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无意间看到一句话：写作是最好的自我投资，而我也坚信：优质的写作，是最高效的社交，所以思来想去正好赶上年终岁末，记录一下我在股票投资上的一些认识和体会，从入场2年亏损80%到3个月前痛改前非，修正了自己的交易体系之后，近3个月收益扶摇直上，持仓相比9月份暴涨了600%，不仅之前亏的钱全部赚回来了，而且实现了整体投资100%的收益，一方面是从最近的案例中感悟到定期的复盘和反思非常有必要，另一方面借此希望可以和有共识的朋友多多交流.图1：近1个月的收益率对比图近3个月的收益率对比图我是从2018年开始投资美港股，盘子不大，刚开始奔着“年轻人的第一支股票”小米去的，结果也是亏的惨不忍睹，投资目标从赚钱盈利变成了收回本金，后面也陆续操作过一些标的，如拆股前股价194美金的 $特斯拉(TSLA)$ (现在股价对应3308.85美金)，拆股前股价143美金的苹果（现在股价对应527.88美金），股价1.42的$蔚来(NIO)$ （现在股价45.77美金），股价19.35的京东（现在股价84.49美金），选股感觉还可以，但买卖节点和方式不对，都没怎么赚钱，反而亏了不少钱，以至于后来就基本上不怎么看股票软件了，9月份的时候看了一眼股票软件，发现从18年到现在亏掉了80%，基本上属于裸泳了，到10月份的时候正好蚂蚁要上市，从生意模式上我是很看好蚂蚁集团的，钱生钱、利滚利，包赚不赔的买卖，就又存了一些资金进去，结果赶上黑天鹅，被监管叫停了。可是都入金了钱总不能空仓，总得买点啥，于是乎买啥，怎么买是个问题，所以就痛定思痛，认真分析了一下发现我之前选的标的都还行

‌$蔚来(NIO)$  ‌股价跌破2元，回到1元时代不是没有可能！除了产品线比刚上市多点，没任何利好，摊子铺得太大，定价太张狂了，没有一个车型是挣钱的，而且目前看不到任何挣钱的可能性，如果没有持续造血的能力，这个环境和自身的经营数据，小钱救不了蔚来，大钱很难融到。那么除了破产，蔚来还有其他的可能吗？

‌$蔚来(NIO)$  ‌再次走到破产的边缘，比5年前上市首日还低30%+，距离股价最高跌去94%… 当蔚来发布80W才能买的ET系列的时候，我就说未来离破产不远了，但没想道这么快！

从交付数据看，‌$蔚来(NIO)$  ‌的窗口期已经没了，我不确认是否具有短期的投机机会，但已不具备长期的投资价值了，为何？ 先来来看交付数据：蔚来每个季度的交付量大概是3W台，这个交付量啥水平呢？ 平均1个月1W台，但是蔚来现在再售的车型有多少呢？看官网的图： ET、EC、ES 3个系列，居然有9款车型再售，再加上每款车型又有不同的配置，整个SKU达到了几十款，也就是说按照车型平均销量算，每款车型月销也就千台，再平均到不同SKU上，单个SKU销量就更低了，不同于‌$理想汽车(LI)$  ‌的套娃模式，蔚来汽车不同系列车型变化较大，干过制造业的都懂，这么多产品线，没有爆款，没有销量，就没有利润。 那么同行呢？先来看‌$特斯拉(TSLA)$  ‌，2023年交付量181W辆，平均每月15W辆，那么特斯拉销售几款车型呢？看官网： 核心也就Model3，Model Y，以及上市不久的Cybertrck，单款产品销量极高，属于主打爆品的典范，可以极限压缩成本，提升利润。 再来看‌$理想汽车(LI)$  ‌，月销量在5～7W辆，那么理想有几款车型呢？ 除了刚上市的MEGA，再售的也就是L7、L8、L9，而这3款车基本是就是大小和功能略有差异的套娃产品，从外观到内饰，大差不差，这也是理想能保持盈利的核心之一，爆款思路。 当然也有意外，产品覆盖全系列，但销量依然不错的只有‌

‌$理想汽车(LI)$  ‌连续大跌，回吐财报以来的涨幅，原因为何？自理想发布新车Mega之后，股价一路大跌，跌回财报之前，之前的大涨是由于亮眼的财报，而之后的大跌是由于Mega极高的定价（比‌$小鹏汽车(XPEV)$  ‌同款贵20W），颇具争议性的外观设计，就算有同行的恶意诋毁，但确实改变不了外观很有争议性这个事实，这种外观就需要花很长的时间去教育用户的审美，初代产品必然小众。 由于理想交付量一直很好，所以我觉得时间久了公司会有一个错觉和误判，觉得是客户看中的理想的品牌，其实不然，我认为理想之前的成功得益于2个核心点： 1、便宜：无论是ONE还是后来的L系列，按照理想的尺寸和配置，本来选择性少，传统BBA基本上都得50+，而理想把价格打到了30+，对比之下便宜不少； 2、增程：理想的增程方案，可油可电，缓解了长途旅程焦虑，短途可电，挺好的选择。 再回到Mega，既不是增程，又不便宜，甚至可以说相比之下显得巨贵，再叠加一个具有争议的外观。首次做纯电，居然给出了豪车的定价，王者的销量预期，结果从发布到现在，销量啪啪打脸。这就产生一个新的问题，Mega销量不佳，到底是因为纯电，还是因为外观，还是说价格，很难定性！这就给理想接下来的纯电车型是否赢得市场认可画上了巨大的不确定性。加上问界的正面竞争，理想的未来变得不再如亮眼的财报显得那么确定了！ 这件事正面的意义：我觉得这件事也会给管理层传递一个明确的信息，客户不是傻子，之前的成功并不是必然，飘了就要挨刀，相信接下来的L6、以及纯电车型的配置和定价上会更加谨慎，更加迎合市场，从这个角度看，即是Mega这个项目最后失败了，对于一家正在高速增长的创业公

‌$蔚来(NIO)$  ‌对标理想看财报，蔚来汽车没有未来了 ‌$蔚来(NIO)$  ‌财报无任何亮点，对于新能源大战的今年，境况比较危险，长线看除非有行业的整体行情，不然蔚来没有未来。 1、2023年全年营收556亿，较2022年增长12.9%（其中汽车销售增长8.2%）； 2、2023年全年毛利率5.5%，而2022年为10.4%，下降了近一半； 3、2023年经营亏损为：226亿，比2022年增长了44.8%； 4、现金、等价物、投资等573亿元（流动现金也就200亿）； 5、业务展望，Q1给的预期可能增长，也可能下降，可以说增长乏力，卖不动了。 6、对比之下再看‌$理想汽车(LI)$  ‌，2023年全年千亿营收，百亿利润，千亿现金储备，2024交付量预期增长112%来说，蔚来汽车没啥未来了。

$理想汽车(LI)$ 这两天涨疯了，当然百亿的净利润，千亿的现金储备，30W以上最畅销的新能源国产品牌，数据太炸裂了. 2024年又要发一系列新品，预计6月份月销破7W,可以说如果没有意外，理想今年的利好还有很多，这么高的利润率，为了销量还可以进行降价，进可攻，退可守，如果股价突破历史新高47美金，我认为下一个点就是冲刺市值千亿美金，拭目以待吧！

这个营收吊打BAT吧.

贝莱德管理70-80万亿人民币的资产，买个1-2亿港元没啥大呼小叫的. 毛毛雨

就这？天天知道忽悠小白，贝莱德管理资产在70-80万亿人民币，买这么点正常配置，没啥大惊小怪的.  我有70-80万，我拿了1-2块买了点资产，能代表啥？

老虎推送说$优信(UXIN)$ 盘前大涨，赶紧仔细看了一下财报，结论如下：表面上是个二手车电商平台，实际上业绩主要靠倒卖没办法放在电商平台的劣质二手车维持，差不多算一家靠批量倒卖没办法在平台上架的劣质车的车贩子，抖音上一些收车卖车的大号做的都比优信好，据字节的朋友说头条准备做二手车平台，整合懂车帝资源，所以从业绩看，优信等强制退市之后估计得玩完，不过这种票就看看庄家玩不玩了，投资价值真的没有了。