蛇眼财经

    • 蛇眼财经·09-21蛇眼财经

      华为出击,智能汽车大蝶变

      狼来了的故事,终究还是在智能汽车市场上演了。今年以来,随着华为携手一众造车伙伴陆续推出多款新车,“华为系”造车势力日渐形成声势,并且凭借着不断攀升的新车销量而如同波浪一样,渐次冲击着现有的智能车市场格局。问界系列以及阿维塔11等新款车的快速起量,更是让外界见证了华为强大的品牌号召力。而“华为系”新款智能车的集中亮相,也让外界对智能车有了更多的期待。配图来自Canva可画“华为系”智能车加速崛起实际上,早在手机业务进展受阻之后,华为就开始积极“筹备”造车事宜。不过真正按下加速键的时间则要延迟到2021年,也许是见证了2020年新能源汽车行业大爆发带来的冲击力,也许是内部准备好了。总之,这段时间里面华为与北汽、长安、赛力斯等车企,公布了一系列造车计划,短短的一年时间之内华为就完成了关于造车定位的各种计划,其高效可见一斑。进入2022年以来,华为的造车计划更是进入了实质性的推进阶段。其与赛力斯(前名:小康股份)合作的问界系列陆续面世,在业内溅起了不小的水花;与长安、宁德时代合作的阿维塔11也于今年8月份上市,极狐等华为造车项目也在纷纷入驻华为的线下门店,高效的推进速度再次向外界传达出“华为造车”的“速度与激情”。除了高效的推进速度之外,华为带动下的“新车”在销量上也有精彩表现。其中,华为与赛力斯合作的AITO品牌自2021年12月02日发布以来,在不到一年的时间之内就先后发布了3款全新车型,并自今年3月份开始陆续交付,到8月份已经实现了单月份整体交付量破万(其中问界M5销量达到7372辆,已有爆款潜质),创造了国内新能源汽车品牌单月交付量破万的最快记录。与此同时,华为与长安汽车、宁德时代合作推出的阿维塔11,也于8月8日正式面世。据悉,阿维塔11共推出了3款车型,销售区间在34.99万元-40.99万元,阿维塔011联名限量版定价60万元。这款集合了三巨头最新技术的新车,自发售至今的订单量已经突破了2万辆,也显示出了强大的品牌号召力。在外界看来,无论是赛力斯问界系列的成功还是长安阿维塔11的突围,都预示着在华为“加持之下”传统车企旗下全新子系品牌新势力的崛起。由于华为涉入较深,因此它们对外的形象展示本身就是华为品牌形象的展示。首先,从应用零部件的角度上来说,长安阿维塔与问界都是华为设计、营销以及汽车产品定义的“开山之作”。比如,目前热卖的问界M5,从设计、研发到营销这一整个核心环节,全部都由华为操刀,华为目前已经研制成功的全部零部件也都全装上了车,其中就包括鸿蒙系统。华为参与其中的阿维塔也不遑多让,其不仅在外观内饰上下足了功夫,其在智驾能力方面也受到了不小的“技术加持”,成为新出产的智能车中“颜值实力双在线”的新品。其次,从线上预订到线下门店推广,这些新车都无一例外地接入了华为的零售渠道。从目前公开的资料来看,目前问界M5已经与600多家华为线下门店合作了,接下来或许还会有更多的合作;而根据最新消息,华为与长安阿维塔11线下门店的合作还在持续推进中,阿维塔也表现出了这方面的意向。总之,无论是设计语言与零部件的大规模应用还是线下渠道的“共用”,都让这些“含华量”极高的新款智能车,深深地打上了“华为烙印”。智能体验成关键焦点与上一波电动车创业潮不同,华为下场造车的目标,一开始就瞄准了自己比较强的智能技术领域,试图用全新的智能体验来构建自己的核心竞争力。比如,在智能网联方面,问界系列、阿维塔等新车都采用了鸿蒙系统,也因此集合了鸿蒙系统在车机联动方面的综合技术成果。比如,在原有功能基础上实现手机协同、双屏协同、手机日程/导航等信息自动同步至车机等,这些原本在手机端与PC端、智能电视之间的联动也被搬到了车机系统之上,甚至在地库等网络不好的地方也能够共享网络给车机,这无疑是一个属于“华为系”智能车的独特卖点。在智能驾驶体验方面,华为对现有的智能技术方案做了整合,并做了很多细节优化。比如,问界M5 EV所搭载的DATS动态自适应扭矩系统,可根据路况和车轮附着力进行动态的扭矩**,让问界M5 EV在颠簸路段更快速稳定下来,减少车辆晃动,行驶在颠簸路面时更平顺;在通过弯道时,进行扭矩的自适应调节,提升侧向力从而降低甩尾风险,让车辆过弯更平稳,以此来提升整车驾驶体验。此外,华为自研的高度智能调节HUD、激光雷达等也都纷纷实现“上车”。比如华为与长安合作的阿维塔11,就在车头内隐藏了半固态激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达和摄像头等大量传感器,以满足高阶辅助驾驶的需求。在内饰方面,华为在阿维塔中还推出了智能香氛系统,以提升车内空间的嗅觉体验。总体来看,华为“力推”的整车体验,核心都是围绕智能体验展开,这也为其带来了多方面的差异化体验。一是,整车软硬件协同带来的整体系统体验,使华为与其他智能车区隔开来。相比其他“雄心勃勃”的智能汽车玩家而言,一直低调进行“产业链布局”的华为,已经形成了“传感器—芯片—操作系统—算法与开发应用—云服务”的生态化服务闭环,这些服务能力都让外界对华为智能车的发展前景充满了期待。另外,鸿蒙系统与“华为系”智能车车机系统的融合,更让“华为系”的智能车别具一格,在众多玩家中独树一帜。二是整车智能软硬件之间的整体协同,可以很好地配合其完成较高层面的整车智能,使其整体效果更佳。目前华为智能车不仅从底层算法上融合了DriveONE多合一电驱动系统、Hicharger直流快充模块以及TMS热管理系统,还有华为智能车云服务为整个汽车提供底层技术支持服务,使整车运行保持顺畅。同时,软硬件的协同配合使整个系统的整体整合度更高,智能体验效果也更佳。总体来看,整车智能体验是“华为系”新款智能车主打的焦点。剑锋先指蔚小理?而从定位、定价等各方面来看,华为“加持之下”的造车势力,或许对蔚小理等造车新势力的冲击更大一些。一来,采用“华为模式”的新车大多售价不低,且基本接近蔚小理的在售车型定价,定位上存在着明显的竞争关系。根据目前赛力斯与华为合作推出的问界M5零售价显示,其价格多在28.86万—31.98万,与理想汽车旗下的理想ONE几乎不相上下。而阿维塔的高阶版本则超过40万元,与蔚来汽车的ES6已经比较接近,与小鹏汽车刚刚推出的新款中高端车型G9价格也是相差无几。从销量与预定量的情况来看,这些新出的“华为系”新车声量都很猛,大有冲击蔚小理之势。拿增程式电车来说,华为与赛力斯联合推出的问界M5,采用的即是增程式电车,按照官方说法其采用的是全工况电驱+可油可电综合续航1200km,这样的续航里程已经远远超出了理想one的全工况续航800公里的记录,再加上价格比较接近,所以问界系列的出现,对理想one无疑会形成重大冲击。值得注意的是,Q2结束之后一直很强势的理想one,首次对外做出了降价2万的公告,并计划逐步停产理想one,这与其此前对车主宣示的“短期内不降价”的承诺似乎“背道而驰”,结合行业竞争来分析,理想汽车的转变似乎不难理解。毕竟如今的增程式电车市场,已经因为华为、长安、长城等众多车企的入局而日益红海化了,早已经不是从前理想one一家独大的蓝海市场了,而在技术上理想汽车未必能够“干得过”这些财大气粗的“后来者”,退出暂避锋芒未尝不是一种明智的做法。二来,华为拥有极其发达的线下零售门店,这些门店使其在新车销售方面占据优势地位。公开资料显示,华为目前公开的线下门店有5000多家,这些门店遍及国内外,拥有极强的品牌识别度,借助这些渠道资源“华为定制”的新车,将会有机会面向全球市场的销售网络展开销售。而从各家车企拥有的不同资源状况来看,华为的强势渠道将首先“冲击”的是渠道尚未完全铺开的蔚小理。总之,以“一级供应商”身份参与“造车”的华为,无论是在产品定位上还是渠道开拓上,都会首先冲击到力量尚未完全铺开的蔚小理。智能车开启新变局从整个行业来看,携“华为之名”出厂的智能车在打开销路的同时,也在开启全新的智能车竞争新变局。从产业环境来看,近年来随着国内电动车的加速渗透,智能化日益成为车企之间新的竞逐点。随着汽车电动化程度的加深,围绕智能座舱、智能网联、智能驾驶等在内的智能化变革开始全面深入电动车的方方面面,“软件定义汽车”在各个主流汽车厂商中变得日益普遍。在此背景下,车企围绕“智能化”的角逐日益激烈。从参与智能车厂商的发展境况来看,除了蔚小理等新势力厂商之外,其他参与厂商在智能化方面仍然稍显落后。比如,在电动化方面“一骑绝尘”的比亚迪,在智能驾驶、智能座舱等智能化体验上,还较为依赖“外部伙伴”;上汽、北汽等国有大厂虽然布局较早,但由于其电动化进展不及预期,智能化推进相当缓慢。鉴于此,国内市场迫切需要一个强大的“技术主导型”的智能汽车供应商企业来为整个智能汽车产业赋能,而华为的“入局”无疑有利于推进这一进程。正如相关部门领导在“2022全球新能源与智能网联汽车供应链创新大会”上所言,当下智能车市场格局未定,但这个时间窗口也只有3-5年时间,我们必须争取在这个时间之内解决“缺芯少魂”的问题,形成自主可控的智能车供应链,这要求我们不仅要解决“芯片”问题,还要解决操作系统自主可控的问题。以此来看,华为入场智能车不仅有利于国产智能车生态的升级和完善,对我国从技术上形成自主可控的产业生态也将发挥积极作用。另外,借助智能车入场的华为,在通过“智能体验”赢得市场认可的同时,也将激励、刺激更多厂商加速智能化进程,以响应消费市场对于汽车智能化的蓬勃需求,进而带动整个产业加速向智能化升级,从而引领整个行业发生全新的变革。
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      华为出击,智能汽车大蝶变
    • 蛇眼财经·09-14蛇眼财经

      百度、网易有道、科大讯飞“掘金”教育智能硬件

      后“双减”时代,转型成为作业帮、好未来、新东方教培企业的发展关键词,教育智能硬件是教培企业转向的主要突围路径之一。新东方凭借“东方甄选”在直播带货领域火出圈,也没忘了老本行,计划未来或将陆续推出如学习机、电子设备、学习APP等形式的产品;好未来立志转型为智能学习解决方案提供商,业务涉及研发智能学习硬件和软件;作业帮则相继推出学习笔、学习手表和学习桌,加速布局教育智能硬件市场。不只教培企业,百度、网易有道、科大讯飞等互联网科技企业也对教育硬件市场虎视眈眈。如果说教培巨头、K12教育机构的加速布局让教育硬件赛道升温,那么互联网科技企业押注硬件领域则加速行业快速起飞。近期,百度、网易有道、科大讯飞相继发布新财报,财报中巨头们不约而同的突出了教育智能硬件业务营收信息,表露出教育硬件业务是企业“第二增长曲线”、“新经济增长点”、“新增长解空间”的期许……配图来自Canva可画教育智能硬件的胜利果实近期,百度旗下的智能科技品牌小度表现依旧不俗。根据IDC和Canalys最新报告,2022年第一季度中国智能音箱出货量小度蝉联第一。根据电商平台数据,小度教育赛道多型号硬件产品中,小度大屏护眼学习机暑期取得电商平台超大屏学习平板品类销量与销售额双冠军。目前,小度智能硬件设备渗透超30%全国学龄儿童。无独有偶,网易有道第二季度成绩单也凸出了智能硬件业务的贡献。网易有道第二季度营收9.56亿,其中智能硬件业务二季度营收2.4亿元,同比增长16.3%,成为支撑网易有道营收的第二增长曲线。据了解,截至报告期末,有道词典笔历史销量累计超过300万支。听力宝在二季度也实现销量的快速增长。网易有道将相继推出智能学习灯、AI学习机和有道词典笔X5等多款新品,完善其智能硬件产品矩阵。同样的,2022年上半年,国内人工智能公司科大讯飞的教育产品和服务营收为整体营收贡献了近三分之一的业绩。根据半年报,2022 年上半年,科大讯飞 AI 学习机销售额增长超 101%,在部分重点销售平台已超过传统学习机品牌,2022年上半年京东、天猫的GMV同比增长超170%,销量同比增长超100%。各大科技企业直观的营业收入与销售成绩表明了教育智能硬件市场前景可观。一方面,“双减”背景下,课外培训行业被重创,集内容、功能于一体的教育智能硬件产品替代在线教育模式,迅速站上风口。另一方面,随着教育行业数字化进程的加快,教育智能硬件产品、智慧课堂等新产品、新模式,正加速应用于各大中小学校教育机构,教育硬件行业规模进一步拓宽。当然各大科技企业教育智能硬件业务取得亮眼成绩,与它们敏锐洞察行业走向,提前布局抢占先发优势,又积极建立的产品矩阵、内容资源库,不断创新技术、研发新品,进而夯实自身综合竞争力息息相关。百度生态支援作为曾经的中国互联网巨头之一,百度虽然在零售、社交等领域落了下风但一直走在人工智能领域前沿。百度在前端谋划DuerOS业务和阿波罗计划,在后端深研“百度大脑+智能云”,积极构筑完善百度AI生态,试图以创新技术驱动新增长。方今,百度的“科技驱动”战略显现出了成果。一方面,百度的“百度智能云+自动驾驶”商业化图谱越来越清晰,百度智能云、百度萝卜快跑增速均领跑行业。另一方面,百度以DuerOS(小度助手)为核心,连接的IoT智能家居设备已超2亿,覆盖品类60多个。在新财报中,百度透露小度自2021年3月进军教育硬件赛道以来,先后发布了小度智能学习平板、小度智能词典笔、小度大屏护眼学习机P20等智能设备。其中,小度教育赛道多型号销量霸榜,最新产品“小度大屏护眼学习机P20”,暑期摘得电商平台超大屏学习平板品类销量&销售额冠军,产品好评率高达99%。毫无疑问,DuerOS(小度助手)、智能云和自动驾驶成为了百度的增长新引擎,而百度AI生态也将反哺、拉动其教育智能硬件业务的发展。在技术层面,AI技术是教育智能产品质量和性能的保证,也是教育智能产品创新的基础,百度依托领先的大数据、智能语音等技术,建立起坚实的技术壁垒,保证了教育硬件产品的安全性和稳定性,赢在了起跑线上。中国专利保护协会发布的《人工智能技术专利深度分析报告》显示,百度以2368件的AI专利申请量在国内申请人中位列第一。此外,百度在自动驾驶、语音识别、自然语言处理、智能搜索和智能推荐四大AI关键技术领域,也分别以 155、570、693、576的申请量在国内申请人中居首位。在内容层面,内容是教育智能硬件产品的“灵魂”,比起教培出身的竞争对手,百度内容实力较弱。为此百度精选专业名师讲解、全科同步辅导等优质学习资源,覆盖小、初、高全学龄阶段立志做到“全而精”,弥补技术强而教育内容弱的不足。在服务层面,百度强大的资金能力以及数字算法的领先性,为其精细化运营和服务奠定了基础。百度电商日益壮大生态链、销售体系等方面逐渐成熟,可为其教育智能产品造势、优化售后服务,提升产品口碑。总而言之,百度这一类的互联网大厂掌握充足的资金、AI技术,还具备互联网产品营销经验,强大的“生态力”让其很快在教育智能硬件领域站稳脚跟,但市场竞争激烈百度想要拔得头筹还需要下苦功夫。网易有道产品铺路和好未来、新东方一样,网易有道以在线教育起家,因在线教育业务受“双减”重创,无奈转型教育智能硬件市场。不同的是,网易有道早在“双减”之前就尝试翻译蛋、词典笔等硬件单品,有了经验、产品、名气加持,网易有道在这一轮竞争中更有底气。从营收数据来看,智能硬件业务已成为支撑网易有道营收的第二增长曲线,可见网易有道也是新一轮教育智能硬件浪潮的受益者。2022年第二季度财报显示,网易有道实现营收9.56亿元,同比下降2.4%;净亏损额同比收窄12.3%。具体来看,学习服务业务营收5.64亿元,同比下降7.3%;智能硬件业务营收2.4亿元,同比增长16.3%;在线营销业务营收1.53亿元,同比下降8%。和其他竞争对手相比,网易有道的竞争力体现在前期的先发优势,还有后期建立起来的多元的产品矩阵、丰富的教学内容以及良好的市场口碑。一来,网易有道教育智能硬件品类齐全。从有道翻译蛋到、词典笔、电子词典、翻译机、口袋打印机、“星际小方”编程机器人,还有全新一代旗舰级词典笔——有道词典笔X5,以及综合型智能学习终端——有道AI学习机,网易有道的产品阵营已经覆盖多个学习场景。这些年网易有道不断推新品、升级旧产品,扩大智能学习硬件产品矩阵,不仅吸引来新消费者为品牌带来热度,还促进消费者复购增加收益。此外,产品推陈出新的速度和效率也反映出网易有道AI技术水平在不断精进。二来,网易有道通过多渠道搭建丰富、权威的内容体系,内容资源优势明显。不只网易有道,好未来、新东方等教育起家的企业前期积累的内容均可为迁移到教育智能硬件产品,这是教育企业下场转型做硬件的最大优势。首先,网易有道做K12教育之际,搭建了完善的课程研发体系,积累不少独有的课程内容;其次,网易有道与众多权威版权机构合作,实现了小初高各个阶段的教材同步;再有,网易有道相继引进喜马拉雅少儿、凯叔讲故事、RAZ阅读营等第三方应用,丰富了硬件内容生态。三来,渠道和口碑也是影响网易有道教育硬件业绩的关键因素。网易有道背靠网易,起点高、市场知名度高,而且在发展教育智能硬件之前已通过在线教育业务积累了一批忠实用户,转型教育智能硬件后,良好的口碑和渠道资源也会起到助力促销的作用。四来,网易有道斥巨资扩大团队、增加营销活动是教育智能硬件业绩攀升的直接原因。据网易有道财报数据,二季度销售和营销支出5.96亿元,同比增长7.4%,系公司扩大学习服务和智能设备的销售营销团队,人员费用增加;研发费用支出2.08亿元,同比增长42.9%,系智能设备和教育信息化的技术人员数量增加,相关工资费用增加。网易有道发展前期凭借品牌效应占领行业先机,中期建立多元产品矩阵夯实增长根基,后期优化服务树立口碑,扩大规模效应。未来网易有道继续发挥教育智能硬件产品矩阵优势,其综合竞争实力有望得到强化。科大讯飞全局发力众所周知,科大讯飞业务板块包括智慧教育业务、智慧医疗业务、智慧城市业务、开放平台及消费者业务、运营商/智慧汽车/智慧金融等企业客户AI解决方案业务,是中国智能语音及人工智能产业头部企业。在这些业务模块中,教育产品和服务业务营收占总体营收比例最高(占比27.49%),也是今年上半年增速最快的业务,和主要的收入来源。据财报数据,科大讯飞仅教育产品和服务业务,就实现营业收入22.05亿元,同比增长27.38%,超过了网易有道的21.57亿元,以及老牌学习机制造商读书郎的2.6亿元。和百度、网易有道TO C延伸TO B的打法不同,科大讯飞以“产业赋能”为指引,积极构建智慧教育生态体系,而教育智能硬件是其为教育产业数字化升级赋能的重要一环。简单来说,科大讯飞教育业务面向G、B、C三端全局发力,积极推动教育产业数字化升级。在G端,科大讯飞提供面向政府部门的因材施教解决方案;在B端,科大讯飞为学校提供智慧课堂、大数据精准教学、英语听说课堂等;在C端,科大讯飞面向个人用户的提供学习机、个性化学习手册等消费级硬件产品。科大讯飞全局发力的好处是可以充分融合、整合G、B、C三端资源,通过三端协同带动教育硬件产品销量增长。某种意义上,科大讯飞可以实现教育智能硬件产品的“自产自销”,因为C端需求影响G、B端决策,而G、B端决策又引导C端发展,三端协同三方受益,科大讯飞是最大的赢家。AI学习机可观的销量也证实了可科大讯飞战略打法的成功。2022年上半年,科大讯飞学习机销售额增长超101%;2022年上半年京东天猫的GMV同比增长超170%,销量同比增长超100% ;2022年上半年线下门店数量已超过1,600家,同比增长超过500%。归根究底,科大讯飞作为科技公司具备发展智能硬件的技术实力,又深耕智慧教育领域多年掌握了场景和用户双重优势。在竞争激烈的教育智能硬件市场,科大讯飞“技术+产业链”的差异打法比其他企业更有胜势。综上所述,互联网大厂、传统教育企业、科技企业相入局教育智能硬件市场,赛道竞争日趋白热化。为了获取更大的市场份额,百度、网易有道、科大讯飞等玩家基于自身优势展开差异化竞争,加码技术、产品、服务、内容,一场教育科技硬战正在进行时……
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    • 蛇眼财经·09-01蛇眼财经

      内容、生态两手抓,知乎商业化再进一步

      随着国内一众问答社区纷纷退场,知乎就成了业界为数不多的中文互联网问答平台。然而,即便是竞争对手纷纷折戟,知乎的发展之路依然难以一帆风顺,而在社区氛围和商业化还未找到平衡点之前,知乎仍旧深陷亏损泥潭。而在疫情反复无常和市场极具不确定性的大环境下,知乎成功商业化也变得更加困难。而为了跑通商业化之路,知乎一直在内容变现上进行着深耕和探索。而随着“生态第一”战略的落地,知乎也于前不久交出了一份不错的答卷。配图来自Canva可画业务全面开花近日,国内最大的在线问答社区——知乎发布了2022年第二季度财报。财报显示,知乎2022年第二季度实现总营收8.36亿元,较上年同期的6.384亿元同比增长了31%;录得净亏损4.87亿元,比上年同期的3.211亿元同比扩大了约52%,又一次出现了增收不增利的现象。而知乎的营收之所以能够继续向上突破,与其B端、C端业务齐头并进、全面开花不无关系。财报显示,二季度知乎B端收入增长稳健,其中商业内容解决方案收入为2.405亿元,同比增长15.9%;广告收入为2.376亿元,只较去年同期的2.483亿元微降。而其C端收入则增长迅猛,其中付费会员收入为2.712亿元,同比增长75.1%;职业培训收入为4610万元,同比增长600.5%。另外,包括电商、出版在内的其他收入也达到4067万元,同比增长了91.9%。然而“多条腿走路”并没有让知乎的前进速度和稳定程度提升多少,知乎营收的高增长则是以亏损为代价换来的。财报显示,因为内容相关成本、员工成本、云服务和宽带成本的增加,知乎二季度的收入成本从去年同期的2.618亿元,同比增长了66.4%至4.36亿元。与此同时,相应的运营、销售和研发成本也在持续增加。其中,2022年二季度知乎的总运营费用同比增长18.2%至8.6亿元;销售和营销的支出为5.3亿元,同比增加了20.5%;研发支出同比大增83.3%至2.2亿元,这些都进一步压缩了知乎的利润空间,使其亏损持续扩大。显然,在增长与盈利之间,知乎选择了前者。而知乎对长期稳健增长的重视程度,其实早在其“生态第一”战略中就可以窥探一二。今年4月,知乎宣布“生态第一”战略,并重点关注创作者体验、内容获得感、良好的社区氛围和匹配社区发展节奏的商业化增速四大问题。也正是在该战略的指引下,知乎2022年第二季度在商业化、用户、内容等多个层面均获得了良好的成效。克服广告依赖症业务的全面开花意味着知乎培养出了新的现金流业务,从其财报不难看出,知乎二季度付费会员业务的表现最为突出,在总收入中的占比高达32.4%,紧随其后的商业内容解决方案收入的占比也有28.8%,超过了广告的28.4%。显然,付费会员业务和商业内容解决方案业务均已成为知乎的重要增长引擎,而其原有的以广告为主的营收结构也正在被打破。从市场大环境来看,互联网在线广告行业整体下行,知乎的广告业务也或多或少地受到影响。在宏观经济形势和大消费环境的影响下,即便是商业化产品发展较为成熟的腾讯、百度等互联网大厂,其广告收入的增长也均出现了不同程度的放缓,知乎广告收入“失速”自然也是难以避免。在此背景下,知乎的增长重心也不得不开始从“卖广告”转向“卖会员”。从竞争层面来讲,知乎视频业务仍不稳定,远不如抖音、快手等平台更能吸引广告主的青睐。随着媒体平台和广告载体的形式更加丰富多样,抖音和快手就成了广告投放的主要平台。知乎对视频的探索虽然多,但还没找到一条自己的视频道路,用户对其视频内容的认可度并不高。而后疫情时代,把钱花在刀刃上是广告主的普遍追求,由于知乎的视频业务仍不稳定,因此仍然很难成为广告主的首要选择。就平台自身而言,知乎的优质内容满足了用户需求,知乎的付费会员业务增长空间巨大。如今,用户对优质内容的认可度和需求度越来越高,并愿意为此付出更多的精力和成本。而知乎持续在多元内容领域的深耕,也满足了用户对优质内容更深层次的需求,用户也愿意为其买单,这直接促成了知乎的付费会员收入大幅增长,并超越了广告业务成为了增收的排头兵。财报数据显示,2022年二季度内,知乎MAU(月活跃用户)为1.059亿,同比增长了12.3%;同期月均付费会员数达到了846万,同比增长了78.3%;付费会员数在MAU中的渗透率提升至7.98%。而截止2022年7月,知乎月付费会员数突破了1000万,创下了新的记录。筑牢内容基石然而,优质的商业生态离不开优质的内容供给,因此,知乎在内容高质量改造上也是下足了功夫。在创作者端,知乎加大了对高质量创作者的扶持,进一步激发了创作者的创作活力。5月18日,知乎发布了“海盐计划4.0”,在创作体系、流量倾斜、资金收益等方面颁布了多项措施,以激励垂直领域的内容创作,让垂直领域深耕内容获得更多流量曝光,帮助优质的内容创作者快速成长。据悉,截至2022Q1知乎高排名创作者每日创作量同比增长了125%以上。内容媒介上,知乎推出了多媒介内容形式覆盖不同用户需求,以便助力平台用户持续增长。多媒介的内容形式,能够满足不同用户对内容需求的及时性差异。自2021年知乎推动了媒介升级后,2022年知乎又在视频领域持续发力,不断改进,为用户继续提供具有吸引力的优质内容和创新产品。据悉,知乎视频类内容消费积极发展,2022Q1日均活跃用户中就有45%的用户进行过视频内容的消费。内容垂类上,知乎在多个垂直领域的内容上不断发力,以便更好地提高用户留存率。二季度知乎在校园生活、教育职业、互联网科学等多个垂直领域和核心场景持续深耕,满足了用户多样化、个性化的内容需求。截至第二季度末,知乎内容累计达 5.51 亿条,同比增长31%。据悉,在2022 年高考期间,知乎高考整体相关内容的总浏览量超过25亿次,同比增长57%,择校相关话题的内容总量增长至约770万条。而在前不久的业绩电话会上,知乎创始人周源也曾透露,知乎付费会员数以及付费会员在MAU(月活跃用户)中的渗透率已经连续两年持续增长,且目前仍未看到增长放缓的趋势。商业化与社区生态平衡何时解?不过,想要好内容好生态,就要牺牲盈利的速度;想要多用户多流量,就要牺牲内容的专与精。因此,一直以来,知乎虽然都在不断尝试加速其内容变现,但仍然始终深陷社区生态与商业化进程难平衡的矛盾之中。为了解决这一问题,知乎提出了“生态第一”的战略,将生态而非盈利置于第一性的位置,而这也再度印证了其致力于打造匹配社区发展节奏的优质商业生态的决心。从其财报的表现不难发现,知乎似乎已经找到了长期发展的解决办法。一是,知乎社区的一些“问题”正在被逐渐化解,其本身知识社区的优势正在逐渐凸显。知乎到了“中年”,其商业化探索稀释着平台氛围,平台的内容越来越娱乐化、大众化已是无法避免,但专业内容仍然是知乎的核心优势,比如,在高考期间“上知乎”仍是考生备考和填报志愿的重要途径。不可否认,知乎一直在为内容生产者提供更佳的创作环境,尽可能地满足着用户的多样化需求。二是,知乎开始探索出更加多元化的收入体系,正在形成属于自己的差异化竞争优势。近年来,从“知乎live”到“付费咨询”再到“盐选会员”和“视频”,知乎先后探索出了多个内容场景和赛道。如今其会员业务已经成了主要增长引擎,教育业务更是增长迅猛,具有巨大的想象空间。显然知乎所打造的颇具特色的内容营销业务,在强化其优质内容和社区氛围的同时,极大地拓宽了商业化界限。对当下的知乎而言,在兼顾用户体验的同时,又最大限度地保持社区氛围,并且优化自己的盈利能力,本身就是一件很困难的事。然而,从知乎二季度的表现不难看出,知乎已经向这个目标迈近了一大步,虽然目前知乎商业模式的稳健性和长期成长的潜力还需要进一步验证,但相信在自身的不断努力下,知乎距离全面盈利的那一天想必也不会太远。
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      内容、生态两手抓,知乎商业化再进一步
    • 蛇眼财经·08-30蛇眼财经

      名创优品的零售变迁

      相较于此前的低迷状态,本季度名创优品的业绩显现出明显企稳的迹象。据8月25日名创优品公布的2022财年第四财季财报显示,名创优品集团第四财季营收23.2亿元,经调整后的净利润为2.2亿元,净利润率9.6%,较去年同期上升3.9个百分点,创下近10个季度以来新高。对比往期财报来看,本季度财报是过去10个季度以来的最高水平,接近疫情前表现。虽然疫情造成的业绩承压问题仍然存在,但其业务模式仍表现出强大的韧性。配图来自Canva可画海外业务提速据财报披露本财季是自2020年疫情爆发以来,名创优品海外收入占比最高的一个季度。财报显示,该财季名创优品营收为人民币23.2亿元,其中海外收入贡献了公司总收入的34%,成为2020年初期疫情爆发以来海外收入占比最高的一个季度。而名创优品的海外业务能有如此优异的表现,主要得益于两方面因素的推动。其一,名创优品在全球大规模扩张门店,很好地支撑了其海外用户规模的持续增长。据财报数据显示,第四财季名创优品全球门店数为5199家,其中,海外门店数为1973家,本季度净增57家,实现海外收入7.9亿,同比增长49%。海外门店规模的扩大,为其吸引了更多顾客,同时极大地开拓了名创优品的海外售货渠道,推动了其海外业绩的持续增长。据了解,该财季周期内,名创优品在卡塔尔首店正式开业,这也标志着其正式进驻全球第105个市场,同时英国旗舰店落地伦敦顶级商圈Westfield购物中心、西班牙萨拉戈萨城市店落地世界遗产之城、名创优品在西班牙萨拉戈萨的AlfonsoI步行街店也正式开业,这预示着名创优品对海外市场的布局已经进入全面提速阶段,欧洲市场或将成为其全球化战略的下一个焦点。其二,海外业务的高速发展,为名创优品全球化的高质量发展提供了有力保障。据财报披露,名创优品第四季度营业收入出现下滑,由24.7亿元降至23.2亿元,降幅6.1%,但毛利率增至33.3%,净利润同比增长56.9%至2.23亿元。据官方表示,其毛利率创下新高在很大程度上是来自于公司海外收入的增长,这部分收入抵销掉了部分整体营收下滑带来的冲击,可见海外业务对名创优品增收的贡献之大。为了进一步稳固其海外收入,名创优品积极推出了适合海外本土消费的特色产品,以进一步加快其全球化进程。例如,其在马来西亚推出的3.0店面新形态,就通过店面的特色装潢设计、“风味”的产品陈列等多个方面的服务升级,让其跨洋产品符合了本土消费者的需求,并因此受到了马来西亚消费者的广泛喜爱,开业仅一天,营业额就突破30万,创下马来西亚零售业历史上最高营收记录。总的来看,在全球化高速发展的趋势下,名创优品正在逐渐迎来收获的季节。兴趣消费:一半海水一半火焰虽然名创优品实现了海外业务的高增长,但作为土生土长的中国品牌,国内市场仍占据着名创优品最大的业务比重,因此中国市场的发展尤其值得关注。据财报数据显示,名创优品本季末全球门店数为5199家,其中国内门店数为3226家,本季度净增29家,而对于其国内业务的加速拓展,名创优品的用户运营总监则表示:“接下来几年,私域将是名创优品增长最好的机会。”一方面,对线下零售业来说,通过规模生产把控群体消费的共性并不难,私域升级则是名创优品进一步对群体做出消费个性化分析的重要手段。在消费群体不断扩大的基础上,打开兴趣消费的闸口已经日益成为零售业的新机遇,由此名创优品在私域升级上也做出适当调整。名创优品通过打造联名IP品类和创新中国文化类产品,以此增强国内群体消费的黏性,推动了产品的私域升级。本财季内,名创优品携手各类经典IP、联名影视番剧,以共创的形式推出了诸多联名产品,并于2022年开始大规模推广结合了中国传统文化元素的时尚单品,以此进一步夯实其深入部署兴趣消费领域的规划。另一方面,由于兴趣消费并不是线下零售的专利,因此名创优品也面临着一定的挑战。对比线下零售模式,以主打线上兴趣电商的抖音为例来看,其正在引领线上电商兴趣消费的潮流——抖音通过短视频、直播内容等多场景协同互通,从公域流量覆盖用户全场景、全链路的消费需求,引入私域流量为商家提升业绩。这对主打线下的名创来说,也许是一半风雨一半晴的影响。一来,线上流量的引入虽能扩大兴趣电商的市场,但对于重惊喜、重体验的消费者来说,零售供应商众多、货品质量良莠不齐仍是个很大的问题;二来,主打线下销售的零售商没吃到电商红利会有一定损失,但其稳定的供售渠道和仓储实力,却也有利于保障其货源的质量。总之,兴趣电商与线下零售之间或多或少存在一些互有短长的较量。据零售世界杂志的数据显示,目前兴趣消费产品占据了名创优品产品池的二至三成,本季财报显示,通过全面深化兴趣消费布局,该季度名创优品的毛利率高达33.3%,较去年同期上升7.5个百分点,创下了历史单季毛利率新高。由此看来,兴趣消费为其总利润的提升贡献了一定基础,个性化产品也成为其深入兴趣消费领域的进一步举措,但是由于该领域占比有限,未来兴趣消费能否为名创优品带来新的增量收益,仍需时间来见证。潮玩零售,尚在探索期从名创优品在兴趣消费领域的迈进中不难看出,更具特色的个性化消费已是零售商品开疆拓土的一个有效路径,但目前名创优品的潮玩零售尚在探索期。据弗若斯特沙利文数据显示,中国的潮玩零售市场规模从2015年的63亿元增加至2019年的207亿元,复合年增长率为34.6%,领先于全球水平,且自2019年起年复合增速仍高达29.8%,其预计中国潮玩的市场规模将于2024年达到763亿元。潮玩零售市场具备较大的增长空间,或将成为名创零售品类拓展的新机遇。其一,潮玩市场潜力巨大,探索盲盒生意能为零售业打开小众文化领域创造新机会。根据《潮流玩具行业发展趋势白皮书》数据显示,盲盒在潮玩市场中的占比约为15%,由于惊喜消费和一定的投机心理,盲盒在潮玩领域的消费占比较为火热,在小众文化的“破圈”现象中,盲盒消费扮演了重要角色,而随着越来越多玩家入局,竞争也愈发激烈。对于盲盒产品来说,原创能力的开发和设计是重中之重。泡泡玛特作为盲盒行业的领军者,IP运营和创作设计一直是推动其发展的核心驱动力,在此背景下,2022年上半年,泡泡玛特头部IP“SKULLPANDA”“MOLLY”和“DIMOO”表现强劲,上半年分别实现收入4.62亿元、4.04亿元和2.98亿元,同比分别增长了152.3%、98.3%和45.6%。名创优品虽然在不断寻找新的业绩突破点,并早在2020年底便已进军目前正火热的盲盒生意,但相比泡泡玛特而言,名创优品在盲盒产品的创新能力上仍稍显逊色,从其名下的潮玩品牌TOP TOY发布的盲盒品类,在其他同类的潮玩渠道中均可或多或少能看到,即可说明问题。或许正是因为意识到自身缺乏品类独特性,所以名创优品在开辟新品类方面就显得尤为大胆。其二,积木市场作为新晋爆发单品,是国内潮玩市场目前尚缺的品类,但名创优品深入积木领域能否为其潮玩业务提供新的可能尚待时间验证。根据华经产业研究院2022年7月发布的《中国积木玩具行业简版分析报告》显示,国内积木玩具市场规模已超过130亿元,近年来发展迅猛,而在积木市场规模增大的条件下,名创优品也在潮玩零售版块做出了适当调整。依托纵横低价零售市场的老道经验,以及庞大的用户数据反馈,名创优品参考了积木市场的发展前景,在2022年提出将要把积木打造成其潮玩第一品类。由此,TOP TOY开始在线下推出各类拼搭体验快闪活动,吸引了众多消费者参与,同期全国超60家TOP TOY门店也开展了积木教室活动,据统计,截至各类该活动已有超过4000人参与。从目前的结果来看,TOP TOY业务的发展提速,验证了潮玩市场的想象力。据本季度财报显示,TOP TOY本季末门店数累计达97家,同比增长64家,其中梦工厂店7家、集合店90家,2022年二季度,TOP TOY总收入9500万元,同比增长33%。可见名创优品从进军盲盒市场走到主打积木战略,通过迎合市场做出的不断调整,或将为其TOP TOY业绩的稳步增长,贡献新的力量。然而,从潮玩市场的大环境看,深入积木领域是否能为名创优品带来持续的盈利仍未可知。究其原因,从盲盒市场看,截止2021年底,全球盲盒市场规模达到243亿美元,占比潮玩产业市场约20%的比重,而且在电商产业的推动下,盲盒市场仍在持续扩张;从积木市场看,虽然名创优品通过对积木市场的渗透,或将颠覆“盲盒等于潮玩”的人群认知,但名创优品能否拥有持续的创新力重塑潮玩赛道概念仍未可知。另外,积木市场能火热多久,是否有其他“拦路虎”出现在积木赛道给名创施加压力,也尚存变数。以此来看,潮玩零售的机会,能否转化为名创优品真金白银的收益,有待时间检验。线上模式再审视尽管线下零售业务发展态势蓬勃,但名创优品对线上渠道似乎并不感冒。早在2015年,名创优品创始人叶国富在谈及电商时就曾表示,“线上流量竞争太激烈,红利已经结束了。”据了解,彼时名创优品的店面数只有门店1075家,不足今天的一半,由于担心线上分销会改变其低价零售本质,名创优品在前几年并未深入电商领域,但从近期的表现看来,名创优品似乎正在逐步推进其线上业务的升级。一方面,名创优品线上营收占比在近两年内陆续增高,线上模式并没有让低价零售概念走进岔路,这让名创优品尝到了线上渠道的甜头。近两年,天猫、京东官方旗舰店、名创优品微信小程序相继出现,使其上季电子商务收入1.7亿元,增速达58%,O2O业务(主要为小程序)收入约1.13亿元,同比增长130%,不到两年时间,名创优品线上营收占比从1%,发展到连续几季稳超10%的水平。虽然本季财报对线上渠道的数据披露有限,但由已有数据可见,名创优品增设线上渠道是只盈不亏的好事。不过,名创优品对线上业务漠然态度的扭转,还是以线上渠道不会攻击其低价零售的商业模式为前提的。据了解,名创优品的货物均取自其在全国设立的七大仓和两大物流仓储中心,这导致线上电商在物流阶段无法对名创优品的货物进行层级分销,自有的大规模货仓使得电商未能获得在产品上获取名创优品的叠加利润,自然也就不会影响其现行低价零售模式。另一方面,通过电商业务实现线上零售,或将可以更好地反哺其线下零售业务,为名创优品带来全渠道的发展红利。通过观察其天猫、京东近千万的店铺粉丝和其公众号上千万级别的粉丝规模,不难推断出,线上的宣传对名创优品线下产品的推广,可以在一定程度上起到积极作用,因此对主要依靠线下盈利的名创优品来说,涉足线上不仅多了一条新零售渠道,还拥有了性价比更高的宣传平台。如今,零售业务正在经历剧烈变革,数字化、私域化、兴趣消费或成为拉动其未来增长的核心引擎,而若用互联网思维看零售业,名创优品目前虽并未将电商作为其发展的关键,但线上业务确实对其总体盈利起到了不少的正面作用,这或许也是名创优品重新审视线上模式的原因所在。不过放眼未来,如何与抖音等线上兴趣电商“和平相处”,如何破局线下潮玩零售的品类短板,依然需要名创优品付出长久的努力。
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    • 蛇眼财经·08-19蛇眼财经

      Q2新财报,腾讯音乐寻找下一程

      前不久,众多歌迷翘首以盼的周杰伦新专辑上线,很快便在各大平台引起了不小的反响。数据显示,截至7月15日上午11点,新专辑《最伟大的作品》在QQ音乐的销量已超409万张,销售额超1.2亿元。酷狗音乐、咪咕音乐、酷我音乐分别已售476226张、159740张、39133张,全网销量超470万张,销售额破1.4亿元。由此可见,在线音乐领域依旧拥有着不小的想象空间。现如今,在线音乐行业大背景相较于之前已经发生了不小的变化,随着“后版权”时代的到来,版权抢夺大战“熄火”,在线音乐平台也因时而异,根据现实状况调整路线,以便在版权开放时代依旧能够保持优势,作为头部数字音乐平台的腾讯音乐自然也不例外。配图来自Canva可画社交娱乐业务承压日前,腾讯音乐娱乐集团发布了截至2022年6月30日的第二季度未经审计财务报告。财报数据显示,腾讯音乐第二季度的总营收为69.1亿元,同比下降13.8%,环比增长3.9%;净利润为8.92亿元,非国际财务报告准则下(Non-IFRS)的净利润为10.7亿元,同比下降8.3%,环比增长13.4%。若依照业务划分的话,腾讯音乐社交娱乐服务及其他的营收为40.3亿元,同比下降20.4%。由数据可知,社交娱乐业务营收在总营收中占据相当大的比重,因此社交娱乐业务的表现自然会影响腾讯音乐的总体表现。而社交娱乐业务会出现下滑,则与多方面因素有关。首先,用户付费意愿的下滑,影响了腾讯音乐社交娱乐业务。受疫情反复因素影响,人们的消费观念发生了深刻改变,不少消费者的消费方式已经由“报复性消费”转变为“习惯性省钱”。面对非必需的产品和服务,人们的付费意愿较之前也有所降低。大环境发生变化,腾讯音乐自然也没办法置身事外,其社交娱乐业务也出现了付费用户人数流失的情况。财报数据显示,第二季度,腾讯音乐的社交娱乐服务移动MAU(月度活跃用户人数)为1.66亿人,与上年同期的2.09亿人相比下降了20.6%;社交娱乐服务的付费用户人数为790万人,与上年同期的1100万人相比下降了28.2%。其次,外界竞争的加剧,同样对腾讯音乐的社交娱乐业务产生了影响。抖音、快手等短视频平台的兴起分走了相当一部分用户时长,与时间较长的直播模式相比,当前的人们愈发青睐具有短平快特征的短视频模式。用户的时间是有限的,随着用户注意力逐渐被短视频平台分走,留给直播等模式的时间就不多了,腾讯音乐的社交娱乐板块自然也会受到影响。最后,直播监管新规的实行,也在一定程度上对腾讯音乐的社交娱乐业务营收产生了影响。由于直播行业乱象频发,相关部门也加强了监管力度,对直播乱象予以整治。不过,腾讯音乐社交娱乐板块的主要收入来源还是直播的虚拟礼物销售,这就对腾讯音乐的社交娱乐业务产生了直接影响。总之,受种种因素影响,腾讯音乐的社交娱乐业务面临不小的外部压力。在线音乐服务维稳众多周知,腾讯音乐的营收由在线音乐服务业务和社交娱乐业务两部分构成。尽管腾讯音乐的在线音乐服务业务也出现了营收下降情况,但与社交娱乐业务相比却是更显平稳,其中甚至不乏亮点。财报数据显示,第二季度,腾讯音乐的在线音乐服务业务营收28.8亿元,同比下降2.4%。其中,在线音乐订阅营收为21.1亿元,同比增长17.6%。腾讯音乐在线音乐订阅营收的增长,则主要得益于付费用户数量的增长。财报数据显示,腾讯音乐第二季度在线音乐服务的付费用户人数为8270万人,与上年同期的6620万人相比增长了24.9%;与第一季度相比,在线音乐付费用户人数增加了250万人。而付费用户数量的增长,则与腾讯音乐所采取的一系列举措息息相关。一方面,腾讯音乐通过促销等方式,促进了用户付费率的提升。用户订阅收入是腾讯音乐在线音乐服务业务的主要营收来源,对腾讯音乐的重要性自是不言而喻。为了提升用户的付费意愿,腾讯音乐推出了一系列的促销活动。不过,促销活动推出所带来的影响也是双面的,尽管在线音乐业务的付费用户数量得以增长,月度ARPPU却出现了同比下降的情况。财报数据显示,腾讯音乐第二季度在线音乐服务的月度ARPPU(每付费用户平均收入)为人民币8.5元,与去年同期的人民币9.0元相比下降了5.6%。另一方面,腾讯音乐积极优化用户体验,为用户带来更高水平的视听享受。为了增强平台对用户的吸引力,腾讯音乐围绕“听、看、唱、玩”四大支柱持续进行创新。腾讯音乐通过对产品进行创新迭代,极大地提升了平台对用户的吸引力,增强用户对平台的认可度以及黏性。比如,在“听”方面,腾讯音乐持续增添新功能,比如“桌面歌词”、“臻品音质”等;在“看”方面,腾讯音乐不仅深化了和微信视频号的联动,还对产品视觉效果进行了更新;在“唱”方面,全民K歌进行了大版本更新,为用户带来更多新玩法,并且推出了声音合成工具;在“玩”方面,腾讯音乐携手Adidas Originals打造了国内首场虚拟说唱演唱会,并且还为艺人开设了专属虚拟专辑房间。持续夯实内容护城河腾讯音乐在线音乐业务的订阅收入之所以能够实现同比、环比的增长,除了促销活动起到了一定效果之外,腾讯音乐持续夯实内容护城河的举措更是至关重要。内容对在线音乐平台的重要性不必多说,而腾讯音乐也始终在内容层面频频发力,以提升自身的竞争力。一来,腾讯音乐同头部音乐厂牌展开合作,以提升平台对用户的吸引力。优秀音乐厂牌不仅具有优质音乐资源,还拥有自带流量的知名艺人,腾讯音乐同唱片公司展开合作,不仅能够扩充平台的资源库,还能够吸引艺人所拥有的粉丝群体加入平台,为平台带来用户增量。比如,腾讯音乐与大中华地区领先的唱片公司以及艺人达成了战略合作,例如时代峰峻(TFBOYS和时代少年团所属音乐厂牌)、avex China以及刘雨昕等。二来,腾讯音乐大力扶持原创音乐内容,不断扩充平台的音乐库。在引入知名歌手的音乐作品之时,腾讯音乐也始终坚持扶持原创音乐人,通过发力原创音乐来丰富平台的内容库,进而增强平台对用户的吸引力。而腾讯音乐对原创音乐内容的大力扶持,也得到了正向反馈。比如,由音乐人海来阿木作词作曲并演唱的歌曲《三生三幸》,自5月份作品上线以来,该作品蝉联各大音乐排行榜榜首,并获得了累计超25亿的社交媒体阅读量和3.5亿次播放量。三来,腾讯音乐为音乐人提供全方位的服务体系,既能够助推优秀音乐作品为更多人所知,也能为用户带来更多优质内容。在对原创内容进行扶持的同时,腾讯音乐还打造了全方位服务平台,为音乐人营造更好的音乐环境。比如,面对歌曲宣传难问题,腾讯音乐推出了“一键发行至海外”的新服务,该功能能够将音乐人的音乐作品大规模分发到全球范围内的150多家主流数字流媒体平台,助力音乐人的音乐作品触及更广阔用户群体。据悉,截至第二季度末,该服务已为海外观众带来了超过1万名音乐人的19万首歌曲。腾讯音乐奔向下一程随着其他内容平台持续发力在线音乐领域,再加上版权优势不再,腾讯音乐面临的压力自不待言。不过,面对日渐趋于白热化的竞争,腾讯音乐并没有摆烂,而是积极应变。一方面,腾讯音乐积极探索多元化变现模式,以提升商业化变现能力。变现对在线音乐平台至关重要,而腾讯音乐也在积极探索多元化变现路径,提升内容变现能力,从而创造更多的价值。比如,腾讯音乐先后举办了多场线上线下音乐演唱会,这些演唱会分别由雪碧、北京现代、LA MER海蓝之谜、百事可乐等不同领域的品牌商赞助。另一方面,腾讯音乐持续发力长音频,以建立与其他在线音乐平台不同的差异化优势。现如今,在线音乐平台已经愈发同质化,而腾讯音乐为了构建多元音乐内容生态,也在持续打造差异化内容,长音频内容就是其重要发力点。比如,腾讯音乐继续同腾讯视频深化合作,成功推广了《武动乾坤》第三季、《且试天下》等热门IP。除此之外,腾讯音乐也在加强同腾讯生态内部之间的联动,持续增强平台的竞争力。腾讯音乐同自家生态进行联动,不仅能够拓宽宣推渠道,在内容制作等方面也能够获得增益,同时平台的音乐内容也能透过腾讯生态,为更多用户群体所熟知。总而言之,尽管腾讯音乐面临的挑战不少,但这些挑战也并非腾讯音乐独有,甚至可以说是在线音乐平台面临的共同挑战。虽然行业竞争愈演愈烈,但腾讯音乐依旧不容小觑,尤其是其之前所积蓄的实力为其留下了足够的腾挪转换的空间。
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      Q2新财报,腾讯音乐寻找下一程
    • 蛇眼财经·08-16蛇眼财经

      智行者、仙途智能,无人环卫开启竞速赛

      近年来,自动驾驶领域的竞争呈现出愈演愈烈的态势,无论是车企还是其他科技公司,都纷纷投身其中,试图在自动驾驶领域占据一席之地。尤其是对车企来说,自动驾驶更是智能汽车的“命门”所在,也是众多车企们竞相追逐的关键。而在多方势力的角逐下,当前的自动驾驶领域已经来到了发展的全新阶段。随着自动驾驶技术的不断迭代升级,自动驾驶技术的应用落地情况也逐渐被提上日程。迄今为止,已经有越来越多的自动驾驶企业开始探索自动驾驶的商业化路径和落地应用场景了。值得一提的是,不少自动驾驶企业已经在应用场景探索方面收获颇丰。配图来自Canva可画无人环卫“加速度”当前自动驾驶主流的应用场景大致分为八类,分别是Robobus、Robotaxi、港口场景、封闭园区、矿区场景、无人环卫、干线物流以及末端配送。在不同场景下,自动驾驶的落地应用情况也不尽相同。而在众多特定场景中,环卫场景可以说是备受青睐,引得不少自动驾驶企业投身其中、入场布局。一来,环卫行业本身具备自动驾驶技术落地应用的空间。随着经济的发展进步,我国城镇化率持续提高,道路等基础设施建设日益完善。不过伴随着道路面积的增长,道路需要清扫的面积也在持续扩大,这就带动了环卫需求的增长。据环境司南统计数据显示,预计2025年全国道路清扫运营及垃圾清运服务的规模,将分别达到2748亿元和543亿元,总计3291亿元。面对不断增大的环卫作业需求,单纯依靠人力的力量是远远不够的,借助科技的力量无疑是一个好选择。二来,环卫行业存在部分痛点问题,自动驾驶技术的应用能够为环卫行业赋能,实现降本增效。事实上,环卫行业面临的挑战也十分严峻,比如劳动力短缺、老龄化以及安全性等问题,都切实摆在面前。尤其是在极端天气下,环卫清洁作业就变得更为困难。而随着自动驾驶技术在环卫场景中落地应用,自动驾驶环卫车等产品的出现不仅能够分担环卫人员的工作压力、提升环卫工作效率,还能够降低企业的人力成本,同时还能够保障环卫人员的安全。三来,环卫场景路线较为固定,自动驾驶应用相对容易落地一些。与其他开放式场景相比,环卫场景多为封闭或者半封闭场景,不仅运行路线较为固定,自动驾驶环卫车的行驶速度也偏低,通常为5-10km/h。而固定的路线以及较低的行驶速度都在一定程度上提升了自动驾驶环卫车运营的安全性。因此,相较于其他特定场景,自动驾驶技术在环卫场景更容易实现商业化落地。智行者多点开花在环卫赛道,不少自动驾驶企业都纷纷布局,智行者就是其中一个。不过,与其他聚焦于单一特定场景的自动驾驶企业相比,智行者的布局范围就显得更为宽泛。一方面,智行者自研的无人驾驶“大脑”,足以支撑智行者实现多场景落地。自创立之初起,智行者就始终专注无人驾驶“大脑”的研发,并通过无人驾驶“大脑”为多场景赋能。经过多年的发展,智行者可以同时赋能Robotaxi、Robobus、环卫、物流及特种应用等L4级别自动驾驶场景和L2/L2+/L3等多级别自动驾驶场景。随着多场景的商业化落地,智行者也能从中获取海量的数据,并以这些回流数据为参考,实现算法的持续优化与迭代。与此同时,为了让无人驾驶大脑能够迅速部署至各个场景,智行者还开发了包含数据挖掘、高精地图工具等在内的全套工具链,并且还开发了数据的标注、模型管理等模块,以实现数据闭环。另一方面,智行者持续扩充产品矩阵,以满足不同环卫场景的不同要求,加快规模化落地速度。不同的环卫场景所面临的清洁需求并不相同,而智行者也持续深耕无人清洁环卫领域,并进行产品扩容以满足不同环卫清洁需求。事实上,早在2017年,智行者就推出了无人驾驶清扫车“蜗小白”,并且在2018年就实现了量产。此后,智行者又先后推出了无人驾驶洗地机蜗小白SC80、蜗小白SC50以及无人驾驶吸尘车蜗小白V50。得益于蜗小白系列产品的不断扩容,其覆盖场景和清洁环卫环节也持续增多,能够满足多元场景的多种清洁需求。据了解,目前蜗小白已经在超过100个城市、1000余个客户现场实现落地,累计清洁面积达到了数亿平方米。仙途智能聚焦不久前,仙途智能宣布完成了2亿元人民币B2轮融资,而这也从侧面反映出资本层面对仙途智能的看好。尽管同为自动驾驶企业,仙途智能和智行者的选择却并不相同。与智行者的多场景落地探索之路不同,仙途智能则是选择始终聚焦于环卫场景。一是,仙途智能专注环卫场景,能够较快在单一场景建立优势。对比单场景和多场景而言,仙途智能始终聚焦环卫这一单一场景,能够将全部精力集中在环卫场景,从环卫场景的现状出发,打造与真实情况适配的解决方案,快速在环卫场景站稳脚跟。另外,前文曾提到,环卫行业本身具有较大增量,并且对自动驾驶有较大需求,仙途智能选择深耕环卫场景进行商业化布局,自然也能够实现增长。二是,仙途智能在产品端持续发力,扩大产品的覆盖范围。事实上,仙途智能很早就锚定了环卫场景,并持续深耕于此。据悉,仙途智能率先将自动驾驶技术应用到城市环卫领域,并在2018年推出了全球首个自动驾驶清洁车队,涵盖 1-18 吨不同车型,能够实现室外清扫的全场景覆盖。截至目前,仙途智能已经在国内外20多座城市投入150余辆自动驾驶清扫车。三是,仙途智能积极布局海外市场,提升自身的造血能力。事实上,除了国内环卫行业潜力巨大之外,海外的环卫行业也不容小觑。据调研发现,全球城市环卫市场价值受到了长期忽略和严重低估。因此,仙途智能在布局国内市场的同时,还加快了出海速度,并且其出海已经颇见成效。据了解,仙途智能的产品和服务已经先后在瑞士、德国、美国等海外国家落地。并不简单的无人环卫随着各路玩家的争相涌入,无人环卫的发展愈发如火如荼,自动驾驶企业的参与更是助推了无人驾驶环卫的发展。尽管相较于其他场景,自动驾驶技术在环卫场景的应用落地要容易一些,但要想在无人环卫领域闯出一片天地,也并没有那么容易。即便是有技术傍身的自动驾驶企业,也面临着不小的挑战。一方面,看好无人环卫领域的玩家日益增多,竞争随之加剧。随着看好无人环卫领域的玩家数量的不断增多,前来布局的企业也日渐增多,其中不少企业技术基因浓厚。具体来看,布局环卫场景的科技公司大致可以分为三类:一类是自动驾驶企业;一类是服务机器人企业;还有一类则是泛人工智能应用企业。无论是哪一类玩家都有着过人之处,要想从这些实力强劲的竞争者手中分蛋糕并不是一件容易事。另一方面,无人环卫领域仍有技术难点尚待突破。由于行驶速度较低、场景路段较封闭等特点,环卫场景成为了自动驾驶企业率先开展商业化探索的场景之一。但是,这并不意味着技术在环卫场景中就不重要,恰恰相反,环卫场景对自动驾驶技术的要求不降反增。比如,由于路段、交通状况不尽相同,这就对无人驾驶环卫车的感知度、算力等提出了更高的要求。除此之外,自动驾驶环卫车的成本仍然偏高。尽管自动驾驶环卫车具有降低人工成本、提升工作效率等优势,但目前的自动驾驶环卫车价格仍然偏高,并且后续的运维也是一笔无法避免的支出,单价格而言,自动驾驶环卫车目前并不具备太大的价格优势。不过,随着关键零部件的国产化和规模化生产,自动驾驶环卫车的价格或将实现下降,只是这些都需要时间。总而言之,自动驾驶早已不再停留在人们的设想中,而是真真切切地来到了我们的日常生活中。现如今,商业化探索也已经成为自动驾驶企业的新博弈点,一场没有硝烟的竞争已经拉开了帷幕。无论是智行者还是仙途智能,自动驾驶企业的商业化探索仍在继续……
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      智行者、仙途智能,无人环卫开启竞速赛
    • 蛇眼财经·08-08蛇眼财经

      消费电子低迷,苹果自救?

      消费电子的市场环境可能还在恶化。7月末,苹果官方在国内罕见推出打折促销活动,涉及手机、手表、耳机等产品。这被外界普遍认为是去库存的必要手段之一,但苹果CEO库克后予以否认。仔细去看,这次打折优惠不仅时间偏短,而且只覆盖到苹果的部分产品。无论从体量,还是折扣上看,都远不如618、双11这样的大促。苹果也因此引来“诚意不足”的质疑。要知道,今年618卖出的手机中,苹果可是占了一半。问题在于,618过去才不到两个月,而且电商大促中的出力方还有电商、经销商,此次是苹果独揽折扣活动,多少还是带有试水味道。在非大促时期主动进行促销,这比促销本身更值得挖掘。苹果对于降价的态度一直比较模糊,甚至比较排斥和打折促销这样的字眼有关联,比较有象征性的事件就是苹果一直未在有着最便宜正版iPhone手机的拼多多设立官方旗舰店。恶化的外部环境也在持续刺激着苹果。IDC、Canalys、Omdia几家的调研数据显示,2022Q2,全球智能手机、PC出货下滑趋势没有改变。强悍如苹果,也难独善其身。根据IDC,2022Q2苹果智能手机出货仅同比增长0.5%,平板全球出货同比下滑2.9%,PC全球出货同比下滑22.5%。虽然手机业务相较OPPO、vivo、小米,苹果出货表现更为强势,但增速疲软亦肉眼可见。不过,与不乐观的外部环境相比,真正让苹果感到压力,必须要做出一些改变的原因,其实是苹果自身需要用钱的地方太多了。配图来自Canva可画支出压力大作为消费电子巨头,苹果在业务扩展上一直比较克制,更多还是围绕手机、电脑、平板和可穿戴等消费电子硬件进行布局。早先谈到的自动驾驶、企业云计算、AR和VR,甚至包括可折叠手机,苹果的动作对比华为、小米、三星,或Meta、腾讯等其他科技巨头,显然慢的多。没有积极开疆拓土的苹果,似乎钱包不会紧张,但事实可能恰恰相反,苹果对钱的渴望正在不断膨胀。第一,新业务提速。虽然进度明显慢于同行,但今年苹果在VR、AR、自动驾驶等新业务上有显著的提速。一方面,迫于手机、电脑等传统消费电子业务的低迷,苹果必须寻求更多变现来源;另一方面,新业务具备更好的利润前景。有消息称苹果的首款AR或VR设备有望在年底启动量产,并最早于2023Q1面世。此外,兰博基尼高管最近也被爆正式加入苹果的造车项目。2021年,Meta为元宇宙花了100亿美金,通用不久前将自动驾驶业务截止2025年的投入预算从270亿美元提高到350亿美元。无论是XR业务步入量产期,还是造车项目加速落地,都会给苹果带来相当大的资金压力。第二,补全技术图谱。为了掌握核心零部件的绝对控制权,苹果多年来一直坚守自研战略,从电脑CPU到手机基带芯片,苹果的目的都是换上自家的东西。5G时代到来后,基带芯片一直是苹果自研的痛。最近媒体报道苹果花了4.45亿美元盘下了惠普园区,有意加速基带芯片研发,以替换高通。虽然苹果有大量成功的自研经验和技术储备,但基带芯片难度很大,在业内普遍看来需要更长的时间。在不少科技公司抢先布局6G的背景下,苹果必须加速相关核心技术的布局和商业化,更快树立5G时代的核心竞争优势,全面向自研生态靠拢。第三,订阅服务支出增加。为了提高内容订阅服务的变现能力,苹果在内容端的支出正在加速。6月份,苹果与美国职业足球大联盟签订了长达十年的流媒体合作。Q2财报显示,苹果各类付费订阅用户总数达到8.6亿,过去12个月增加1.6亿。和赛事、影剧相关的内容布局,正在成为苹果为提升付费订阅用户规模的重要手段。苹果极力向迪士尼、Netflix等内容巨头看齐,后续的内容支出速度会只快不慢。第四,新诉讼不断。因为过高的佣金提成,法国、西班牙、葡萄牙等地开发者近期向苹果提起诉讼;因为垄断,苹果也面临德国、俄罗斯等地相关机构的起诉;因为键盘问题,苹果近日已支付数千万和解费用。从过往案例来看,苹果这样的大公司最终都要以一笔不小的费用终结各种诉讼,某种程度上,这些都是业务模式所带来的法律风险,苹果可能会长期受此困扰,付出更多的金钱代价。除此之外,计划放慢招聘速度,也从侧面反映出苹果资金变得更加紧张。利润垫变薄除了打折促销,苹果也在想方设法增收,比如售卖翻新机、推出闪送服务。因为苹果意识到一个比较现实的问题,即由于各种不利因素影响,过去很厚的利润垫正在变薄。首先,硬件吸金能力下滑。从毛利和毛利率来看,财报显示,2021Q4、2022Q1、2022Q2硬件业务的综合毛利率分别为38.4%、36.4%、34.5%;毛利分别为401.2亿美元、281.7亿美元、218.7亿美元。原因有不可抗力,比如汇率,美元走强不利于苹果的海外业务,也有运营策略调整,比如促销打折,推出更多型号的低价手机。其次,服务吸金动力衰减。财报显示,2022Q1、2022Q2,苹果服务业务的营收分别为198.2亿美元、196亿美元,同比增速分别为17.3%、12.1%;毛利分别为143.9亿美元、140.2亿美元,同比增速分别为21.5%、14.8%。环比维度看,2022Q2服务业务的营收、毛利、毛利率均有所减少。从苹果此前的策略来看,服务业务的增长动力主要来源两方面。第一,订阅费促销活动,比如Apple Music此前推出的“10元畅听3个月”活动;第二,硬件新用户增量,在Q2财报电话会,苹果高管提到几个数据:iPad安装超一半是新用户,购买Mac用户中接近一半为新用户。但服务业务也存在隐患,一是数字广告业务因大环境表现疲软,二是付费订阅用户规模增速可能见顶,2021Q2到2022Q2的五个季度,苹果付费订阅用户总规模分别为7亿、7.45亿、7.85亿、8.25亿、8.6亿,季度新增呈下降趋势。对苹果来说,躺着赚钱可能也不太现实了,硬件业务作为苹果的赚钱大头,已经相当长一段时间处于被动成本叠加上升的状态,软服务虽然毛利率高,但驱动效果在减弱。Q2电话会议上,苹果对Q3的综合毛利率预期是41.5%到42.5%,比Q2低,意味着苹果的利润垫还要承压。舍“硬”求“软”面对变薄的利润垫,苹果的选择是舍“硬”求“软”,通过打折促销或推出低价产品来推高手机、电脑、平板等产品的出货,从而为音乐、影剧、游戏、售后、个人云服务等付费订阅服务引入更高基数的消费人群。更准确地说,是苹果舍弃了硬件业务的部分利润,转而去换取软件服务的利润增量。从持续增长的付费订阅用户规模来看,苹果这种交换比较成功,至少目前是如此。苹果之所以会选择这样的业务增长策略,有三个重要原因。第一,订阅服务的基础是硬件产品,或者说,硬件产品是订阅服务增长的前提。订阅服务的消费特点是强周期性,比如一个月或一年,所以如果在一个订阅周期内没有新增硬件用户,订阅服务增长基本会停滞或大幅减速。第二,订阅服务有更高的毛利空间。以2022Q2为准,苹果硬件业务的毛利率是34.5%,服务业务的毛利率是71.5%。用硬件撬动服务,从毛利水平看是一桩稳赚不赔的买卖。而且高毛利率业务收入占比的提高,对苹果的综合毛利率也会有正面作用。第三,新兴市场给予正反馈。通过战略聚焦低渗透率市场,今年二季度苹果营收在印尼、越南实现两位数增长,在印度几乎翻倍。虽然营收占比偏低,但这些市场的高速增长仍对苹果具有特殊的价值。第一,相对更高渗透率的其他市场,这些低渗透率市场的硬件业务更容易实现增长。根据CRM,苹果手机Q2印度出货约120万台,同比增长94%;第二,低渗透率意味着更高的未来成长空间,可以成为苹果未来增长的核心引擎。保守自救没有人知道消费电子的拐点何时到来,从整个产业链来看,上半年的情绪普遍不太乐观,终端厂商要么砍单,要么加大促销力度。理性看待,疫情、通胀、能源紧缺的综合扰动下,消费电子的低迷可能还要持续较长一段时间,苹果选择主动促销,也是一种保守自救。如果市场环境没有改善迹象,苹果的促销频率应该会进一步提高,从而换取更多的软收入。和亚马逊、华为等科技巨头相比,苹果可以拿得出手的自救手段其实并没有那么多,一是因为苹果的战略主场始终围绕消费互联网,产业互联网业务布局单薄,To B基因比较少,二是因为苹果的高端化标签,决定其较难开拓收入水平较低的市场。其实折叠屏手机、元宇宙计划的进度已经证实,苹果断然属于战略保守派。但苹果也在尝试改变,强化企业服务基因,比如把苹果iPhone和Mac以更低的价格批量卖给一些大型企业。苹果需要更加激进,即使不去面向企业拓展业务边界,也可以通过拓展更多个人化的软件服务来实现增收,比如社交、出行等。回头来看,促销并非长久之计,苹果现在的症结是传统业务乏力和新业务难产,只有在战略层面坚决跳脱消费电子的束缚,苹果才能真正实现自救,完成蜕变。
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    • 蛇眼财经·08-01蛇眼财经

      优信财报:盈利近在咫尺?

      作为国内领先的二手车电商平台,优信在发展的过程中可谓是充满艰辛,至今还深陷亏损的困境之中。虽然亏损的问题尚未解决,但在其7月28日发布的2022财年财报中,似乎可以看到一丝即将盈利的曙光。据财报显示,优信2022财年总营收为16.361亿元,较2021财年的6.574亿元同比增长148.9%;净亏损为1.432亿元,2021财年净亏损为7.170亿元。总体来说,优信2022财年的营收增长势头强劲,亏损也大幅收窄,相比过去,优信交出的这份答卷还算说得过去。配图来自Canva可画C端、B端两开花目前优信的主要业务有面向B端的二手车批发业务,以及面向C端的二手车零售业务,二者贡献了优信的绝大部分营收。从财报也可以看出,2022财年优信实现大幅营收,一方面得益于B端业务的突飞猛进,另一方面则得益于C端业务的稳步推进。据财报显示,在截至2022年3月31日的财年中,汽车批发销售收入为8.234亿元,较上一财年的5130万元同比增长16倍;零售汽车销售收入为7.804亿元人民币,较上一财年的4.635亿元同比增长68.3%,零售交易量为5211套,较上一财年的3603套同比增长44.6%。优信C端、B端两开花,与以下因素密不可分。一来,优信的销售渠道不断优化,促使其市场份额得以稳定增长。基于对国内客户二手车购买行为的深入了解,优信在为客户提供一站式跨区域网购服务的基础上,全面转型为自建库存模式,完成了从线上销售到“仓储式+线上一体化”服务模式的升级。目前,优信已经在西安、合肥两地建立了仓储式大卖场,且两家门店均获得了领先的区域市场份额。二来,优信凭借高质量的产品和服务赢得了客户的信赖,助力其二手车交易量的增长。据悉,所有二手车辆只有经过了315项检测以后才能上架优信大卖场。与此同时,优信还在行业内率先提出了七天无理由退车、重大问题车辆终身包退等售后保障措施,可以说从销售到交货到售后服务,优信对客户的反馈均做出了全方位的分析和响应。这样的做法也为优信赢得了良好的商誉。据优信官方数据显示,2022年1-3月,NPS(顾客净推荐值)为61分,同比提升45%。截至目前,优信的NPS已经实现连续六个季度的提升,可以说客户的口碑是业务持续增长的终极动力。融资条件有所改善优信基于客户体验满意度的提升,无论是从购车环境、车辆选择,还是从销售服务来说,都颠覆了传统二手车交易市场的购买体验。正是由于优信一直朝着为客户创造长期价值的方向努力,以及强劲的业务增长势头,最终赢得了资本的青睐。据悉,不久之前蔚来资本和愉悦资本二次追投一亿美元,足见资本对其的青睐程度。一方面,优信再获融资,说明其产品和服务获得了资本的阶段性认可。过去几年,瓜子二手车、优信二手车的广告铺天盖地,深深印在了用户的脑海里。可现如今,已经很少在各种媒体平台看见它们的广告了。因为二手车电商平台的竞争已经完全从过去的广告竞争,转变成了现在的品质和服务竞争。只有专注产品和服务,获得良好的客户口碑,才能走得更远。另一方面,优信再获资本加持,有利于其推动二手车的品质化运营,进而推动二手车行业的高质量发展。优信目前仍处于产品品质和服务升级的爬坡阶段,这笔融资可谓来得非常及时。优信方面也表示,此次融资后不会用于打广告战,将用于车辆库存的增加、整备、检测,以及提升售后服务。可以说,优信再次获得投资,给业内做出了非常好的表率作用。优信用亲身经历证实了,即使没有五花八门的广告宣传,只要自身产品和服务足够具有说服力,客户就一定会买单。与此同时,优信专注产品和服务的不断升级,也提高了二手车行业的准入门槛,促使行业内其他玩家也朝着提供高质量产品和服务的方向发展。全力押注供应链和新能源方向优信目前的发展目标可谓是非常明确,即通过不断提升产品和服务来吸引客户。但要想实现这一目标,就必须在前期投入大量的资金来完善和优化二手车全链路的各个环节。再者,优信目前还在砸钱拓展其他业务,所以其亏损也有迹可循,主要表现在以下两个方面。其一,优信投入大量资金改善二手车供应链,以此来降低成本,获取价格优势。优信集团CEO戴琨表示,去年第四季度,个人消费者直接购买的汽车占购车总额的30%以上。也就是说,从客户手中直接购买汽车的比例增加,可以使收购成本降低,最终为客户提供更具竞争力的价格。针对降成本这一需求,优信在车辆采购、检查和改装方面投入了大量的资金,建立了个人消费者、拍卖平台、汽车厂商、汽车经销商等多种二手车收购渠道。而且为了最大限度地提高端到端的供应链效率,优信还开发了从车辆采购、检验、维修、销售到售后服务的一体化信息系统。其二,优信正在投入资金布局新能源二手车领域。新能源二手车由于价格较低、环保、性价比高,因而受到了许多年轻消费者的青睐,并且随着国民油改电消费热情的持续高涨,新能源二手车市场正在迎来一波消费热潮。面对如此广阔的市场,优信也在积极布局新能源二手车市场,目前其产品已覆盖特斯拉、蔚小理、比亚迪等多个主流新能源汽车品牌。虽然优信已经瞄准了这条赛道,但新能源二手车并不好做。一直以来,保值率是新能源二手车绕不开的话题,而电池作为新能源汽车成本占比最高的部件,由于技术壁垒较高,直接拉高了市场准入门槛,这是优信布局新能源二手车所面对的最棘手的问题。综合以上种种来看,优信目前投入的这两个领域都不是个短期见效的领域,接下来仍需要做好持久战的准备。盈利仍是当务之急其实,优信无论是专注产品和服务,还是优化销售渠道、改善供应链,其最终目标都是为了获得更多的客户,从而使得市场份额和销售规模增加,实现中长期的盈利。放长远来看,盈利仍将是摆在优信面前的当务之急。一方面,为了实现盈利,优信极力压缩了各项成本。优信的各项成本降低主要与员工薪酬、福利、遣散费的减少,以及品牌推广成本的降低有关。据财报显示,优信2022财年销售和营销费用为2.221亿元,比上一财年的3.39亿元同比下降34.5%;一般性和行政费用为1.51亿元,比上一财年的2.779亿元同比下降45.7%;研发费用为3620万元,比上一财年的7410万元同比下降51.2%。由财报数据可以看出,优信的各项成本均比去年同期大幅下降,而且优信2022财年的毛利率为2.9%,上年同期为-2.5%,毛利率由负转正,也可以看出优信展开的一系列节流措施,效果非常明显。另一方面,优信想要通过增收来实现开源。近几年,优信不断加强二手车全链路的升级和端到端的信息化管理建设,还拓展了新能源二手车领域的业务,最终目的都是为了实现增收。优信经过不懈的努力,终于在2022财年取得了一定的成效。2022财年优信B端、C端的业务也都实现了突破性的增长初具竞争优势,并赢得了资本的青睐。总体来说,优信在2022财年的表现不错。未来,随着优信在提升业务的运营效率、控制成本等方面持续发力,相信距离其盈利不会太远。
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    • 蛇眼财经·07-25蛇眼财经

      上市:哈啰亏损的解药

      回顾货运行业近十几年来的发展历程,两个拐点最为关键:一是,电商行业的迅猛发展带动了货运行业的爆发式增长;二是,云计算、大数据、移动互联网等新兴技术的蓬勃发展,促进了货运市场的变革。人工智能、大数据等技术的发展推动传统货运行业的改革,创造了一片数字货运蓝海。数字货灼识咨询数据显示,2020年我国网络货运市场规模达3389亿人民币,但网络货运平台的线上交易额仅占公路整车运输市场9%,表明货运行业未来存在较大的发展空间。伴随着数字货运行业热度的持续攀升,各路货运企业开始竞相合并、融资争先上市,国内数字货运行业也由此迎来了“上市潮”。配图来自Canva可画货运企业扎堆上市2021年是数字货运平台行业的“上市元年”。2021年5月,京东物流率先在港交所上市,发行价为每股40.36港元,市值一度超2900亿港元;2021年6月,满帮集团在美国纽交所上市,开盘价报22.5美元/股,上市首日市值超230亿美元,而后市值也超过千亿元门槛;2021年11月,安能物流在港交所敲钟,市值约156.72亿港元。2022年,路歌、福佑卡车、G7等多家货运平台正蠢蠢欲动地筹划上市进程,数字货运再次成为业界关注的焦点。2022年6月,港交所官网公布,合肥维天运通信息科技股份有限公司(简称“路歌)向港交所提交上市申请文件,海通国际为独家保荐人;此外,有媒体爆料,G7考虑最早今年在香港进行首次IPO,筹集约5亿美元,目前G7与中金、花旗及摩根士丹利就IPO进行合作,有关讨论仍在进行中。新的一年,福佑卡车、G7物流等数字货运平台赶往上市的路上,满帮也有计划赴港二次上市,数字货运企业纷纷选择“敲钟”,与当前数字货运行业的外部环境变化有关。一方面,疫情之下公路货运流量、货量持续收缩,导致数字货运平台入不敷出,实现盈利的数字货运平台少之又少,上市成为企业补充现金流的有效手段。另一方面,互联网企业相继入局数字货运市场,市场竞争越来越激烈,而上市可以提升企业的公信力和影响力,为数字货运平台在数字货运的长期发展有效增强竞争力。说到底,数字货运平台上市的根本原因,还在于改善货运服务体验和效率已成为物流企业的刚需,且国内数字货运市场尚处于初步的发展阶段,未来还有很大的发展潜力,数据货运平台采取融资、上市、合并等等手段,均是为了强化自身竞争力,以期获取更大的市场红利。玩家“抱团”抢占蓝海市场资本市场热度居高不下,也反映了货运行业拥有广阔前景。据不完全统计,2021年我国物流运输行业共发生206起融资事件,其中,美团、滴滴跨界入局,货拉拉、路歌、G7、华贸物流等相继融资。当下,数字货运平台产品和服务链条已经基本成型,现在竞争焦点来到了回归到平台各自的差异化优势或者领先于它人的规模优势。从数字货运平台满帮和G7得到发展来看,“抱团”似乎成为了,数字货运平台跨入头部阵营的一条捷径。一、满帮强化规模优势2022年第一季度,满帮同样交出了令人满意的成绩单。根据满帮一季度业绩显示,公司营收13.3亿元,同比增长53.7%;非美国会计准则下满帮实现净利润1.9亿元,同比增长68.0%。另外,成交GTV达536亿元,同比增长4.2%,履约订单数2520万,同比增长13.6%。在数字货运市场环境风云变幻的背景下,满帮稳健成长离不开其“抱团”建立起的规模化优势,以及深研数字货运技术和一系列优化用户体验的创新服务。在技术层面,满帮基于互联网、大数据、人工智能等技术,建立起数字化、标准化、智能化的平台,还推出了多个巧用功能,高效链接货主和司机。以“一键扫货功能”为例,司机在满帮APP上录入固定目的地,即可通过“一键扫货”功能扩大找货半径,智能规划匹配接单线路,有效解决车主与货主的匹配问题。在用户层面,满帮积累了海量的货主和卡车司机,用户规模和活跃度均领先于行业,并且用户粘度持续提升。据财报数据显示,满帮平台发货货主月活142万,同比增长16.0%,过去12个月有约350万活跃卡车司机在平台履约。与此同时,货主会员的12个月留存率和响应订单的司机次月留存率均保持在85%左右。值得一提的是,满帮高度重视司机权益保障和平台生态治理,积极处理平台与车主、货主之间的利益联系,保障司机和货主的权益。满帮集团发布的2019至2021年企业社会责任报告显示,截至2021年年底,调解委员会已累计解答、化解物流纠纷调解案件总计4.3万件,成功率达97.7%,协助司机追讨运费53万单,追回运费7.8亿元。在此发展阶段,满帮有意拓展从货运匹配服务业务到增值业务(ETC、金融、保险)等多元服务,而开展新业务就更需要海量的车主和货主去支持,保障用户权益、增强规模优势或将是满帮后期发展的主旋律。二、G7加速构筑“护城河”和满帮B、C端市场均涉猎不同,G7主攻B端市场,业务模式是向客户提供基于物联网的软件订阅服务和交易服务。简单来说,G7通过SaaS平台,为货运经营者实时跟踪人、车、货的物流状态,还提供运力、能源、保险、装备等服务,通过收取技术服务费获益。G7和满帮也有相似之处,既选择“抱团”博增长。据了解,G7客户群体覆盖煤炭、水泥、钢铁等生产物流领域,而E6客户群体为大型货主与大型物流企业,是在快消、零售、食品、冷链等消费物流领域的佼佼者,两者合并后新公司业务范围将覆盖生产物流和消费物流。相信G7选择与E6合并是出于自身发展和市场竞争格局的考量。一方面,近几年京东物流、货拉拉等货运平台也对B端货运市场虎视眈眈,G7与E6实行战略合作,不仅可以拓宽客群覆盖面和服务场景,使得市场占有率得到提升,还增加产品丰富度,继而将商业价值最大化,进一步提升平台竞争力。另一方面,福佑卡车、满帮等老对手相继成功上市,品牌力和技术力得到提升,也让G7感到了威胁,而G7与E6合并后重塑商业模式、提升规模效应,让平台估值更具想象空间,提振了资本信心。总之,G7选择与E6合并且加快上市步伐是为了拓宽“护城河”增强竞争实力。接下来,G7需要在货运效率和货运成本之间找到最佳平衡点,持续为物流企业数字化赋能,提高平台价值,而这注定不会是一场轻松的征程。无序竞争引发乱象不可否认,满帮、G7等数字货运平台为物流企业数字化赋能,提高了货运市场的货、车的匹配效率,加速了货运行业的升级变革,但数字货运市场无序竞争引发的乱象不少。一是,数字货运平台将传统的线下交易模式转移至线上的过程中,引发了会员费过高、虚假订单、收费无统一标准等乱象,数字货运平台服务质量遭质疑,用户投诉量并不少。据黑猫投诉平台显示,货拉拉投诉为18923条,滴滴货运735条,满帮1431条结果,快狗打车为3930条,其中多数为平台运营、保证金不退换、运价争执等问题。二是,由于市场缺乏统一标准的监管机制,货运行业超载超限、违规载客、运输违禁品等安全隐患依旧存在,货运行业“小散乱”的问题得到了改善但未能根治。7月8日,交通运输部以交通运输新业态协同监管部际联席会议名义对货拉拉、满帮、快狗打车、滴滴货运进行了约谈,通报了近期货车司机集中反映的互联网货运平台公司压价竞争、多重收费、违规运营等损害货车司机合法权益的问题。需要注意,疫情期间各地疫情防控政策、道路管制要求必须有绿码或核酸检测报告,交通管制这在一定程度上加剧了货运难度,也更考验货运平台的整合车辆调度、仓储管理、货源等运营能力。对于物流企业来说,想要进一步降本增效实现高质量发展,就需要跟随数字化这一趋势,但传统物流企业缺乏技术和专业人才,而且数字化转型耗时、耗力、耗钱,中小型传统物流企业无法逾越这道鸿沟。也正因如此,数字货运平台更应该减少无序的、恶意的竞争,同时围绕技术和服务下功夫,真正的为物流企业数字化转型效力,才会获得相对应的回报。小结无论是C端市场还是B端市场,数字货运平台主要的任务都是为车主和货主搭建沟通桥梁,解决人与车信息不透明、不对称的匹配难题。也就是说,数字货运平台需要平衡人、车、平台之间的关系和利益,只有解决了人、车、平台的矛盾才能实现可持续发展。首先,科技发展日新月异,数字货运平台需要拥有较大的研发实力,才能实现更高效的赋能。其次,不同物流企业数字化转型所遇到的难题不同,这就考验企业发现细微需求、总结需求、满足需求的服务能力。再有,数字货运平台需要丰富自身产品业务,如满帮一样开设多元化服务,拉开与其他企业的差距,实现差异化增长。数字货运企业势均力敌,数字货运市场战况胶着,一时间难以分出胜负,融资、上市、合并不是终局,而是下半场战事的开端。
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      上市:哈啰亏损的解药
    • 蛇眼财经·07-18蛇眼财经

      自动驾驶商用,小马智行、百度Apollo各有妙招?

      随着汽车智能化的迅速发展,自动驾驶技术迎来了发展的契机,无人出租车、无人配送车、无人环卫车等多种自动驾驶场景纷纷落地,市面上的大部分电动车也都已经具备了一定水平的自动驾驶功能。不过,目前绝大部分汽车的自动驾驶水平都还处在L1-L2级,仍属于辅助驾驶阶段,还很难实现真正意义上的L3-L4级高阶驾驶。另外,目前自动驾驶出行服务,才刚刚进入商业化试点阶段,距离L3-L4级别自动驾驶大规模商业化还有很长的路要走。配图来自Canva可画自动驾驶商用难当下虽然自动驾驶技术发展形势一片向好,但距离大规模商用还有很长的一段路要走,而导致自动驾驶技术无法大规模商用的原因则是多方面的。首先,当前的自动驾驶技术难以有效地应对高风险的环境。L2级自动驾驶在雾霾、沙尘暴、暴风雪等极端恶劣的气候条件下,始终难以实现从识别到理解的技术跨越。例如特斯拉的Autopilot系统,虽然可以在正常的雨雪中导航,路标也清晰可见,但在暴雨或车道线出现遮盖的时候却难以实现自动驾驶。显然,恶劣的天气条件会阻碍车辆自动驾驶的水平。其次,自动驾驶技术的开发成本非常高。自动驾驶汽车对激光雷达的需求量极高,目前包括谷歌、奥迪、福特和百度等在内的公司研发的无人驾驶汽车,基本上都采用了激光雷达。但激光雷达的作用是具有两面性的:一方面,使用激光雷达系统,可以更加精准地识别障碍物与收集信息,提升自动驾驶汽车的性能;另一方面,激光雷达的价格非常高,大量使用会导致汽车成本高企。激光雷达属于高精密机械,对制作工艺要求极高,这就导致了其生产成本高,多线雷达尤其贵。当下,几乎所有成熟的无人驾驶技术方案,都采用的是64位激光雷达,价格高达10万美元,而在激光雷达的成本构成中除了物料以外,量产成本也占了比较大的比重。业内一般认为,目前激光雷达依然十分昂贵的主要原因是自动驾驶产业还未落地,需求量还没达到一个质的提高。其次,无人驾驶汽车的安全问题也不容忽视。相较于传统汽车安全,自动驾驶汽车的安全问题主要表现在其网络数据有被入侵的风险,一旦自动驾驶数据系统被入侵,车辆的摄像头和后台数据算法将无法正常运行,车辆将会失去控制,极有可能造成严重的交通事故。最后,自动驾驶交通事故的立法短板亟待补齐。近年来自动驾驶交通事故频发,但目前我国在法律层面并未区分传统汽车与自动驾驶汽车,更未对自动驾驶汽车不同自动级别、不同责任主体进行区分,因而自动驾驶汽车的出现将会给现行法律的适用带来很多问题。小马智行多路并举作为国内头部的自动驾驶领域玩家,小马智行致力于提供安全、先进、可靠的自动驾驶技术,目前它从出行到物流领域,均实现了交通方式的变革。另外,小马智行在业内领先的全栈式软件、硬件研发能力,也推动着其不断地向自动驾驶技术无人化和规模化迈进。其一,小马智行通过自研域控制器,为其商业化提供了新路径。前段时间,小马智行官方宣布正式对客户交付域控制器样品,该域控制器将于2022年第四季度正式开始大规模量产。基于小马智行自研的域控制器和其自动驾驶软硬件的加持,车辆可在繁忙的城市公开道路以及高速路实现多种智能驾驶功能,更能够满足量产自动驾驶功能的场景,所以许多自动驾驶领域的玩家都选择与其合作。例如丰田S-AM(Sienna Autono-MaaS),将是第一批搭载该系统的车型。同时,小马智行官方还透露,一部分乘用车和商用车车企也与其达成了合作。关于价格,小马智行EE架构负责人称,就域控制器本身而言是具有竞争力的,但最终的交付方式要根据不同厂商的不同需求,提供加上上层软件算法的整体解决方案。其二,小马智行持续加速推进Robotaxi商业化的进程,以探索汽车无人化的商用路径。一方面,小马智行积极自建自动驾驶出行技术平台,沉淀服务经验;另一方面,小马智行也积极推进与第三方领先出行平台的合作,以此来逐渐实现Robotaxi的规模化应用。例如小马智行与如祺出行达成战略合作,利用如祺出行平台的高效运营优势和海量数据优势,推动前沿自动驾驶技术在出行平台上的商业化落地。其三,小马智行推动自动驾驶卡车的商业化运营,以推动商用领域和场景的拓展。截至今年6月初,小马智卡的自动驾驶商业运营里程已经突破20万公里,累计运送货物超25600吨。由于小马智卡在技术方面的深厚积累,使得它能够有效应对大曲率匝道、障碍避让、极端气候条件、长隧道等各种复杂的场景完成驾驶任务,因此其在卡车领域获得了很好的应用,这也让其商用的领域和场景得到了很大的拓展。百度Apollo渐行渐近与小马智行相比,百度在自动驾驶技术领域的布局更早,在无人驾驶专利技术上的领先优势更大,其在地图更新、路线规划、目标检测、道路检测和异常识别等分支技术上也取得了一定的成果。基于这些技术优势,百度Apollo在智能驾驶领域持续投入、不断迭代,以加速其商业化落地。一方面,萝卜快跑通过提供自动驾驶付费出行服务,以加速无人出租车项目的商业化落地。萝卜快跑作为百度旗下的自动驾驶出行服务平台,目前已经覆盖北京、上海、广州、深圳、重庆、长沙、沧州、阳泉这八个城市。值得一提的是,萝卜快跑已经在北京、重庆、阳泉这三地开启了正式收费运营。据百度发布的2021年第4季度财报披露,萝卜快跑的载人订单量约为21.3万单,环比增加了近一倍,可见百度Robotaxi商业化落地已经取得了不俗的成绩。另一方面,百度坚持车路协同的自动驾驶技术路线,使其造车成本大幅降低。比起单车智能,车路协同更安全,也更具经济效益,车路协同可将部分自动驾驶功能转移到路端,大幅降低车端感知设备的部署和应用成本。目前百度的车路协同方案,已是业内唯一既服务当下交通治理,又面向未来智能驾驶的解决方案。最后,百度还通过为车厂提供智能车解决方案拓宽商业化的范围。据百度最新发布的2022年第一季度财报数据披露,百度面向车厂的智能车方案,包括乘用车智能驾驶方案、高精地图、车载OS、智能座舱助手系统等,销售总额突破了100亿,商业化基本上已经初具规模。据悉,百度可以按照不同车厂的不同需求,既可以为它们提供软硬一体化的全栈解决方案,也可以只提供软件或某些功能模块,让其与车厂自行研发的架构相适配。以ANP(智能领航辅助驾驶)2.0为例,威马、比亚迪、岚图和广汽,直接买了ANP全套方案,而长城汽车只买了ANP其中的一部分软件,而后百度方面需要根据其不同车型做适配。商业化路途还有多远?自动驾驶赛道是一条万亿级赛道,广阔的市场前景吸引了众多企业的加入。天眼查数据显示,目前我国共有5800余家企业经营范围含自动驾驶、智能驾驶和无人驾驶。根据HIS报告,预计到2022年,全球自动驾驶市场规模将达到1629亿美元,同比增长14%左右;而中国的自动驾驶市场增长更快,2022年增速约为24%。截至2021年11月25日,全国首个自动驾驶出行服务商业化试点在北京实施,这意味着自动驾驶服务从测试示范走向了商业化示范,自动驾驶正式进入了下半场。那么,我们距离自动驾驶技术大规模商用还有多远?要回答这个问题,还需要结合多方面去分析。一方面,科技巨头纷纷入场,加速了高级别智能驾驶的研发和落地进度。蔚来、小鹏、理想、广汽、长城推出了具备领航辅助系统(具备L4功能)的智能车型,配备各类传感器、高算力芯片和可升级计算平台,可实现城市、高速路段的自动驾驶,华为也在加速发展智能汽车部件业务。比如,在自动驾驶领域,华为与车厂有两种合作模式。一种是HuaweiInside模式,华为为车厂提供包含智能驾驶应用软件、计算平台以及传感器等在内的智能驾驶全栈解决方案;另一种是平台模式,华为只为车厂提供MDC智能驾驶计算平台,MDC平台将和车厂的传感器和执行器连接,支持车厂开发自己的智能驾驶软件。据了解,目前北汽、长安、广汽等合作车企,均选择了HuaweiInside合作模式。另一方面,虽然自动驾驶技术在不断地进步,但目前始终难以实现L3-L4级规模化。国内市场,目前已经实现L1-L2级自动驾驶规模产业化,预计到2025年,50%的新车将具备L1-L2级自动驾驶功能;到2030年,基本上所有的新车都会具备L1-L2级自动驾驶功能。这也意味着到2030年,不具备辅助驾驶功能的车可能会与时代脱节。根据美国斯坦福大学的预测,L4高级别自动驾驶将在2020到2025年真正实现,率先应用在卡车、共享出租车等专用车辆;对于私家车而言,L4级自动驾驶预计在2030年左右实现,而L5级自动驾驶至少要等到2035年后,当然这只是实现自动驾驶理想的时间节点。显然,在法律、基础设施、安全等尚未解决的现实问题面前,自动驾驶商业化的道路并不是平坦的,但从时间周期上来看仍然值得期待。
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