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逍遥投资派的第180篇原创 美股日日研120:盘点一下专业零售板块 Specialty Retail Summary 整个板块近几年都在增长，尤其是2021年增幅尤其大，但是2022年开始萎缩，并持续到今年1季度，似乎是疫情结束恢复性消费和高通涨引起的短期问题。有意思的是好几个充电桩公司给划到了这个板块，但盈利状况都很差。板块内价值股比例很高，48支股票中选出了7支，怪不得彼得林奇和巴菲特偏爱传统行业。 投资指数 (板块指数代表投资机会，个股指数代表安全性，最高3星) 专业零售板块：⭐️⭐️ $迪克体育用品(DKS)$ ⭐️⭐️ $Ulta Salon(ULTA)$ ⭐️⭐️ $Build-A-Bear Workshop(BBW)$ ⭐️ Big 5体育用品(BGFV) ⭐️ Williams-Sonoma(WSM) ⭐️ 百思买(BBY) ⭐️ 汽车地带(AZO) ⭐️ Murphy USA(MUSA) 👀 Caseys General Stores(CASY) 👀 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年7月19日，周三，我们来盘点一下专业零售板块。 板块内一共只有48支股票，市值从588亿(奥莱利)到1967万，5百亿级2家，百亿级6家，50亿级7家，板块的集中度很小，总体不算大。 从市盈率来看，有15支小于0，9只小于8.5，17支在8.5和25之间，7支高于25，板块的盈利能力较差，估值中等偏低。 2 首先还是快速排除盈利能力持续不佳的股票。 游戏驿站(GME) EVgo Inc(EVGO) ChargePoint(CHPT) 运

逍遥投资派的第174篇原创 美股日日研114:盘点一下铀板块 Summary 铀板块整体盈利能力不行，目前没有投资价值。 投资指数 (板块指数代表投资机会，个股指数代表安全性，最高3星) 铀板块：0 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年7月3日，周一，我们来盘点一下铀板块。 板块内一共9支股票，市值从136亿(Cameco)到2亿，百亿级1家，剩余全是25亿以下的股票，板块集中度很高。 从市盈率TTM角度看，有5支小于0，1支在8.5和25之间，3支高于25，板块的盈利能力较差，估值很高。 2 首先还是快速筛选掉盈利明显能力不佳的股票。 Ur-能源(URG) Encore Energy(EU) Energy Fuels(UUUU) NexGen Energy(NXE) Energy Fuels(UUUU) Uranium Energy(UEC) 丹尼森矿业(DNN) 只剩下两只股票供选择。 3 $Cameco Corp(CCJ)$ 营收5年来前4年持续下滑，2022年恢复性增长26.7%，达到了2019年的水平。营业利润则在2020和2021年亏损两年，2022年才扭亏达到1557万。净利润也在2020和2021年亏损，2022年靠股权收益得以扭亏。2023Q1营收大幅增长73%，营业利润达到0.95亿，净利润达到1.2亿。 目前市盈率193.4，市盈率TTM降到了110，如果全年净利润达到5亿，对应市盈率为27，对一个周期股的周期高点来说市盈率过高了，缺乏吸引力。 $Centrus Energy Corp.(LEU)$ 营收5年来有3年增长，从2.2亿增长到了近3亿，2022年萎缩1.5%，营业利润则在2020年扭

逍遥投资派的第172篇原创 美股日日研112:盘点一下医疗设施(Medical Care Facilities)板块 Summary 医疗设施板块整体盈利能力不行，估值不低，仅选出一支一星股票和3支值得观察的股票。 投资指数 (板块指数代表投资机会，个股指数代表安全性，最高3星) 医疗设施板块：0 $Cross Country Healthcare(CCRN)$ ⭐️ 值得观察的股票： $HCA控股(HCA)$ 👀 $恩赛因(ENSG)$ 👀 爱德斯(ADUS) 👀 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年6月25日，周日，我们来盘点一下医疗设施板块。 板块内有53支股票，市值从812亿(HCA医疗)到390万，500亿级1家，百亿级3家，50亿级10家，板块规模度不大，集中度不高。 从市盈率TTM角度看，有24支小于0，2支小于8.5，13支在8.5和25之间，14支高于25，板块的盈利能力较差，估值中等。 2 首先快速淘汰盈利能力太差的股票。 Assure (IONM) ATI Physical Therapy (ATIP) Novo Integrated Sciences (NVOS) IMAC Holdings(BACK) Greenbrook TMS (GBNH) Regional Health Properties (RHE) P3 Health Partners (PIII) Aveanna Healthcare (AVAH) 泰和诚医疗 (CCM) Sonida Senior Living (SNDA) Cano Heal

逍遥投资派的第168篇原创 美股日日研108:盘点一下医疗分销板块 Summary 医疗分销板块主要集中在头部的几家企业，有意思的是疫情期间并没有赚到钱，反而都有相当规模的特殊费用造成大幅亏损。 这个板块毛利率都非常低，主要靠走量赚钱，目前整体的估值不低，没有选出一只股票。 投资指数 (板块指数代表投资机会，个股指数代表安全性，最高3星) 医疗分销板块：0 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年5月28日，周日，我们来盘点一下医疗分销板块。 板块内只有9支股票，市值从526亿(麦克森)到836万，500亿级1家，百亿级3家，板块比较小，集中度很高。 从市盈率TTM角度看，有3支小于0，5支在8.5和25之间，1支高于25，板块的盈利能力较差，估值中等。 2 由于股票数量很少，按市值高低顺序挨个来看一下。 $麦克森药物批发(MCK)$ 营收5年来保持低速增长，平均增速5.8%，营业利润前四年波动中下滑，2023年大幅增长77%，净利润在2021年受其他特殊费用影响大幅亏损43.亿，其余4年倒是快速增长。 利润表显示近4年来公司毛利率持续下滑，从5.48%下降到4.47%，是个超低毛利的业务模式。2023年营业费用大幅下降26.2%因此才带来了营业利润的大幅增长，通常这种增长很难持续。公司的利息负担很轻。 5年来资产负债率从83.8%逐步增长到102.4%，应收账款和存货比例及增速都比较正常，近5年来长期借款也有明显下降。 5年来现金流经营净额大幅高于投资净额，股东盈余较多。 库存股达到了210亿，是目前526亿总市值的40%，有较多的隐藏资产。 商誉99.5亿，长期借款46.3亿，两者低于库存股。 目前市盈率15.5是基于2023年暴涨1.9倍的净利计算的，未来是否可持续取决于毛利率是否能不再下滑

逍遥投资派的第167篇原创 美股日日研107:盘点一下专业和通用药品制造商板块 Summary 本板块近期上市大量大麻相关公司，但是利润并不像传言的那样丰厚，反而绝大部分亏的一塌糊涂，拉低了整个板块的盈利能力。 投资指数 (板块指数代表投资机会，个股指数代表安全性，最高3星) 专业和通用药品制造商板块：⭐️ $Ironwood医药(IRWD)$ ⭐️⭐️ $Amphastar Pharmaceuticals(AMPH)$ ⭐️ $如瑞迪博士(RDY)$ ⭐️ 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年5月13日，周六，我们来盘点一下专业和通用药品制造商板块。 板块内一共有105支股票，市值从850亿(Zoetis)到230万，500亿级2家，百亿级2家，相对于上一篇分析的一般药品制造商板块更加分散。 从市盈率TTM角度看，有78支小于0，8支低于8.5，8支在8.5和25之间，11支高于25，板块的盈利能力非常差，估值中等。 2 首先根据盈利能力快速筛选掉一批。 【过万字从略】 到这里为止，筛选掉了45支股票，还剩60支明天继续。 3 2023.5.19 【过万字从略】 又筛选掉20支股票，剩下40支下次继续。 4 2023.5.20 周六 OrganiGram(OGI) 2019年上市以来营收总体增长很多，营业利润却从2020年开始亏损至今，净利润从上市当年一直亏损到现在。2023前两季度营收继续高速增长，营业利润和净利润依旧没能扭亏，近期亏损情况改善主要是由于出售证券收益带来的，并非核心盈利能力改善，目前缺乏投资价值。 ANI Phar

逍遥投资派的第165篇原创 美股日日研105:盘点一下烟草板块 Summary 烟草行业是个暮气沉沉的行业，这是好事。行业的集中度很高，新出现的电子烟并没有巨头出现。30支股票中一共选出了2支较有投资价值的股票。 (指数最高3星，板块代表投资机会，个股代表安全性) 烟草板块投资指数：0 $英美烟草(BTI)$ ⭐️ $Vector Group Ltd.(VGR)$ ⭐️ 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年5月7日，周日，我们来盘点一下烟草板块。 板块内一共有12支股票，市值从1483亿(菲利普莫里斯)到487万，500亿级公司3家，剩余9家市值均低于50亿，市场集中度非常大。 从市盈率TTM角度看，有5支小于0，6支在8.5和25之间，1支高于25，板块的盈利能力较差，估值中等。 2 首先按盈利能力快速筛选一轮。 Greenlane(GNLN) 5年来营收在2018年暴增1倍，之后4年波动下滑，营业利润和净利润持续亏损5年，并且亏损持续扩大，看不到投资价值。 Kaival Brands Innovations(KAVL) 2021年上市以来营收连续下滑，营业利润和净利润持续亏损，并且亏损扩大，2023Q1趋势依然没有改变，看不到投资价值。 22nd Century(XXII) 5年来营收在前4年变化不大，2022年暴增一倍，营业利润和净利润持续亏损，并且随营收增长和扩大，看不到投资价值。 Hempacco(HPCO) 2022年上市以来的几个季度营持续亏损，暂时看不到投资价值。 Ispire Technology(ISPR) 刚上市一个月，2022年亏损，暂时无法判断。 3 排除5支股票后，还剩7支股票挨个分析。

逍遥投资派的第164篇原创美股日日研104:盘点一下休闲板块Summary划分的休闲板块基本上就是玩具和户外板块，其中玩具板块受疫情影响很小，户外板块在2020年受影响很大，不过2021年就都恢复正常。(指数最高3星，板块代表投资机会，个股代表安全性)休闲板块投资指数：⭐️$杰克仕太平洋(JAKK)$ ⭐️$SeaWorld Entertainment Inc.(SEAS)$ ⭐️下面是分析过程 👇1今天是2023年4月11日，周二，我们来盘点一下休闲板块。板块内一共有30支股票，市值从117亿(嘉年华)到208万，百亿级公司仅一家。不过板块划分确实很困难，旅游、邮轮、互联网娱乐都划出去了，休闲板块就只剩下小鱼小虾了。从市盈率TTM角度看，有15支股票小于0，4支小于8.5，7支在8.5和25之间，4支高于25，板块的盈利能力很差，估值中等。2还是先根据盈利能力和增长潜力快速做一个筛选。Connexa Sports Technologies(CNXA) 2021年仅做到1080万的销售额，亏损1860万，2022前3季度营收达到1214万，亏损4463万，目前看不到投资价值。Vinco Ventures(BBIG) 营收2019年达到1963万最高点后连续大幅下滑了两年到979万，，营业利润近4年连续亏损，2021年亏损扩大到7647万，净利亏损润则在2021年达到惊人的7.21亿。2022上半年营收达到1814万，营业利润亏损5617万，净利润亏损2.46亿，目前看不到投资价值。PLBY Group(PLBY) 近两年营收保持增长，但2022年增速已经下降到8.3%，达到2.67亿，营业利润亏损有所缩小，从6789

逍遥投资派的第162篇原创 美股日日研102:盘点一下信贷服务板块 Summary 分析到一半的时候， $硅谷银行(SIVB)$ 爆雷了，这给我们分析提供了新的标尺，信贷类金融公司需要检查资金来源和去向，贷期是否匹配，短借长贷风险极高。 信用贷款板块分两大类两小类，一类以支付为主，收入主要由交易费用组成，例如信用卡公司和PayPal，一类以信用贷款为主，收入主要由利息费用组成。还有个比较另类，为第二类公司讨债，收入主要由佣金构成。这次SIVB爆雷揭示出一种新的信贷公司，专门为初创企业服务，通过股权设计放大投资收益，当然也要承受更大的风险。 支付类股票受疫情影响较大，疫情对传统信用卡和互联网支付平台的影响完全相反，对信用卡来说营收普遍下滑，而对于PayPal这类互联网平台，营收反而有大幅增加。支付类公司的估值更接近科技公司。 信用贷款类特点和传统银行更为接近，估值非常低。信贷损失准备金普遍在2020年大幅增加造成净利润下滑，在2021年大幅减少造成净利润大幅反弹，2022年又大幅增加，这三年的利润应该平均来看。 分析过程还发现板块内很多国内的小贷公司由于政策改变而失去投资价值。 (指数最高3星，板块代表投资机会，个股代表安全性) 信贷服务板块投资指数：⭐️ $第一资本(COF)$ ⭐️⭐️ $Ally Financial Inc.(ALLY)$ ⭐️⭐️ Synchrony Financial(SYF) ⭐️ LendingClub(LC) ⭐️ Atlanticus(ATLC) ⭐️ Regional Management(RM) ⭐

逍遥投资派的第161篇原创 美股日日研101:盘点一下鞋类及配件板块 Summary 鞋类板块受疫情影响较大，营收普遍在2020年下滑，2021年恢复。 整个板块的盈利能力很好，毛利率相当高，大部分没有利息负担，是个典型的轻资产高回报行业。 (指数最高3星，板块代表投资机会，个股代表安全性) 鞋类及配件板块投资指数：⭐️ $史蒂夫·马登(SHOO)$ ⭐️⭐️ $Deckers Outdoor Corporation(DECK)$ ⭐️ $卡骆驰(CROX)$ ⭐️ 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年3月2日，周四，我们来盘点一下鞋类及配件板块。 板块内一共有13支股票，市值从1840亿(耐克)到353万，是个集中度很高的小板块。 从市盈率TTM角度看，有4支股票小于0，1支小于8.5，6支在8.5和25之间，2支高于25，板块的盈利能力一般，估值中等。 2 先分析一下市值50亿以上的4支股票。 耐克(NKE) 营收5年来仅在2020年下滑4.4%，其余4年保持增长，平均增速为6.3%，营业利润则在波动中增长，5年平均增速为7%，净利润波动也比较大，5年平均增速仅有7.6%，近3年平均增速14.5%。 目前31.6倍市盈率，33倍市盈率TTM的估值比较合理，缺乏吸引力。 Deckers Outdoor(DECK) 5年来营收、营业利润和净利润均快速增长，近3年平均增速分别为16%，20%和19.6%。 2022前3季度营收增长17.5%，营业利润增长13.1%，净利润增长10.9%。 5年来毛利率从49%略微增加到51%。利息费用很

逍遥投资派的第160篇原创 美股日日研100:盘点一下消费电子板块 Summary 消费电子板块其实就是苹果的板块，其余所有股票加起来还不及苹果的5%。 目前板块的增速有限，估值过高，暂时没有投资价值。 (指数最高3星，板块代表投资机会，个股代表安全性) 消费电子板块投资指数：0 下面是分析过程 👇 1 今天是2023年3月1日，周三，我们来盘点一下消费电子板块。 板块内一共有16支股票，市值从2.33万亿(苹果)到1033亿(索尼)，最低仅有740万，是个集中度很高的大板块。 从市盈率TTM角度看，有10支股票小于0，1支小于8.5，2支在8.5和25之间，3支高于25，板块的盈利能力较差，估值中等。 2 先分析一下板块内最大的两只股票，苹果和索尼。 $苹果(AAPL)$ 5年来营收除在2019年下滑2%以外增长了4年，5年平均增速为11.5%，其中2022年增速7.8%，营业利润2019年下滑9.8%，5年来平均增速为14.3%，其中2022年增速9.6%，净利润2019年下滑7.2%，5年来平均增速为15.6%，其中2022年增速5.4%。 2023Q1营收下滑5.5%，营业利润下滑13.2%，净利润下滑13.4%。 5年来毛利率从38.3%改善到43.3%，利息5年来从收入变成了费用，说明净有息负债在不断增加，不是个好现象。 5年来资产负债率从70.7%上升到85.6%，2023Q1下降到83.6%。 公司账面现金下降很快，应收帐款和存货都比较健康，长期借款基本维持在1000亿左右，是净资产差不多2倍，杠杆率不低。 5年来经营净额远高于投资净额，股东盈余非常多。 目前市盈率24，市盈率TTM 25，估值相对于利润增速来说偏高，没有吸引力。