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萌新看过来，老虎的美股期权模拟盘，上线了！APP版本更新到7.1.1及以上，就能体验了哟！关于期权你有什么不懂的地方，欢迎在下帖评论区留言，我们会尽快给你回复~说到股市暴富的故事，总离不开期权，动辄就是10倍，100倍的收益，当然在暴涨的背后，也同样有人一夜账户清零。看好期权的朋友认为他可以一夜暴富的工具，不看好的朋友则视它为洪水猛兽，让投资者遭受巨额亏损。那么到底什么是期权呢？期权，是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期（或该日之前的任何时间）以固定价格购进（或售出）某种资产的权利。如果你对期权感兴趣，不妨看看这篇文章【新手必看】交易期权你必须知道的事儿 。相信大家已经学会了一些期权知识，下面就是实践了！小虎君强烈建议大家在买卖期权之前，先体验老虎的美股期权模拟盘入口就在模拟账户中，点“交易”右滑即可切换，再从个股的详情页进入期权页面，进入对应的合约即可“交易”，所有交易都是模拟的，不存在误操作的可能性。支持苹果、特斯拉、微软、B站、老虎……大部分热门标的操作指南请看视频如果你对期权有任何问题，也欢迎在关注@期权小助手 ，在本帖留言，我们会尽快给你回复~

台积电作为全球最大的专业代工芯片制造商，一直引领着半导体行业的技术发展趋势。凭借其领先的5纳米及以下先进制程工艺能力，台积电不仅吸引了苹果、英伟达等科技巨头的订单，在人工智能芯片这一新兴热门领域也占据重要份额。近期，在AI领域持续火热的背景下，全球对先进制程芯片的需求激增，这给台积电的业绩带来了强劲增长动力。投资者对公司前景亦持看涨态度，公司股价年内已经大涨40%，市值更是翻了一倍多。诸多利好加持下的台积电股价持续看涨，随着Q1财报季的到来，本文将带大家对比3种不同的看涨策略，为投资者们提供决策参考。财报前再爆重磅利好近期乘着人工智能(AI)热潮，全球对芯片特别是先进制程芯片的需求激增，助力台积电今年一季度销售额创2022年以来同比最大增长16.5%，达到约新台币5926亿元(合185亿美元)，超出预期。3点利好因素继续助力台积电股价涨势如虹：台积电宣布其AI领域收入同比增速高达50%，AI芯片需求持续旺盛，得益于英伟达等科技巨头对台积电先进制程AI芯片的持续采购需求。为应对AI等新兴领域带来的需求增长，有报道称台积电将继续扩大产能满足需求，上调2024年资本支出至300-340亿美元，并在美国、日本、德国积极建厂扩产。今年前三个月台积电的销售额稳步高升：1 月份增长 7.9%，2 月份增长 15.8% ，3 月份增长 34.3%凭借这些利好因素，市场对台积电的预期大增，普遍预计其2024年将实现20%以上的营收增长，扭转2023年小幅下滑，再创新高。花旗在一份报告中指出，受AI驱动的强劲需求推动，预计台积电第二季度营收将按季度环比增长4%，毛利率或因地震影响略微下滑。该机构还将目标价上调28%至950元台币，预计2024、25年度营收将同比分别增长26%和29%。利好公布后，当日期权异动立刻检测到看涨期权大单策略做多台积电：买入

4月的财报季要开始了。经过一个大涨的季度，不少虎友持仓的股票都获利颇丰，在接下来这个更加波动的4月，让我们回顾这些典型实用于持有正股时候用的期权策略。1、备兑看涨期权（Covered Calls）股票多头持仓+卖出对应的看涨期权当您已经有一只股票的多头持仓时，卖出备兑看涨期权将有助于您在持股期间产生额外收入。请记住，设置卖出call的行权价要是一个你愿意止盈正股的价格。（图片来源：Tiger Academy）卖出备兑看涨期权包括一个股票的多头持仓，以及卖出对应数量的看涨期权。注意，股票的持仓至少要100股，因为1张期权合约对应100股。对于卖出期权的行权价，您最好选择一个您愿意持仓股票被行权卖出的执行价。通常，备兑看涨期权的行权价会高于标的资产当前价格（设置行权价为价外的期权）。但，如果股票价格下跌，备兑看涨期权并不能完全抵消股票的下行风险，它的原理是，通过卖出看涨期权在持股期为账户带来额外收益，从而降低持有股票头寸的总体成本。优点：· 提供部分（但有限）的下行保护· 可以产生额外的权利金收入· 当标的价格稳定时，时间价值衰减将有利于期权卖方缺点：· 对冲作用仅限于权利金· 股价上行的利润潜力被限制· 如果您的卖出看涨期权进入价内，可以随时被行权· 支付股息的股票特别容易受到提前行权的影响2、保护性看跌期权（Protective Puts）股票多头持仓+买入对应的看跌期权当投资者持有股票并希望对冲未来价格下跌的风险时，可以购买保护性看跌期权。通过买入看跌期权，当持有的股票价格跌到看跌期权的行权价时，投资者就会被行权卖出股票，由此实现正股的止盈或止损。保护性看跌期权类似购买汽车保险：支付一定金额保费防范未来风险。（图片来源：Tiger Academy）如果股票自买入后价格上涨，投资者可以将保护性看跌期权的行权价设置于买入价格之上，以确保正股获得一定利润。购买保护性看跌期权需要

基本面概述Q3回顾：由于工厂升级，特斯拉第三季度的交付量下降到430,488辆。Q3收入为233.5亿美元，同比温和增长8.8%。调整后的每股收益为0.66美元，与去年相比下降了37%。毛利率保持在17.9%，连续第三个季度低于20%。由于第三季度表现平平，特斯拉的股价在10月底一度跌破200美元。然而，在美联储降息预期的推动下，自去年11月以来，该股一直在稳步反弹。Q4关注点：Q4特斯拉的交付量超出了华尔街的预期，生产了494989辆汽车，交付了484507辆。Model 3/Y贡献了461,538台。尽管在2023年实现了创纪录的181万辆的年交付量，但没有达到马斯克200万辆的目标。Q4财报投资者可能会密切关注特斯拉第四季度的毛利率表现，尤其是考虑到特斯拉11月份在中国销售的汽车连续四次涨价。价格调整可能旨在利用投资者“高买低卖”的心理来刺激销售。然而，特斯拉还降低了2023年最后一个季度在美国和加拿大销售的库存汽车的价格，可能会抵消高利率对消费者信心的影响，这表明第四季度毛利率可能会进一步下降。技术分析特斯拉在中长期内处于下跌趋势通道，下跌趋势意味着市场购买积极性下降。该股正在测试214美元的支撑位，跌破214美元意味着下行动力更强。下一支撑位是200。历史统计如图所示，特斯拉财报前一周股价绝对平均回报为±4.8%。财报当天绝对平均回报为±7%。在之前发布的12次财报中，特斯拉的股价有8次在发布后下跌。根据之前发布的12份业绩， 特斯拉更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为0.7%，平均幅度为±2.6%。期权价格预计波动幅度为±8.4%，而实际波动幅度为±6.8%。最高价格变动幅度为+19.7%，最低价格变动幅度为-14.8%。在 68% 的回测案例中，跨式期权当天就失去了价值。平均而言，期权跨式期权的 1 天回报率为 -12.5%。通常意义上特斯拉不适合跨式

基本面概述Q3回顾：Netflix在Q3季度新增了876万订阅用户，超过了公司的预期，主要归功于广告支持计划和在北美市场打击密码共享的措施。广告套餐的订阅量连续增长了70%。ARPU(每用户平均收益)的同比下降幅度很小，主要归因于发展中国家和地区用户的增长，抵消了整体用户平均水平的下降。公司收入同比增长7.8%，达到85.4亿美元，季度营业利润率为22.4%，超过市场预期的22.1%，也高于去年的19.3%。Netflix的股价在2023年上涨了65.1%，在Q3发布后连续三个月上涨，达到了2022年1月以来的最高点。Q4预期：Netflix将于1月23日公布第四季度和全年业绩。在Q3的收益会议上，管理层没有提供明确的用户指导，但预计Q4增长将与Q3类似。Netflix管理层预计Q4收入将同比增长11%，达到87亿美元。该公司还提高了利润率指导，预计2023年全年的营业利润率将达到20%，而此前的预期为18% - 20%。上一季度的自由现金流为18.9亿美元，明显好于预期，部分原因是2023年美国作家协会罢工行动导致内容支出减少。Netflix已将2023年全年自由现金流目标从50亿美元上调至65亿美元。技术分析奈飞公司在中长期内处于上涨趋势通道。订阅费提价措施增强投资者对Netflix现阶段保持高增长能力的信心，表明投资者的乐观情绪日益增强，并预示着持续上涨。当前该股已突破475美元的阻力位。这预示着价格将进一步上涨。如果出现回调趋势，475美元将成为支撑位。历史统计如图所示，奈飞财报前一周股价绝对平均回报为±4.7%。财报当天绝对平均回报为±11.9%。在之前发布的12次财报中，奈飞的股价有7次在发布后下跌。根据之前发布的12份业绩， 奈飞更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为0.1%，平均幅度为±2.1%。期权价格预计波动幅度为±9.2%，而实际波动幅度为±9.

美国主要银行将在本周五开始公布 2023 年第四季度财报，摩根大通、花旗集团、富国银行和美国银行将首先亮相。受益于降息预期带来的风险偏好回升，美国银行股四季度大幅上涨。业务层面，去年遭受严重拖累的投资银行和财富管理业务可能会得到提振。然而，由于高利率的滞后效应可能继续波及整个经济，高息存款的大量流入和贷款业务增长的放缓表明，银行的净利息收入有下降的风险。此外，在高利率环境下，低迷的市场投资环境导致交易收入持续下滑。商业贷款和信用卡贷款情况恶化，违约率上升促使银行继续增加坏账拨备，这将抵消投行收入的回升。经济前景的恶化与股价的持续上涨形成对比，银行股股价上反馈为12月中下旬涨幅开始放缓，交易量日渐萎缩。当前市场尚未消化任何重大变动。技术指标MACD显示顶部背离迹象。面对充满挑战的经济、持续通胀、高利率和本季度交易缺乏的影响，过去三个月分析师下调了六家银行（美国银行、花旗集团、摩根大通、富国银行、高盛和摩根士丹利）中五家的盈利预期。摩根大通（JPM）是本季度唯一一家盈利预期上调的银行。分析师普遍预计花旗集团、富国银行和美国银行的利润将下降，而摩根大通的最新更新表明其业绩可能会超出其上调后的预期。预计六大银行的盈利将比去年第四季度平均下降 13%。$花旗(C)$花旗集团将于1月12日公布财报。上一次财报日是10月13日，股价下跌-0.2%。如图所示过去12个季度财报前后的股价波动。财报季前一周股价平均上涨1.4%。财报前三天有75%的上涨概率，平均涨幅为1.3%。财报当天平均涨幅为0.8%。期权交易策略：信用看跌价差策略卖出 $C 20240119 52.0 PUT$ 买入

2023年美股市场结束了单边下跌迎来了AI反弹大行情，无视高息市场环境和各类黑天鹅干扰，股指再次回到加息前高位。期权作为最具灵活性和极高自由度的杠杆衍生品，无论行情如何受到干扰和波动都可以使用它从容应对，获得无法通过交易正股产生的收益，凸显了期权作为衍生品的独特观察价值和交易价值。随着年末的脚步临近，我们根据文章的点赞量和阅读数据，盘点了2023年老虎社区期权超高收益&策略实战经验大合集。让我们来看一看今年虎友们有哪些精彩的期权操作，以及值得学习的期权科普和感悟。别忘记赶紧收藏这份独一无二的实战经验大礼包！超高收益篇：平台独家赚钱秘籍，来自社区虎友的珍贵暴富经验分享。黄粱美梦何时醒，年化收益率高达3369.75%的期权投资策略可以持续多久？从暴亏几百万到回血几十万分享一个期权一个月收益率392.81%的秘诀。本年度最好的单周收益心得分享明亮蓝影：三个月之内，账户收益39倍JRcapital：亏损归

SPY Vs SPX 期权概述SPY和SPX的期权主要用于那些希望投资标准普尔500指数的人。标准普尔500指数合约追踪美国最大上市公司的500家公司。在大多数情况下，资金较多的交易者倾向于使用SPX期权，而资金较少的交易者倾向于使用SPY期权。这是因为SPX的成本是SPY的10倍，详细情况下面展开。SPX和SPY的区别SPX也被称为标准普尔500指数，其指数基于在纽约证券交易所或纳斯达克上市的500家最大公司的股票。SPX是一个市值加权指数。SPX还以比SPY拥有更广阔的市场和更广泛的行权价而闻名。另一方面，SPY是一只绰号为“蜘蛛”的交易所交易基金。SPY跟踪标准普尔500指数的表现。大多数时候，您会发现使用SPY时的交易价格几乎与SPX相同。SPY的交易期权将于周五收盘时停止交易。SPY期权以股票结算，SPX期权以现金结算。SPY支付股息SPY会支付股息。这是SPY和SPX期权之间的主要区别。除息是指股票的购买者可以收到最后一次宣布的股息的日期。这通常发生在3月、6月、9月和12月的第三个星期五。除息日也与到期日相对应。如果你持有看涨期权，那么重要的是不要损失这笔股息。通常，持有现价期权的交易者会使用期权来收取股息。这通常意味着价内看涨期权会在周五到期后行权。SPX不支付股息与SPY不同，SPX期权不需要支付股息。这降低了触发期权转让的风险。SPX期权以现金结算没有股票易手，SPX期权以现金结算。结算价格和执行价格之间的差额在到期时自动减去或增加到账户余额中。由于SPX期权是以现金结算的，因此在到期前不能进行股票行权。正因为如此，SPX通常被认为是一种更干净的交易方式。您不必担心提前分配，因为SPX期权只在到期时分配，这对期权卖方有利。现金结算还消除了资金到期和引发证券买卖的风险。你也不必担心“杀期权”的风险，“杀期权”的风险是指在合约到期时，期权合约的承销商的市场价

自11月联邦公开市场委员会会议以来，市场对未来加息的预期发生了些许变化，如下表所示，变化是从上次 FOMC 会议后的第二天到上周末：显着的变化包括：对1月前加息25个基点的温和预期(32.5%)已转为对降息的微幅预期(4.8%)。直到7月份，降息才完全反映在价格中。市场对3月份加息的预期从11.7%转变为不加息49.4%。12月利率预期下降25个基点，从4.543%降至4.334%。换句话说，2024年将降息1次。下图显示了美联储资产负债表当前量化紧缩（QT）的步伐。后一个表格显示了 SPX 对近期 FOMC 会议的反应。本周是季度到期日，因此粗体日期可能更具影响力。本周到期SPX期权数据显示4,600点成交量达到峰值，可能会引发卖出看涨期权增量。

零日期权（0 DTE），国内又称为末日期权，特指到期日在交易当天的期权。零日期权的成交量不断上涨证明金融市场对当日交易的额外灵活性有需求。在某特定市场情况下零日期权策略能更加随机应变。然而，与每周和每月到期期权相比，零日期权的成本和风险可能更高。零日期权:选择策略和执行价格零日期权的隐含波动率平均高于常规月度期权的隐含波动率。这表明在其他条件相同的情况下，零日期权的买方要为期权支付了额外的溢价。此外，与零日期权相关的gamma风险可能大大高于月度期权相关的gamma风险。所以交易者应该仔细分析零日期权的整体价值再做交易判断。不过对于想尝试零日期权策略的人来说，还有一些额外的有趣的研究可以帮助改进交易方法。零日期权与常规的每周或每月期权之间的唯一区别是缩短了到期前的时间。从理论上讲，这意味着普通期权的所有交易策略都可能适用于零日期权。然而零日期权并没有被大量用于复杂的交易方法。相反，大多数市场参与者使用 $标普500ETF(SPY)$ 等指数ETF的期权在市场中进行单日波动投资，因为SPY能为每个交易日提供零日期权。在大多数情况下，这些期权被用来通过裸看涨或裸看跌交易集中的定向风险。例如，买入价外看涨期权，试图从标普500指数的大幅上涨中获利。这种方法可以在风险最小的情况下产生巨大的收益。然而这也是一种低概率的方法，大量的小损失积累最终会导致大量的资本损失。如果无论如何都希望通过裸买交易获得收益的话，在风险与回报方面，价外期权可能提供了最强的盈利回报。在这些期权中，25 delta的期权似乎最具吸引力。Tastylive研究考察了在市场下跌1-3%的时候购买价外看跌期权的潜在风险和回报。为了评估哪种看跌期权是最佳的，他们分析了25-delta、10-delta和5-delta看跌期权的相对表现。当市

$英伟达(NVDA)$ 将于11月21日发布财报，上季度财报表现亮眼，不仅营收创历史新高，第 3 财季的业绩财测也高于分析师预期，英伟达预计第 3 财季营收将达到 160 亿美元。美国银行分析师表示，在英伟达发布财报前，企业生成人工智能可能在英伟达的盈利能力中发挥关键作用，这表明投资者可能低估了“企业客户采用人工智能的潜在增长，而英伟达可以通过其一流的企业合作伙伴关系来独特地利用这一点。”财报历史表现英伟达财报前的平均股价变动预期 ±7.2%。实际变动平均为 ±7.2%。开盘涨跌平均为±6.0%，盘中涨跌幅为±2.8%。跨式期权策略的平均 1 天回报率为-0.1%，所以跨式策略不适合英伟达财报。根据历史数据，财报前后平均回报都偏向上涨。本次财报期权预期财报当周到期期权隐含波动率为65.6%，该公司在财报公布期间的预期股价走势为±44美元，预期涨跌幅的股价区间是442～530，预估最大涨跌幅±9%，高于平均股价变动预期±7.2%。财报当周到期（11月24日）期权中看涨期权开仓量占比57%，最高开仓量的行权价是450，其中看跌期权占比56%。开仓量其次占比最大的行权价是500和400。期权大单如图所示机构当前对英伟达涨势表示乐观，普遍看涨，最新开仓大单是买入看涨期权 $NVDA 20241220 580.0 CALL$ 推荐策略结合图一财报前股价表现，当前胜率最高策略是卖出0.25delat看跌期权策略，夏普比率达到0.85：卖出 $NVDA