费率低的好处就不用多说了。 现在市场都是存量资金在玩,你让大家做长线定投,眼看着越亏越多,家人都会觉得你——是何居心? 交易方式谋变 开年以来,传媒、中特估以及黄金、AI液冷、煤炭等板块轮番表现,只要操作的当,仓位把控好,一波吃个20%~30%的收益是没问题的。 既然很多人吐槽买基金都是没赚到钱,市场又出现很多个能博取20%~30%收益的波段机会,是不是我们要换换操作策略了?再正确的定投理论,不赚钱,就是给锤子的结果。 我今年出现的这几拨能博取20%~30%收益的机会,除了传媒指数这个涨幅超过100%的,吃到了鱼肚,赚了60%-70%,基本把握住了,其他基本没把握住。 持仓交易策略 (1)恒生医药ETF/创新药ETF:目标都是聚焦创新药,不过一个港股占比多,一个港股占比少。理由,一个是跌的时间和空间感觉是够了,二个是十大重仓股确实优质,业绩增速不错,三个是中美关系只要稍微有缓和,就能带动反弹。现在就是拿时间换空间。 (2) $红利低波ETF(512890)$ :当前市场信心不足,长线资金入场必然以稳进为主,红利低波指数最近一段时间表现很强势,预计后续会持续强势,现在属于重点关注和加仓阶段。 (3)煤炭指数基金:主要是看好煤炭下跌空间有限,高股息,做防守,博个高收益。 (4)纳指ETF:最棒的基本面,估值和股债性价比显示,当前要谨慎布局。不过作为配置资产,虽然内心忐忑了些,但是观察仓和跟踪是必不可少的,不然一不留神就错过了机会。 (5)游戏ETF:AI正在指数级迭代,对行业的影响可能会超出我们的预期,有些事情我们以过往的经验是无法预判的。其次,动漫游戏往大了说,还是属于互
      469评论
      举报
      应对行情已到冰点,可以潜伏点啥?
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-08-31

      复星2023中期业绩:飞轮旋转,带动高质量成长

      蹚过2022年的风浪,迈过而立之年的 $复星国际(00656)$ ,给市场交出了一份稳健的半年业绩成绩单,2023上半年,实现营收总收入人民币970.6亿元,同比增长10.9%,核心产业显著提升,产业运营利润人民币33.7亿元,同口径同比提升66%,透过这份财报,需要关注的是,复星是否已穿越周期迈步新阶段? 这令人想起了管理学里常被提到的 " 飞轮效应 ",为了使静止的飞轮转动起来,一开始必须使很大的力气,一圈一圈反复地推,每转一圈都很费力,但是每一圈的努力都不会白费,飞轮会转动得越来越快。 随着复星聚焦主业、加速全球化、坚持科技创新,复星发展的飞轮开始转动,同时也看到了民营企业实现高质量发展的可行性路径。 在较长一段时间里,复星都曾被认为是“中国的伯克希尔”,其实并不全面,在发展的三十余年来,复星“聚焦主业”的底色日益凸显,高质量发展的图景正在被清晰地构建出来。 从战略层面上来讲,聚焦主业一方面符合十亿家庭客户的核心刚需,另一方面符合复星历史发展过程中形成的产业禀赋,我们来具体解读一下复星的这份半年报。 瘦身健体增肌,业绩稳健增长 今年上半年,我国经济恢复向好,GDP同比增长5.5%,其中消费对经济增长的贡献明显提升,基建和制造业投资持续发挥支撑经济增长的重要作用,房地产投资仍是主要拖累项,外贸进出口稳中提质保持较强韧性。这为复星这类以全球家庭消费为驱动的企业奠定了发展基调。 首先,从数据上看,2023上半年,复星坚定“聚焦主业”战略,深化产业运营,围绕全球家庭客户健康、快乐、富足需求,豫园股份、复星医药、复星葡萄牙保险、复星旅文四大核心子公司持续提升产品和服务能级,收入贡献达人民币707.6亿元,同比上升12.4%,这充分证明了复星作为一家“产业集团”的企业本质,也说明了聚焦主业的战略
      759评论
      举报
      复星2023中期业绩:飞轮旋转,带动高质量成长
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-08-31

      Q2财报解析:一家基本面正在发生反转的股份行

      $浙商银行(02016)$ 2023年Q2财报显示,业绩改善趋势得到进一步确认。 从收入端看,2023年上半年, $浙商银行(601916)$ 收入332.27亿元,同比增长4.68%;归母净利润77.43亿元,同比增长11.03%。其中,Q2营收和利润同比增长6.7%、14.1%,比公司Q1有所改善。 近几个季度,公司营收和利润增速波动比较大。趋势上来看,最近两个季度,收入和利润都在恢复正常,半年报数据显示,Q2营收和利润增速超过一季度,改善的趋势明显。 从更大的局看,浙商银行的业务“立足浙江,面向全国”,而公司业务拓展主要集中在长三角(约60%)、珠三角(约10%)和环渤海(18%),上半年提出深耕浙江。这两年国内很多省市地方债压顶、财政入不敷出、经济发展速度下滑,浙江经济在全国表现突出,抵御经济周期能力更强,信贷需求也旺盛,难得的一抹春色,变相给公司业务上了一层保护垫。 浙商银行Q2利润增长动力拆解,如何做到的? 我们将从银行利润的制造流程,重点从净利息收入、非利息收入、拨备覆盖和减值几个维度剖析。 根据银行利润制造流程,从利息收入这块儿看:上半年,存款成本降低5pb,得益于公司持续调整存款结构,高息存款规模得以控制,计息负债成本率持平,负债端的整体成本得以改善。截止6月底,总贷款、存款规模同比增长12%、11.1%。总体而言,规模扩张对利润贡献更大。 值得注意的是,财报披露,公司上半年加大了对个人基础客户群体的拓展,进一步优化个人存款结构。截止2023年6月底,个人存款余额2431.93亿元,较年初增长13.91%,个人存款平均付息率2.44%,较上年下降10个基点。同期,公司在强化风控措施和风险的
      391评论
      举报
      Q2财报解析:一家基本面正在发生反转的股份行
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-08-24

      陆金所控股Q2传来了什么信号?

      陆金所控股( $陆控(06623)$ $陆金所(LU)$ )发布财报数据显示:二季度公司营收92.7亿元,净利润10.04亿元,继一季度扭亏为盈后,净利环比增长37%,每股派息0.078美元,约为2023年上半年净利润的40%。 根据财报,二季度利润进一步向好的主要原因是,公司加强了对业务和资产质量的把控,并进行了一系列成本优化措施。 财报消息出来后,美股盘后上涨3.82%,港股上涨4.1%,刚开始市场比较振奋,这两天又跌回之前的股价了(目前公司美股市场的流动性远好于港股) 陆金所控股Q2传来了什么信号? 财报亮点与经营分析 公司当前主营业务为金融借贷业务,主要是服务小微企业的普惠金融业务。 从营收和利润环比数据看,2023年Q2营收比Q1下滑约8亿元,三项费用控制效果显著,整体减少约8亿元,叠加其他收入多点、经营溢利少亏点,Q2虽然利润下滑,成本下滑的更多,所以,净利润就比Q1多增长37%。后续,需要观察其可持续性。 经营活动现金流量净额看,2023年以来,该数据明显好转,Q1约为33亿、Q2约为20亿元,较2022年同期有大幅好转。 伴随利润表和现金流量表好转的是,总成本支出下降,陆控调整了全国线下服务机构的布局,属于公司主动收缩销售队伍,更趋向服务高利润地区和优质借款人。 从数据看,Q2新增贷款535亿,Q1新增贷款570亿,2022年Q2新增借款人40万,2023年Q2新增借款人30万人,规模收缩幅度趋缓。后续如何,还需要继续观察。 彼得·德鲁克说,组织的第一目标是为了活下去。虽然冷酷了些,但在大环境不好的时候,战略收缩活下去,也是很有必要的,“留得青山在,不怕没柴烧”。 从资产负债情况看,财务状况比较稳健
      1,992评论
      举报
      陆金所控股Q2传来了什么信号?
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-07-06

      消费复苏+毛利率改进+净利端提速,伊利迎来“击球期”?

      文/徒步滚雪球 近期,全球资本市场波动加剧,叠加美联储主席鲍威尔暗示年内还有2次加息操作,促使人民币汇率走弱,市场避险情绪明显提升,A股港股双双回落。 在此背景下, $伊利股份(600887)$ 波动也有所加剧。对于投资而言,重要的是寻找“正确的非共识”,往往由于市场情绪回落而出现的下跌,恰恰也是价投逻辑下增厚长期收益率的时间窗口。 社零逐渐改进,二季度业绩向好 A股结构性行情延续,当下投资者对于投资机会的审视,早已不局限于财报和研报维度,也越来越关注宏观经济动向。 一来宏观数据每月都更新,跟踪起来更加“快捷有效”,二来宏观数据是很多专业机构投资者的操盘依据,可更深入的看懂“盘面逻辑”。 5月社零同比增长12.7%,表面看增速较4月有所回落。但需注意去年4月上海及北京受疫情影响,消费场景受到明显限制,故而去年4月社零基数明显偏低,这导致今年4月社零同比表现呈现“虚化高估”。 实际上,判断整体经济走势,要看一段时间的表现,而不是某个单月的表现。从今年1-5月来看,社零总额同比增长9.3%,比1-4月加快0.8个百分点。从环比来看,5月社零总额环比增长0.42%,也比4月有所加快。 在社零结构中,5月餐饮收入为4070亿元,同比增速为35.1%,远高于社零平均增速的12.7%,暗示食品饮料品类正在引领国内整体消费复苏趋势。 作为乳业龙头,伊利明显受益于“消费复苏”趋势,今年一季度总营收334.41亿元,归母净利36.15亿元,营收净利均创出“史上最强单季”表现。 一季度初,还有一些疫情的影响,二季度消费场景恢复的更充分,结合社零数据的反馈,可以预判伊利二季度业绩将呈现“复苏提速”。 据华安证券研报显示,4-5月份,整体市场液态奶业务延续改善趋势,龙头公司有望实现中高个位数增长。随着新国标的实施,
      691评论
      举报
      消费复苏+毛利率改进+净利端提速,伊利迎来“击球期”?
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-04-03
      【乳业上有龙头财务简析】 [微笑][微笑]乳业上游行业投入高、壁垒大,规模优势是企业最核心竞争优势,也是未来行业发展的趋势。而规模优势最直接的表现无非是牛多、牧场多、产量多。 从年报数据看,$优然牧业(09858)$ 牧场达到78座,奶牛存栏数差不多50万头,原料奶产量达238万吨,都是实打实的行业第一,绝对龙头地位稳固。 在体量的优势的之外,优然牧业畜群优势还体现在质量和结构方面。具体来看,优然牧业去年新建了7座牧场,平均单产达到了12.3吨,而且有一个牧场单产能做到13吨,这一单产水平已经达到国际领先。这说明通过技术、管理等方面的精进,优然牧场的高单产牧场正在快速增加。 另一方面,优然牧业的成母牛占比是46.4%,比行业标准低12个百分点左右,这个数据越低说明企业业绩增长的后劲越大。因为这意味优然牧业的小牛更多,畜群结构更加年轻化,等小牛慢慢长大,产的奶也会越来越多!所以这也意味着其未来业绩将呈现加速释放趋势。
      503评论
      举报
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-02-24

      成长猎手转舵关注周期,逻辑是什么?

      文/徒步滚雪球 编辑/王美美 —遵从理性与良知,执着研究与远见— 以挖掘成长股闻名的施成,开始关注周期方向了。 施成的新基金——国投瑞银景气驱动混合(A类 017749;C类 017750)与其它“景气投资基金”不同的是,其他基金更多关注消费成长等领域,该基金更多关注周期资源品。 有什么玄机?想搞清楚这个问题,先要搞清楚如何才能提高投资业绩。 周期定位:配周期资源股进行防御 被巴菲特膜拜的投资大佬霍华德·马克斯在投资专著《周期》中表示,想要提升其投资业绩,主要有两种方法:第一是周期定位,第二是资产选择。 通俗来讲,周期定位,主要是根据投资者对主要周期定位的分析,判断周期目前所在位置及未来趋势,以决定投资组合激进或保守。 根据霍华德·马克斯的“牛熊市三段论”,据我观察:乐观者认为当前市场正处于牛市的第一阶段——“只有少数特别有洞察力的人相信基本面情况将会好转”;悲观者认为当前市场正处于牛市的熊市第二阶段——“每个人都相信基本面只会变得越来越糟”。 我个人认为,当前市场正处于“熊三”向“牛一”转换期——从“每个人都相信基本面只会变得越来越糟”到“只有少数特别有洞察力的人相信基本面情况将会好转”期间。 另外,A股巴菲特指数当前约77%(95%以上属危险区),很难说当前市场对场外资金有很强吸引力,即便会有行情,我个人预计,也主要是阶段性的、结构性的行情。 综上分析和趋势判断,从周期定位角度讲,当前应该采取防守策略。 资产选择:周期资源股“成长性”被低估 从资产选择的角度说,在经济增速下行、债务市场负面信号频传、货币超发带来的潜在通胀压力下,周期资源股就成了较好的资产选择之一。 施成和汤䶮发现,在“双碳”战略和供给侧改革影响下,一些传统和新兴的资源能源品,由于整个能源供需变革和新产业带来的新需求,周期性大大减弱,成长性明显放大。 如双碳和供给侧改革影响下,传统资源
      967评论
      举报
      成长猎手转舵关注周期,逻辑是什么?
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2023-02-24

      成长猎手转舵关注周期,逻辑是什么?

      文/徒步滚雪球 编辑/王美美 —遵从理性与良知,执着研究与远见— 以挖掘成长股闻名的施成,开始关注周期方向了。 施成的新基金——国投瑞银景气驱动混合(A类 017749;C类 017750)与其它“景气投资基金”不同的是,其他基金更多关注消费成长等领域,该基金更多关注周期资源品。 有什么玄机?想搞清楚这个问题,先要搞清楚如何才能提高投资业绩。 周期定位:配周期资源股进行防御 被巴菲特膜拜的投资大佬霍华德·马克斯在投资专著《周期》中表示,想要提升其投资业绩,主要有两种方法:第一是周期定位,第二是资产选择。 通俗来讲,周期定位,主要是根据投资者对主要周期定位的分析,判断周期目前所在位置及未来趋势,以决定投资组合激进或保守。 根据霍华德·马克斯的“牛熊市三段论”,据我观察:乐观者认为当前市场正处于牛市的第一阶段——“只有少数特别有洞察力的人相信基本面情况将会好转”;悲观者认为当前市场正处于牛市的熊市第二阶段——“每个人都相信基本面只会变得越来越糟”。 我个人认为,当前市场正处于“熊三”向“牛一”转换期——从“每个人都相信基本面只会变得越来越糟”到“只有少数特别有洞察力的人相信基本面情况将会好转”期间。 另外,A股巴菲特指数当前约77%(95%以上属危险区),很难说当前市场对场外资金有很强吸引力,即便会有行情,我个人预计,也主要是阶段性的、结构性的行情。 综上分析和趋势判断,从周期定位角度讲,当前应该采取防守策略。 资产选择:周期资源股“成长性”被低估 从资产选择的角度说,在经济增速下行、债务市场负面信号频传、货币超发带来的潜在通胀压力下,周期资源股就成了较好的资产选择之一。 施成和汤䶮发现,在“双碳”战略和供给侧改革影响下,一些传统和新兴的资源能源品,由于整个能源供需变革和新产业带来的新需求,周期性大大减弱,成长性明显放大。 如双碳和供给侧改革影响下,传统资
      1,105评论
      举报
      成长猎手转舵关注周期,逻辑是什么?
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2022-08-20

      一图读懂平安银行2022年中报

      文/徒步君整体感觉平安银行扩张比较迅猛,财报里披露的风控水平比招商银行还要好。2022年上半年,招行的不良都还是略微上升的,平安是下降的(同期逾期是上升明显的)。
      718评论
      举报
      一图读懂平安银行2022年中报
    • 徒步三萬里V徒步三萬里V
      ·2022-08-20

      一图读懂招商银行2022年中报

      文/徒步君核心资产招商银行中报主要指标的拆解分析。抄送$招商银行(600036)$ $招商银行(03968)$  @话题虎  欢迎关注啦
      853评论
      举报
      一图读懂招商银行2022年中报
       
       
       
       

      热议股票