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05-26
最高领袖开战第一天就挂了，还更猛烈回应，这国家除了放嘴炮还会干啥？
伊朗称若战争重启将更加猛烈回应，并阻止地区石油出口
回应将更加猛烈，且将动用新战术。
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05-26
怎么能发这种新闻？美股药丸啊，太高了都是泡沫[开心]
“黑马”发力：标普500盈利增速创近五年新高
而标普500指数中的其他493家公司，合计盈利增长率为17.4%，为2021年第四季度以来的最高水平。整体来看，标普500指数第一季度盈利同比增长28.4%。长期以来，这七家大型科技公司一直是标普500盈利增长的主要驱动力，但近期指数中的其他公司也开始发力。尽管七巨头中的四家仍是第一季度标普500盈利增长的前五大贡献者，但第五大贡献者是存储芯片制造商美光科技，其对指数盈利的影响力正在上升。
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05-04
那就是没击中，别口嗨了
伊朗称美军舰遭导弹攻击，美官员否认美船只被伊导弹击中
据新华社，美国媒体4日报道，美国高级官员否认美国船只被伊朗导弹击中。此前据伊朗法尔斯通讯社4日报道，一艘美国军舰意图通过霍尔木兹海峡，在无视伊朗海军的警告后遭到导弹攻击，被迫返航。
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04-29
快点嘛，看看你们还有啥货
伊朗：若美继续扣押伊船只，将采取前所未有的军事行动
4月29日，美、布两油短线持续拉升！据伊朗媒体Press TV援引一位伊朗高级安全消息人士的话报道称，伊朗已发出警告，若美国继续扣押与伊朗有关的船只，伊朗将采取“前所未有的军事行动”。
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04-28
对对对，美股又要完蛋了[开心]
鲍威尔“告别日”+ Mag7 财报夜，市场拿什么硬扛？
明天最危险的剧本，是鲍威尔措辞偏鹰叠上 Mag 7 里某家指引不够强。 两个叙事同向走弱，当天行情会比任何一件事单独出问题都难看。
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04-02
伊朗人民的敌人就是你们自己
伊朗最高领袖顾问：霍尔木兹海峡对伊朗人民的敌人将永远关闭
冲突的结束取决于伊朗的决策和力量。
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03-17
马上全绿了
港股期权 | 三大指数齐涨，期权半日成交近44万张；腾讯、小米、美团交投活跃
3月17日，港股三大指数齐涨，恒生指数涨0.98%，恒生科技指数涨1.34%，国企指数涨0.93%。股票期权成交量港股期权半日成交近44万张。$MIU.HK 20260320 35.00 PUT$ $美团-W$涨近4%，期权方面：半日成交超4.2万张合约，其中于3月30日到期行权价95港元的认购期权成交量居前，成交超3900张合约。
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03-04
完了，高盛反买......
高盛力挺美股：别怕战争与AI冲击！每次回调都是买入良机
智通财经APP获悉，根据高盛策略师的观点，投资者应将美国股市的任何回调视为买入机会，而非熊市开始的信号。随后中东爆发战争，市场再度承压。摩根士丹利和渣打银行近日同样重申了对美国股市的看涨立场。渣打银行分析师也指出，美股能抵御中东局势升级带来的冲击，投资者可在出现5%-10%的回调时选择逢低买入。布莱斯在承认不确定性上升的同时指出，股市可能下跌5%至10%，届时将出现买入机会。美国上周六打击伊朗后，原油价格应声飙升。
高盛力挺美股：别怕战争与AI冲击！每次回调都是买入良机
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02-21
既然是这样的话，那就把国内那几支标普500和纳指100的场外基金全部开放吧，别再限制外汇和额度了，反正大A是牛市，反正大家都不买美股，自信一点，是吧？
“美国例外论”正在退潮？美股吸引力降至五年多低点 大幅跑输海外市场
美国股市相对于全球其他主要市场的吸引力，正跌至五年多来的低点。Hartnett指出，这一资金流向变化表明，市场长期热议的“美国例外论”，即美国资产持续跑赢全球，正在走向尾声。从市场表现来看，美国股市今年明显落后于海外市场。2026年以来，标普500指数几乎持平，而剔除美国的MSCI世界指数同期涨幅接近8%。Hartnett此前还指出，美国的贸易政策正在塑造一个“新的世界秩序”，并可能重塑全球资本配置格局。
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2025-12-14
你们是不是当美股和缅A一样，一天到晚大盘不涨，一天到晚轮动割韭菜？
华尔街的“2026美股主题”是轮动！“老登”胜过Mag 7，高盛高呼“周期股尚未被完全定价”
华尔街多家大行策略师正建议客户在2026年将投资重心从“科技七巨头”转向医疗、工业、能源和金融等传统周期性板块。高盛认为，这一转变主要基于两点：一是对科技巨头能否持续支撑其高昂估值和AI支出的疑虑加深；二是对2026年美国整体经济前景的乐观情绪升温。
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start;\">长期以来，这七家大型科技公司一直是标普500盈利增长的主要驱动力，但近期指数中的其他公司也开始发力。这些涨幅来自一些不如科技股受关注的领域——例如材料行业，受益于化肥和锂等需求的激增。非必需消费品板块的贡献不仅来自亚马逊，还包括福特汽车等公司，后者因获得大额关税退税而利润大增。FactSet追踪的11个行业板块中有10个实现盈利增长，多数为两位数增幅。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/79d6e470816852b85a71b0814e473a70\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\" data-image-type=\"kline\"/></p><p style=\"text-align: start;\">尽管七巨头中的四家（英伟达、Alphabet、亚马逊和Meta）仍是第一季度标普500盈利增长的前五大贡献者，但第五大贡献者是存储芯片制造商美光科技，其对指数盈利的影响力正在上升。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/beb24361f3accf3faac6300905d285a0\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\" data-image-type=\"kline\"/></p><p style=\"text-align: start;\">然而，在盈利超预期的同时，市场也暗藏隐忧。英伟达上周给出了乐观的前景展望，但这似乎不足以让投资者满意——对于一家市值超5万亿美元的公司，华尔街几乎不容许任何差错。分析师不时表达对英伟达潜在竞争、科技巨头AI雄心的高昂成本以及需求前景的担忧，因为AI基础设施建设已是数万亿美元级别的工程。这场技术竞赛已导致存储芯片供应紧张，可能推高电子产品等成本。</p><p style=\"text-align: start;\">部分分析师指出，2026年第一季度覆盖了伊朗冲突爆发前的两个月，整体消费支出背景相对宽松。但上周美国几家大型零售商的业绩和指引让投资者变得谨慎。家得宝表示消费者状况尚可，但仍不愿投入更大、更昂贵的家装项目。化妆品公司e.l.f. Beauty在需求下滑迹象出现后计划下调部分产品价格。塔吉特称其转型正在见效，但投资者质疑反弹能持续多久。沃尔玛则表示，虽然高收入消费者仍在消费，但顾客为了省钱正减少加油量。沃尔玛CFO John David Rainey在财报电话会上说：“这显示出压力。我认为如果燃油价格维持在当前水平，可能会对平均零售单价产生上行压力。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/d246603216786b8ea3a33acbfe105bc1\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\" data-image-type=\"kline\"/></p><p style=\"text-align: start;\">Logan Capital Management董事总经理兼投资组合经理Sarah Henry对MarketWatch表示，沃尔玛关于消费者成本的言论比前几个季度更为尖锐。不过她也指出，Ralph Lauren和Williams-Sonoma的乐观情绪值得关注，他们的季度业绩显示至少富裕消费者仍在购物。Henry说，零售商业绩“表明K形复苏变得更加尖锐和明显”——即富裕消费者继续支出，而其他人群则缩减开支。她还指出，零售商业绩是在食品价格较疫情前上涨30%的背景下取得的，而较高的利率则抑制了通常需要融资的大件商品购买。即便如此，公司财报并未变得更糟，她表示：“总体而言，这个财报季的强劲表现是令人瞩目的。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“黑马”发力：标普500盈利增速创近五年新高</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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Beauty在需求下滑迹象出现后计划下调部分产品价格。塔吉特称其转型正在见效，但投资者质疑反弹能持续多久。沃尔玛则表示，虽然高收入消费者仍在消费，但顾客为了省钱正减少加油量。沃尔玛CFO John David Rainey在财报电话会上说：“这显示出压力。我认为如果燃油价格维持在当前水平，可能会对平均零售单价产生上行压力。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/d246603216786b8ea3a33acbfe105bc1\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\" data-image-type=\"kline\"/></p><p style=\"text-align: start;\">Logan Capital Management董事总经理兼投资组合经理Sarah Henry对MarketWatch表示，沃尔玛关于消费者成本的言论比前几个季度更为尖锐。不过她也指出，Ralph Lauren和Williams-Sonoma的乐观情绪值得关注，他们的季度业绩显示至少富裕消费者仍在购物。Henry说，零售商业绩“表明K形复苏变得更加尖锐和明显”——即富裕消费者继续支出，而其他人群则缩减开支。她还指出，零售商业绩是在食品价格较疫情前上涨30%的背景下取得的，而较高的利率则抑制了通常需要融资的大件商品购买。即便如此，公司财报并未变得更糟，她表示：“总体而言，这个财报季的强劲表现是令人瞩目的。”</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/7308276753c5ff6ceaac8e2cceebffd3","relate_stocks":{"09766":"南方两倍做多特斯拉-U","AAPY":"AAPL收益溢价策略ETF-Kurv","NVDX":"2倍做多NVDA ETF-T-Rex","AMZZ":"2倍做多AMZN ETF-GraniteShares","NVDY":"NVDA期权收益策略ETF-YieldMax","NVII":"Rex NVDA Growth & Income ETF","TSII":"REX TSLA Growth & Income ETF","MUD":"1倍做空MU ETF-Direxion","TSL":"1.25倍做多TSLA ETF-GraniteShares","CRSH":"做空TSLA 期权收益策略ETF-YieldMax","MULL":"2倍做多MU ETF-GraniteShares","07766":"南方两倍做多特斯拉","ANV":"GraniteShares Autocallable NVDA ETF","TSLG":"2倍做多TSLA ETF-Leverage Shares","TSLI":"2倍做多TSLA ETF-ProShares","07788":"南方两倍做多英伟达","MSFD":"1倍做空MSFT ETF-Direxion","TSLL":"2倍做多TSLA ETF-Direxion","MSFL":"2倍做多MSFT ETF-GraniteShares","TSLO":"2倍上限加速TSLA ETF-Leverage Shares","F":"福特汽车","NVYY":"GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF","MSFO":"MSFT期权收益策略ETF-YieldMax","TSLP":"TSLA收益溢价策略ETF-Kurv","MSFU":"2倍做多MSFT ETF-Direxion","TSLQ":"2倍做空TSLA ETF-Tradr","MSFW":"Roundhill MSFT WeeklyPay ETF","TSLR":"2倍做多TSLA ETF-GraniteShares","MSFX":"2倍做多MSFT ETF-T-Rex","TSLS":"1倍做空TSLA ETF-Direxion","FBL":"2倍做多META ETF-GraniteShares","TSLT":"2倍做多TSLA ETF-T-Rex","MSFY":"Kurv Yield Premium Strategy Microsoft (MSFT) ETF","TESL":"Simplify Volt TSLA Revolution ETF","TSLW":"TSLA周配息ETF-Roundhill","GOOGL":"谷歌A","TEST":"YieldMax TSLA Performance & Distribution Target 25 ETF","TSLY":"TSLA期权收益策略ETF-YieldMax","GOOG":"谷歌","TSLZ":"2倍做空TSLA ETF-T-Rex","METD":"1倍做空META ETF-Direxion","FBY":"META期权收益策略ETF-YieldMax","FBYY":"GraniteShares YieldBOOST META ETF","METU":"2倍做多META ETF-Direxion","METW":"Roundhill META WeeklyPay™ ETF","MUU":"2倍做多MU ETF-Direxion","APLY":"AAPL期权收益策略ETF-YieldMax","MSFT":"微软","WMTI":"REX WMT Growth & Income ETF","NVDA":"英伟达","WMT":"沃尔玛","FRDD":"1倍做空F ETF-Direxion","MU":"美光科技","GOOP":"KURV YIELD PREMIUM STRATEGY GOOGLE (GOOGL) ETF","GOOW":"Roundhill GOOGL WeeklyPay ETF","FRDU":"2倍做多F ETF-Direxion","GOOX":"2倍做多GOOG ETF-T-REX","TLA":"GraniteShares Autocallable TSLA ETF","GOOY":"GOOGL期权收益策略ETF-YieldMax","TSLA":"特斯拉","09366":"XI二南特斯-U","AZYY":"GraniteShares YieldBOOST AMZN ETF","GOU":"GraniteShares 2x Long GOOGL Daily ETF","NVD":"2倍做空NVDA ETF-GraniteShares","NVDB":"ProShares Ultra NVDA ETF","AMZN":"亚马逊","DIPS":"做空NVDA期权收益策略ETF-YieldMax","META":"Meta Platforms, Inc.","07366":"XI二南特斯","NVDD":"1倍做空NVDA ETF-Direxion","NVDG":"2倍做多NVDA ETF- Leverage Shares","GGLL":"2倍做多GOOGL-Direxion","07388":"XI二南英伟","AMZD":"1倍做空AMZN ETF-Direxion","AAPB":"2倍做多AAPL ETF-GraniteShares","NVDL":"2倍做多NVDA ETF-GraniteShares","GGLS":"1倍做空GOOGL ETF-Direxion","AAPD":"1倍做空AAPL ETF-Direxion","TSDD":"2倍做空TSLA ETF-GraniteShares","NVDO":"2倍上限加速NVDA ETF-Leverage Shares","TSYY":"收益增强TSLA ETF-GraniteShares","AMZP":"KURV YIELD PREMIUM STRATEGY AMAZON (AMZN) ETF","NVDQ":"2倍做空NVDA ETF-T-Rex","AAPU":"2倍做多AAPL ETF-Direxion","NVDS":"1.5倍做空NVDA ETF-Tradr","AMZU":"2倍做多AMZN ETF-Direxion","AAPL":"苹果","NVDU":"2倍做多NVDA ETF-Direxion","AAPW":"AAPL周配息ETF-Roundhill","AMZW":"Roundhill AMZN WeeklyPay™ ETF","AMZY":"AMZN期权收益策略ETF-YieldMax","NVDW":"NVDA周配息ETF-Roundhill","AAPX":"2倍做多Apple ETF-T-Rex"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1199619549","content_text":"根据FactSet周四发布的一份报告，“科技七巨头”（Magnificent Seven）——英伟达、微软、Alphabet、亚马逊、Meta Platforms、苹果和特斯拉——第一季度合计实现了63.2%的每股收益增长，创下自2021年第二季度以来的最大增幅。而标普500指数中的其他493家公司，合计盈利增长率为17.4%，为2021年第四季度以来的最高水平。整体来看，标普500指数第一季度盈利同比增长28.4%（综合已公布及预估数据）。长期以来，这七家大型科技公司一直是标普500盈利增长的主要驱动力，但近期指数中的其他公司也开始发力。这些涨幅来自一些不如科技股受关注的领域——例如材料行业，受益于化肥和锂等需求的激增。非必需消费品板块的贡献不仅来自亚马逊，还包括福特汽车等公司，后者因获得大额关税退税而利润大增。FactSet追踪的11个行业板块中有10个实现盈利增长，多数为两位数增幅。尽管七巨头中的四家（英伟达、Alphabet、亚马逊和Meta）仍是第一季度标普500盈利增长的前五大贡献者，但第五大贡献者是存储芯片制造商美光科技，其对指数盈利的影响力正在上升。然而，在盈利超预期的同时，市场也暗藏隐忧。英伟达上周给出了乐观的前景展望，但这似乎不足以让投资者满意——对于一家市值超5万亿美元的公司，华尔街几乎不容许任何差错。分析师不时表达对英伟达潜在竞争、科技巨头AI雄心的高昂成本以及需求前景的担忧，因为AI基础设施建设已是数万亿美元级别的工程。这场技术竞赛已导致存储芯片供应紧张，可能推高电子产品等成本。部分分析师指出，2026年第一季度覆盖了伊朗冲突爆发前的两个月，整体消费支出背景相对宽松。但上周美国几家大型零售商的业绩和指引让投资者变得谨慎。家得宝表示消费者状况尚可，但仍不愿投入更大、更昂贵的家装项目。化妆品公司e.l.f. Beauty在需求下滑迹象出现后计划下调部分产品价格。塔吉特称其转型正在见效，但投资者质疑反弹能持续多久。沃尔玛则表示，虽然高收入消费者仍在消费，但顾客为了省钱正减少加油量。沃尔玛CFO John David Rainey在财报电话会上说：“这显示出压力。我认为如果燃油价格维持在当前水平，可能会对平均零售单价产生上行压力。”Logan Capital Management董事总经理兼投资组合经理Sarah Henry对MarketWatch表示，沃尔玛关于消费者成本的言论比前几个季度更为尖锐。不过她也指出，Ralph Lauren和Williams-Sonoma的乐观情绪值得关注，他们的季度业绩显示至少富裕消费者仍在购物。Henry说，零售商业绩“表明K形复苏变得更加尖锐和明显”——即富裕消费者继续支出，而其他人群则缩减开支。她还指出，零售商业绩是在食品价格较疫情前上涨30%的背景下取得的，而较高的利率则抑制了通常需要融资的大件商品购买。即便如此，公司财报并未变得更糟，她表示：“总体而言，这个财报季的强劲表现是令人瞩目的。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"FRDD":0.6,"NVYY":0.6,"AAPD":0.6,"FBYY":0.6,"NVDB":0.6,"TSLA":2,"TSLQ":0.6,"AAPL":2,"TEST":0.6,"GOOW":0.6,"FBL":0.6,"MULL":0.6,"AAPU":0.6,"FRDU":0.6,"NVDS":0.6,"GOOGL":2,"META":2,"NVDY":0.6,"NVDU":0.6,"GOOP":0.6,"AAPW":0.6,"TSLZ":0.6,"09366":0.6,"NVDG":0.6,"TLA":0.6,"AMZD":0.6,"NVDD":0.6,"MSFT":2,"APLY":0.6,"TSDD":0.6,"MUD":0.6,"07388":0.6,"MSFO":0.6,"AMZN":2,"09766":0.6,"TSL":0.6,"MSFW":0.6,"TSLY":0.6,"NVDO":0.6,"METW":0.6,"AAPY":0.6,"NVII":0.6,"AMZY":0.6,"GOU":0.6,"TSLT":0.6,"AZYY":0.6,"GOOG":2,"NVDX":0.6,"TSYY":0.6,"GGLL":0.6,"TSII":0.6,"CRSH":0.6,"TESL":0.6,"GOOX":0.6,"07788":0.6,"MSFU":0.6,"MUU":0.6,"METD":0.6,"NVDW":0.6,"MSFX":0.6,"MSFD":0.6,"METU":0.6,"MSFL":0.6,"AAPX":0.6,"FBY":0.6,"NVDA":2,"TSLI":0.6,"ANV":0.6,"MU":2,"NVD":0.6,"TSLP":0.6,"07366":0.6,"07766":0.6,"F":2,"DIPS":0.6,"GOOY":0.6,"WMTI":0.6,"AMZZ":0.6,"TSLO":0.6,"AAPB":0.6,"TSLS":0.6,"AMZP":0.6,"TSLG":0.6,"AMZW":0.6,"NVDL":0.6,"MSFY":0.6,"TSLL":0.6,"TSLW":0.6,"NVDQ":0.6,"WMT":2,"AMZU":0.6,"TSLR":0.6,"GGLS":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":209,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":560583987651608,"gmtCreate":1777893096452,"gmtModify":1777893098729,"author":{"id":"3492787339030986","authorId":"3492787339030986","name":"超超_6103","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e178c9f28079df8f96fc5ef22800a38f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3492787339030986","authorIdStr":"3492787339030986"},"themes":[],"title":"","htmlText":"那就是没击中，别口嗨了","listText":"那就是没击中，别口嗨了","text":"那就是没击中，别口嗨了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/560583987651608","repostId":"1133834930","repostType":4,"repost":{"id":"1133834930","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1777891375,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1133834930?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-05-04 18:42","market":"us","language":"zh","title":"伊朗称美军舰遭导弹攻击，美官员否认美船只被伊导弹击中","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1133834930","media":"老虎资讯综合","summary":"据新华社，美国媒体4日报道，美国高级官员否认美国船只被伊朗导弹击中。此前据伊朗法尔斯通讯社4日报道，一艘美国军舰意图通过霍尔木兹海峡，在无视伊朗海军的警告后遭到导弹攻击，被迫返航。","content":"<html><head></head><body><p>据新华社，美国媒体4日报道，美国高级官员否认美国船只被伊朗导弹击中。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/42363fb6b12076e4549d16bb297a59bf\" tg-width=\"744\" tg-height=\"337\"/></p><p>此前据伊朗法尔斯通讯社4日报道，一艘美国军舰意图通过霍尔木兹海峡，在无视伊朗海军的警告后遭到导弹攻击，被迫返航。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3b0435e2c99f0702f964f222396233eb\" tg-width=\"759\" tg-height=\"346\"/></p><p></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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class=\"h-time\">2026-05-04 18:42</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>据新华社，美国媒体4日报道，美国高级官员否认美国船只被伊朗导弹击中。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/42363fb6b12076e4549d16bb297a59bf\" tg-width=\"744\" tg-height=\"337\"/></p><p>此前据伊朗法尔斯通讯社4日报道，一艘美国军舰意图通过霍尔木兹海峡，在无视伊朗海军的警告后遭到导弹攻击，被迫返航。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3b0435e2c99f0702f964f222396233eb\" tg-width=\"759\" 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TV援引一位伊朗高级安全消息人士的话报道称，伊朗已发出警告，若美国继续扣押与伊朗有关的船只，伊朗将采取“前所未有的军事行动”。","news_type":1,"symbols_score_info":{"CLmain":2,"BZmain":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":668,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":558474688954944,"gmtCreate":1777378157336,"gmtModify":1777378160138,"author":{"id":"3492787339030986","authorId":"3492787339030986","name":"超超_6103","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e178c9f28079df8f96fc5ef22800a38f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3492787339030986","authorIdStr":"3492787339030986"},"themes":[],"title":"","htmlText":"对对对，美股又要完蛋了[开心] ","listText":"对对对，美股又要完蛋了[开心] ","text":"对对对，美股又要完蛋了[开心]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/558474688954944","repostId":"2630037081","repostType":2,"repost":{"id":"2630037081","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1777377263,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2630037081?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-28 19:54","market":"us","language":"zh","title":"鲍威尔“告别日”+ Mag7 财报夜，市场拿什么硬扛？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2630037081","media":"华尔街见闻","summary":"明天最危险的剧本，是鲍威尔措辞偏鹰叠上 Mag 7 里某家指引不够强。 两个叙事同向走弱，当天行情会比任何一件事单独出问题都难看。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>明天最危险的剧本，是鲍威尔措辞偏鹰叠上 Mag 7 某家指引不够强。 两个叙事同向走弱，当天行情会比任何一个事件单独出问题难看。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">4月29日，将是今年最拥挤的一个交易日。</p><p style=\"text-align: justify;\">三件大事挤在了同一天：当地时间上午十点，参议院银行委员会对鲍威尔继任者凯文·沃什提名投票；下午两点，FOMC发表利率声明——这是鲍威尔担任美联储主席的最后一次；盘后，微软、Alphabet、Meta、亚马逊四家公司发布一季度财报。</p><p style=\"text-align: justify;\">市场的预期状态一目了然——CME FedWatch维持利率不变概率接近 100%，纳斯达克上周收在历史新高，本季度82%的财报公司已超预期。三件事，三个乐观预期，独立排队。</p><p style=\"text-align: justify;\">问题在于，这些乐观预期共享同一块地基：如果美联储可以继续"看穿"108 美元的油价，利率路径不变，科技股25倍的forward P/E就可以“持续”。鲍威尔那边的任何鹰派信号，或者 Mag 7 财报里任何一道裂缝，都会引发地动山摇。</p><h2 id=\"id_787012622\">鲍威尔最后一次开腔</h2><p style=\"text-align: justify;\">鲍威尔的历史评价核心只有一件事：在通胀最难的几年守住了美联储的政策独立性。卸任的最后一次声明，如果显得像是在为市场或政治妥协，代价将比任何决策错误都高。</p><p style=\"text-align: justify;\">偏偏同一天，参议院正在推进他继任者的提名。沃什刚结束国会听证，他说过会"维持独立性"，不做特朗普的"传声筒"。两人的立场将在同一天被并排阅读。鲍威尔没有任何空间显得软。</p><p style=\"text-align: justify;\">这次是四月会议，没有新点阵图，没有更新的经济预测。<strong>唯一能释放信号的渠道就是声明措辞和发布会回答</strong>，每一句话的权重都比平时高。布伦特原油 108 美元，Fed 三月声明里已经埋下了"中东局势影响仍不确定"——这是为更强硬措辞保留的接口，不是一个定性结论。</p><p style=\"text-align: justify;\">发布会上最值得盯的不是"降不降息"，而是他怎么定性油价：说"暂时性供给冲击"，市场松一口气；说"通胀上行风险持续存在"，2年期美债收益率会在五分钟内给出答案。</p><h2 id=\"id_3252739871\">AI 的第一次真正对账</h2><p style=\"text-align: justify;\">过去两年，Mag 7 集体做了一件事：花了天文数字去建 AI 基础设施，然后用"未来会很大"说服投资者等待。</p><p style=\"text-align: justify;\">这个逻辑今晚开始接受检验。</p><p style=\"text-align: justify;\">微软、谷歌、Meta、亚马逊四家的 AI 资本开支加起来已经突破3000亿美元。市场给的时间窗口一直是"等财报，看云收入，看货币化"。现在财报来了——花出去的钱，有多少已经开始变成收入？</p><p style=\"text-align: justify;\">当期数字超预期，几乎已经是定价的一部分。<strong>真正移动股价的是前瞻指引，以及电话会上每一句关于未来支出和回报时间线的表述。</strong></p><h2 id=\"id_1905997121\">哪家公司的电话会最危险</h2><p style=\"text-align: justify;\">四家同日发布财报，风险分布并不均匀。</p><p style=\"text-align: justify;\">微软是今晚最先被审视的公司。Azure 增速共识约38%，单纯达到这个数字不够——市场真正想看的是Copilot企业端有没有可量化的收入贡献，那是微软两年AI叙事最终落地的证明。Q2指引若低于36%，是负面信号；超过40%才算真正意外之喜。</p><p style=\"text-align: justify;\">Alphabet 的处境比微软更复杂一点。</p><p style=\"text-align: justify;\">Google Cloud 预期增速 49.6%，市场给了最高的成长期待，但 Gemini 商业化至今没有给出清晰的财务数字。Alphabet 第一次必须用具体收入而非产品演示来回答这个问题。Cloud 收入超预期但 Gemini 货币化信号依然模糊——那个反应可能比想象中冷淡。</p><p style=\"text-align: justify;\">亚马逊 AWS 上季度增速 24%，AI 服务年化收入超 150 亿美元，今晚需要守住这条线。增速跌破 20% 是今晚整个财报季情绪的分水岭之一。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>Meta 是今晚最危险的电话会。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">收入和 EPS 的弹性空间不算大，<strong>真正的悬念是 1350 亿美元的年度资本开支计划。</strong>这个数字每个季度都需要扎克伯格重新解释一次：钱是必要的，回报路径是清晰的，时间线是可信的。</p><p style=\"text-align: justify;\">只要语气里出现任何"持续根据市场反馈评估"的表述，都会被解读成松动。过去几个季度，凡是 capex 表述略有迟疑，Meta 盘后反应都很难看。</p><p style=\"text-align: justify;\">四家同日发报还带来另一个问题：<strong>如果其中一家不符合预期，市场的情绪会被另外三家对冲，还是那一家的裂缝会被放大成整个 AI 叙事的问题？这种分化情景，没有被充分定价。</strong></p><h2 id=\"id_409451348\">乐观的预期，建立在同一块地基上</h2><p style=\"text-align: justify;\">明天的信息，按时间顺序落地：下午两点，声明先出，2年期美债是最快的温度计，五分钟内会给出市场的第一判断。</p><p style=\"text-align: justify;\">两点半，鲍威尔发布会开始，这是今天全天信息密度最高的窗口，盯的是"通胀上行风险"还是"暂时性供给冲击"，两种定性对应两种完全不同的利率路径预期。</p><p style=\"text-align: justify;\">盘后，微软 Azure Q2 指引最先落地，Meta capex 表述压轴——那是今晚整个财报季信息最集中的时刻，也是最容易出意外的地方。</p><p style=\"text-align: justify;\">VIX在18，期权保护极度不足。一旦有任何负面触发，回撤速度会比正常情况快得多。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>明天最危险的剧本，是鲍威尔措辞偏鹰叠上 Mag 7 里某家指引不够强。</strong>两个叙事同向走弱，当天行情会比任何一个事件单独出问题难看——因为两件事都在说同一件事：这个市场的乐观，建立在一块正在变窄的地基上。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>鲍威尔“告别日”+ Mag7 财报夜，市场拿什么硬扛？</title>\n<style 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justify;\">这次是四月会议，没有新点阵图，没有更新的经济预测。<strong>唯一能释放信号的渠道就是声明措辞和发布会回答</strong>，每一句话的权重都比平时高。布伦特原油 108 美元，Fed 三月声明里已经埋下了"中东局势影响仍不确定"——这是为更强硬措辞保留的接口，不是一个定性结论。</p><p style=\"text-align: justify;\">发布会上最值得盯的不是"降不降息"，而是他怎么定性油价：说"暂时性供给冲击"，市场松一口气；说"通胀上行风险持续存在"，2年期美债收益率会在五分钟内给出答案。</p><h2 id=\"id_3252739871\">AI 的第一次真正对账</h2><p style=\"text-align: justify;\">过去两年，Mag 7 集体做了一件事：花了天文数字去建 AI 基础设施，然后用"未来会很大"说服投资者等待。</p><p style=\"text-align: justify;\">这个逻辑今晚开始接受检验。</p><p style=\"text-align: justify;\">微软、谷歌、Meta、亚马逊四家的 AI 资本开支加起来已经突破3000亿美元。市场给的时间窗口一直是"等财报，看云收入，看货币化"。现在财报来了——花出去的钱，有多少已经开始变成收入？</p><p style=\"text-align: justify;\">当期数字超预期，几乎已经是定价的一部分。<strong>真正移动股价的是前瞻指引，以及电话会上每一句关于未来支出和回报时间线的表述。</strong></p><h2 id=\"id_1905997121\">哪家公司的电话会最危险</h2><p style=\"text-align: justify;\">四家同日发布财报，风险分布并不均匀。</p><p style=\"text-align: justify;\">微软是今晚最先被审视的公司。Azure 增速共识约38%，单纯达到这个数字不够——市场真正想看的是Copilot企业端有没有可量化的收入贡献，那是微软两年AI叙事最终落地的证明。Q2指引若低于36%，是负面信号；超过40%才算真正意外之喜。</p><p style=\"text-align: justify;\">Alphabet 的处境比微软更复杂一点。</p><p style=\"text-align: justify;\">Google Cloud 预期增速 49.6%，市场给了最高的成长期待，但 Gemini 商业化至今没有给出清晰的财务数字。Alphabet 第一次必须用具体收入而非产品演示来回答这个问题。Cloud 收入超预期但 Gemini 货币化信号依然模糊——那个反应可能比想象中冷淡。</p><p style=\"text-align: justify;\">亚马逊 AWS 上季度增速 24%，AI 服务年化收入超 150 亿美元，今晚需要守住这条线。增速跌破 20% 是今晚整个财报季情绪的分水岭之一。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>Meta 是今晚最危险的电话会。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">收入和 EPS 的弹性空间不算大，<strong>真正的悬念是 1350 亿美元的年度资本开支计划。</strong>这个数字每个季度都需要扎克伯格重新解释一次：钱是必要的，回报路径是清晰的，时间线是可信的。</p><p style=\"text-align: justify;\">只要语气里出现任何"持续根据市场反馈评估"的表述，都会被解读成松动。过去几个季度，凡是 capex 表述略有迟疑，Meta 盘后反应都很难看。</p><p style=\"text-align: justify;\">四家同日发报还带来另一个问题：<strong>如果其中一家不符合预期，市场的情绪会被另外三家对冲，还是那一家的裂缝会被放大成整个 AI 叙事的问题？这种分化情景，没有被充分定价。</strong></p><h2 id=\"id_409451348\">乐观的预期，建立在同一块地基上</h2><p style=\"text-align: justify;\">明天的信息，按时间顺序落地：下午两点，声明先出，2年期美债是最快的温度计，五分钟内会给出市场的第一判断。</p><p style=\"text-align: justify;\">两点半，鲍威尔发布会开始，这是今天全天信息密度最高的窗口，盯的是"通胀上行风险"还是"暂时性供给冲击"，两种定性对应两种完全不同的利率路径预期。</p><p style=\"text-align: justify;\">盘后，微软 Azure Q2 指引最先落地，Meta capex 表述压轴——那是今晚整个财报季信息最集中的时刻，也是最容易出意外的地方。</p><p style=\"text-align: justify;\">VIX在18，期权保护极度不足。一旦有任何负面触发，回撤速度会比正常情况快得多。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>明天最危险的剧本，是鲍威尔措辞偏鹰叠上 Mag 7 里某家指引不够强。</strong>两个叙事同向走弱，当天行情会比任何一个事件单独出问题难看——因为两件事都在说同一件事：这个市场的乐观，建立在一块正在变窄的地基上。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/e1353d79c5012de417d98b639e2d0285","relate_stocks":{"AMZN":"亚马逊","GOOGL":"谷歌A","OEX":"标普100","SSO":"2倍做多标普500ETF-ProShares","BK4581":"高盛持仓","UPRO":"三倍做多标普500ETF-ProShares","SDS":"两倍做空标普500 ETF-ProShares","BK4585":"ETF&股票定投概念","BK4534":"瑞士信贷持仓","OEF":"标普100指数ETF-iShares",".SPX":"S&P 500 Index","IVV":"标普500ETF-iShares","MSFT":"微软","SPYI":"NEOS S&P 500 High Income ETF","YSPY":"GraniteShares YieldBOOST SPY 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财报里任何一道裂缝，都会引发地动山摇。鲍威尔最后一次开腔鲍威尔的历史评价核心只有一件事：在通胀最难的几年守住了美联储的政策独立性。卸任的最后一次声明，如果显得像是在为市场或政治妥协，代价将比任何决策错误都高。偏偏同一天，参议院正在推进他继任者的提名。沃什刚结束国会听证，他说过会\"维持独立性\"，不做特朗普的\"传声筒\"。两人的立场将在同一天被并排阅读。鲍威尔没有任何空间显得软。这次是四月会议，没有新点阵图，没有更新的经济预测。唯一能释放信号的渠道就是声明措辞和发布会回答，每一句话的权重都比平时高。布伦特原油 108 美元，Fed 三月声明里已经埋下了\"中东局势影响仍不确定\"——这是为更强硬措辞保留的接口，不是一个定性结论。发布会上最值得盯的不是\"降不降息\"，而是他怎么定性油价：说\"暂时性供给冲击\"，市场松一口气；说\"通胀上行风险持续存在\"，2年期美债收益率会在五分钟内给出答案。AI 的第一次真正对账过去两年，Mag 7 集体做了一件事：花了天文数字去建 AI 基础设施，然后用\"未来会很大\"说服投资者等待。这个逻辑今晚开始接受检验。微软、谷歌、Meta、亚马逊四家的 AI 资本开支加起来已经突破3000亿美元。市场给的时间窗口一直是\"等财报，看云收入，看货币化\"。现在财报来了——花出去的钱，有多少已经开始变成收入？当期数字超预期，几乎已经是定价的一部分。真正移动股价的是前瞻指引，以及电话会上每一句关于未来支出和回报时间线的表述。哪家公司的电话会最危险四家同日发布财报，风险分布并不均匀。微软是今晚最先被审视的公司。Azure 增速共识约38%，单纯达到这个数字不够——市场真正想看的是Copilot企业端有没有可量化的收入贡献，那是微软两年AI叙事最终落地的证明。Q2指引若低于36%，是负面信号；超过40%才算真正意外之喜。Alphabet 的处境比微软更复杂一点。Google Cloud 预期增速 49.6%，市场给了最高的成长期待，但 Gemini 商业化至今没有给出清晰的财务数字。Alphabet 第一次必须用具体收入而非产品演示来回答这个问题。Cloud 收入超预期但 Gemini 货币化信号依然模糊——那个反应可能比想象中冷淡。亚马逊 AWS 上季度增速 24%，AI 服务年化收入超 150 亿美元，今晚需要守住这条线。增速跌破 20% 是今晚整个财报季情绪的分水岭之一。Meta 是今晚最危险的电话会。收入和 EPS 的弹性空间不算大，真正的悬念是 1350 亿美元的年度资本开支计划。这个数字每个季度都需要扎克伯格重新解释一次：钱是必要的，回报路径是清晰的，时间线是可信的。只要语气里出现任何\"持续根据市场反馈评估\"的表述，都会被解读成松动。过去几个季度，凡是 capex 表述略有迟疑，Meta 盘后反应都很难看。四家同日发报还带来另一个问题：如果其中一家不符合预期，市场的情绪会被另外三家对冲，还是那一家的裂缝会被放大成整个 AI 叙事的问题？这种分化情景，没有被充分定价。乐观的预期，建立在同一块地基上明天的信息，按时间顺序落地：下午两点，声明先出，2年期美债是最快的温度计，五分钟内会给出市场的第一判断。两点半，鲍威尔发布会开始，这是今天全天信息密度最高的窗口，盯的是\"通胀上行风险\"还是\"暂时性供给冲击\"，两种定性对应两种完全不同的利率路径预期。盘后，微软 Azure Q2 指引最先落地，Meta capex 表述压轴——那是今晚整个财报季信息最集中的时刻，也是最容易出意外的地方。VIX在18，期权保护极度不足。一旦有任何负面触发，回撤速度会比正常情况快得多。明天最危险的剧本，是鲍威尔措辞偏鹰叠上 Mag 7 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id=\"id_1988316681\">异动观察</h2><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">小米集团-W</a>涨超2%，期权方面：半日成交超4.9万张合约，其中于3月20日到期行权价35港元的认沽期权成交量居前，成交超2700张合约。</strong> <a class=\"teditor-mention\" data-mention-id=\"MIU.HK 20260320 35.00 PUT\" data-mention-name=\"小米 260320 35.00 PUT\" href=\"https://laohu8.com/OPT/MIU.HK%2020260320%2035.00%20PUT\">$MIU.HK 20260320 35.00 PUT$</a> </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/07ee5e4452a9a402e711e6f84687aac7\" tg-width=\"1179\" tg-height=\"1996\"/></p><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/03690\">美团-W</a>涨近4%，期权方面：半日成交超4.2万张合约，其中于3月30日到期行权价95港元的认购期权成交量居前，成交超3900张合约。</strong> <a class=\"teditor-mention\" data-mention-id=\"MET.HK 20260330 95.00 CALL\" data-mention-name=\"美团 260330 95.00 CALL\" href=\"https://laohu8.com/OPT/MET.HK%2020260330%2095.00%20CALL\">$MET.HK 20260330 95.00 CALL$</a> </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a2fbd456db07fb4e74c19588350b43aa\" tg-width=\"1179\" 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21:30","market":"us","language":"zh","title":"高盛力挺美股：别怕战争与AI冲击！每次回调都是买入良机","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2616553671","media":"智通财经","summary":"智通财经APP获悉，根据高盛策略师的观点，投资者应将美国股市的任何回调视为买入机会，而非熊市开始的信号。随后中东爆发战争，市场再度承压。摩根士丹利和渣打银行近日同样重申了对美国股市的看涨立场。渣打银行分析师也指出，美股能抵御中东局势升级带来的冲击，投资者可在出现5%-10%的回调时选择逢低买入。布莱斯在承认不确定性上升的同时指出，股市可能下跌5%至10%，届时将出现买入机会。美国上周六打击伊朗后，原油价格应声飙升。","content":"<html><head></head><body><p>3月4日，<strong>根据<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>策略师的观点，投资者应将美国股市的任何回调视为买入机会，而非熊市开始的信号。</strong>由彼得·奥本海默(Peter Oppenheimer)领导的高盛策略师团队在一份报告中写道，尽管风险资产面临来自中东战争以及对人工智能(AI)颠覆性影响的担忧所带来的“重大逆风”，但经济基本面的韧性以及强劲的盈利增长意味着，回调的深度和持续时间将是有限的。</p><p>奥本海默表示：“鉴于当前估值水平，我们认为市场存在较高的回调风险，但预计这将带来一个买入机会，同时出现更持久、更深度熊市的风险相对较低。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f9bc92a066467a7eb0fcbb0771db35a3\" alt=\"标普500指数的交易水平高于长期均值\" title=\"标普500指数的交易水平高于长期均值\" tg-width=\"656\" tg-height=\"441\"/><span>标普500指数的交易水平高于长期均值</span></p><p>全球股市今年开局动荡。最初，由于市场对AI对商业模式颠覆性影响的恐慌，引发包括软件在内的多个板块抛售。随后中东爆发战争，市场再度承压。</p><p>即便如此，高盛策略师指出，从指数层面来看，直到最近市场整体仍保持相对稳定，但板块和个股之间的快速轮动与波动性加剧成为主要特征。策略师补充称，全球范围内股票回报在不同地区和投资因子之间的扩散，已导致估值高于平均水平，所有全球行业相对于其过去20年历史均处于昂贵区间。再加上由美国主导的异常强劲牛市，使得股市更容易受到潜在冲击的影响，例如伊朗战争对石油和天然气市场构成的威胁。</p><p>奥本海默指出：“这种不确定性持续时间越长、或者对能源供应造成的影响越严重，市场对增长和通胀的感知风险就会越高。”不过，他也补充称：“近年来的大多数地缘政治冲击，并未对市场产生长期影响。”</p><h2 id=\"id_251805127\">多家大行不改美股看涨立场</h2><p>尽管中东地区局势升级引发美国股市波动，但BTIG首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基(Jonathan Krinsky)将此视为投资者的入场良机。克林斯基引用了一句老话——“乱弹纷飞日，建仓恰逢时。”(When missiles fly，time to buy)。他在给客户的报告中写道，“通常地缘政治引发的剧烈波动并不持久”，并补充称，市场的混乱走势“更可能是一个战术性的买入机会，而非在当前水平上卖出”。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>和渣打银行近日同样重申了对美国股市的看涨立场。由迈克尔·威尔逊(Mike Wilson)领衔的大摩股票策略师团队在一份报告中写道，从历史上看，地缘政治风险事件并未导致美股持续性的波动，并援引了此类事件发生后数月内标普500指数的平均表现作为依据。策略师表示，就最新的伊朗冲突而言，看空情景主要来自油价大幅且持续上涨，这可能会破坏他们所认为正在增强的商业周期。</p><p>他们指出：“除非油价以具有历史意义的幅度飙升并维持在高位，否则近期事件不太可能改变我们未来6至12个月对美股的看涨观点。”据悉，该策略师团队在今年1月发布的研报中将标普500指数在2026年年末的目标点位设定为7800点，并称“多重协同驱动因素”正在促成美股市场的滚动式周期复苏。该行将2026年界定为“滚动复苏下的广谱股票市场牛市”，主张“由点及面”的市场风险偏好回归与多个周期性的行业共振上行，即周期股领衔第二阶段牛市。</p><p>渣打银行分析师也指出，美股能抵御中东局势升级带来的冲击，投资者可在出现5%-10%的回调时选择逢低买入。该行分析师史蒂夫·布莱斯(Steve Brice)表示，市场正相对良好地消化来自中东紧张局势这一前所未有的地缘政治冲击，核心投资逻辑依然是在出现明显回调时逢低买入。布莱斯在承认不确定性上升的同时指出，股市可能下跌5%至10%，届时将出现买入机会。</p><p>这位分析师强调，市场是在基本面强劲的背景下进入这一恐慌时期的。他表示：“我们实际上处于一种‘<a href=\"https://laohu8.com/S/600143\">金发</a>姑娘经济’环境中。经济增长表现异常稳健，美国通胀确实在下降，尽管速度相对缓慢。我们预计美联储将降息，企业盈利也保持稳固。”</p><p>尽管如此，若油价维持在高位，可能会逐步侵蚀这一有利的经济环境。布莱斯表示，投资者目前正专注于评估不同情景下的潜在回撤幅度，“我认为这正是市场正在努力弄清的问题——在基准情景和尾部风险情景下，股市可能出现多大回撤，以及应当如何据此进行投资布局”。</p><p>布莱斯在密切关注事态发展的同时，仍维持其偏好风险资产的立场。他将当前环境形容为“总体上可能是短暂的阶段，尽管这与我们此前经历的任何情况都非常不同”。他同时承认，如果形势进一步恶化，需要保持灵活并愿意调整投资仓位。这位分析师还强调，此次局势与以往中东军事干预存在关键差异。他指出：“以往中东地区的军事行动通常是地面部队介入，并且能够相对迅速地控制局势。这次情况非常不同，目前中东地区发生报复行动的风险明显升高。”</p><h2 id=\"id_2516829585\">德银泼冷水：小心抄到半山腰</h2><p>然而，德银对面对此次中东战事时采取“逢低买入”策略发出警告，称投资者应当心“抄底到半山腰”。该行认为，本周的关键问题在于，石油和天然气价格是否会飙升至阻碍经济增长的程度，从而破坏复苏交易。</p><p>德银策略师亨利·艾伦(Henry Allen)在周二发给客户的报告中写道：“我们之前曾写道，地缘政治事件通常不会引起持续的市场反应。但例外情况是，当地缘政治事件拥有影响市场的宏观渠道时。伊朗的事态正是这样一个典型例子。”</p><p>美国上周六打击伊朗后，原油价格应声飙升。在伊朗扬言要封锁霍尔木兹<a href=\"https://laohu8.com/S/002320\">海峡</a>后，市场对未来供应的担忧急剧升温——该海峡是全球20%石油和液化天然气运输的生命线。不过，艾伦指出，目前WTI原油价格仍低于2024年的平均水平，且涨幅并未达到俄乌冲突爆发时或两次海湾战争期间的危机水平。</p><p>这位策略师表示，如果油价出现更大规模的飙升，必须具备特定因素，才会导致标普500指数暴跌超过15%。艾伦认为，以下三个条件中至少需要满足一个，但目前这些条件都尚未出现：油价飙升至少50%至100%并持续数月;油价上涨将本已降温的经济推入衰退或严重放缓;央行针对油价上涨采取鹰派政策应对。他表示：“未来几天的关键问题将是，这些条件中是否有一项被触发。”</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>高盛力挺美股：别怕战争与AI冲击！每次回调都是买入良机</title>\n<style 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Oppenheimer)领导的高盛策略师团队在一份报告中写道，尽管风险资产面临来自中东战争以及对人工智能(AI)颠覆性影响的担忧所带来的“重大逆风”，但经济基本面的韧性以及强劲的盈利增长意味着，回调的深度和持续时间将是有限的。奥本海默表示：“鉴于当前估值水平，我们认为市场存在较高的回调风险，但预计这将带来一个买入机会，同时出现更持久、更深度熊市的风险相对较低。”标普500指数的交易水平高于长期均值全球股市今年开局动荡。最初，由于市场对AI对商业模式颠覆性影响的恐慌，引发包括软件在内的多个板块抛售。随后中东爆发战争，市场再度承压。即便如此，高盛策略师指出，从指数层面来看，直到最近市场整体仍保持相对稳定，但板块和个股之间的快速轮动与波动性加剧成为主要特征。策略师补充称，全球范围内股票回报在不同地区和投资因子之间的扩散，已导致估值高于平均水平，所有全球行业相对于其过去20年历史均处于昂贵区间。再加上由美国主导的异常强劲牛市，使得股市更容易受到潜在冲击的影响，例如伊朗战争对石油和天然气市场构成的威胁。奥本海默指出：“这种不确定性持续时间越长、或者对能源供应造成的影响越严重，市场对增长和通胀的感知风险就会越高。”不过，他也补充称：“近年来的大多数地缘政治冲击，并未对市场产生长期影响。”多家大行不改美股看涨立场尽管中东地区局势升级引发美国股市波动，但BTIG首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基(Jonathan Krinsky)将此视为投资者的入场良机。克林斯基引用了一句老话——“乱弹纷飞日，建仓恰逢时。”(When missiles fly，time to buy)。他在给客户的报告中写道，“通常地缘政治引发的剧烈波动并不持久”，并补充称，市场的混乱走势“更可能是一个战术性的买入机会，而非在当前水平上卖出”。摩根士丹利和渣打银行近日同样重申了对美国股市的看涨立场。由迈克尔·威尔逊(Mike 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Brice)表示，市场正相对良好地消化来自中东紧张局势这一前所未有的地缘政治冲击，核心投资逻辑依然是在出现明显回调时逢低买入。布莱斯在承认不确定性上升的同时指出，股市可能下跌5%至10%，届时将出现买入机会。这位分析师强调，市场是在基本面强劲的背景下进入这一恐慌时期的。他表示：“我们实际上处于一种‘金发姑娘经济’环境中。经济增长表现异常稳健，美国通胀确实在下降，尽管速度相对缓慢。我们预计美联储将降息，企业盈利也保持稳固。”尽管如此，若油价维持在高位，可能会逐步侵蚀这一有利的经济环境。布莱斯表示，投资者目前正专注于评估不同情景下的潜在回撤幅度，“我认为这正是市场正在努力弄清的问题——在基准情景和尾部风险情景下，股市可能出现多大回撤，以及应当如何据此进行投资布局”。布莱斯在密切关注事态发展的同时，仍维持其偏好风险资产的立场。他将当前环境形容为“总体上可能是短暂的阶段，尽管这与我们此前经历的任何情况都非常不同”。他同时承认，如果形势进一步恶化，需要保持灵活并愿意调整投资仓位。这位分析师还强调，此次局势与以往中东军事干预存在关键差异。他指出：“以往中东地区的军事行动通常是地面部队介入，并且能够相对迅速地控制局势。这次情况非常不同，目前中东地区发生报复行动的风险明显升高。”德银泼冷水：小心抄到半山腰然而，德银对面对此次中东战事时采取“逢低买入”策略发出警告，称投资者应当心“抄底到半山腰”。该行认为，本周的关键问题在于，石油和天然气价格是否会飙升至阻碍经济增长的程度，从而破坏复苏交易。德银策略师亨利·艾伦(Henry 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22:18","market":"sg","language":"zh","title":"“美国例外论”正在退潮？美股吸引力降至五年多低点 大幅跑输海外市场","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2612926091","media":"智通财经网","summary":"美国股市相对于全球其他主要市场的吸引力，正跌至五年多来的低点。Hartnett指出，这一资金流向变化表明，市场长期热议的“美国例外论”，即美国资产持续跑赢全球，正在走向尾声。从市场表现来看，美国股市今年明显落后于海外市场。2026年以来，标普500指数几乎持平，而剔除美国的MSCI世界指数同期涨幅接近8%。Hartnett此前还指出，美国的贸易政策正在塑造一个“新的世界秩序”，并可能重塑全球资本配置格局。","content":"<html><body><p>美国股市相对于全球其他主要市场的吸引力，正跌至五年多来的低点。</p><p>智通财经APP获悉，据美国银行首席投资策略师Michael Hartnett表示，今年以来，流入全球股票型基金的资金中，每100美元仅有26美元配置至美股，这是自2020年以来的最低占比，也显著低于2022年高达92美元的峰值水平。</p><p>Hartnett指出，这一资金流向变化表明，市场长期热议的“美国例外论”，即美国资产持续跑赢全球，正在走向尾声。不过，与其说资金正在大规模撤离美国资产，不如说是相对配置意愿明显下降。</p><p>从市场表现来看，美国股市今年明显落后于海外市场。2026年以来，<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数几乎持平，而剔除美国的MSCI世界指数同期涨幅接近8%。投资者对美股兴趣降温，主要源于多重担忧，包括大型科技公司在人工智能领域投入过度、特朗普政府政策推动下美元走弱，以及在全球经济增长预期改善背景下，资金更偏好周期性股票。</p><p>资金流向数据也印证了这一趋势。美国银行援引EPFR Global的数据称，今年以来，欧洲、日本及其他发达国际市场股票基金合计吸引约1250亿美元资金流入，而美股相关基金仅录得约350亿美元。</p><p><img 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Hartnett表示，今年以来，流入全球股票型基金的资金中，每100美元仅有26美元配置至美股，这是自2020年以来的最低占比，也显著低于2022年高达92美元的峰值水平。Hartnett指出，这一资金流向变化表明，市场长期热议的“美国例外论”，即美国资产持续跑赢全球，正在走向尾声。不过，与其说资金正在大规模撤离美国资产，不如说是相对配置意愿明显下降。从市场表现来看，美国股市今年明显落后于海外市场。2026年以来，标普500指数几乎持平，而剔除美国的MSCI世界指数同期涨幅接近8%。投资者对美股兴趣降温，主要源于多重担忧，包括大型科技公司在人工智能领域投入过度、特朗普政府政策推动下美元走弱，以及在全球经济增长预期改善背景下，资金更偏好周期性股票。资金流向数据也印证了这一趋势。美国银行援引EPFR Global的数据称，今年以来，欧洲、日本及其他发达国际市场股票基金合计吸引约1250亿美元资金流入，而美股相关基金仅录得约350亿美元。Hartnett此前还指出，美国的贸易政策正在塑造一个“新的世界秩序”，并可能重塑全球资本配置格局。自2024年末以来，他始终维持对国际股票市场的偏好立场，认为在当前宏观和政策环境下，海外市场的相对吸引力正在上升。更多港股重磅资讯，下载智通财经app更多港股及海外理财资讯，请点击www.zhitongcaijing.com（搜索“智通财经”）；欲加入智通港股投资群，请加智通客服微信(ztcjkf)","news_type":1,"symbols_score_info":{"SRTY":0.6,"TNA":0.6,"IWN":0.6,"TZA":0.6,"RWM":0.6,"UWM":0.6,"SPY":1.86,"IWO":0.6,".SPX":1.86,"TWM":0.6,"MNQmain":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1200,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":510745543205016,"gmtCreate":1765706683040,"gmtModify":1765757584374,"author":{"id":"3492787339030986","authorId":"3492787339030986","name":"超超_6103","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e178c9f28079df8f96fc5ef22800a38f","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3492787339030986","authorIdStr":"3492787339030986"},"themes":[],"title":"","htmlText":"你们是不是当美股和缅A一样，一天到晚大盘不涨，一天到晚轮动割韭菜？","listText":"你们是不是当美股和缅A一样，一天到晚大盘不涨，一天到晚轮动割韭菜？","text":"你们是不是当美股和缅A一样，一天到晚大盘不涨，一天到晚轮动割韭菜？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/510745543205016","repostId":"2591027657","repostType":4,"repost":{"id":"2591027657","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1765699264,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2591027657?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-12-14 16:01","market":"fut","language":"zh","title":"华尔街的“2026美股主题”是轮动！“老登”胜过Mag 7，高盛高呼“周期股尚未被完全定价”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2591027657","media":"华尔街见闻","summary":"华尔街多家大行策略师正建议客户在2026年将投资重心从“科技七巨头”转向医疗、工业、能源和金融等传统周期性板块。高盛认为，这一转变主要基于两点：一是对科技巨头能否持续支撑其高昂估值和AI支出的疑虑加深；二是对2026年美国整体经济前景的乐观情绪升温。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>华尔街多家大行策略师正建议客户在2026年将投资重心从“科技七巨头”转向医疗、工业、能源和金融等传统周期性板块。高盛认为，这一转变主要基于两点：一是对科技巨头能否持续支撑其高昂估值和AI支出的疑虑加深；二是对2026年美国整体经济前景的乐观情绪升温。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">随着2026年的临近，华尔街正在形成一个日益清晰的共识：过去数年引领牛市的科技巨头可能将让出舞台中央，市场轮动将成为新一年的投资主旋律。</p><p style=\"text-align: left;\">据彭博社报道，包括美国银行和摩根士丹利在内的多家华尔街大行策略师正建议客户，在2026年的投资组合中，应更多关注医疗保健、工业和能源等传统板块，而非英伟达和亚马逊等“科技七巨头”。这一转变的背后，是对科技股高昂估值和巨额AI投资回报的日益增长的怀疑。</p><p style=\"text-align: left;\">市场情绪的变化已有迹可循。近期，甲骨文和博通等AI风向标公司的财报未能满足市场的极高期望，加剧了投资者的担忧。与此同时，<strong>资金流向显示，投资者正从科技巨头转向估值较低的周期股、小盘股和经济敏感型板块。</strong>自11月20日市场触及短期低点以来，罗素2000小盘股指数上涨了11%，而“科技七巨头”指数的涨幅仅为其一半。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛集团在12月12日发布的最新报告中为这一轮动趋势提供了更深层次的注解。该行策略师指出，尽管近期周期股已大幅反弹，但市场尚未完全消化2026年美国可能出现的经济前景。<strong>高盛预测明年美国GDP增速将达2.5%，高于2.0%的市场共识，并认为这意味着周期性板块仍有上行空间</strong>。</p><h2 id=\"id_3437049844\" style=\"text-align: left;\">告别科技股？估值与增长疑虑浮现</h2><p style=\"text-align: left;\">多年来，投资大型科技公司似乎是毋庸置疑的选择。然而，在经历了过去三年约300%的惊人涨幅后，市场开始质疑这一板块能否继续证明其高昂的估值。</p><p style=\"text-align: left;\">Piper Sandler & Co.的首席市场技术分析师Craig Johnson表示：“我听到人们正在从‘科技七巨头’交易中撤出资金，并投向市场的其他领域。他们不再只是追逐微软和亚马逊了，而是正在拓宽这个交易。”</p><p style=\"text-align: left;\">据彭博社报道，<strong>资深策略师、Yardeni Research的创始人Ed Yardeni本周也建议投资者相对于标普500指数的其余部分减持大型科技股，这是他自2010年以来首次改变对信息技术和通信服务板块的增持立场。</strong>这一系列观点转变，反映出华尔街对科技股未来增长路径的审慎态度。</p><h2 id=\"id_1737044708\" style=\"text-align: left;\">“大轮动”已在进行时</h2><p style=\"text-align: left;\">市场并未等待策略师们的号召，资金轮动已悄然发生。数据显示，自11月20日以来，不仅罗素2000指数表现出色，更能反映市场广度的标普500等权重指数同期的表现也优于其市值加权指数。</p><p style=\"text-align: left;\">Strategas Asset Management LLC主席Jason De Sena Trennert认为，2026年将出现一场向今年表现落后的金融和非必需消费品等板块的“大轮动”。摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson也持有类似观点，他预测市场广度将扩大。Wilson表示：“我们认为大型科技股仍能表现不错，但将落后于新的领涨领域，尤其是消费品以及中小型股。”</p><p style=\"text-align: left;\">美国银行的策略师Michael Hartnett在上周五的报告中称，<strong>市场正在提前布局2026年的“火热运行”（run-it-hot）策略，资金正从“华尔街的巨头”轮动至代表“主街”的中小盘股和微型盘股。</strong></p><h2 id=\"id_2914303833\" style=\"text-align: left;\">高盛：经济前景尚未被市场完全定价</h2><p style=\"text-align: left;\">高盛的报告为看多周期股提供了坚实的宏观基础。由Ben Snider领导的策略团队在12月12日的《美国每周启动》（US WEEKLY KICKSTART）报告中明确指出，“2026年的周期性加速仍未被完全定价”。</p><p style=\"text-align: left;\">报告的核心论点是，尽管近期周期股相对于防御股的表现在14个连续交易日中创下纪录，但市场对经济增长的定价仍偏保守，大致与经济学家2.0%的增长共识一致。而高盛经济学家的预测则更为乐观，认为在金融状况放松和《大漂亮法案》“One Big Beautiful Bill Act”法案等财政政策的推动下，2026年美国实际GDP平均增长率将达到2.5%。</p><p style=\"text-align: left;\">报告认为，这种预期差为周期性资产提供了机会。内部板块轮动和跨资产模式均表明，市场的定价尚未充分反映出高盛所预期的经济活力。</p><h2 id=\"id_414663588\" style=\"text-align: left;\">机会何在？高盛看好非住宅建筑板块</h2><p style=\"text-align: left;\">在经济加速的背景下，哪些板块的潜力最大？高盛的报告特别指出了非住宅建筑相关股票。</p><p style=\"text-align: left;\">报告分析称，在过去两年中，由于盈利疲软，这类股票表现一直不佳。自2024年中期以来，美国非住宅建筑活动同比增长一直为负。然而，展望2026年，情况有望改善。财政法案中包含的投资激励措施，以及道奇动量指数（Dodge Momentum Index）和美联储调查等前瞻性指标的回升，都预示着一个更友好的环境。</p><p style=\"text-align: left;\">从更广泛的基本面来看，轮动也具备数据支持。据高盛数据，剔除七巨头后的“标普493”成分股的盈利增长预计将从今年的7%加速到2026年的9%，而七巨头对标普500指数盈利的贡献将从50%降至46%。FBB Capital Partners研究总监Michael Bailey表示，如果就业和通胀数据保持现状，且美联储仍在放松政策，明年“标普493”可能会出现看涨行情。</p><p style=\"text-align: left;\">尽管前景乐观，但风险同样不容忽视。<strong>高盛报告强调，周期股面临的关键风险是经济增长令人失望。</strong>对于非住宅建筑相关公司而言，建筑活动进一步下滑将是主要威胁。</p><p style=\"text-align: left;\">另一个主要风险来自利率的急剧上升。报告指出，历史表明，当10年期美国国债收益率在一个月内上升超过两个标准差（目前约等于50个基点）时，股市通常会面临抛售压力。这意味着，如果10年期国债收益率短期内跳升至4.5%以上，投资者应保持警惕。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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class=\"h-time\">2025-12-14 16:01</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p>华尔街多家大行策略师正建议客户在2026年将投资重心从“科技七巨头”转向医疗、工业、能源和金融等传统周期性板块。高盛认为，这一转变主要基于两点：一是对科技巨头能否持续支撑其高昂估值和AI支出的疑虑加深；二是对2026年美国整体经济前景的乐观情绪升温。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">随着2026年的临近，华尔街正在形成一个日益清晰的共识：过去数年引领牛市的科技巨头可能将让出舞台中央，市场轮动将成为新一年的投资主旋律。</p><p style=\"text-align: left;\">据彭博社报道，包括美国银行和摩根士丹利在内的多家华尔街大行策略师正建议客户，在2026年的投资组合中，应更多关注医疗保健、工业和能源等传统板块，而非英伟达和亚马逊等“科技七巨头”。这一转变的背后，是对科技股高昂估值和巨额AI投资回报的日益增长的怀疑。</p><p style=\"text-align: left;\">市场情绪的变化已有迹可循。近期，甲骨文和博通等AI风向标公司的财报未能满足市场的极高期望，加剧了投资者的担忧。与此同时，<strong>资金流向显示，投资者正从科技巨头转向估值较低的周期股、小盘股和经济敏感型板块。</strong>自11月20日市场触及短期低点以来，罗素2000小盘股指数上涨了11%，而“科技七巨头”指数的涨幅仅为其一半。</p><p style=\"text-align: left;\">高盛集团在12月12日发布的最新报告中为这一轮动趋势提供了更深层次的注解。该行策略师指出，尽管近期周期股已大幅反弹，但市场尚未完全消化2026年美国可能出现的经济前景。<strong>高盛预测明年美国GDP增速将达2.5%，高于2.0%的市场共识，并认为这意味着周期性板块仍有上行空间</strong>。</p><h2 id=\"id_3437049844\" style=\"text-align: left;\">告别科技股？估值与增长疑虑浮现</h2><p style=\"text-align: left;\">多年来，投资大型科技公司似乎是毋庸置疑的选择。然而，在经历了过去三年约300%的惊人涨幅后，市场开始质疑这一板块能否继续证明其高昂的估值。</p><p style=\"text-align: left;\">Piper Sandler & Co.的首席市场技术分析师Craig Johnson表示：“我听到人们正在从‘科技七巨头’交易中撤出资金，并投向市场的其他领域。他们不再只是追逐微软和亚马逊了，而是正在拓宽这个交易。”</p><p style=\"text-align: left;\">据彭博社报道，<strong>资深策略师、Yardeni Research的创始人Ed Yardeni本周也建议投资者相对于标普500指数的其余部分减持大型科技股，这是他自2010年以来首次改变对信息技术和通信服务板块的增持立场。</strong>这一系列观点转变，反映出华尔街对科技股未来增长路径的审慎态度。</p><h2 id=\"id_1737044708\" style=\"text-align: left;\">“大轮动”已在进行时</h2><p style=\"text-align: left;\">市场并未等待策略师们的号召，资金轮动已悄然发生。数据显示，自11月20日以来，不仅罗素2000指数表现出色，更能反映市场广度的标普500等权重指数同期的表现也优于其市值加权指数。</p><p style=\"text-align: left;\">Strategas Asset Management LLC主席Jason De Sena Trennert认为，2026年将出现一场向今年表现落后的金融和非必需消费品等板块的“大轮动”。摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson也持有类似观点，他预测市场广度将扩大。Wilson表示：“我们认为大型科技股仍能表现不错，但将落后于新的领涨领域，尤其是消费品以及中小型股。”</p><p style=\"text-align: left;\">美国银行的策略师Michael Hartnett在上周五的报告中称，<strong>市场正在提前布局2026年的“火热运行”（run-it-hot）策略，资金正从“华尔街的巨头”轮动至代表“主街”的中小盘股和微型盘股。</strong></p><h2 id=\"id_2914303833\" style=\"text-align: left;\">高盛：经济前景尚未被市场完全定价</h2><p style=\"text-align: left;\">高盛的报告为看多周期股提供了坚实的宏观基础。由Ben Snider领导的策略团队在12月12日的《美国每周启动》（US WEEKLY KICKSTART）报告中明确指出，“2026年的周期性加速仍未被完全定价”。</p><p style=\"text-align: left;\">报告的核心论点是，尽管近期周期股相对于防御股的表现在14个连续交易日中创下纪录，但市场对经济增长的定价仍偏保守，大致与经济学家2.0%的增长共识一致。而高盛经济学家的预测则更为乐观，认为在金融状况放松和《大漂亮法案》“One Big Beautiful Bill Act”法案等财政政策的推动下，2026年美国实际GDP平均增长率将达到2.5%。</p><p style=\"text-align: left;\">报告认为，这种预期差为周期性资产提供了机会。内部板块轮动和跨资产模式均表明，市场的定价尚未充分反映出高盛所预期的经济活力。</p><h2 id=\"id_414663588\" style=\"text-align: left;\">机会何在？高盛看好非住宅建筑板块</h2><p style=\"text-align: left;\">在经济加速的背景下，哪些板块的潜力最大？高盛的报告特别指出了非住宅建筑相关股票。</p><p style=\"text-align: left;\">报告分析称，在过去两年中，由于盈利疲软，这类股票表现一直不佳。自2024年中期以来，美国非住宅建筑活动同比增长一直为负。然而，展望2026年，情况有望改善。财政法案中包含的投资激励措施，以及道奇动量指数（Dodge Momentum Index）和美联储调查等前瞻性指标的回升，都预示着一个更友好的环境。</p><p style=\"text-align: left;\">从更广泛的基本面来看，轮动也具备数据支持。据高盛数据，剔除七巨头后的“标普493”成分股的盈利增长预计将从今年的7%加速到2026年的9%，而七巨头对标普500指数盈利的贡献将从50%降至46%。FBB Capital Partners研究总监Michael Bailey表示，如果就业和通胀数据保持现状，且美联储仍在放松政策，明年“标普493”可能会出现看涨行情。</p><p style=\"text-align: left;\">尽管前景乐观，但风险同样不容忽视。<strong>高盛报告强调，周期股面临的关键风险是经济增长令人失望。</strong>对于非住宅建筑相关公司而言，建筑活动进一步下滑将是主要威胁。</p><p style=\"text-align: left;\">另一个主要风险来自利率的急剧上升。报告指出，历史表明，当10年期美国国债收益率在一个月内上升超过两个标准差（目前约等于50个基点）时，股市通常会面临抛售压力。这意味着，如果10年期国债收益率短期内跳升至4.5%以上，投资者应保持警惕。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/4f6ec6e99c0c8b9feb7f296b78c65a54","relate_stocks":{"BK4585":"ETF&股票定投概念","LU2750360997.AUD":"INVESCO GLOBAL EQUITY INCOME ADVANTAGE \"A\" (AUDHDG) INC","IE00BSNM7G36.USD":"NEUBERGER BERMAN SYSTEMATIC GLOBAL SUSTAINABLE VALUE \"A\" (USD) ACC","IE0002270589.USD":"LEGG MASON CLEARBRIDGE VALUE \"A\" (USD) INC","LU1791807156.HKD":"BGF WORLD FINANCIALS \"A2\" (HKDHDG) 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