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量化交易，分为高频量化交易和中低频量化交易。中低频量化交易，用的是日行情数据或者周行情数据，像开盘价、收盘价、交易量这些。 很多散户常用的均线策略，其实就属于中低频量化交易，这种对市场的冲击比较小。 我建议大家可以把自己的交易思路总结成中低频量化策略，既能避免人性的弱点，还能节省时间。要是觉得自己的感觉对交易决策也有影响，也可以把感觉当作一个因子，给它赋权打分。 而高频量化交易呢，采用的是买一价、卖一价实时挂单、成交明细等数据。 交易机会稍纵即逝，所以对交易速度要求极高。比如说，有的量化策略会实时监控涨停板买一价挂单量的消耗速度，一旦达到某个特定阈值，就会迅速砸盘撤退。 这也就是为什么很多散户讨厌量化，其实本质是游资出货速度过快或者撤单量过大，引发了量化的风控机制砸盘。 量化就像是一个无情的机器，它追求的是多次的胜率，和追求单次交易收益的游资不一样。短线选手其实也可以把自己看盘的战术总结成高频策略，最近国内有家被处罚的私募，被处罚的量化私募，他们具体是怎么操作的呢？为了让大家更好理解，用的是现成的3秒级聚合数据。一般高频量化交易的是北交所的股票，而北交所的股票有两大特点。一是，单日涨跌幅度能达到30%,主板个股要实现翻倍得8个涨停，在北交所只需要3个交易日。二是市值普遍偏低，毕竟定位是创新型中小企业，所以小资金就能快速推升股价。他们利用北交所个股日内流动性不足的时间段，用少量资金吃掉市场上的流动性，造成股价大幅波动，导致订单失衡。从而实现了在打板过程中用小资金点火的操作。他们的策略因子应该包含动量和交易量的因素，会先识别出早盘走势较好，且成交量不高的小盘股。然后分了两个阶段进行点火操作。第一个阶段是13.0分0秒40毫秒至13.01分55秒73毫秒这个区间。在13.0分0秒的时候，卖一价到卖5价的挂单数量明显偏少，总共才31手，而且无档价离散度较高，每一档都有两分钱至5分钱

不知道玩期货的同学们有没有发现最近COMEX的铜库存，跟坐了火箭似的往上涨，——这是华尔街的老剧本了（青山镍事件），金融绞杀，新闻上也有，那些原本要运到咱们国内的铜船，宁愿赔着违约金，都掉头往北美开。 一看就是老美这是在人为制造铜荒，想把价格炒上天，等着咱们的用铜大户高位接盘。 然后就是反手做空，把囤积的现货一股脑抛出去，砸崩铜价 富老师脑子一转就知道大概剧本 这一来一回，咱们制造业几十年攒下的利润，就得被他们连皮带骨吞下去，——铜是什么？是工业的血液。新能源车、数据中心、电网建设，哪样离得开？ 老美这是想扼住咱们未来工业的咽喉啊 而且不止是铜，摩根大通有份研报，迈克尔森巴斯莱特这老头，眼光毒得很。他说白头鹰的AI科技股，已经站在了窒息的高地。 八家巨头总市值超过18万亿美元，占了发达国家股市的20%，全球的16%。表面看估值合理，资产收益率跟股价匹配，负债率也低。但内里早就烂了——同学们从我这个角度看——自由现金流利润率五大AI云服务公司，收入年年涨，利润率却年年跌，现金及现金等价物更是坐着滑梯往下掉，最近亚马逊的财报你们也看了，2000亿的支出？，要知道现金流可是代表公司的健康状态 这几年他们赚的钱，全砸进了数据中心和GPU采购里。 更阴的是，他们还集体延长了GPU的折旧年限，从三四年改成了五六年。 硬生生把财报做漂亮了。要是把折旧年限拨回去，每股收益得跌6%到17%。 而且甲骨文最惨，得跌14%以上。有的同学感觉这不是造假吗？其实不算造假，算财务技巧，但市场不会一直傻 从客户支付的GPU小时租金这个角度能发现，一年跌了20%到25%。这说明什么？ 说明那些老旧显卡根本不值钱，延长折旧年限就是自欺欺人，相信我的粉丝里大部分都是男生，都有自己diy或者了解过电脑显方面的知识，显卡这玩意永久了就废的，他是有使用周期年限问题，时间久了就是会报废。所以摩根大通说这是AI科技股的

董王牛逼，最近直接逼着微软、谷歌那帮科技巨头签十五年的‘卖身契’，给电网基建兜底，同学们可以搜相关的新闻。 以前都说AI是轻资产，敲敲代码就能赚钱。现在倒好，直接被打回重资产原形，还得去伺候那些生锈的变压器、输电线，不过这才是本质 大家以为AI靠的是芯片和算法?错了，到最后拼的是电，是电网，是那些能稳定供电的铁疙瘩。不过富老师查了数据，美国大型变压器的交货周期都涨到3到4年了。比光刻机的交货周期还长。 而且这玩意儿不是说造就能造的，得用大量的铜和特种钢材，还得有熟练的电工。 纯纯的重工业，跟摩尔定律一点关系都没有 就说英伟达，以前大家都觉得只要台积电能造出芯片，英伟达就能躺着赚钱。可现在呢？ 就算微软抢到十万张H100显卡，没有变压器供电，那些显卡就是一堆废铁，只能在仓库里吃灰，这就是所谓的‘英伟达陷阱’，物理世界直接卡死了数字世界的脖子。 这事的核心，是AI产业链的利润分配彻底改变。以前利润都往算力层、应用层跑， 现在为了养活这个算力怪兽，利润得乖乖流向能源层。 那些握着发电厂、握着PJM电网接入权的公司，现在不是什么公用事业服务商了。 是彻头彻尾的能源收租工。大家再看看yd和snd的财报，积压订单都创历史新高了。 yd的订单都排到2027年以后这跟三年前的台积电一模一样。”“什么是PJM电网？还有那个基荷电源，跟光伏风电有啥区别呢？——在光伏和风电在数据中心眼里，就是‘垃圾电”。要知道AI模型训练是一秒都不能停的，一个十万张H100的集群，每分每秒都在烧钱，需要的是24小时稳定供电，连一毫秒的中断都不行。光伏靠太阳，风电靠风。 而且电不是芯片，芯片贵了，大不了不买。电费贵了，是要出人命的。如果微软、谷歌把电价炒到天价，导致宾夕法尼亚州的锈带工人交不起取暖费，俄亥俄州的退休老人家里停电，到时候选民的怒火能把议员的办公室掀翻。 所以不管是共和党还是民主党，都会毫不犹豫地挥起

天天看白银黄金，天天跳5%，3%8%……相信同学们也记得抓耳挠腮，这里继续跟进黄金白银局势更新———COMEX的库存数据:最近的11.8万张合约对应1.8万吨白银，可注册库存还不到1000吨——明摆着的庞氏骗局，3月合约到期怕是要暴雷还有在摩根大通的朋友说，他们早跑了——去年就在新加坡租了个恒温仓库，囤了1.69亿盎司白银，全是从我们这边进口的国标一号银，到时候交不出货，肯定又要耍手段还有就是别小看香港，因为以后那是黄金周转中心，去年香港推出了‘数字黄金凭证，一张凭证对应一克黄金，随时能兑换实物，好多做外贸的商家都在用，而且那边正在建北部都会区，把特区的科创和港岛的金融捆在一起，等3月纽约那边按下‘强制结算’的按钮，全世界就会明白：玩虚的终究长不了，只有实打实的东西，才能撑得起日子。而且现在非洲开矿，咱们的人民币在那边，能换当地的钴矿、铜矿，都是新能源的硬通货，比美元好用多了，这就是实物支撑的底气。不管货币咋变，能握住的、能看见的，才是真格的这就是新秩序”，实实在在，触手可及其实，这变化早就有迹可循。十年前，谁要是说人民币能跟黄金挂钩，别人准当你疯了，可现在呢？香港金库扩建、沙特储金、巴西收银、伊朗用人民币换油，一条条消息串起来，就是一条清晰的路线图。美元霸权不是一夜崩塌的，而是被一点点拆解的它靠的是石油结算，现在石油国开始用黄金和人民币；它靠的是SWIF T系统，现在我们有CIPS，有数字熊猫币，有北斗护航的跨境物流，它玩的是金融衍生品，我们玩的是实物交割。它发的是绿纸，我们运的是白银和黄金。这不叫对抗，这叫替代。就像当年电报取代驿站，不是驿站的人不想跑，而是马跑不过电波。现在的国际金融体系，正处在“驿站”向“电报”过渡的阶段。西方还在用复杂的算法和规则玩纸牌屋，而我们已经在地下金库里堆实心的金砖。所以，越来越多的国家开始“去虚向实”。他们不再迷信美元储备，而是悄悄囤积黄

以时间交换空间：刚刚刷视频想起段总的演讲:在无序中孕育有序以时间换空间”的本质，是通过时间的延续和沉淀，将当下的局限、困境或混乱，转化为未来的优势、秩序与广阔可能性。在一定程度上要求主体具备一种超越即时反馈的耐心，相信时间的力量能够熨平波动、验证价值、孵化新生。 金融投资市场是这一逻辑最直观的演练 场。“以时间换空间，做时间的朋友。时间可以让一个错误的决定变成正确 的决定，并且让这个正确越来越大。”时间不仅能够修正某些因短期市场情绪导致的错误定价，更能让真正的价值如陈年佳酿般醇化、显形。比如，我们屡见不鲜的 是，一只优质股票可能因系统性风险或行 业周期陷入长期低迷，投资者被“套牢”。此时，就是“侥幸”到“焦虑”再到“麻木”的心理演变链。这种心理波动本身，往往成为导致投资者在底部割肉、错失未来巨大空间的元凶。

黄金已破4600，还能追吗？有很多同学最近问我这个问题，那富老师在这里给你们解析下，——黄金早不是防通胀那么简单了，它现在是全球资本给法币体系投的不信任票，这是他现在的定义 大家都不信美元了——财政赤字没个完，债务货币化成了常事。货币这东西，在政策面前越来越不值钱 再加上地缘冲突、阵营对着干…...市场都在琢磨：要是秩序靠不住，啥东西能不看纸币的脸色？答案是黄金 所以这一轮黄金比比特币厉害，不是技术不行，是真到了没谱的时候，人更信老祖宗传下来的，不信那些代码，这是更加古老且普世的认知 比特币说的是以后的规矩，黄金说的是兜底的安全 那么这里有的同学会推道说那就是还得涨？我现在上车来得及不？，问题就出在这儿。”一个道理要是谁都觉得对，价格自然就跑得没边了 富老师给大家理下成分，现在好多资金，不是打算长期拿着避险，就是想靠杠杆、短平快，赌这个谁都看得懂的准头 但是要是美元反弹了，风险偏好回来了，这些杠杆资金就得平仓 所以不是道理变了，是步子乱了。这乱步子，短期能让不少人扑街 所以黄金肯定有一个直线回调，大的回调完了，慢慢的在日均线上多一个圆弧底，然后又要重新高 而白银，白银是这轮最被看错的。 好多人觉得是跟涨黄金，是金银比在修复不对，是纸上的数和真东西对不上了 伦敦、纽约的白银交易，九成以上是纸合约。真正的白银，不过是个摆设。 这里是说……那没多少货了。 所以白银涨得那么猛、那么急，没道理可讲。 可物极必反，要是有一星半点货够了’的信儿，价格能摔得特狠。 “铜看着倒像正经投资，从矿山数据来看，“矿山事故不断，新矿批下来比怀胎十月还难，矿石品位一年不如一年。 需求端呢？新能源、电网、电动车、数据中心，哪样都离不了铜。全是实打实的需求 不过也有问题，问题就是铜的交易这会儿成了‘价格自己催自己’ 价格涨了，投机资金就往里扎，现货就更紧张，贸易商就舍不得卖。库存就降，市场就更觉得铜不够用

可以看到但凡走大牛股的情况下就是缩量上涨，它形成缩量上涨的情况下而且保持一个小k线上涨，或者说连续线上涨情况下可逮着一个大机会，如果你持有它，那得好好珍惜它，千万不要再去要求它去放量了，为什么，富老师之前追了个龙头:东方通信，刚涨8个点就跑了，想着等回调低吸，结果人家直接翻倍了，拍断大腿 这要是早懂了量价背离就不一样了，这就是散户的死穴，总想着低吸，觉得追高就是站岗。 但是同学们看看哪些游资，大佬交易员哪个是靠低吸发家的？都是追在主升浪里吃肉，我们要从现象看本质，股价从10块涨到50，你觉得高；跌回40再涨，你就敢买，这不就是自欺欺人吗？ 当然，有的同学们会想低吸不是更安全吗？追高万一被套……还有这个股缩量上涨，真的能持续吗？——我的答案是安全个蛋，现在是牛市，不是熊市，而且主力拉升第一波的时候你不跟，等回调了才进场，人家要么做个双头赚20个点就跑，要么直接出货让你接盘。放着翻倍的行情不做，非要去赚那点蝇头小利，不是傻是什么？“主力最懂散户这点心思，低吸的筹码根本不稳定，稍微震荡一下就跑，所以人家根本不伺候，给点小钱就打发了。 而个股缩量上涨，只要趋势在，就说明主力控盘好，没出货，后面空间大着呢 但凡硬着头皮往上拉的，都是仓位压太多了，没办法。市场再差也得拉，不然怎么出货？ 这种时候追进去，反而安全，因为主力比你更怕跌。判断缩量上涨的大牛股，得看趋势，看控盘，那些小阳线不断，缩量创新高的，往往就是。而且主力控盘也就30%,剩下70%要是砸盘，他也扛不住。 所以他会做独立行情，天天小阳线往上爬，吸引懂行的人进来锁筹，这些人能帮他稳住盘面，自然能分到肉吃。 看懂量价背离，看懂缩量上涨的玄机，得找主力启动的确定点，看量价背离，缩量上涨，就像坐电梯，你得等它从一楼启动，看到突破箱体、大洋线这些信号，再进去。这时候资金利用率最高，不用耗时间。 就算失败了，止损就是，总比在低位耗着强。

hello，同学们，又开始新的一周了，今天跟大家聊聊白银上涨背后的逻辑——白银从9月开始大幅上涨到现在，在54的位置蓄势下又快速暴拉到现在70，涨幅大大超过了黄金 而背后的原因是多重的，1主要工业需求在增加，基本面在变好，大家也知道，光伏，新能源汽车，包括现在ai 的机房，算力中心的建设都离不开白银，所以对白银的需求是大的，当然这一部分也不能完全解释的了这次这么快速的上涨，其实从我得到的数据来看其实工业用银的缺口已经已经连续5年了，一直是供不应求的，但是为什么过去5年没有涨而这段时间这半年时间涨的这么凶呢 这轮白银上涨在9月份之前，其实9月之前也是涨的，涨的主要原因是因为跟随着黄金，因为黄金的这种金融属性，贵金属的属性，让他能够跟随着黄金起到一定的涨幅的作用，9月份以后白银的涨幅，涨速其实都已经慢慢的超越黄金了，那这我们就没有办法解释他的贵金属的属性，因为黄金作为贵金属的这个老大，他没有涨这么多，为什么你白银上去了，而且还超出了10月中旬的高点很多了 那么能不能说工业需求基本面的驱动+这个贵金属属性呢，我认为也不完全，毕竟这么大的涨幅不是一个简单的基本面的这种长期的逻辑，毕竟每年需求增加20%他对价格的影响都是缓慢带来的，不可能有短时间的这么大的暴涨，所以+第三个影响因素，第三个最重要的原因：逼空，同学们拉下k线， 看下是什么时候开始暴力上涨的，k线显示是9月底到10月中这个时候，伦敦现货的价格是大于他的期货的价格，在贵金属这个领域来说是非常少见的，因为贵金属本身是不产生利息的，持有他是有成本的，原则上来说那未来的东西就会更贵，因为他还有仓储成本，那为什么呢，原因只有这个，现货交割出现了问题，大白话来说现货找不到了，大家找到10月的新闻会发现有个很奇葩事情，印度当局公布了一个政策，允许印度的个人和金融机构去用白银作为抵押物到央行去贷款，而且规定白银可以和黄金10∶1这种比例

hi，同学们，富老师周更新来了，这节课继续深造交易体系——真正能稳住赚钱的系统，真正的系统我认为都是靠空闲时间磨出来的——回测数据、复盘交易、修正策略，睡觉最好也在想 同学们得先从‘为了糊口而交易’的慌里慌张里跳出来，才能进到‘为了长远打算’的从容里去 那咋开始呢？——四个积累， 第一，积累资本。赚了钱，别立马想着换手机换车，把大部分利润放回本金池里，让它像滚雪球似的，越滚越大。 第二，积累知识。别贪多嚼不烂，就盯一个领域，比如只做黄金，或者只研究MACD，把一个窄门摸到透，成为那扇门里的专家。 玩透了，一个也牛逼，你是赚钱来的，不是花里胡哨来的，第三，积累记录，当然富老师是截图放照片，这样快，方面，我现在目前差不多5w张照片，从18年到现在 每笔交易都写下来——为什么买，为什么卖，当时心里琢磨啥，是贪了还是怕了，记在本子上，回头翻着看，比看那些专家分析有用，你就是专家 第四，积累纪律。在小诱惑面前守住规矩，比如到了止损点就砍，别想着‘再等等’，纪律这东西跟肌肉似的，练得多了才有力气。市场是个小社会，它奖励有远见、守规矩的人，惩罚那些短视冲动的。 当你不再为下一顿着急交易的时候，你才算真正开始积累，跟大树似的，根扎深了，才能抗住大风 最近我们央行连续13个月增持黄金，这个信号太明显了，跟这晨光似的，亮得晃眼。 前几天刷视频，有个叫基金经理hj的说他在4500美元就把黄金卖了，黄金主力合约最高才4398。他卖的啥？空气吗？真的是不敢恭维他们的专业能力，好歹也看一看，玩一玩 还有付鹏，说结构性看空黄金，lp也清仓了，结果呢？央行照买不误，跟没听见似的 这些‘大佬’的观点，现在都快成反向指标了，他们一说涨，我就想卖；一说跌，我就想买 那为啥央行非得买黄金呢？——因为世界变了，08年金融危机，大家就发现美元这“硬通货’也不靠谱，说印就印，跟发传单似的，口罩后老美更是大印钞，大家就更

给交易的同学们鸡汤下——人在什么状态下成长最快，很多人以为，成长靠的是努力学习不断坚持，多读书多思考，这些当然重要，但真正让一个人飞速成长的往往不是这些日常的小努力，而是一种极端的心理状态，我先把结论告诉同学们，人在痛苦空白和高压交替的状态下成长是最快的，听着很残酷，但仔细想一想，你们的人生中是不是也是这样，那些最能改变你的阶段，是那种逼到墙角无路可退，这是那种走投无路的时刻，浑身难受的时刻，痛苦是成长的点火器，成长的本质就是不断打破自己原有的平衡，而打破平衡必然伴随痛苦空白和高压，如果你此刻正处在这三种状态中，请记住一句话，——这不是你的低谷，这是你成长最快的通道

最近关于ai有俩大空头发表了看法，不过论点却是南辕北辙，先看m哥，:他发推说，英伟达的芯片就像老掉牙的飞机，飞一次亏一次，这是经济寿命的坑。大家都按物理折旧算GPU值多少钱，偏偏忘了技术迭代跟割韭菜似的快，——GPU的实际使用价值贬得比二手车还狠，现在倒成了金融市场的香饽饽抵押品 Coreweave （英伟达整的云服务公司）发了几十亿债券，抵押物全是GPU，信贷市场再给加个三五倍杠杆。 而美联储最新数据:2025年，用GPU抵押的融资在回购市场占比能超15%。 这要是市场信心一崩，GPU估值能瞬间缩水成纸糊的，连锁违约就得炸锅。 这哪是科技风险，分明是金融系统的定时炸弹，m哥还说，AI的最终需求根本撑不起这么大摊子，美国在AI上砸的钱已经超万亿美元，可2025年全球生成式AI的收入现在呢，高估的芯片收入预计才230亿。 万亿美元的投入，靠不到千分之三的收入撑着，这剪刀差能把人剪成碎片——典型的现代版皇帝的新衣 折旧年限拉得比长城还长，报表打扮得跟花姑娘似的，就为了遮未来的窟窿 “所以在m总眼里，美国Al的泡沫比2000年互联网泡沫还悬。 但k哥，看法完全是另一回事。 k总——宏观经济圈的老狐狸（2000年互联网泡沫破裂，2008年金融危机，大佬全预判对了） 他最近难得开口，力挺AI。说现在好多人都看错了AI，这波不是1999年的互联网泡沫，而是1910年的电力革命，——当年电力刚出来的时候，成本高得吓人，能用的地方也少，可十年后呢？彻底把工业文明给翻新了 AI现在也在这个坎上，企业刚学着用，算力成本还在往下走，真正的生产力爆发还在后头呢。他还说，给英伟达估值不能看市盈率那套老黄历，得把它当成‘新型现金流基建商’。客户是全球企业的资本开支，产品是新时代的电力网络，这账得这么算 而且美联储不会再犯2018年的错，不会过早加息掐灭火苗。政策环境会给AI铺路的 这个听着也挺在理的