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2023-04-28
有理想、有梦想的人!没理想、没梦想的人是无法理解的
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2023-04-25
呵呵哈哈呵呵呵呵😄
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2023-01-08
放弃国内高科技企业、拥抱美国高科技企业!大佬预见了什么?
段永平从腾讯“跑路”,抄底苹果的逻辑是什么?
在行业下行周期里,巨头的日子也不好过。
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2022-11-16
不看好。该换新人了
美国前总统唐纳德·特朗普正式宣布参加2024年美国总统大选
11月16日讯,美国前总统唐纳德·特朗普正式宣布参加2024年美国总统大选。(财联社)
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2022-11-07
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2022-10-25
韭菜经常这样喃喃低语
段永平发声:又买了一点腾讯,虽然不知道发生了什么
段永平曾在2月、3月、4月、8月四次抄底腾讯。
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2022-09-06
浴霸➕大刘海!没创新啊?
华为正式推出Mate50系列手机,支持北斗卫星消息
9月6日,在华为Mate 50系列及全场景新品秋季发布会上,华为正式发布Mate 50系列手机。华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东表示,能够超越Mate的只有Mate。
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2022-09-06
这是强烈信号
巴菲特减持比亚迪,无关大局
一两个巴菲特增持石油公司、减持新能源龙头公司无法改变全球碳中和大局。
巴菲特减持比亚迪,无关大局
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2022-07-25
中国还在轮回中!祝你好运吧。最后问一下:他和他的家人国籍在哪?
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2022-07-08
通胀需要人来背锅啊
英国首相官宣辞职!约翰逊做错了什么?谁是继任者?
近日,英国风波不断。因对首相约翰逊失去信心,英国引发了一轮辞职潮。截至7月7日,已有超50人提出离职,接近内阁成员数量的二分之一。而今日又爆出一则重大新闻,据英媒报道,7月7日,英国首相约翰逊同意辞职
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height=\"auto\"/></p><p><b>1</b></p><p><b>段永平跑路了</b></p><p><b>此前,段永平一直坚定看好腾讯。</b>2022年2月17日-3月15日,1个月时间不到腾讯ADR跌35%,段永平进场抄底。</p><p>2月28日,段永平晒出交易记录显示,他以53.50美元的目标价买入10万份腾讯ADR。段永平随后表示,计划(腾讯ADR)每掉10%加一次仓。</p><p>随着腾讯股价一路下行,段永平也在兑现承诺。在2022年2月、3月、4月、8月、10月13日、10月25日、10月28日共7次买入腾讯。</p><p>10月31日以来,两个多月的时间,腾讯从底部上涨近80%后,段永平开始跑路了,卖出腾讯换苹果。在腾讯上涨期间,美股下跌,苹果自11月1日以来跌18%。</p><p>大佬跑了,A股股民和机构通过南下资金涌入腾讯。1月4日,南下资金净买入腾讯5.91亿港元。</p><p><b>2022年1-10月,恒生科技指数腰斩,南向资金疯狂抄底港股。</b>南下资金2022年全年成交约7.24万亿港元,净流入达3862.8亿港元,其中头部互联网公司和新能源汽车板块资金流入最多。</p><p>南向资金2022年累计净买入<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>840.86亿港元、美团374.47亿港元、<a href=\"https://laohu8.com/S/00883\">中国海洋石油</a>201.67亿港元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c804c4a43aab8cbd259481b3909620ac\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"724\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>净卖出排名前三的个股中,<a href=\"https://laohu8.com/S/601939\">建设银行</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/601398\">工商银行</a>两只金融股分别遭净卖出、<a href=\"https://laohu8.com/S/02382\">舜宇光学科技</a>则遭累计净卖出59.49亿港元。</p><p><b>10月25日以来,港股通互联网ETF、港股互联网ETF、中概互联网ETF涨超50%、<a href=\"https://laohu8.com/S/03032\">恒生科技ETF</a>指数、恒生科技ETF涨近50%。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7de07dbbf47b1af445ab0b9256b0252e\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1232\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>从过去的经验来看,资本具有灵敏的嗅觉,股市通常会提前反映基本面。伴随着互联网科技板块的政策边际改善,业内人士认为,恒生科技指数,最艰难的时候或已过去,很多因素正在开始发生变化,并向好的方向发展。</p><p>展望2023年,国内外投资大行纷纷唱多A股和港股。<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>预计此波牛市继续,大摩极度看好A股和港股。</p><p>高盛认为,自今年11月始,中国股市已出现了一个相对较强劲的牛市信号,预计此波牛市将持续。2022年外资增持A股并非个别现象,而是代表了一种趋势,背后的逻辑是,A股在全球市场动荡时期提供了一个相对安全的避风港。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>再度上调恒指目标,大摩表示,对中国市场的看法更趋正面,将MSCI中国长期以来给予“与大市同步”调高至“增持”评级。</p><p><b>2</b></p><p><b>段永平抄底苹果的逻辑</b></p><p>苹果在2022年跌超26%后,2023年首个交易日继续下跌3.74%,市值一度跌破2万亿美金。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dbbefe4501716f137cffa22f4c312912\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1641\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>对于买入苹果,段永平强调主要是其对于苹果更加了解,苹果的商业模式和企业文化,决定了大概率苹果会继续非常赚钱的,只要这点是确认的,价格越低越好,希望苹果股价保持目前或以下的价格有一年或以上,这样苹果的回购就会更有效率。</p><p>苹果也是股神巴菲特的爱股,巴菲特从2016年开始买入苹果,在2018年成为第一重仓股,2022年三季度持有苹果的市值为1265亿美金,成为伯克希尔组合中的“压舱石”。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/250932c9ded4882c2e894a45e09cde67\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1324\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>巴菲特大举买入苹果的时点,恰逢全球智能手机市场增长放缓,行业到达天花板后开始进入下行周期的节点。也就在这个时点,苹果开始巩固了其在高端市场的优势地位。</p><p>巴菲特投资苹果逻辑主要有两点:</p><p><b>一方面是投资具备垄断性的企业。</b>行业高速扩张期过后,这些垄断企业在下行周期中持续获得市场份额。</p><p><b>另一方面,苹果账上现金多,可以分红,可以回购注销股份。</b>这也是段永平说公司股票真正的买家就只有一个,那就是公司自己,其他都是过客。</p><p>在2022年<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>致股东信中,巴菲特这样评价苹果:“苹果保留的大部分资金用于回购自身股份,我们对此表示赞赏。苹果杰出的首席执行官蒂姆·库克把苹果的用户当成了自己的初恋对待!显然,他的拥趸们能从他的管理风格中受益匪浅。”</p><p><b>3</b></p><p><b>消费电子2022年跌幅最大</b></p><p><b>2022年电子行业收益率-36.54%,是表现最差的行业。</b>在2022年ETF跌幅榜上,VRETF、消费电子ETF跌超40%,而电子上游企业芯片ETF、半导体ETF也跌近40%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a839d3b6c93818afc2c7f434ca2150cf\" tg-width=\"822\" tg-height=\"988\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>(本文内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)</p><p>2008—2018年,智能手机市场经历最辉煌的10年,此后告别高增长。2017年苹果发布首款全面屏手机iPhoneX后,5年来智能手机行业没有推出变革性创新功能,用户换机冲动也就降低了。</p><p>据IDC预计,2022年全球智能手机出货量为12.4亿台,同比下滑9.1%,原因是通货膨胀、宏观经济挑战,都显著抑制消费者需求。</p><p>从国内手机需求看,2022年1-11月,国内市场手机总体出货量累计2.44亿部,同比下降23.2%,其中,5G手机出货量1.91亿部,同比下降20.2%,占同期手机出货量的78.3%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3abfce63188b32ce14fb53842e43a0d9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"748\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>在行业下行周期里巨头的日子也不好过,1月3日晚,有消息称,由于需求低迷,苹果已经要求供应商在今年第一季度减少生产Air Pods、Mac Book和Apple Watch系列的零部件。</p><p>深圳市商务局在2022年12月9日开启新一轮消费电子和家用电器购置补贴活动,最高给予销售价格15%的补贴,根据<a href=\"https://laohu8.com/S/600030\">中信证券</a>近两日市场跟踪情况看,消费端以及供应链情况改观甚微,显然,智能手机整体创新乏力,全球经济的疲软,叠加过去半年库库存过高,去库存的过程既艰难又缓慢。</p><p>从需求端看,2022年三季度,安卓系很多机型在推出不久就有折扣力度很大的优惠,但并未对出货量的提升起到明显的提升作用,包括双十一期间的种种促销手段,对销售量的刺激也仅维持了数天时间,这些一定程度说明,降价或者补贴等形式在现阶段并未能有效刺激消费者的换机意愿。</p><p>2022年所有品牌都在推出自己的折叠机型,这个现象与2006-2008年功能机时代的尾端非常相似,功能创新逐渐被结构创新所取代,是一个终端步入夕阳的生动速写。<a href=\"https://laohu8.com/S/06030\">中信证券</a>认为消费电子回暖仍需时日,创新乏力+经济疲软拉长库存去化周期。</p></body></html>","source":"gelonghui_fund_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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Pods、Mac Book和Apple Watch系列的零部件。深圳市商务局在2022年12月9日开启新一轮消费电子和家用电器购置补贴活动,最高给予销售价格15%的补贴,根据中信证券近两日市场跟踪情况看,消费端以及供应链情况改观甚微,显然,智能手机整体创新乏力,全球经济的疲软,叠加过去半年库库存过高,去库存的过程既艰难又缓慢。从需求端看,2022年三季度,安卓系很多机型在推出不久就有折扣力度很大的优惠,但并未对出货量的提升起到明显的提升作用,包括双十一期间的种种促销手段,对销售量的刺激也仅维持了数天时间,这些一定程度说明,降价或者补贴等形式在现阶段并未能有效刺激消费者的换机意愿。2022年所有品牌都在推出自己的折叠机型,这个现象与2006-2008年功能机时代的尾端非常相似,功能创新逐渐被结构创新所取代,是一个终端步入夕阳的生动速写。中信证券认为消费电子回暖仍需时日,创新乏力+经济疲软拉长库存去化周期。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AAPL":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3837,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":667317651,"gmtCreate":1668572324973,"gmtModify":1668572326683,"author":{"id":"3558899917750477","authorId":"3558899917750477","name":"tyj001","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5f4ce378cde370f75962f88f0dc0f214","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3558899917750477","idStr":"3558899917750477"},"themes":[],"title":"","htmlText":"不看好。该换新人了","listText":"不看好。该换新人了","text":"不看好。该换新人了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/667317651","repostId":"1116136622","repostType":4,"repost":{"id":"1116136622","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1668563394,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/1116136622?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-11-16 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href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯控股</a>在美国挂牌的ADR),虽然不知道到底发生了什么。除了本月之外,段永平曾在2月、3月、4月、8月四次抄底腾讯。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/243ba928aede36427c2991e706678953\" tg-width=\"838\" tg-height=\"348\" 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href=\"https://laohu8.com/S/USEG\">美国能源</a>监管机构批准,可以购买西方石油公司多达50%股份,为进一步增持大开方便之门。</p><p>巴菲特疯狂加仓石油股的背景有二:一是美国通过“页岩油革命”跃升为世界最大产油国(2021年美国、俄罗斯、沙特石油产量分别为7.1亿吨、5.4亿吨、5.2亿吨);二是俄乌冲突引起国际油价飙升。</p><p>不同公司页岩油成本差异巨大,每桶当量成本从20美元、30美元到50美元、60美元皆有,中枢在40美元左右。沙特、俄罗斯石油开采成本中枢分别为10美元、20美元。成本劣势是美国石油资本最大的“敌人”。</p><p>挑动俄乌冲突进而通过制裁将俄罗斯踢出国际石油市场(制造短缺,同时阻止俄从油价上涨受益),美国石油资本正在收割全世界(包括美国选民)。巴菲特号称“西方石油公司股票能买多少就买多少”,就是来参加资本盛宴的。</p><p>有意思的是,制裁下的俄罗斯石油产销量仅略微下降,2022年能源出口收入超过2021年已成定局。甚至有预测认为,俄罗斯2022年能源出口额将同比增长近40%!</p><p>跨国石油公司没亏、俄罗斯没亏,印度、中国不同程度受益,倒霉的只有欧美选民。</p><p>能源价格维持高位,将有力地推动新能源推广,客观上推动碳中和。公私兼顾是巴菲特最为令人钦佩之处。</p><p>新能源车替代燃油车是全球碳中和大计的重要组成部分。2021年,全球新能源车渗透率达8.5%。其中挪威(70%)、德国(23%)、英国、法国、中国(13%)居前五。</p><p>美国仅为4%。8月12日以微弱优势在众议院通过的《通胀消减法案》规定,电动车购买者最高可获7500美元补贴。</p><p>一两个巴菲特增持石油公司、减持新能源龙头公司无法改变全球碳中和大局。</p><p><b>无关中国推广新能源车决心</b></p><p>据统计,我国一次能源消费总量折算为标准煤约为50亿吨/年。其中,排放因子最高的煤炭占比达70%,其它化石能源(石油、天然气)约占15%。</p><p>中国二氧化碳年排放量约100亿吨(占全球总排放量的四分之一)。其中,七成碳排放来自工业,二成来自“公民建”,一成来自交通。</p><p>由于中国是世界工厂,2021年出口总额3.36万亿美元,70亿吨工业碳排放中有多少是“代人受过”说不清。</p><p>“代人受过”也是过。发达国家一方面大量使用价廉物美的中国工业品,另一方面动辄拿中国碳排放说事。做为负责任的大国,中国提出2030年碳达峰、2060年碳中和,这个承诺一定要实现。</p><p>还有一个问题就是中国对进口石油的依赖。2021年<a href=\"https://laohu8.com/S/601857\">中国石油</a>产量为2亿吨,进口量为5.13亿吨,对外依存度达72%。中国石油消费量占世界的16.4%、进口量占世界石油贸易量的26.4%。</p><p>2021年,我国汽车消耗汽油约1.19亿吨。按1吨原油提炼0.256吨汽油计算,满足汽车消耗需要4.65亿吨原油。占石油进口量的90.7%!</p><p>综上所述,中国石油对外依存度超过70%,进口石油的90%被汽车烧掉。截至2022年5月底,全国汽车保有量3.07亿辆,新能源汽车保有量约1000万辆,仅占汽车总量的3.25%。不论从碳中和还是从能源安全角度,中国都要大力推广新能源车,而且越快越好。</p><p>2021年,中<a href=\"https://laohu8.com/S/600617\">国新能源</a>汽车产量为327.8万辆,销量352.1万辆,渗透率13.4%。这一年,中国石油进口量首次出现下降,幅度为5.4%。影响因素很多,新能源车保有量增长必在其中。</p><p>有人认为“新能源车渗透率超过30%,增速会放缓”。其实,只有当新能源车渗透率超过50%,对燃油车的替代进程才会开始。</p><p>一两个巴菲特丝毫不会动摇我们的决心。</p><p>有人将巴菲特此次减持与当年清仓<a href=\"https://laohu8.com/S/PTR\">中石油</a>相提并论。中石油受国际油价影响,业绩波动幅度很大。清仓那年(2007年),中石油归母净利润1468亿,2016年仅为78.6亿,2017年回升到228亿,2021年922亿,2022年H1高达824亿。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/942c204b23463a3eb171e921547036c0\" tg-width=\"550\" tg-height=\"309\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>中石油与比亚迪没有可比性,何况一个处于将要被替代的传统能源领域,另一个是将要替代传统能源的新能源领域。</p><p>无关比亚迪行业地位</p><p>比亚迪有两张“王牌”:纯电/插混“两条腿”和深度整合产业链。全球新能源车玩家,不论<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>还是“油改电”的传统汽车厂商,更不要提“新势力”(包括华为),没有谁兼具这两张牌,难以阻挡比亚迪称雄。</p><p>1)纯电、混动两条腿走路</p><p>2020年,比亚迪新能源车累计销售19万台;Q4纯电、插混销量分别为5.3万台、2.3万台;</p><p>2021年,比亚迪新能源车累计销量60.4万台,同比增长218%;Q4纯电、插混销量分别为12.7万台、13.6万台,同比增速分别为158%、464%;</p><p>2022年H1,比亚迪新能源车销量63.8万台,超过2021全年;其中纯电、混动销量分别为32.4万台、31.5万台,已经平分秋色;</p><p>2022年7月、8月两月,混动销量达17.3万台,反超纯电动车。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ec5c15480a2bbbf5822b0de74507802d\" tg-width=\"550\" tg-height=\"293\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>越来越多的人认识到纯电动车不是最终解决方案(有可能是氢能源),因为化学电池能量密度再怎样提高也只有汽油、液氢的零头。</p><p>特斯拉21700电芯能量密度为247Wh/Kg,高调推出的4680电芯体积是21700的5.48倍、能量提升5倍,能量密度几乎没有变化。在电池结构上大作文章,说明提高能量密度的空间已基本不存在。</p><p>纯电动与插电混动都是过渡方案,后者有三大优势:</p><p>一是不受充电桩推广进度制约。</p><p>截至2022年7月,纯电动车保有量、充电桩总数分别为844万台、398万台(其中公共充电桩158万台,私人充电桩240万台),车桩比为2.1(844/398)。</p><p>如此笼统计算难以反映车主真实境遇:</p><p>604万台没有“私桩”的车主,只有158万台公共充电桩可用,车桩比为3.8;</p><p>240万“桩主”,不会让他人使用私桩,还时不时要使用公桩(开车出门不能带着私桩)。假设240万台车使用公共充电桩的概率为10%,相当于24万台无私桩车,这样算出的车桩比接近4.0。</p><p>2022年前7个月,纯电动车销量196万台,新增充电桩136万台,两者相差60万台。已经制约纯电动车推广的“充电难”,将会越来越难。</p><p>二是大幅降低对锂、镍、钴等金属的依赖</p><p>纯电动车续航里程约为插电混动车的4~5倍,电池容量、消耗的资源也是后者的4~5倍。</p><p>例如,比亚迪宋PLUS(插电混动版)纯电续航110公里、电池容量18.3kWh;<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>ES6续航610公里、电池容量100kWh;特斯拉Model X续航605公里、电池容量也是100kWh。</p><p>2021年中国纯电、插电混动车销量之比约 5:1。制造动力电池消耗的资源,95%用于纯电动车。</p><p>假如纯电、插电混动车销量的比例调整为1:5,可以节约60%的资源,特别是中国无法自给自足的锂、钴、镍(中国缺锂、少镍、没钴)。</p><p>王传福曾说“中国不能从石油被卡脖子变成电池被卡脖子”。推广插电混动是重要的解决之道。</p><p>三是消除里程焦虑,促进更多民众购买、使用新能源车,节能减排效果更好。</p><p>只有一个“购车指标”或只打算购买一辆机动车的消费者,考虑到远行的不时之需,对购买纯电动车难免有顾虑。</p><p>同时拥有燃油车和纯电动车的消费者,如果用车半径超过50公里,除非纯电动车满电,肯定倾向于开燃油车出行。里程焦虑+充电难影响购买和使用,不利于新能源车推广。</p><p>插电混动车可油可电,完全不存在里程焦虑。比亚迪插电混动车型最高纯电续航超过200公里,足以满足日常用车需求。</p><p>由于用电成本远远低于烧油。不需宣传、不必监督,车主会尽最大可能用电不烧油。</p><p>无需专家、学者鼓与呼,升斗小民天然懂得趋利避害,插电混动车在新能源车销量中的比重稳步上升。2022年7月,纯电、插电混动车销量分别为33.6万台、10.1万台,插电混动车占比提高到23%。</p><p>2023年新能源车销量要突破1000万台,假如纯电动车占比仍为80%,意味着新增800万台纯电动车。</p><p>预计2022年底,充电桩数量有望突破500万台,2023年再增300万台,年未达到800万台(远超发改委2025年654万台规划)。</p><p>但新增充电桩仍比纯电动车销售少500万台(800万减300万),充电难必然更难。</p><p>居民区、商圈附近等方便用户充电的场地,只要具备安装条件(主要是电网容量)已“应装尽装”。2023年新增300万台充电桩,如果部署在不方便的地方,利用率会大打折扣。</p><p>年销量突破500万台后,中国新能源车还想高歌猛进,必须倚重插电混动产品。在这个领域,比亚迪领先“油改电”的传统车企好几个身位,特斯拉、新势力则完全无法染指。</p><p>2)垂直整合</p><p>在外行眼里比亚迪的“垂直整合”就是“什么都自己做,不划算,所以利润率低”。</p><p>比亚迪自产零部件不外乎三种原因:</p><p>一是核心零部件,包括电池、电机、电控、IGBT芯片,全部自己设计、自己制造、自给自足。长期不懈的投资、研发,加上规模够大,与新能源车相关的核心技术,比亚迪均处于行业领先地位。</p><p>以动力电池为例,2022年H1装机容量34GWh,同比增长168%,相当于<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">宁德时代</a>同期产量的27.2%。</p><p>2022年H1新能源车销量增长了315%,而动力电池装机容量只增长了168%,因为插电混动车电池容量仅为纯电动车的五分之一。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/563df89567882ba83547c423ab519a9f\" tg-width=\"550\" tg-height=\"276\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>如果特斯拉采购刀片电池成真,将为比亚迪动力电池打开外供之门。预计从2024年开始,机装容量会迅速提高,缩小与宁德时代的距离。</p><p>时至今日,还有人认为比亚迪不该自研、自造动力电池?</p><p>在疫情冲击下,全球供应链时断时续,比亚迪能将不利影响降至最低,产量逆势增长,正是因为可能被“卡脖子”的零部件比亚迪基本都能自己造。</p><p>第二类非核心零部件,比亚迪自产交易成本更低。根据科斯1930年代提出的“交易成本理论”,企业对外采购要付出谈判、监督、验货、违约处理等附加成本(包括时间、金钱和机会)。</p><p>进入2022年,比亚迪新车型“下饺子”,如果所有零部件都由外部采购,与供应商谈判、协调进度、更改设计……“扯皮”的事情会很多。没有强大的自有零部件配套能力,怎能“左手王朝、右手海洋”。</p><p>第三是非核心零部件,但比亚迪生产成本更低。比亚迪集团本身就是产业集群,产品涵盖手机零部件、智能家居、<a href=\"https://laohu8.com/S/300024\">机器人</a>、无人机、通讯设备、医疗设备,具备材料开发、产品设计、供应链管理能力。如果自产零部件性价比更高,为什么要从外部采购。</p><p>除上述三种情况之外,比亚迪自然会引入外部供应商,例如博世、采埃孚、布雷博……国内供应商更多,A股已形成“比亚迪供应商”板块。</p><p>比亚迪早已是中国新能源车霸主,因手里两张“王牌”特斯拉没有,成为全球新能源车霸主只是时间问题,与巴菲特减持与否没有半毛钱关系。#王牌又不是老巴给的#</p><p><b>“增收不增利”不是比亚迪的宿命</b></p><p>1)提高单车毛利润,并非不能,是不想</p><p>特斯拉早年主力车型为Model S、Model X,2017年销量将将突破10万,出厂均价55.9万(人民币,下同),单车毛利润11.9万、毛利润率21.2%。</p><p>2018年交付24.8万台、首次超过比亚迪。由于Model 3开始交付,2018年出厂均价降至47.5万,较2017年低8.4万,但毛利润率却提高了1.2个百分点。</p><p>2021年特斯拉销量达93.6万台,单车价格降至30万元,毛利润率却提高了26.5%,每台车赚8万元。</p><p>进入2022年,特斯拉数度涨价,销售均价提高至33.5万元,毛利润率27.8%,每台车赚9.3万元!</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7f249a860b26b47b994752540ef99529\" tg-width=\"550\" tg-height=\"320\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>外行认为比亚迪汽车档次低,售价低,毛利润率肯定没有特斯拉高。实际上,过往六个年度中的四个,比亚迪汽车业务毛利润率高于特斯拉。</p><p>2016年比亚迪主力车型是F3、秦和e6,只有唐勉强算得上“中档”,但比亚迪汽车业务毛利润率高达28.2%。那一年,特斯拉主力车型是Model S、Model X,毛利润率23.6%,较比亚迪低4.6%个百分点。</p><p>2017年、2019年、2020年,比亚迪汽车业务毛利润率均高于特斯拉。“比亚迪车档次低毛利润率必然低”、“比亚迪天然不会赚钱”都是无稽之谈。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8ff258db8b86f910ef397d098e2fad4e\" tg-width=\"550\" tg-height=\"326\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>说比亚迪不赚钱的人,认为特斯拉天然就会赚钱,而且很会赚钱。殊不知特斯拉连续多年亏损,2017年亏损高达22.4亿美元。直到2020年才扭亏为盈,满打满算刚过上两年“好日子”。</p><p>进入2022年,特斯拉的几次涨价动作属于典型的“撇脂定价法”(market-skimming pricing)——在强大竞品出现前,将品牌溢价能力挖掘到极致,多赚一点是一点。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/86c79c6edcbbed447e13a98e9bd23264\" tg-width=\"550\" tg-height=\"377\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>比亚迪没有采取同样的策略,否则在手中积压70万定单的情况下,每台车涨一两万,如果热度不减就再涨一两万。或者在新车发布时,把原定价格提高几万,如果遇冷就搞搞优惠……#平庸之辈足以玩转这些营销把戏#</p><p>归根结底,王传福不认为30万的车每台赚9万可以持续。但只要想,比亚迪每台赚两三万不成问题。</p><p>实际上,随着新车型定位提高,2022年H1比亚迪出厂均价达到19.4万元/台,比2021年高3.8万元。</p><p>销量遥遥领先、价格中枢不断上移,垂直整合+深度把控产业链,低利润不是比亚迪的宿命。</p><p>2)经营活动现金流净额与特斯拉旗鼓相当</p><p>特斯拉、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>都曾连续亏损多年,但经营活动产生的现金流始终为正。例如,2018年特斯拉亏损11亿美元,经营活动现金净流入达21亿美元(约合138亿人民币),高于比亚迪。</p><p>2020年特斯拉被比亚迪超过,落后44亿人民币。2021年,特斯拉反超比亚迪,经营活动现金流领先87亿。</p><p>2022年H1,比亚迪经营活动现金流432亿,再度领先。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/43a23f0c6df5d62101629ebe6eb38f65\" tg-width=\"550\" tg-height=\"349\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>特斯拉最新市值约8500亿美元,比亚迪7800亿人民币。经营活动现金流旗鼓相当,两家市值差距有点大。</p><p>*以上分析仅供参考,不构成任何投资建议</p></body></html>","source":"lsy1571189977230","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>巴菲特减持比亚迪,无关大局</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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X续航605公里、电池容量也是100kWh。2021年中国纯电、插电混动车销量之比约 5:1。制造动力电池消耗的资源,95%用于纯电动车。假如纯电、插电混动车销量的比例调整为1:5,可以节约60%的资源,特别是中国无法自给自足的锂、钴、镍(中国缺锂、少镍、没钴)。王传福曾说“中国不能从石油被卡脖子变成电池被卡脖子”。推广插电混动是重要的解决之道。三是消除里程焦虑,促进更多民众购买、使用新能源车,节能减排效果更好。只有一个“购车指标”或只打算购买一辆机动车的消费者,考虑到远行的不时之需,对购买纯电动车难免有顾虑。同时拥有燃油车和纯电动车的消费者,如果用车半径超过50公里,除非纯电动车满电,肯定倾向于开燃油车出行。里程焦虑+充电难影响购买和使用,不利于新能源车推广。插电混动车可油可电,完全不存在里程焦虑。比亚迪插电混动车型最高纯电续航超过200公里,足以满足日常用车需求。由于用电成本远远低于烧油。不需宣传、不必监督,车主会尽最大可能用电不烧油。无需专家、学者鼓与呼,升斗小民天然懂得趋利避害,插电混动车在新能源车销量中的比重稳步上升。2022年7月,纯电、插电混动车销量分别为33.6万台、10.1万台,插电混动车占比提高到23%。2023年新能源车销量要突破1000万台,假如纯电动车占比仍为80%,意味着新增800万台纯电动车。预计2022年底,充电桩数量有望突破500万台,2023年再增300万台,年未达到800万台(远超发改委2025年654万台规划)。但新增充电桩仍比纯电动车销售少500万台(800万减300万),充电难必然更难。居民区、商圈附近等方便用户充电的场地,只要具备安装条件(主要是电网容量)已“应装尽装”。2023年新增300万台充电桩,如果部署在不方便的地方,利用率会大打折扣。年销量突破500万台后,中国新能源车还想高歌猛进,必须倚重插电混动产品。在这个领域,比亚迪领先“油改电”的传统车企好几个身位,特斯拉、新势力则完全无法染指。2)垂直整合在外行眼里比亚迪的“垂直整合”就是“什么都自己做,不划算,所以利润率低”。比亚迪自产零部件不外乎三种原因:一是核心零部件,包括电池、电机、电控、IGBT芯片,全部自己设计、自己制造、自给自足。长期不懈的投资、研发,加上规模够大,与新能源车相关的核心技术,比亚迪均处于行业领先地位。以动力电池为例,2022年H1装机容量34GWh,同比增长168%,相当于宁德时代同期产量的27.2%。2022年H1新能源车销量增长了315%,而动力电池装机容量只增长了168%,因为插电混动车电池容量仅为纯电动车的五分之一。如果特斯拉采购刀片电池成真,将为比亚迪动力电池打开外供之门。预计从2024年开始,机装容量会迅速提高,缩小与宁德时代的距离。时至今日,还有人认为比亚迪不该自研、自造动力电池?在疫情冲击下,全球供应链时断时续,比亚迪能将不利影响降至最低,产量逆势增长,正是因为可能被“卡脖子”的零部件比亚迪基本都能自己造。第二类非核心零部件,比亚迪自产交易成本更低。根据科斯1930年代提出的“交易成本理论”,企业对外采购要付出谈判、监督、验货、违约处理等附加成本(包括时间、金钱和机会)。进入2022年,比亚迪新车型“下饺子”,如果所有零部件都由外部采购,与供应商谈判、协调进度、更改设计……“扯皮”的事情会很多。没有强大的自有零部件配套能力,怎能“左手王朝、右手海洋”。第三是非核心零部件,但比亚迪生产成本更低。比亚迪集团本身就是产业集群,产品涵盖手机零部件、智能家居、机器人、无人机、通讯设备、医疗设备,具备材料开发、产品设计、供应链管理能力。如果自产零部件性价比更高,为什么要从外部采购。除上述三种情况之外,比亚迪自然会引入外部供应商,例如博世、采埃孚、布雷博……国内供应商更多,A股已形成“比亚迪供应商”板块。比亚迪早已是中国新能源车霸主,因手里两张“王牌”特斯拉没有,成为全球新能源车霸主只是时间问题,与巴菲特减持与否没有半毛钱关系。#王牌又不是老巴给的#“增收不增利”不是比亚迪的宿命1)提高单车毛利润,并非不能,是不想特斯拉早年主力车型为Model S、Model X,2017年销量将将突破10万,出厂均价55.9万(人民币,下同),单车毛利润11.9万、毛利润率21.2%。2018年交付24.8万台、首次超过比亚迪。由于Model 3开始交付,2018年出厂均价降至47.5万,较2017年低8.4万,但毛利润率却提高了1.2个百分点。2021年特斯拉销量达93.6万台,单车价格降至30万元,毛利润率却提高了26.5%,每台车赚8万元。进入2022年,特斯拉数度涨价,销售均价提高至33.5万元,毛利润率27.8%,每台车赚9.3万元!外行认为比亚迪汽车档次低,售价低,毛利润率肯定没有特斯拉高。实际上,过往六个年度中的四个,比亚迪汽车业务毛利润率高于特斯拉。2016年比亚迪主力车型是F3、秦和e6,只有唐勉强算得上“中档”,但比亚迪汽车业务毛利润率高达28.2%。那一年,特斯拉主力车型是Model S、Model X,毛利润率23.6%,较比亚迪低4.6%个百分点。2017年、2019年、2020年,比亚迪汽车业务毛利润率均高于特斯拉。“比亚迪车档次低毛利润率必然低”、“比亚迪天然不会赚钱”都是无稽之谈。说比亚迪不赚钱的人,认为特斯拉天然就会赚钱,而且很会赚钱。殊不知特斯拉连续多年亏损,2017年亏损高达22.4亿美元。直到2020年才扭亏为盈,满打满算刚过上两年“好日子”。进入2022年,特斯拉的几次涨价动作属于典型的“撇脂定价法”(market-skimming pricing)——在强大竞品出现前,将品牌溢价能力挖掘到极致,多赚一点是一点。比亚迪没有采取同样的策略,否则在手中积压70万定单的情况下,每台车涨一两万,如果热度不减就再涨一两万。或者在新车发布时,把原定价格提高几万,如果遇冷就搞搞优惠……#平庸之辈足以玩转这些营销把戏#归根结底,王传福不认为30万的车每台赚9万可以持续。但只要想,比亚迪每台赚两三万不成问题。实际上,随着新车型定位提高,2022年H1比亚迪出厂均价达到19.4万元/台,比2021年高3.8万元。销量遥遥领先、价格中枢不断上移,垂直整合+深度把控产业链,低利润不是比亚迪的宿命。2)经营活动现金流净额与特斯拉旗鼓相当特斯拉、亚马逊都曾连续亏损多年,但经营活动产生的现金流始终为正。例如,2018年特斯拉亏损11亿美元,经营活动现金净流入达21亿美元(约合138亿人民币),高于比亚迪。2020年特斯拉被比亚迪超过,落后44亿人民币。2021年,特斯拉反超比亚迪,经营活动现金流领先87亿。2022年H1,比亚迪经营活动现金流432亿,再度领先。特斯拉最新市值约8500亿美元,比亚迪7800亿人民币。经营活动现金流旗鼓相当,两家市值差距有点大。*以上分析仅供参考,不构成任何投资建议","news_type":1,"symbols_score_info":{"01211":0.9,"002594":0.9,"00285":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4293,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":682072839,"gmtCreate":1658706000123,"gmtModify":1658706000123,"author":{"id":"3558899917750477","authorId":"3558899917750477","name":"tyj001","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5f4ce378cde370f75962f88f0dc0f214","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3558899917750477","idStr":"3558899917750477"},"themes":[],"title":"","htmlText":"中国还在轮回中!祝你好运吧。最后问一下:他和他的家人国籍在哪?","listText":"中国还在轮回中!祝你好运吧。最后问一下:他和他的家人国籍在哪?","text":"中国还在轮回中!祝你好运吧。最后问一下:他和他的家人国籍在哪?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/682072839","repostId":"1148100614","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":5086,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":688081920,"gmtCreate":1657235534862,"gmtModify":1704866936284,"author":{"id":"3558899917750477","authorId":"3558899917750477","name":"tyj001","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5f4ce378cde370f75962f88f0dc0f214","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3558899917750477","idStr":"3558899917750477"},"themes":[],"title":"","htmlText":"通胀需要人来背锅啊","listText":"通胀需要人来背锅啊","text":"通胀需要人来背锅啊","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/688081920","repostId":"1103678679","repostType":2,"repost":{"id":"1103678679","kind":"news","pubTimestamp":1657199181,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/1103678679?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-07-07 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Brady)与他进行交谈后,约翰逊最终同意辞职。</p><p>据天空新闻报道,英国首相约翰逊前首席顾问多米尼克·卡明斯称,“现任副首相多米尼克·拉布应该会在7日晚可能成为临时首相。”</p><p>约翰逊同意辞职的消息传出后,英国国债期货下跌约30个基点,英镑短线走高。截至发稿,英镑兑美元上涨0.6%至1.198美元,英镑兑欧元上涨0.4%至1.174。</p><p><b>民意一边倒 辞职前仍在任命官员</b></p><p>最新民调显示,目前接近七成的英国民众认为首相鲍里斯·约翰逊应该辞职,同时认为约翰逊应该辞职的保守党选民也首次过半。</p><p>民调机构YouGov的最新民调显示,近70%的英国人认为约翰逊应该辞去首相职务,这一数字在最近几周内上升了11个百分点,创下历史新高。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9761b81a562eab519b8f6698c49cf608\" tg-width=\"640\" tg-height=\"433\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>同时,约翰逊在保守党选民中的支持率下滑更快。自6月9日以来,不支持约翰逊继续任职首相的保守党选民人数激增了20个百分点至54%。这也是保守党内首次出现要求约翰逊下台的人数超过半数。</p><p>不过,根据媒体报道,就在约翰逊发表辞职讲话前夕,<b>仍在任命议员填补辞职政府官员的位置,也引发外界质疑其在刻意制造混乱。</b></p><p><b>丑闻缠身、通胀控制不力</b></p><p>近几个月来,约翰逊受到多起丑闻冲击。调查显示,英国政府中枢在过去几轮疫情防控政策时期屡次举行集会,约翰逊本人也曾经出席,违反当时英国的疫情防控措施。</p><p>此外,约翰逊提拨的保守党副首席党鞭Chris Pincher被指控涉嫌性骚扰,虽然Pincher已于上周辞职并被暂停保守党议员的职务,但约翰逊本人受到了这起丑闻的波及。</p><p>通胀控制不力也是约翰逊政府另一个被指责的原因。英国正处于数十年来最严重的生活成本危机中,通胀达到了40年来最高的水平,民间怨间载道。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eed458fc48968af00fea42cea7854e8a\" tg-width=\"640\" tg-height=\"427\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>英国国家统计局6月22日数据显示,英国5月消费者价格指数(CPI)由上个月的9%升至9.1%,创1982年3月以来最高纪录。</p><p>而据一些学者分析,尽管此次英国政坛巨震直接起因于约翰逊个人丑闻和用人失察,但从更长时段看,危机的种子,早在几年前就已埋下。</p><p>北京工商大学法学院佘倩影等撰写的一篇分析文章称,2020年6月,为了应对新冠肺炎疫情、解决英国过去30年没能解决的严重积弊,约翰逊发起号称“二战”以来英国最激进的新政,推出美国罗斯福式的改革计划,力图在政治、经济、社会等层面重新加强国家整合:一方面,试图一举解决区域发展失衡、创新动力衰减、社会贫富分化等难题;另一方面,向以文官为代表的“幕后政府”发起挑战,试图打破僵化的官场文化,建立首相主导的强人政治格局。</p><p>然而,丰满的理想不敌现实的骨感,这一雄心勃勃的计划,最终还是没能摆脱约翰逊丑闻缠身的干扰。</p><p>2020年新冠疫情的爆发重创英国经济,而英国政府在重振经济上缺乏重视,且处理不当。而“脱欧”让英国的劳动市场人员严重短缺,从而导致物流放缓、效率降低、生活成本上升。俄乌冲突引起的高油价等能源危机,更是重重打击了英国的经济。</p><p>利用强硬手腕带领英国成功“脱欧”的约翰逊一度自信满满,以强硬作为外交主基调,不仅对俄态度强硬,采取激进措施制裁俄罗斯,而且对于“盟友”欧盟也不愿让步。这样“硬碰硬”的外交手段,导致英国的通货膨胀率不断飙升,也间接连累了英镑。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d0fb33f0d488b4f95abb9004a3582e5b\" tg-width=\"640\" tg-height=\"327\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>曾经英国可是发达经济体中抗通胀的“先行者”。面对目前暗淡的经济前景与民众的不满,约翰逊面对眼前的难题却使不上力。</p><p>一方面约翰逊对俄罗斯和欧盟都采取“高高在上”的强硬态度,导致英国被周围“冷落”;另一方面,加息如同一把“双刃剑”,或许可以缓解通胀,但也打击了大部分中层收入家庭与企业。</p><p>据外媒报道,在当前高通胀的环境下,英国居民今年一整年的食品支出将增加380英镑(约合人民币3052元),而包括石油、煤气这类能源账单将有可能超过3000英镑一年(约合人民币24059元)。</p><p>然而有46%的英国中小企业没有提高工资,这也意味着许多家庭已经陷入更艰难的境地,财务压力加大。</p><p>英国的经济局面越来越差,似乎已经成了一滩烂摊子,未来将走向何方,已成为了大家心中最大的疑惑。</p><p>谁是继任者?早在约翰逊还未痛下决心时,英国各路媒体早就列出了其潜在接班人的清单,甚至开出了他们各自当选新首相的“赔率”。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1f9aaf791e46322cd6dafbcae210078e\" tg-width=\"640\" tg-height=\"828\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1446b3e440a97988412c156d433523d0\" tg-width=\"640\" tg-height=\"356\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4d280c0d1e34145e7ade9ee18f53013c\" tg-width=\"640\" tg-height=\"384\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>有趣的是,在英国《卫报》、《每日电讯报》等媒体的预测中,几位南亚裔的保守党高层政治人物颇为显眼,包括率先掀起辞职浪潮的前卫生大臣赛义德·贾维德(巴基斯坦裔)和财政大臣里希·苏纳克(印度裔),以及虽未辞职、但也一改“挺约”立场、要求约翰逊辞职的内政大臣普丽蒂·帕特尔(印度裔)。</p><p>而在众多“候选人”之中,目前最被看好的,便是最年轻(1980年出生)、进入政坛时间最短的苏纳克。虽然当选下议院议员至今不过7年,但他早年就职于<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>等金融机构的履历,和他对于黑人与少数族裔事务的关注和研究,帮助他获得了梅与约翰逊两位首相的青睐,先后担任了地方事务副国务大臣、财政部首席秘书和财政大臣三个内阁要职。</p><p>苏纳克秉持着坚定的“脱欧”立场,又有金融与经济管理专业背景,参与过地方治理和财政领域的政府重要工作,尤其是在英国当下正好面临着通胀高企、供应链乏力、英欧贸易争端、北爱尔兰危机、疫情下经济增长停滞等多重挑战的情况下,他本人的专业背景与工作经历,恰好与英国亟待解决的问题“一拍即合”,成为首相热门人选也不奇怪。</p><p>苏纳克在他的辞职信中表现了与约翰逊在政策上的分歧:“我们都想要国家低税收、高收入,拥有一流的公共服务,但这只能在人们努力工作,做出牺牲和艰难决定的情况下才有可能实现,我坚信公众已经做好听到真相的准备。”可以预见的是,如果苏纳克成为新的领导人,他作为财政大臣为了疫情纾困而终止的财政紧缩政策,似乎将要为了应对经济“滞胀”问题而恢复(至少在一定程度上)。</p><p>虽然这位财政专家的既往工作并不涉及外交,也很少公开就国际事务问题发表观点。但作为一名坚定的保守党人和脱欧支持者,假如苏纳克进入唐宁街10号,未来的保守党新政府预计将不会在对欧和其它国际事务中改变其基本出发点和立场,届时英国政府外交政策的具体调整,还是取决于国际和地区局势的变化。</p></body></html>","source":"ifeng_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/f7sl0FXBXETj_O1jJe8AAw><strong>凤凰网财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>近日,英国风波不断。因对首相约翰逊失去信心,英国引发了一轮辞职潮。截至7月7日,已有超50人提出离职,接近内阁成员数量的二分之一。而今日又爆出一则重大新闻,据英媒报道,7月7日,英国首相约翰逊同意辞职!当地时间周四,英国首相约翰逊在首相府门口召开发布会,正式宣布辞去英国保守党党魁一职。但令外界担忧不已的是,约翰逊同时宣布将担任看守首相,直至保守党选出新领导人为止。约翰逊表示,眼下议会保守党已经清晰...</p>\n\n<a 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Brady)与他进行交谈后,约翰逊最终同意辞职。据天空新闻报道,英国首相约翰逊前首席顾问多米尼克·卡明斯称,“现任副首相多米尼克·拉布应该会在7日晚可能成为临时首相。”约翰逊同意辞职的消息传出后,英国国债期货下跌约30个基点,英镑短线走高。截至发稿,英镑兑美元上涨0.6%至1.198美元,英镑兑欧元上涨0.4%至1.174。民意一边倒 辞职前仍在任命官员最新民调显示,目前接近七成的英国民众认为首相鲍里斯·约翰逊应该辞职,同时认为约翰逊应该辞职的保守党选民也首次过半。民调机构YouGov的最新民调显示,近70%的英国人认为约翰逊应该辞去首相职务,这一数字在最近几周内上升了11个百分点,创下历史新高。同时,约翰逊在保守党选民中的支持率下滑更快。自6月9日以来,不支持约翰逊继续任职首相的保守党选民人数激增了20个百分点至54%。这也是保守党内首次出现要求约翰逊下台的人数超过半数。不过,根据媒体报道,就在约翰逊发表辞职讲话前夕,仍在任命议员填补辞职政府官员的位置,也引发外界质疑其在刻意制造混乱。丑闻缠身、通胀控制不力近几个月来,约翰逊受到多起丑闻冲击。调查显示,英国政府中枢在过去几轮疫情防控政策时期屡次举行集会,约翰逊本人也曾经出席,违反当时英国的疫情防控措施。此外,约翰逊提拨的保守党副首席党鞭Chris Pincher被指控涉嫌性骚扰,虽然Pincher已于上周辞职并被暂停保守党议员的职务,但约翰逊本人受到了这起丑闻的波及。通胀控制不力也是约翰逊政府另一个被指责的原因。英国正处于数十年来最严重的生活成本危机中,通胀达到了40年来最高的水平,民间怨间载道。英国国家统计局6月22日数据显示,英国5月消费者价格指数(CPI)由上个月的9%升至9.1%,创1982年3月以来最高纪录。而据一些学者分析,尽管此次英国政坛巨震直接起因于约翰逊个人丑闻和用人失察,但从更长时段看,危机的种子,早在几年前就已埋下。北京工商大学法学院佘倩影等撰写的一篇分析文章称,2020年6月,为了应对新冠肺炎疫情、解决英国过去30年没能解决的严重积弊,约翰逊发起号称“二战”以来英国最激进的新政,推出美国罗斯福式的改革计划,力图在政治、经济、社会等层面重新加强国家整合:一方面,试图一举解决区域发展失衡、创新动力衰减、社会贫富分化等难题;另一方面,向以文官为代表的“幕后政府”发起挑战,试图打破僵化的官场文化,建立首相主导的强人政治格局。然而,丰满的理想不敌现实的骨感,这一雄心勃勃的计划,最终还是没能摆脱约翰逊丑闻缠身的干扰。2020年新冠疫情的爆发重创英国经济,而英国政府在重振经济上缺乏重视,且处理不当。而“脱欧”让英国的劳动市场人员严重短缺,从而导致物流放缓、效率降低、生活成本上升。俄乌冲突引起的高油价等能源危机,更是重重打击了英国的经济。利用强硬手腕带领英国成功“脱欧”的约翰逊一度自信满满,以强硬作为外交主基调,不仅对俄态度强硬,采取激进措施制裁俄罗斯,而且对于“盟友”欧盟也不愿让步。这样“硬碰硬”的外交手段,导致英国的通货膨胀率不断飙升,也间接连累了英镑。曾经英国可是发达经济体中抗通胀的“先行者”。面对目前暗淡的经济前景与民众的不满,约翰逊面对眼前的难题却使不上力。一方面约翰逊对俄罗斯和欧盟都采取“高高在上”的强硬态度,导致英国被周围“冷落”;另一方面,加息如同一把“双刃剑”,或许可以缓解通胀,但也打击了大部分中层收入家庭与企业。据外媒报道,在当前高通胀的环境下,英国居民今年一整年的食品支出将增加380英镑(约合人民币3052元),而包括石油、煤气这类能源账单将有可能超过3000英镑一年(约合人民币24059元)。然而有46%的英国中小企业没有提高工资,这也意味着许多家庭已经陷入更艰难的境地,财务压力加大。英国的经济局面越来越差,似乎已经成了一滩烂摊子,未来将走向何方,已成为了大家心中最大的疑惑。谁是继任者?早在约翰逊还未痛下决心时,英国各路媒体早就列出了其潜在接班人的清单,甚至开出了他们各自当选新首相的“赔率”。有趣的是,在英国《卫报》、《每日电讯报》等媒体的预测中,几位南亚裔的保守党高层政治人物颇为显眼,包括率先掀起辞职浪潮的前卫生大臣赛义德·贾维德(巴基斯坦裔)和财政大臣里希·苏纳克(印度裔),以及虽未辞职、但也一改“挺约”立场、要求约翰逊辞职的内政大臣普丽蒂·帕特尔(印度裔)。而在众多“候选人”之中,目前最被看好的,便是最年轻(1980年出生)、进入政坛时间最短的苏纳克。虽然当选下议院议员至今不过7年,但他早年就职于高盛等金融机构的履历,和他对于黑人与少数族裔事务的关注和研究,帮助他获得了梅与约翰逊两位首相的青睐,先后担任了地方事务副国务大臣、财政部首席秘书和财政大臣三个内阁要职。苏纳克秉持着坚定的“脱欧”立场,又有金融与经济管理专业背景,参与过地方治理和财政领域的政府重要工作,尤其是在英国当下正好面临着通胀高企、供应链乏力、英欧贸易争端、北爱尔兰危机、疫情下经济增长停滞等多重挑战的情况下,他本人的专业背景与工作经历,恰好与英国亟待解决的问题“一拍即合”,成为首相热门人选也不奇怪。苏纳克在他的辞职信中表现了与约翰逊在政策上的分歧:“我们都想要国家低税收、高收入,拥有一流的公共服务,但这只能在人们努力工作,做出牺牲和艰难决定的情况下才有可能实现,我坚信公众已经做好听到真相的准备。”可以预见的是,如果苏纳克成为新的领导人,他作为财政大臣为了疫情纾困而终止的财政紧缩政策,似乎将要为了应对经济“滞胀”问题而恢复(至少在一定程度上)。虽然这位财政专家的既往工作并不涉及外交,也很少公开就国际事务问题发表观点。但作为一名坚定的保守党人和脱欧支持者,假如苏纳克进入唐宁街10号,未来的保守党新政府预计将不会在对欧和其它国际事务中改变其基本出发点和立场,届时英国政府外交政策的具体调整,还是取决于国际和地区局势的变化。","news_type":1,"symbols_score_info":{}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":5313,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"followers","isTTM":false}