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话说，在淘宝和美团、京东开启外卖大战时，江湖中一直有种声音是有点意思的。那就是，美团在搞即时零售时，调门儿太高了，不断地拓宽自己的边界，从而引发了竞争对手的注意和反噬。而实际上，在中国市场上，最不给自己设边界的就是字节跳动，凭借自己极高活跃度的抖音，字节的竞争触角伸到了各个领域，只不过人家字节聪明，知道低调，所以，一直没有被围攻。 哈哈，八姐觉得吧，这个言论其实是有点硬扯了。其实，在中国市场上，哪家公司都不想有边界，只不过呢，你有那么多的流量和用户吗？没有的话，你就只能先守住自己的一亩三分地了。当然，这其中有个例外，就是腾讯，不过，人家腾讯可是经过了当年和360的大战的，曾遭遇过极大的舆论质疑，腾讯已经进化到可以收敛并开放一些了。但无论如何，这种言论的背后，实际都反映出了这样一种业界心态，抖音没有竞争边界，实际上已经成为了几乎所有互联网公司的“全民公敌”。 比如，抖音本身，因为超过7亿的日活以及超过一两个小时的日使用时长，已经降低了绝大多数市面上top级APP的打开率，然后，抖音的广告、电商、生活服务大增，你说，是不是抢了很多阿里、美团、京东、百度的收入？同时，抖音又通过自己的流量内循环，扶植起了红果短剧、汽水音乐、豆包等一系列葫芦娃，这下，更是抢了视频平台、音乐平台乃至腾讯等很多公司的生意。 而现在，字节参与推出的“豆包手机”，正在引发新一轮的恐慌。 比如，360公司的老板周鸿祎就说了：“（豆包手机）会直接冲垮互联网大厂的护城河——他们原本靠用户必须打开APP才能享受服务，建立的优势可能要重新定义了。比如淘宝、美团靠用户停留和广告赚钱，现在AI帮用户直接完成任务，不用看广告，不用刷首页，APP核心KPI彻底作废，传统流量逻辑面临崩塌。” 甚至，他称：“手机操作要变天了，字节不造手机，却要抢走所有手机的灵魂。最近豆包手机助手一出来，美团淘宝的高管们可能要连夜开会了。。。它不

话说，随着美团今天财报的披露，第三季度的那场外卖大战，彻底到了算账揭盅的时刻——哎呀，真的是堪称极其惨烈啊。 美团的财报显示，第三季度，其经调整净亏损160亿元，其中主要涉及外卖的核心本地商业经营亏损为141亿。当然，与对手相比，美团的这个亏损还不算高。根据之前披露的财报，第三季度，阿里即时零售的亏损超过300亿元，超过美团亏损的两倍。美团的亏损也要略低于京东的外卖亏损，此前，京东披露其主要包括外卖业务的新业务第三季度经营亏损157亿元。 当然即便如此，美团付出的代价还是巨大的，毕竟去年同期，核心本地商业的经营盈利可是146亿元。但这的确也体现了美团敢打能打，并在全力以赴地反击并捍卫自己的市场地位。 这份财报也体现了美团王莆中四个月前专访所言的：“我们不想卷，但不能不反击。”“他们觉得打 500 亿会吓到我们，赌我们跟不起，毕竟电商行业的头部公司利润很多嘛。何况还定了一个激进的目标 —— 希望在单量上超过我们。但他们很快会发现，我们不仅跟得起，而且用了比他们少得多的资源在跟。” 好了，不废话了，下面来详细讲讲美团的这次财报。 1，美团的营收微增，因大举补贴外卖。 第三季度美团实现营收955亿元，同比增长2%。这也是除疫情外，美团最低的营收增速。 美团的营收增速放缓，并不是因为交易额的下降，而主要是因为美团加大了对餐饮和配送的直接补贴。美团称，第三季度，其交易笔数和交易金额持续稳健增长，而佣金、在线营销服务收入的增长放缓主要是因为竞争加剧。 与此同时，美团的配送服务收入同比下降了17.1%，减少了近48亿元，这主要也是因为美团为了应对激烈竞争并转化新用户、提高用户粘性，大幅进行了补贴，从而造成了配送服务收入的下降。简单来说，美团自己贴钱为外卖买单。 2，美团用户活跃度增长。 尽管面临阿里的凶猛攻势，有市场声音担忧美团的用户被抢走，但美团披露的数字则显示，其用户活跃度是上升的。

话说，滴滴这两天公布了第三季度的财报。八姐看了看，和以往一样，滴滴还是秉持了一贯比较稳的风格，订单数和交易量保持了较为稳定的增长，其中国内的订单数接近了年度4000万的目标。与此同时，滴滴加大了对海外业务的投入，来自海外的交易量大幅增长。 ok,下面咱们来详细说说滴滴这个季度的财报。 1，滴滴的订单数和交易额稳步增长。 根据财报数据，三季度滴滴核心平台（包括中国出行和国际业务）订单量同比增长13.8%，攀升至46.85亿单，日均订单数突破5000万。这也是自2023年以来，滴滴订单量连续11个季度保持了同比双位数的稳定增长 随着订单量的稳步提升，滴滴核心平台交易额（GTV）不断扩大。三季度滴滴核心平台GTV同比增长14.8%至1158亿元。 2，滴滴国内出行日均订单量接近4000万单。 根据财报，第三季度，滴滴中国出行订单量为35.23亿单，同比增长10.7%，日均订单达3830万单，照这个速度发展，下个季度，滴滴有望实现4000万的目标。与此同时，第三季度，滴滴中国出行的GTV同比增长10.1%至860亿元。 与此同时，滴滴国内出行业务的盈利也在扩大。第三季度，滴滴国内出行业务的经调整EBITA盈利为29.8亿元。 滴滴在国内市场的主要策略，是通过精细化、多场景、差异化服务，挖掘和刺激潜在出行消费需求，拓宽出行市场的边界。比如，滴滴推出了滴滴轻享、甄选快车、包车、宠物出行等服务，满足不同细分场景以及不同人群的个性化需求。 今年8月滴滴会员体系全新升级，与海底捞、华住会、希尔顿、亚朵打通会员体系，为用户提供更多出行及增值服务。9月，滴滴AI出行助手开启公测，让用户叫车更方便。 与此同时，第三季度，滴滴推出新一轮举措，包括升级司机保障计划、滴滴公益关爱救助等，保障司机权益和福利等。 3，滴滴海外业务加速增长，巴西外卖已上线30余城。 滴滴海外业务依然是增长最为亮眼的业务。财报

话说，昨日晚间，阿里披露了一份重要的财报，这份财报恰好覆盖了过去激烈的电商大战，可谓是非常引人注目。 应当说，阿里的这份财报从增长上讲是超出预期的。比如，其财报披露，2026财年第二季度财报（第三自然季），阿里集团收入2477.95亿元，同比增长5%，超市场预期，剔除已出售业务影响，收入同比增长15%。 而其中，虽然因为大手笔投资闪购拉低了利润，但闪购同样也拉升了阿里电商的用户活跃度及收入。根据财报，第三季度，阿里的即时零售业务收入为229亿元，同比增长60%。 随后，阿里的高管在电话会议上也披露了淘宝闪购的发展现状和未来规划。八姐看了看，还是有点意思的： 1，阿里认为，淘宝闪购从快速扩张期，进入了经济效益优化期，目前效果符合预期。 2，在这一阶段，淘宝闪购的高笔单价占比等数字均出现上升。 比如，阿里电商事业群CEO蒋凡就披露了淘宝闪购“减亏”的详情——“10月以来，闪购每单亏损，已较七八月份降低一半。" 同时，他也认为，目前，“我们已完成第一阶段的快速规模扩张，第二阶段的UE优化符合预期，这不仅为外卖业务的长期可持续发展奠定了基础，也进一步坚定了我们在即时零售领域长期投入的决心。” 显然，阿里已经开始专注于提高即时零售的经济效益，闪购开始进入新阶段。 蒋凡称：“淘宝闪购的订单份额保持稳定，平台交易额（GMV）份额稳中有升，对相关实物电商品类也形成了明显拉动。具体来看，首先是订单结构的优化：过去两个月，平台上高单价订单占比有所提升。根据最新数据，非茶饮订单占比已超过75%，闪购最新每笔购买单价较8月环比上涨超过两位数，而（每）笔单价的提升也进一步带动了淘宝闪购整体GMV份额的增长。” 应当说，阿里为了提升即时零售的客单价是下了不少功夫的。近期，淘宝闪购上线“爆火好店” 频道，推荐客单价较高的正餐商家，并接连上线“25元大额红包”、“超时20分钟免单”、“加速配送”等全新升级

话说，最近，八姐的吃货小伙伴们家里有了不少新鲜的东西。比如，我去吃货朋友家做客，他居然给我做了快手又美味的酸汤鱼，秘诀嘛，就是网上买的贵州酸汤。而俺也大概了解了并搜罗了一下信息，这一两年，以前还只能旅游去当地吃的好些贵州小吃和美食，居然也在电商平台上火起来了。有点意思啊。 其实，各地风味和小吃做电商也不是什么新鲜事了，基本随便一个小店可能都有网店了。但电商能给他们带来多少的销量，那就不好说了，因为，这些地方风味美食往往缺乏品牌效应，也因为地方口味的关系，往往网店的客户群也是本地人。那么，这些贵州的地方小吃是怎样破除地域限制、走向全国市场的呢？他们的电商成果是不是可以复制到其他地方的线下品牌呢？八姐最近还特地找了贵州的几个企业聊了聊，咱们来看看有没有可以学习的干货。 借了“村超”的东风 从2023年来是，“村超”这一草根足球赛突然火起来了，而且，这一热度就延续下来，跃升为中国乡村“现象级”赛事：网络浏览量累计冲破1000亿次，单场最高上座超6万人，全球近50个国家超1300名国际球员慕名前来交流。随后，“村BA”（乡村篮球赛）也火了起来 “村超”的火热不仅拉动了贵州旅游，同时，也使得一些贵州本土的企业有了可以借的东风。 比如，贵州本土的酸汤企业玉梦集团就赞助赛事期间举办的酸汤美食大赛，更与“村BA”联合推出了一款专属的“醇酸”联名款酸汤。这款产品迅速进驻到各个省市的“村BA体验馆”。 玉梦集团总经理杨政州就表示，虽然投入不小，但通过村BA这一超级IP，让更多消费者了解并接受了贵州酸汤。 根据杨政州的披露，在很长一段时间里，酸汤都只局限于贵州本地市场——2018年，在贵州省内的销售占比还高达60%。但到了2023年，这个数字已经降至20%以下，背后是整个酸汤品类的爆发式增长。目前，酸汤火锅在2023年规模已达70亿-80亿元，2024年突破100亿元，2025年预计将达到150

话说，昨天，快手公布了新一季度的财报。作为中国短视频界的老三，面对抖音、腾讯这两大王者，八姐总是听身边的盆友说，现在谁还玩快手啊。不过，八姐觉得吧，其实，五环外的世界很大的，这不，快手的财报显示，人家日活用户4个亿，一个季度收入好几百亿，赚50亿，这小日子不是过得挺滋润的？ 当然啦，快手还有“可灵”。不过，俺觉得吧，就目前看来，可灵的渗透率并不高，年度收入也就10亿，占快手总收入的不到1%。哈哈，不过，作为快手新的AI故事，还是可以期待一下的。 好啦，不废话，下面来详细说说快手的财报。 1，快手营收增速还可以。 财报显示，第三季度，快手总营收同比增长14.2%，达到356亿元。这也是最近6个季度以来最好的同比增速。 其中，收入占比超过一半的广告业务，是快手营收增长的主要拉动器。财报显示，快手的线上营销服务营收为201亿元，与2024年同期的176亿元相增长14%。快手称，该增长主要是由于借助AI技术持续升级线上营销投放产品。 2，快手的电商变现率提高。 根据快手的披露，这一季度的电商GMV为3850亿元，同比增长15.2%。近一年多以来，快手的电商GMV增速一直保持20%以内的增速，这也反映了电商大环境竞争激烈。 与此同时，快手也披露，主要包括电商业务和可灵业务的“其他服务”营收为59亿元，同比增长41.3%。 值得注意的是，即便刨除可灵的收入，快手的主要包括电商的“其他服务”收入增长高达33%，远高于15.2%的GMV同比增速，这也表明，快手电商的变现率在提高。不过，也有声音指出，这一季度电商收入的超常增长，也是因为达人抽佣等收入增长，但部分抽佣会用于之后季度的返还，因此佣金收入的增长之后不可持续。 3，快手的日活用户超过4亿，略有增长。 财报显示，第三季度，平均日活跃用户为4.162亿，而2024年同期为4.075亿，同比增长2.1%；平均月活跃用户为7.311亿，同比

话说，这两天，阿里和蚂蚁的大动作还真是不少啊，比如，前天，阿里AI to C的重要项目“千问”上线了，而昨天，蚂蚁也发布AI新产品“灵光”，主打“自然语言30秒生成小应用”和全模态内容生成。 更加巧合的是，昨天，也有八卦的网友拍到了马云现身蚂蚁园区的照片。照片中，马云佩戴工牌，头戴白色鸭舌帽，正和蚂蚁集团董事长井贤栋与蚂蚁集团 CEO 韩歆毅边走边聊。 自从马云退休之后，他的每一次亮相都会引发好多人的猜测，这次也不例外。这是他来亲自指挥蚂蚁的AI发展呢？那么阿里之前发布的“千问”又算是什么地位呢？甚至有朋友产生疑问称，阿里现在的AI战略到底是怎样的呢？是在内部实行“赛马”和创业机制，谁能跑出来，谁就获得更大的资源？这些同样to C的AI产品，是各自为战，还是在更高层面上协同推进呢？ 八姐觉得吧，不用想这么多，这其实表明，抢占to C的AI入口已经在阿里内部达成了共识，在这样一种共识下，阿里系可以八仙过海各显神通，根据自己的优势和特长一起发力，各个方位差异化地争夺入口。 比如，就这次阿里系推出的“千问”和“灵光”而言，看上去都是个人AI产品，但实际的定位是不一样的。 其中，“千问”对标的产品是Deepseek或者ChatGPT，阿里给出的定位是“会聊天能办事的个人AI助手”。除了聊天足够聪明外，“能办事”将是千问APP的一个重要发力方向。千问APP的战略目标是打造未来的AI生活入口。阿里巴巴已经在着手将地图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各类生活场景接入千问APP。 而“灵光”的路线则和Gemini3.0同频，都主打多模态的生成能力和小应用。用户最感兴趣的可能是，灵光开创性地在移动端实现“自然语言30秒生成小应用”，并且可编辑可交互可分享。作为全代码生成多模态内容的AI助手，灵光首批上线三大功能——“灵光对话”、“灵光闪应用”、“灵光开眼”，支持3D、音视频、图表、动画

‌话说，今天下午，百度公布了第三季度的财报。八姐围观了下，发现，这应该是百度首度详细公布AI业务的具体构成和收入。百度披露的数据显示，第三季度，其AI新业务收入同比增长超过50%，达到约人民币100亿元，超出了预期。而也因为AI业务的增长，百度美股股价盘前一度曾有所上涨。 好啦，不废话啦，下面来简单说说百度的财报。 1，百度首次披露了百度AI业务的构成和收入。 在百度的AI新业务中，收入占比最大的是智能云服务。2025年第三季度，百度智能云基础设施收入达到人民币42亿元，同比增长33%，AI高性能计算设施收入的订阅收入同比增长128%。百度千帆大模型平台全面升级，提供整套Agent Infra，进一步增强模型服务和智能体开发能力，提升企业开发AI原生应用的效率。IDC最新发布《中国AI公有云服务市场份额》报告显示，百度智能云连续六年、累计十次蝉联中国AI公有云市场冠军。 AI应用方面，百度这方面的收入达26亿元。这部分包括的百度文库、百度网盘及数字员工等旗舰软件产品。百度的大部分AI应用采用黏性较高的订阅模式。2025年第三季度，AI应用同比增长6%。 而‌AI原生营销服务是百度增长最快的领域，其主要包括智能体及数字人。百度在财报中称，AI原生营销服务正成为百度传统业务外的第二个增长曲线，在寻求以效果为导向的AI原生解决方案的客户中获得强大吸引力，并愿意就提高生产力及营销回报的尖端AI技术支付溢价。2025年第三季度，AI原生营销服务收入达到人民币28亿元，同比增长262%。 2，萝卜快跑快速增长。 第三季度，百度另外一项令人关注的业务萝卜快跑也出现了高速增长。财报显示，萝卜快跑Q3全球出行服务次数达310万，同比增长212%，相较二季度的148%增速持续加速；10月，萝卜快跑每周全无人单量超25万；截至11月，累计全球出行服务次数超1700万。据了解，萝卜快跑足迹已覆盖全

话说，今天有个事情还是有点意思的，那就是，阿里巴巴正式官宣“千问”项目，全力进军AI to C市场，同时，千问APP公测版上线。 据悉，千问APP公测版基于全球性能第一的开源模型Qwen3，凭借免费，以及与各类生活场景生态的结合，与ChatGPT展开全面竞争。显然，阿里的野心绝不只局限在国内，而是旨在整个星辰大海。 但八姐好奇的是，前有ChatGPT在全球风靡，后有豆包、DeepSeek和元宝这样的中国产品珠玉在前，阿里又有什么底气，在品牌推出晚了近一年的情况下，占领市场呢？ 八姐觉得吧，阿里内部必然是经过了深思熟虑了的。 首先是，阿里的大模型确实是比较成熟了，而且在B端已经打出了名气来了。 根据数字，自2023年全面开源以来，阿里Qwen已经超越Llama、Deepseek等模型，成为全球性能最强、应用最广泛的开源大模型。截至目前，Qwen系列模型的全球下载量已突破6亿次，积累了极高的行业声誉。近期有报道称，阿里发布的旗舰模型Qwen3-Max，性能超过GPT5、Claude Opus 4等国际竞争者，跻身全球前三。 阿里管理层认为，AI发展将经历“学习人”、“辅助人”和“超越人”三个阶段。目前，大模型的能力已经进入到“辅助人”的Agentic AI时代，阿里大力入局C端市场的时机已经成熟。 其次是，阿里通过一年的摸索，确定了需要一个AI原生的2C端超级入口。 事实上，早在夏天，阿里核心管理层就在密集讨论要投入多少资源，投入多少力度去做这件事情。 最终，9月，吴泳铭最终拍板—— 阿里巴巴必须要有一个 AI 原生的 C 端超级入口。随后，正如传闻中一般，阿里从北京、广东调来上百名工程师，在阿里巴巴西溪园区 C4 楼封闭做千问项目。 基于Qwen开发“千问”这个2C的产品，对阿里而言易如反掌。而千问的推出最大的战略积极和品牌意义——阿里想清楚了是否要重点出击AI 2C市场，以

话说，今年的双11在本周落下帷幕了。身边有一些小伙伴说，似乎，双11越来越不温不火了。的确，当双11进入了第十七年，平台的姿态逐渐低调，大众的热情似乎也不再如双11横空出世那几年那般火热了。 但事实证明，虽然表明上看双11更为温和了，但增长依然在持续。比如，根据国家邮政局监测数据，2025年“双11”旺季（10月21日至11月11日），全国邮政快递企业共揽收快递包裹139.38亿件，期间日均揽收量达6.34亿件，是日常业务量的117.8%。旺季单日业务量峰值达7.77亿件，刷新单日业务量纪录。这无疑表明，双11的快递量依然是增长的。另外，第三方数据机构易观分析的报告称，今年双11，主要电商平台总成交额增长10%，淘宝天猫继续稳居市场份额第一，全网销量占比达50.1%。  而八姐在观察并跟多位熟悉电商的从业人员了解后，他们的统一感觉是，今年的双11不再疯狂追逐最低价，消费者也更注重于“按需购买”、“理性凑单”乃至多平台比价。这是传统电商行业整体进入新阶段的现状，因为平台和消费者都更成熟了。 不过，真正值得注意的是，今年双11的两个新的关键词“即时零售”和“AI”。今年堪称是这两个关键词全面落地的元年，而双11是最好的试验田，这其中也许就藏着未来电商的模样。 好啦，不废话，下面来展开讲讲这两个新关键词。 即时零售成为拉动双11增长的黑马 在今年前几个季度，淘宝闪购、美团、京东几家的即时零售大战可谓是异常激烈，不过，之前也有质疑的声音指出，花费这么大代价，这背后的意义何在？而今年双11的数字似乎显示，闪购是拉动增长的黑马。 对于阿里而言，在此之前，淘宝闪购通过大规模的补贴，吸引了“泼天流量”，8月前三周的购买DAU就增长了3倍。而如何将这些闪购带来流量转化为大消费流量，双11就是关键的一役，也是最好推进器。 早在一个月前天猫“双11”发布会上，天猫总裁家洛就表示：“天猫