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$Liberty Media Corporation Series A(LSXMA)$ 根据美国证券交易委员会（SEC）最近公开的文件，伯克希尔·哈撒韦公司近期斥资2900万美元购入890万股Liberty Sirius XM（LSXMA）C类股票，还用1.1亿美元购入了380万股A类股票，A类股票拥有投票权。伯克希尔·哈撒韦现在拥有Liberty Sirius XM约30%的已发行股份。资料显示，LSXMA是美国传媒大亨约翰·马龙控制的卫星广播公司Sirius XM的跟踪股。Liberty Sirius XM拥有Sirius XM约80%的股份，以及包括可转债在内的Sirius XM预计净负债约17亿美元。因此，它被视为以折扣价进行交易，低于Sirius XM的股价。值得一提的是，Sirius XM的股价年内已跌近30%。据《巴伦周刊》，有“伯克希尔观察家”判断称，根据巴菲特以往的交易风格，这笔交易独特且罕见。因此，有观点推测这笔交易可能并非巴菲特本人主导，而是由其副手泰德·韦施勒所主导的操盘。

$Sirius XM Holdings Inc.(SIRI)$ 第一季度纳斯达克100指数中表现最差的股票也是下跌了29.3%的特斯拉(TSLA)。 表现第二差的是下跌了29.1%的Sirius XM Holdings (SIRI)。预计Sirius XM Holdings将在第三季度完成与Liberty Sirius XM的合并，巴菲特最近一直在增持Sirius XM Holdings（Liberty Sirius XM的追踪股）的股票。

$隆基绿能(601012)$ 我的判断，在未来3-5年，隆基在整体业绩增长上会保持增长。为什么这么说呢？第一，就像我们上一讲所说的那样，中小型光伏电站的数量会快速增加，里面有较大的单晶硅面板的市场空间。第二，我们之前提到的钙钛矿叠层技术，它的基板主要用的还是单晶硅。而现阶段，隆基在单晶硅上做的还是最好的，会是相关厂商合作的首选。此外，单晶硅路线的性能调优还没有做完，仍有提升的空间。因此，隆基在5年内是比较安全的。 但与此同时，我还要提醒你，隆基目前还面临着两个隐忧。 一个隐忧是，外部经营环境的恶化。现在隆基的海外收入，约占总收入的一半，是一个重要的业绩增长点。但目前看变数很大，比如欧洲的制裁会不会加剧？美国“卡脖子”会不会卷土重来？这些都值得关注。 另一个隐忧是，产业周期的影响。在单晶硅这个领域，隆基现在是毫无争议的龙头。但是，在下一代光伏电池的竞争中，比如钙钛矿路线或者染料敏化路线，隆基是否能继续保持胜出？由于下一个产业周期还需要5-10年，目前看局势还不明朗。

$诺辉健康(06606)$ 速增长之下，树大招风。 针对此次做空事件，朱叶青透露，在消息发酵前，该机构曾通过公关公司讹诈，9月7日，他宣布，已向杭州警方提起刑事诉讼并得到受理。 这份做空报告的出具方Capital Watch，成立于2000年，是一家中国公司，其CEO朱江曾是新媒体“金评媒”的创始人。 此次狙击诺辉健康，朱江在朋友圈表示，手上还有大量底牌未公开，整个团队已修改报告，且会向香港证监会提交举报材料。 9月4日，Capital Watch在其官网披露对诺辉健康调查报告的完整版本，报告共69页，目录包含12个部分。诺辉股价固然已回暖，事情未完全平息。

$IBM(IBM)$ IBM的股价非常便宜，按2024年预期盈利计算的市盈率仅为14倍，市销率约为2倍，股息率为4.7%，是科技行业中股息率最高的股票之一。今年IBM的股价基本持平，大幅跑输大盘，所以不需要人工智能就能看出IBM的吸引力，只需要老式的投资者智慧。

$辉瑞(PFE)$ 拥有额外新资金的投资者可以逢低买入这两只股票，两家公司都拥有充足的现金和有前景的药物，这些都没有反映在股价上。 两家公司的现金本身就可以提供传奇价值投资者本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)所说的安全边际。截至第二季度末，莫德纳的资产负债表上有146亿美元的现金和投资，约占其400亿美元市值的35%。BioNTech的现金和投资更多，接近200亿美元，占其市值的75%。相对于其规模，BioNTech拥有的现金几乎比世界上任何一家大公司都多。

$BioNTech SE(BNTX)$ 拥有额外新资金的投资者可以逢低买入这两只股票，两家公司都拥有充足的现金和有前景的药物，这些都没有反映在股价上。 两家公司的现金本身就可以提供传奇价值投资者本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)所说的安全边际。截至第二季度末，莫德纳的资产负债表上有146亿美元的现金和投资，约占其400亿美元市值的35%。BioNTech的现金和投资更多，接近200亿美元，占其市值的75%。相对于其规模，BioNTech拥有的现金几乎比世界上任何一家大公司都多。

$Markel Corp(MKL)$ 《巴伦周刊》：早在你加入董事会之前，你就已经持有Markel集团的股票了。这不是个家喻户晓的名字。你为什么要买它的股票？ 摩根·豪斯：你说得对，这不是个家喻户晓的名字。原因在于：我一直痴迷于伯克希尔-哈撒韦和沃伦·巴菲特。过去20年来，围绕伯克希尔公司的许多问题都是：为什么没有人能够模仿他们的做法？我认为，最接近巴菲特的公司是Markel集团，没有人能够做到巴菲特所做的那样，但文化上最接近巴菲特的公司是Markel。这家大型保险公司利用保险收益来购买优秀的业务，并将永远持有这些业务，包括股票和整个业务，就像伯克希尔一样。

$Sylvamo(SLVM)$ 《巴伦周刊》：第二只选股是什么？ 梅丽尔·威特默：去年我推荐了Sylvamo（SLVM），这只股票表现不错，但波动性较大，最近回落到40美元左右后，我认为它被低估了。Sylvamo生产无涂层免费纸，主要用于复印纸和信封，该公司拥有一些世界上最好、成本最低的资产，而且经营良好，其工厂主要位于美国、巴西和欧洲。 Sylvamo的业绩指引显示，今年Ebitda将达到7.2亿至7.7亿美元。今年早些时候由于一些进口产品涌入市场，该公司曾下调了这一数字，但目前市场已经正常化。我对每股收益的预期为9美元，这意味着Sylvamo的市盈率为4.4倍，该公司资产负债表的杠杆率相对较低，盈利有望持续增长。当我以6亿美元的Ebitda做压力测试时，每股收益仍能达到6美元，市盈率为6.7倍。 《巴伦周刊》：这只股票有哪些催化剂？ 梅丽尔·威特默：拥有其他造纸厂股份的私募股权公司Atlas Holdings在Sylvamo董事会中有两个席位，他们非常了解这个行业，知道如何管理这些公司。他们都是优秀的资本配置者，能够确保Sylvamo实现自身价值。 明年Sylvamo的股价可能涨到55美元至65美元。我希望看到该公司偿还更多债务。股息率约为2%，还可能翻倍。我认为来自Atlas的两位董事会认同我的观点，自由现金流的最佳用途是支付给股东。

$碧迪医疗(BDX)$ 大卫·吉鲁：我之前推荐过Becton Dickinson（BDX），这次再次推荐这家公司。该公司已经剥离了一些低增长业务，并在投资于增长较快的领域。补强收购也在促进增长，其中包括在制药自动化领域进行的更大规模补强收购。Becton的内生性增长率从五年前的5%上升到7%，拥有更好的资本配置和更大的利润扩张潜力，定价能力和偿付能力方面的压力较小。该股市盈率为20倍，随着时间的推移，市盈率可能会升至23倍至25倍。 随着泵需求恢复到2019年的水平，该公司短期内每股收益将增加60美分至80美分，但我们预计2024年-2026年将出现一个泵销售超级周期，在整个行业，这可能会带来10亿美元的增量销售额，而Becton控制着超过三分之二的市场。到2028年，我们预计该公司每股收益将达到20美元，按25倍的市盈率计算，股价将会从260美元涨到500美元。