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大毛他妈
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07-29
不可能加息 沃什是trump提名，他岳父是trump老友。美联储已经没有独立性可言。希望我是无知被打脸。
警惕美联储今夜“突袭加息”！多家华尔街机构拉响警报，交易员历史性“焦虑对冲”
美联储即将公布政策决定，债券交易员们情绪紧张，尽管大多数人预测利率不会改变，但一些专家预计利率将会上调。自5月22日上任以来，沃什彻底颠覆了美联储的沟通范式。他成立多个工作组重新评估美联储的沟通机制、通胀框架和资产负债表管理。Flight认为市场再次低估了美联储政策立场转向鹰派的程度，“本周加息将明确结束前瞻性指引时代”。机构对76位经济学家的调查显示，所有受访者均预计美联储将维持利率不变。
警惕美联储今夜“突袭加息”！多家华尔街机构拉响警报，交易员历史性“焦虑对冲”
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07-23
泡泡玛特个傻东西 我是看不懂
段永平：10年内大概率不会卖泡泡玛特股票，拟卖出SpaceX、特斯拉、Palantir的Put
段永平在社交平台上表示，“泡泡玛特我才刚开始买啊！我猜10年内大概率是不会卖的。不过，我的水果已经比较成熟了，刚刚被call走了一些（买了t-bill了）。虽然现在价格比call走的价格还要低一点点，但这个价位我并不是很想买入。前几天我已经卖了一些MU的put，这几天我会卖点space X， 特斯拉的put的，还有pltr也会卖点put。ai是不容被忽视的，努力理解中……。”他还表示，“我想我还会增加一些Google，有机会还想增加一些brkb. 我应该还会保持我的nvda体量，就是put到期后会继续卖put的意思。”
段永平：10年内大概率不会卖泡泡玛特股票，拟卖出SpaceX、特斯拉、Palantir的Put
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07-03
meta就是搅屎棍 自身没有过硬的大模型 一会alex w 一会manus,一会卖算力。插科打诨
SemiAnalysis驳斥“算力过剩论”：Meta算力扩张远超想象，明年资本开支将“高得惊人”
Meta今年上半年已签约超5GW数据中心容量，预计明年资本开支将“高得惊人”，SemiAnalysis认为市场对“算力过剩”的担忧是误判。更关键的是，Meta手握AI模型、广告扩容、API服务与高溢价短期租赁四大变现王牌，每一GW算力都有高价值出口，让Meta的算力投资进可攻退可守。
SemiAnalysis驳斥“算力过剩论”：Meta算力扩张远超想象，明年资本开支将“高得惊人”
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07-02
纯属脑子有病。想找靠山
市场消息：OpenAI提议让美国政府持有公司5%股份
7月2日，据英国《金融时报》报道，OpenAI提议向美国特朗普政府直接赠予5%的股份，旨在寻求人工智能发展的政治支持并扫清国家安全障碍。
市场消息：OpenAI提议让美国政府持有公司5%股份
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04-22
骗鬼呢
沃什听证会强调美联储独立性，称绝不会成为特朗普的“提线木偶”，从未被要求作出降息承诺
沃什说，总统和议员就利率发表看法不会威胁到联储的独立性，联储要恪守职能本分，若涉足缺乏法定权限的财政政策和社会政策，独立性就面临最大的风险；希望进行联储“体制变革”，需要新的通胀框架、新的沟通方式，认为联储官员言论过多，一年四次议息会议太少；AI可能在不引发通胀的前提下提升经济生产力，为降息创造空间；美联储对美国“K型经济”扩张“难辞其咎”，其资产负债表庞大扩大了对经济影响。议员Tillis坚称，司法部不结束对鲍威尔调查，就不支持提名。“新美联储通讯社”：沃什能否获提名，关键在于特朗普和议员谁对鲍威尔调查作出让步。
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04-16
马后炮
忽视战火噪音！“华尔街神算子”高呼科技股主宰一切，新一轮牛市冲锋号响起
截至周三美股收盘，标普500指数收于7022.95点位，一举创下历史新高。当前的新一轮牛市叙事，本质上是三大逻辑共同支撑：美股最新财报季彰显出的企业盈利韧性、科技股/AI算力主题主导的新一轮风险偏好回暖，以及市场对中东冲击不会演变为2022式长期通胀的判断。华尔街开始屏蔽战火噪音!Lee认同华尔街金融巨头摩根大通的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律。
忽视战火噪音！“华尔街神算子”高呼科技股主宰一切，新一轮牛市冲锋号响起
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02-03
$美光科技(MU)$
[流泪]
我买了博通和它。运气好不好？！这两只股跌其实都是因为我 和你们无关
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01-30
这什么乱七八糟的鬼消息
小摩：将博通目标价下调至72美元
摩根大通：将博通(AVGO.US)目标价从75美元下调至72美元。
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2025-12-30
收购宗地未开发 照理应该股价会下跌啊😂
异动解读 | 江西铜业股份盘中大涨11.39%，收购SolGold及贵金属市场走强提振股价
江西铜业股份(00358)今日盘中大涨11.39%，表现强劲，引发市场广泛关注。消息面上，公司宣布其全资附属公司江铜香港投资将以不超过7.64亿英镑的全现金方式收购SolGold全部已发行及将要发行的股本。SolGold的旗舰项目Cascabel是全球最重要的未开发斑岩型铜金矿床之一，此次收购将显著增强江西铜业股份在全球铜矿资源布局上的竞争力，并为其未来增长注入新动力。此外，近期国际贵金属市场表现强劲，黄金和白银价格均创历史新高，这也为江西铜业股份的股价提供了额外支撑。作为中国重要的白银生产基地和铜业巨头，公司有望从这一市场趋势中受益。
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2025-12-18
胡润主要是来突出台积电是属于中国的
胡润研究院：中国价值最高的三家公司！
胡润研究院发布《2025胡润全球高质量企业TOP1000》。得益于人工智能芯片和数据中心计算需求的激增，英伟达超越微软和苹果，成为全球价值最高的公司，价值32.8万亿元人民币，增长49%。博通上升四位至第七位，价值上升118%至11.5万亿元人民币；特斯拉上升三位至第十位，价值上升115%至9.5万亿元人民币。而中国价值最高的三家公司分别是台积电、腾讯、字节跳动。美国以410家公司上榜排名第一，中国以158家排名第二，日本以63家排名第三。
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justify;\"><strong>更令人紧张的是，联邦基金利率期货未平仓合约在上周五达到909,714份后，周一进一步飙升至967,136份，刷新历史纪录。“以往到了会前这个时候，市场对政策结果的预期通常已高度一致”，但这次完全不同。BMO Capital Markets数据显示，自2015年以来，交易员在美联储决议前一天对最终利率决定的预测平均误差仅为2.4个基点——而这次，误差可能以“码”来计算。</strong></p><h2 id=\"id_3167133643\">从“10%”到“30%”：一场被地缘政治逆转的通胀叙事</h2><p style=\"text-align: justify;\">7月14日，美国劳工部公布6月CPI数据：CPI同比上涨3.5%，较5月的4.2%显著回落，环比下降0.4%，创2020年4月以来最大单月降幅;核心CPI环比持平，为2021年1月以来最小增幅。这份数据一度让市场相信，美联储可以继续按兵不动，通胀降温的信号一度将市场对7月加息的押注压低至约10%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/70621edec4c2bd8da0a3a647450c6791\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"634\" tg-height=\"422\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">然而，降温的只是数据，而非趋势。美伊脆弱的停火协议破裂后，中东局势再度升级。7月24日，布伦特原油盘中突破每桶100美元，自6月美联储会议以来累计涨幅已达25%。油价上涨迅速传导至汽油和柴油价格，令消费者和美国工业的成本双双承压。与此同时，特朗普政府于7月24日宣布对60个国家征收10%至12.5%的新关税，作为最高法院此前否决“解放日”关税后的替代方案。此外，AI投资持续强劲，推动相关需求增长。三重因素叠加，扭转了市场对通胀降温的判断。</p><p style=\"text-align: justify;\">PGIM首席美国经济学家Robert Sockin将本周会议形容为“几乎是五五开”。Pantheon Macroeconomics首席经济学家Neil Dutta更直言，7月加息可以让美联储获得“未来的灵活性”，避免在9月被逼入墙角。“你必须在共识中寻找机会，我觉得这次可能就是这样的时刻，”Dutta在7月22日的报告中写道。</p><h2 id=\"id_133539095\">沃什的“沉默革命”：不提前任之路，不提供任何指引</h2><p style=\"text-align: justify;\">这场会议的最大变量，来自沃什本人。自5月22日上任以来，沃什彻底颠覆了美联储的沟通范式。他明确承诺放弃“前瞻性指引”——即不再提前向市场暗示利率路径。</p><p style=\"text-align: justify;\">在7月15日的国会听证会上，他拒绝就未来几个月的利率走势提供任何具体见解。他成立多个工作组重新评估美联储的沟通机制、通胀框架和资产负债表管理。正如Hartford Funds固定收益投资专家Joe Boyle所言：“沃什仍然是个难以捉摸的人物，他一直坚称自己对前瞻性指引不感兴趣。”</p><p style=\"text-align: justify;\">这一做法的后果正在显现——市场失去了过去十几年习以为常的“政策指南针”。R.J. O'Brien衍生品经纪人Alex Manzara指出：“过去，美联储通常不会令市场意外。临近会议时，联邦基金期货隐含利率与最终政策利率通常不会相差超过两三个基点。现在合约中突然出现了不确定性，而这带来了交易需求。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3fdc49cef2c40505b17941c946a0a7d4\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"562\" tg-height=\"432\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">Bianco Research总裁Jim Bianco表示 ：“没有前瞻指引，意味着我们将频繁看到20%、30%、40%的概率分布”。高盛指出，投资者认为7月会议结果存在“异常大的不确定性”，原因正是美联储内部意见分歧、沃什本人立场尚不明确。</p><h2 id=\"id_323543074\">政治暗流：沃什与特朗普的微妙平衡</h2><p style=\"text-align: justify;\">这场政策博弈的背后，还隐藏着复杂的政治计算。特朗普已公开向沃什施压要求降息，称“利率应该降低”，“我们应该拥有全球最低的利率”。债券市场资深人士Harley Bassman在报告中直言，美联储应该“撕掉创可贴”，将利率提高50个基点。“加息50个基点表明市场出现了一位新警长，他并不受总统的约束”——此举既能获得抗通胀信誉，又能抵御特朗普总统降低借贷成本的压力。</p><p style=\"text-align: justify;\">SMBC日兴证券美国首席经济学家Joseph Lavorgna指出，若等到9月甚至10月才行动——第一次加息正好在中期选举之前——“那会是什么样子?他不如现在就行动”。</p><p style=\"text-align: justify;\">沃什面临的考验在于：他在国会誓言“零容忍”通胀，却迟迟不愿透露具体路径。正如贝莱德此前所指出的，沃什“认识到信誉仍然是央行最强大的政策工具”——但“这些话最终需要用行动来支撑”。</p><h2 id=\"id_2680896766\">鹰派集结：至少两张反对票在途，城堡证券押注“突袭加息”</h2><p style=\"text-align: justify;\">美联储内部的分歧同样罕见。达拉斯联储主席洛根近期明确呼吁“略微更高的利率”，认为通胀仍明显高于2%目标。克利夫兰联储主席哈马克也警告通胀压力过高。两人均拥有2026年FOMC投票权，曾在4月投下反对票，本周极可能再次反对。<strong>高盛预计至少一位委员将投赞成加息的异议票;丹斯克银行预计2至4名委员支持加息;而花旗则押注按兵不动。不过，花旗预计，若反对票超过两张，将被市场解读为更强烈的鹰派信号。机构预测本周至少会有两张反对票。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>更激进的信号来自华尔街。城堡证券宏观策略主管Frank Flight出人意料地改变基本预期，转而支持本周加息。</strong>他在报告中写道，加息25个基点将强化沃什恢复价格稳定的承诺，同时表明政策制定者不再依赖提前向市场“明示”每一次政策行动。Flight认为市场再次低估了美联储政策立场转向鹰派的程度，“本周加息将明确结束前瞻性指引时代”。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>Wrightson ICAP首席经济学家Lou Crandall表示，美联储没有理由不加息。</strong>PGIM全球债券主管兼首席投资策略师Robert Tipp则表示，市场可能低估了周三加息的可能性。Tipp说：“他确实为加息做好了准备。现在推迟决定会增加九月份加息50个基点的可能性。”</p><p style=\"text-align: justify;\">然而，分析指出，沃什本人可能并不支持现在加息。他在7月15日的国会证词中将能源价格冲击描述为“特定价格发生的特定冲击，我们无法控制”。加息将“预判”他刚成立的工作组的结论。此外，6月CPI已出现六年来首次下降，就业增长放缓，为按兵不动提供了理由。机构对76位经济学家的调查显示，所有受访者均预计美联储将维持利率不变。</p><h2 id=\"id_3797664327\">市场屏息：无论结果如何，波动都将剧烈</h2><p style=\"text-align: justify;\">瑞银首席美国经济学家Jonathan Pingle坦言，他20年来从未像现在这样对美联储即将做出的利率决定感到如此不确定，上次感到不确定还要追溯到本·伯南克担任美联储主席的时候；<strong>他指出，沃什缺乏过往历史以及美联储官员近期的分歧进一步加剧了前景的不确定性，但他不排除沃什最终投下决定性一票的可能性。</strong>美国银行美国利率策略主管Mark Cabana的总结更为精辟：“投资者仍在试图了解美联储在沃什担任主席期间将如何运作。”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>不确定性正在驱动前所未有的对冲需求。8月联邦基金期货合约的未平仓合约量在7月27日达到967,136份，刷新历史纪录。</strong>花旗交易团队已买入7月FOMC合约——该头寸将在央行维持利率不变时获利，其短期利率交易全球负责人Akshay Singal表示，“沃什一直明确表示希望市场关注数据，而当前数据尚不足以支持加息”。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/365fa0bfcd36b7feabaf2feca5d4e12e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"637\" tg-height=\"374\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">宏观策略师Michael Ball指出：“虽然市场正与一位可能在不预告意图的情况下采取行动的美联储主席踏入未知领域，但这样的举措最终可能被投资者接受为适当政策。那将在短期内支撑风险资产”。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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O'Brien衍生品经纪人Alex Manzara指出：“过去，美联储通常不会令市场意外。临近会议时，联邦基金期货隐含利率与最终政策利率通常不会相差超过两三个基点。现在合约中突然出现了不确定性，而这带来了交易需求。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3fdc49cef2c40505b17941c946a0a7d4\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"562\" tg-height=\"432\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">Bianco Research总裁Jim Bianco表示 ：“没有前瞻指引，意味着我们将频繁看到20%、30%、40%的概率分布”。高盛指出，投资者认为7月会议结果存在“异常大的不确定性”，原因正是美联储内部意见分歧、沃什本人立场尚不明确。</p><h2 id=\"id_323543074\">政治暗流：沃什与特朗普的微妙平衡</h2><p style=\"text-align: justify;\">这场政策博弈的背后，还隐藏着复杂的政治计算。特朗普已公开向沃什施压要求降息，称“利率应该降低”，“我们应该拥有全球最低的利率”。债券市场资深人士Harley Bassman在报告中直言，美联储应该“撕掉创可贴”，将利率提高50个基点。“加息50个基点表明市场出现了一位新警长，他并不受总统的约束”——此举既能获得抗通胀信誉，又能抵御特朗普总统降低借贷成本的压力。</p><p style=\"text-align: justify;\">SMBC日兴证券美国首席经济学家Joseph Lavorgna指出，若等到9月甚至10月才行动——第一次加息正好在中期选举之前——“那会是什么样子?他不如现在就行动”。</p><p style=\"text-align: justify;\">沃什面临的考验在于：他在国会誓言“零容忍”通胀，却迟迟不愿透露具体路径。正如贝莱德此前所指出的，沃什“认识到信誉仍然是央行最强大的政策工具”——但“这些话最终需要用行动来支撑”。</p><h2 id=\"id_2680896766\">鹰派集结：至少两张反对票在途，城堡证券押注“突袭加息”</h2><p style=\"text-align: justify;\">美联储内部的分歧同样罕见。达拉斯联储主席洛根近期明确呼吁“略微更高的利率”，认为通胀仍明显高于2%目标。克利夫兰联储主席哈马克也警告通胀压力过高。两人均拥有2026年FOMC投票权，曾在4月投下反对票，本周极可能再次反对。<strong>高盛预计至少一位委员将投赞成加息的异议票;丹斯克银行预计2至4名委员支持加息;而花旗则押注按兵不动。不过，花旗预计，若反对票超过两张，将被市场解读为更强烈的鹰派信号。机构预测本周至少会有两张反对票。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>更激进的信号来自华尔街。城堡证券宏观策略主管Frank Flight出人意料地改变基本预期，转而支持本周加息。</strong>他在报告中写道，加息25个基点将强化沃什恢复价格稳定的承诺，同时表明政策制定者不再依赖提前向市场“明示”每一次政策行动。Flight认为市场再次低估了美联储政策立场转向鹰派的程度，“本周加息将明确结束前瞻性指引时代”。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>Wrightson ICAP首席经济学家Lou Crandall表示，美联储没有理由不加息。</strong>PGIM全球债券主管兼首席投资策略师Robert Tipp则表示，市场可能低估了周三加息的可能性。Tipp说：“他确实为加息做好了准备。现在推迟决定会增加九月份加息50个基点的可能性。”</p><p style=\"text-align: justify;\">然而，分析指出，沃什本人可能并不支持现在加息。他在7月15日的国会证词中将能源价格冲击描述为“特定价格发生的特定冲击，我们无法控制”。加息将“预判”他刚成立的工作组的结论。此外，6月CPI已出现六年来首次下降，就业增长放缓，为按兵不动提供了理由。机构对76位经济学家的调查显示，所有受访者均预计美联储将维持利率不变。</p><h2 id=\"id_3797664327\">市场屏息：无论结果如何，波动都将剧烈</h2><p style=\"text-align: justify;\">瑞银首席美国经济学家Jonathan Pingle坦言，他20年来从未像现在这样对美联储即将做出的利率决定感到如此不确定，上次感到不确定还要追溯到本·伯南克担任美联储主席的时候；<strong>他指出，沃什缺乏过往历史以及美联储官员近期的分歧进一步加剧了前景的不确定性，但他不排除沃什最终投下决定性一票的可能性。</strong>美国银行美国利率策略主管Mark Cabana的总结更为精辟：“投资者仍在试图了解美联储在沃什担任主席期间将如何运作。”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>不确定性正在驱动前所未有的对冲需求。8月联邦基金期货合约的未平仓合约量在7月27日达到967,136份，刷新历史纪录。</strong>花旗交易团队已买入7月FOMC合约——该头寸将在央行维持利率不变时获利，其短期利率交易全球负责人Akshay Singal表示，“沃什一直明确表示希望市场关注数据，而当前数据尚不足以支持加息”。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/365fa0bfcd36b7feabaf2feca5d4e12e\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"637\" tg-height=\"374\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">宏观策略师Michael Ball指出：“虽然市场正与一位可能在不预告意图的情况下采取行动的美联储主席踏入未知领域，但这样的举措最终可能被投资者接受为适当政策。那将在短期内支撑风险资产”。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/0f9e9a265cb0e7e8cb195039b2fe24a4","relate_stocks":{"NJUL":"Innovator Growth-100 Power Buffer ETF - 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O'Brien衍生品经纪人Alex Manzara指出：“过去，美联储通常不会令市场意外。临近会议时，联邦基金期货隐含利率与最终政策利率通常不会相差超过两三个基点。现在合约中突然出现了不确定性，而这带来了交易需求。”Bianco Research总裁Jim Bianco表示 ：“没有前瞻指引，意味着我们将频繁看到20%、30%、40%的概率分布”。高盛指出，投资者认为7月会议结果存在“异常大的不确定性”，原因正是美联储内部意见分歧、沃什本人立场尚不明确。政治暗流：沃什与特朗普的微妙平衡这场政策博弈的背后，还隐藏着复杂的政治计算。特朗普已公开向沃什施压要求降息，称“利率应该降低”，“我们应该拥有全球最低的利率”。债券市场资深人士Harley Bassman在报告中直言，美联储应该“撕掉创可贴”，将利率提高50个基点。“加息50个基点表明市场出现了一位新警长，他并不受总统的约束”——此举既能获得抗通胀信誉，又能抵御特朗普总统降低借贷成本的压力。SMBC日兴证券美国首席经济学家Joseph Lavorgna指出，若等到9月甚至10月才行动——第一次加息正好在中期选举之前——“那会是什么样子?他不如现在就行动”。沃什面临的考验在于：他在国会誓言“零容忍”通胀，却迟迟不愿透露具体路径。正如贝莱德此前所指出的，沃什“认识到信誉仍然是央行最强大的政策工具”——但“这些话最终需要用行动来支撑”。鹰派集结：至少两张反对票在途，城堡证券押注“突袭加息”美联储内部的分歧同样罕见。达拉斯联储主席洛根近期明确呼吁“略微更高的利率”，认为通胀仍明显高于2%目标。克利夫兰联储主席哈马克也警告通胀压力过高。两人均拥有2026年FOMC投票权，曾在4月投下反对票，本周极可能再次反对。高盛预计至少一位委员将投赞成加息的异议票;丹斯克银行预计2至4名委员支持加息;而花旗则押注按兵不动。不过，花旗预计，若反对票超过两张，将被市场解读为更强烈的鹰派信号。机构预测本周至少会有两张反对票。更激进的信号来自华尔街。城堡证券宏观策略主管Frank Flight出人意料地改变基本预期，转而支持本周加息。他在报告中写道，加息25个基点将强化沃什恢复价格稳定的承诺，同时表明政策制定者不再依赖提前向市场“明示”每一次政策行动。Flight认为市场再次低估了美联储政策立场转向鹰派的程度，“本周加息将明确结束前瞻性指引时代”。Wrightson ICAP首席经济学家Lou Crandall表示，美联储没有理由不加息。PGIM全球债券主管兼首席投资策略师Robert Tipp则表示，市场可能低估了周三加息的可能性。Tipp说：“他确实为加息做好了准备。现在推迟决定会增加九月份加息50个基点的可能性。”然而，分析指出，沃什本人可能并不支持现在加息。他在7月15日的国会证词中将能源价格冲击描述为“特定价格发生的特定冲击，我们无法控制”。加息将“预判”他刚成立的工作组的结论。此外，6月CPI已出现六年来首次下降，就业增长放缓，为按兵不动提供了理由。机构对76位经济学家的调查显示，所有受访者均预计美联储将维持利率不变。市场屏息：无论结果如何，波动都将剧烈瑞银首席美国经济学家Jonathan Pingle坦言，他20年来从未像现在这样对美联储即将做出的利率决定感到如此不确定，上次感到不确定还要追溯到本·伯南克担任美联储主席的时候；他指出，沃什缺乏过往历史以及美联储官员近期的分歧进一步加剧了前景的不确定性，但他不排除沃什最终投下决定性一票的可能性。美国银行美国利率策略主管Mark Cabana的总结更为精辟：“投资者仍在试图了解美联储在沃什担任主席期间将如何运作。”不确定性正在驱动前所未有的对冲需求。8月联邦基金期货合约的未平仓合约量在7月27日达到967,136份，刷新历史纪录。花旗交易团队已买入7月FOMC合约——该头寸将在央行维持利率不变时获利，其短期利率交易全球负责人Akshay Singal表示，“沃什一直明确表示希望市场关注数据，而当前数据尚不足以支持加息”。宏观策略师Michael Ball指出：“虽然市场正与一位可能在不预告意图的情况下采取行动的美联储主席踏入未知领域，但这样的举措最终可能被投资者接受为适当政策。那将在短期内支撑风险资产”。","news_type":1,"symbols_score_info":{"QQQM":0.6,"QQQX":0.6,"NJUL":0.6,"QLD":0.6,"SPYU":0.6,"03034":0.6,"HIBL":0.6,"UDOW":0.6,"09086":0.6,"SPXS":0.6,"NAPR":0.6,"SPXU":0.6,"03086":0.6,"SPYQ":0.6,"QQQ":0.6,".IXIC":2,"03455":0.6,"SQQQ":0.6,"SPYH":0.6,"TQQY":0.6,"02834":0.6,"NJAN":0.6,"DOG":0.6,"SDOW":0.6,"QDEC":0.6,"SPUU":0.6,"QMAR":0.6,"07266":0.6,".DJI":2,"SDS":0.6,"PSQ":0.6,"SPYM":0.6,"DIA":0.6,"SPXL":0.6,"SSO":0.6,"07261":0.6,"UPRO":0.6,"YSPY":0.6,"GPIQ":0.6,"07568":0.6,"07522":0.6,"TQQQ":0.6,"NDX":2,"IVV":0.6,"VOO":0.6,"DDM":0.6,"MMAX":0.6,"SPY":0.6,"NOCT":0.6,".SPX":2,"QID":0.6,"09834":0.6,"SPDN":0.6,"DMAX":0.6,"SH":0.6,"SMAX":0.6,"DXD":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":192,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":588923005289752,"gmtCreate":1784811533250,"gmtModify":1784811945014,"author":{"id":"3479293787628185","authorId":"3479293787628185","name":"大毛他妈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/55a8149b58d22f3da84fe3e70c44a908","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3479293787628185","authorIdStr":"3479293787628185"},"themes":[],"title":"","htmlText":"泡泡玛特个傻东西 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class=\"h-time\">2026-07-23 16:46</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">段永平在社交平台上表示，“泡泡玛特我才刚开始买啊！我猜10年内大概率是不会卖的。不过，我的水果已经比较成熟了，刚刚被call走了一些（买了t-bill了）。虽然现在价格比call走的价格还要低一点点，但这个价位我并不是很想买入。前几天我已经卖了一些MU的put，这几天我会卖点space X， 特斯拉的put的，还有pltr也会卖点put。ai是不容被忽视的，努力理解中……。”</p><p style=\"text-align: left;\">他还表示，“我想我还会增加一些Google，有机会还想增加一些brkb. 我应该还会保持我的nvda体量，就是put到期后会继续卖put的意思。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e0114ffea6e5c658e5521d4fd5cc4901\" data-align=\"center\" tg-width=\"1316\" tg-height=\"688\"/><span></span></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/885447e000f5e02536cd166eeda13f45","relate_stocks":{"TSLW":"TSLA周配息ETF-Roundhill","TSII":"REX TSLA Growth & Income ETF","SPCU":"2倍做多SpaceX ETF-Defiance","SNK":"2倍做空SpaceX ETF-GraniteShares","TSLY":"TSLA期权收益策略ETF-YieldMax","PLTU":"2倍做多PLTR 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10:01","market":"us","language":"zh","title":"SemiAnalysis驳斥“算力过剩论”：Meta算力扩张远超想象，明年资本开支将“高得惊人”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2648312637","media":"华尔街见闻","summary":"Meta今年上半年已签约超5GW数据中心容量，预计明年资本开支将“高得惊人”，SemiAnalysis认为市场对“算力过剩”的担忧是误判。更关键的是，Meta手握AI模型、广告扩容、API服务与高溢价短期租赁四大变现王牌，每一GW算力都有高价值出口，让Meta的算力投资进可攻退可守。","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">一则<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a>“卖算力”的消息重挫AI硬件板块，<a href=\"https://laohu8.com/S/CRWV\">CoreWeave</a>单日跌13%、<a href=\"https://laohu8.com/S/NBIS\">Nebius</a>跌15%，“算力过剩”的叙事迅速蔓延。</p><p style=\"text-align: left;\">但知名半导体研究机构SemiAnalysis认为，市场对Meta“出租算力=削减开支”的解读，是错的。7月3日，该机构发布解读报告称<strong>：</strong></p><blockquote><p style=\"text-align: left;\"><strong>“我们认为，这两种解读都是错误的，Meta的数据中心和算力采购会加速，而不是放缓。2027年的资本开支会高得惊人。”</strong></p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3e27f2262030325474b29a4f3a89def2\" data-align=\"center\" tg-width=\"751\" tg-height=\"448\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">为佐证这一判断，SemiAnalysis给出了一组具体数字：仅2026年上半年，Meta就已签约超过5GW的数据中心容量，涵盖云租赁和托管机房，这还不包括自建项目的全部进度。</p><p style=\"text-align: left;\">Meta目前在建规模最大的两座数据中心园区的卫星/航拍图——<strong>这两处园区合计在建容量就达2.5GW。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">报告还顺带反驳了另一个流传甚广的市场叙事——“美国一半数据中心项目推迟、全国仅5GW在建”。SemiAnalysis表示：光是Meta的两座园区，就已经等于这个数字的一半，“这些标题完全是错的”。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/eae35affa2fe86b074063dc21d93756a\" data-align=\"center\" tg-width=\"755\" tg-height=\"623\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left;\">四条出路：Meta为何可以持续押注算力</h2><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis认为，市场之所以误判，<strong>是因为只看到了“卖算力”这个动作，没看到Meta为何有底气持续扩张。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">报告梳理出四大高价值变现方向，每一条都与普通Neocloud的“裸金属IaaS”模式有本质区别。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第一，前沿AI模型（MSL）仍是核心。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis明确表示，Meta并没有放弃训练前沿模型。Meta超级智能实验室（Meta Superintelligence Labs，MSL）仍是增量算力的最大去向。报告称，团队目前对自身进展“感到兴奋”，后续将专门发布深度报告，评估MSL追赶Anthropic和OpenAI的胜算。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第二，广告推荐系统（RecSys）：10倍扩容空间。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis认为，<strong>Meta相信可以将广告推荐系统的复杂度扩大超过10倍，以此加速营收增长。这需要同时投入推理与训练算力。更大、更贵的RecSys模型</strong>，已经在驱动广告主支付更高价格的同时保持强劲的广告回报率（ROAS），也让用户在Meta系应用上花更多时间，扩大了可变现的广告展示面。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b3e7e9a8cbf6feaa70bcb07ce279bc64\" data-align=\"center\" tg-width=\"742\" tg-height=\"433\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第三，类Bedrock的模型API服务。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis独家披露，<strong>SemiAnalysis称Meta正处于与Anthropic签署协议的最终谈判阶段，将获得Claude的私有化部署权限，类似于<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">Amazon</a>通过Bedrock获得Claude的方式，</strong>区别在于是在Meta自己的数据中心内运行。这意味着Meta未来不只卖自己的模型，还能把Claude打包进自己的算力和平台里对外提供服务。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis列出了三条变现路径：</p><ul><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>内部使用：</strong>Meta自身需要Claude的token，而Anthropic的供给跟不上需求；私有实例还能提供更强的安全与隐私保障。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>对外售卖Claude服务：</strong>类似Bedrock的模式，Meta掌控从CPU到GPU到网络的完整技术栈，安全性高；但作为新进入者，建立企业客户关系是挑战。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>垂直整合，打造应用层：</strong>Meta是全球最大广告平台之一，有路径构建销售与营销领域的AI Agent产品，深度整合前沿模型。</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis还指出，向免费社交媒体用户及Meta硬件生态（如智能眼镜）分发模型，也是潜在选项，且对OpenAI和Anthropic而言具有高度战略价值，“他们很可能愿意做出让步，以换取进入这一分发渠道的机会”。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第三、“SpaceX式”大宗算力租赁。马斯克造了个新市场，Meta要进来分一杯羹。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这是报告中最具冲击力的一个判断。</p><p style=\"text-align: left;\">SpaceX与Google签下的算力租赁协议让整个AI基础设施圈震惊——<strong>其定价是行业同类产品的4倍，与Anthropic的协议定价也是同行的3倍。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis的AI Cloud TCO团队每年追踪数百个GPU云交易，掌握全球最完整的GPU定价数据库。他们的结论是：“我们从未见过如此规模、如此短期的协议。这份合同名义上是三年期，但双方均可在90天内取消——实际上就是一份自动续期的3个月合同。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/697988d249c2ad1a64108e9ddcb3a2b5\" data-align=\"center\" tg-width=\"712\" tg-height=\"452\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">为什么以前没人这么干？因为能这么干的公司极少。普通Neocloud需要多年期合同来覆盖融资成本，根本没有条件提供90天取消选项。三大超大规模云厂商（<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、亚马逊、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>）技术上有能力做，但各自有更高价值的长期绑定策略——微软拿了OpenAI的股权和IP，亚马逊专注推广Bedrock和Trainium，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>做TPU和Vertex。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>结果就是，真正能复制SpaceX模式的公司，只剩两个：<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>和Meta。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis对甲骨文的评价不客气：“这对甲骨文是一个重大打击。他们本可以把手里的几个GW算力变现得更好。”报告用甲骨文与SpaceX的估值走势对比来说明这种分化有多显著。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f8b62111935a69131b414883a8585fea\" data-align=\"center\" tg-width=\"943\" tg-height=\"577\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>Meta的优势在哪里？算力多、构建快、可以随时取消合同。</strong></p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">按每GW年收入500亿美元的定价，仅分配200MW给外部客户，就能带来每年超过100亿美元的收入，且利润率极高。而90天取消条款意味着，如果Meta超级智能实验室需要更多算力，随时可以收回来。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">报告还点到了Meta的"帐篷式"超快速数据中心建造策略——SemiAnalysis去年率先追踪到这一设计，目前这类设施正在美国各地快速落地。快速上线、快速变现，与SpaceX模式高度契合。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis预计：<strong>Meta近期将宣布类似SpaceX的大客户算力租赁协议，最大可能的对象是Anthropic。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/dbb7a0a7769b1fd1301fb4bb9d3373e0\" data-align=\"center\" tg-width=\"957\" tg-height=\"703\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>“CFO的梦想”：高可选性让Meta越买越安心</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">这是SemiAnalysis整篇报告最核心的逻辑之一。</p><p style=\"text-align: left;\">四条变现路径同时存在，意味着Meta的每一GW算力都有多个高价值出口。这不是“买多了要亏”，而是“买多了有得选”。</p><p style=\"text-align: left;\">报告原话是：<strong>“这基本上是CFO的梦想，让All-in算力变得非常容易。我们敢打赌，Susan（Meta CFO Susan Li）看到SpaceX算力协议的定价后，直接来了个180度转变！”</strong></p><p style=\"text-align: left;\">逻辑很直接：<strong>如果Meta超级智能实验室成功，算力全部自用，ROI最高；如果Meta超级智能实验室阶段性遇挫，可以拿出一部分算力走SpaceX模式或Bedrock模式，立刻产生高毛利收入；如果RecSys扩容低于预期，同样有其他出口消化。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这种高可选性还带来另一个效应：<strong>Meta完全可以继续向CoreWeave、Nebius等第三方Neocloud采购算力</strong>，因为即便把这些算力再“转包”出去，利润空间依然足够覆盖成本。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis在这里给了Neocloud投资者一颗定心丸——“Meta不会做毛利率只有30%的裸金属IaaS供应商，它所有的变现选项都是高价值的。这让它有足够的利润空间，在向外部客户提供算力的同时，继续向Neocloud采购容量来加速扩张。”</p><p style=\"text-align: left;\">换句话说，<strong>Meta更有可能是CoreWeave等公司RPO增长的重要来源，而不是竞争对手。</strong></p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>RecSys：最容易被忽视的算力变现引擎</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">还有一个维度，是广告推荐系统。</p><p style=\"text-align: left;\">2022年末到2023年初，市场普遍认为Meta进入了增长成熟期。但随后几年，Meta的营收增长大幅提速。SemiAnalysis的判断是：GPU投入是关键触发因素。</p><p style=\"text-align: left;\">逻辑链条是：<strong>更大、更贵的RecSys模型 → 广告投放更精准 → 广告主愿意付更高价格 → 广告主ROAS（广告支出回报率）依然强劲 → 形成正向循环。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f2e7d18662c731f26f175b50675c37c2\" data-align=\"center\" tg-width=\"946\" tg-height=\"538\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">同时，内容推荐系统的升级带动了用户在Meta系应用上的停留时长，进一步扩大了广告库存。</p><p style=\"text-align: left;\">那么，RecSys的AI扩容还能走多远？SemiAnalysis认为，Meta自己相信可以把模型复杂度再提升10倍以上。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis的核心结论清晰：Meta出租算力，不是因为算力买多了，而是因为算力多到可以同时支撑多个高价值战略，且每一个选项都足够有利可图。</p><p style=\"text-align: left;\">2027年的资本开支，将比市场预期高出很多。</p><p style=\"text-align: left;\">对投资者而言，这篇报告实际上在说：<strong>那波杀跌，可能是误判。</strong>但SemiAnalysis也留了一个重要的注脚：<strong>MSL能否真正追上Anthropic和OpenAI，仍是最大的不确定变量。</strong></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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class=\"h-time\">2026-07-03 10:01</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">一则<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a>“卖算力”的消息重挫AI硬件板块，<a href=\"https://laohu8.com/S/CRWV\">CoreWeave</a>单日跌13%、<a href=\"https://laohu8.com/S/NBIS\">Nebius</a>跌15%，“算力过剩”的叙事迅速蔓延。</p><p style=\"text-align: left;\">但知名半导体研究机构SemiAnalysis认为，市场对Meta“出租算力=削减开支”的解读，是错的。7月3日，该机构发布解读报告称<strong>：</strong></p><blockquote><p style=\"text-align: left;\"><strong>“我们认为，这两种解读都是错误的，Meta的数据中心和算力采购会加速，而不是放缓。2027年的资本开支会高得惊人。”</strong></p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3e27f2262030325474b29a4f3a89def2\" data-align=\"center\" tg-width=\"751\" tg-height=\"448\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">为佐证这一判断，SemiAnalysis给出了一组具体数字：仅2026年上半年，Meta就已签约超过5GW的数据中心容量，涵盖云租赁和托管机房，这还不包括自建项目的全部进度。</p><p style=\"text-align: left;\">Meta目前在建规模最大的两座数据中心园区的卫星/航拍图——<strong>这两处园区合计在建容量就达2.5GW。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">报告还顺带反驳了另一个流传甚广的市场叙事——“美国一半数据中心项目推迟、全国仅5GW在建”。SemiAnalysis表示：光是Meta的两座园区，就已经等于这个数字的一半，“这些标题完全是错的”。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/eae35affa2fe86b074063dc21d93756a\" data-align=\"center\" tg-width=\"755\" tg-height=\"623\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left;\">四条出路：Meta为何可以持续押注算力</h2><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis认为，市场之所以误判，<strong>是因为只看到了“卖算力”这个动作，没看到Meta为何有底气持续扩张。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">报告梳理出四大高价值变现方向，每一条都与普通Neocloud的“裸金属IaaS”模式有本质区别。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第一，前沿AI模型（MSL）仍是核心。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis明确表示，Meta并没有放弃训练前沿模型。Meta超级智能实验室（Meta Superintelligence Labs，MSL）仍是增量算力的最大去向。报告称，团队目前对自身进展“感到兴奋”，后续将专门发布深度报告，评估MSL追赶Anthropic和OpenAI的胜算。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第二，广告推荐系统（RecSys）：10倍扩容空间。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis认为，<strong>Meta相信可以将广告推荐系统的复杂度扩大超过10倍，以此加速营收增长。这需要同时投入推理与训练算力。更大、更贵的RecSys模型</strong>，已经在驱动广告主支付更高价格的同时保持强劲的广告回报率（ROAS），也让用户在Meta系应用上花更多时间，扩大了可变现的广告展示面。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b3e7e9a8cbf6feaa70bcb07ce279bc64\" data-align=\"center\" tg-width=\"742\" tg-height=\"433\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第三，类Bedrock的模型API服务。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis独家披露，<strong>SemiAnalysis称Meta正处于与Anthropic签署协议的最终谈判阶段，将获得Claude的私有化部署权限，类似于<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">Amazon</a>通过Bedrock获得Claude的方式，</strong>区别在于是在Meta自己的数据中心内运行。这意味着Meta未来不只卖自己的模型，还能把Claude打包进自己的算力和平台里对外提供服务。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis列出了三条变现路径：</p><ul><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>内部使用：</strong>Meta自身需要Claude的token，而Anthropic的供给跟不上需求；私有实例还能提供更强的安全与隐私保障。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>对外售卖Claude服务：</strong>类似Bedrock的模式，Meta掌控从CPU到GPU到网络的完整技术栈，安全性高；但作为新进入者，建立企业客户关系是挑战。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>垂直整合，打造应用层：</strong>Meta是全球最大广告平台之一，有路径构建销售与营销领域的AI Agent产品，深度整合前沿模型。</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis还指出，向免费社交媒体用户及Meta硬件生态（如智能眼镜）分发模型，也是潜在选项，且对OpenAI和Anthropic而言具有高度战略价值，“他们很可能愿意做出让步，以换取进入这一分发渠道的机会”。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>第三、“SpaceX式”大宗算力租赁。马斯克造了个新市场，Meta要进来分一杯羹。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这是报告中最具冲击力的一个判断。</p><p style=\"text-align: left;\">SpaceX与Google签下的算力租赁协议让整个AI基础设施圈震惊——<strong>其定价是行业同类产品的4倍，与Anthropic的协议定价也是同行的3倍。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis的AI Cloud TCO团队每年追踪数百个GPU云交易，掌握全球最完整的GPU定价数据库。他们的结论是：“我们从未见过如此规模、如此短期的协议。这份合同名义上是三年期，但双方均可在90天内取消——实际上就是一份自动续期的3个月合同。”</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/697988d249c2ad1a64108e9ddcb3a2b5\" data-align=\"center\" tg-width=\"712\" tg-height=\"452\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">为什么以前没人这么干？因为能这么干的公司极少。普通Neocloud需要多年期合同来覆盖融资成本，根本没有条件提供90天取消选项。三大超大规模云厂商（<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、亚马逊、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>）技术上有能力做，但各自有更高价值的长期绑定策略——微软拿了OpenAI的股权和IP，亚马逊专注推广Bedrock和Trainium，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>做TPU和Vertex。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>结果就是，真正能复制SpaceX模式的公司，只剩两个：<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>和Meta。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis对甲骨文的评价不客气：“这对甲骨文是一个重大打击。他们本可以把手里的几个GW算力变现得更好。”报告用甲骨文与SpaceX的估值走势对比来说明这种分化有多显著。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f8b62111935a69131b414883a8585fea\" data-align=\"center\" tg-width=\"943\" tg-height=\"577\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>Meta的优势在哪里？算力多、构建快、可以随时取消合同。</strong></p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">按每GW年收入500亿美元的定价，仅分配200MW给外部客户，就能带来每年超过100亿美元的收入，且利润率极高。而90天取消条款意味着，如果Meta超级智能实验室需要更多算力，随时可以收回来。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">报告还点到了Meta的"帐篷式"超快速数据中心建造策略——SemiAnalysis去年率先追踪到这一设计，目前这类设施正在美国各地快速落地。快速上线、快速变现，与SpaceX模式高度契合。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis预计：<strong>Meta近期将宣布类似SpaceX的大客户算力租赁协议，最大可能的对象是Anthropic。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/dbb7a0a7769b1fd1301fb4bb9d3373e0\" data-align=\"center\" tg-width=\"957\" tg-height=\"703\"/><span></span></p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>“CFO的梦想”：高可选性让Meta越买越安心</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">这是SemiAnalysis整篇报告最核心的逻辑之一。</p><p style=\"text-align: left;\">四条变现路径同时存在，意味着Meta的每一GW算力都有多个高价值出口。这不是“买多了要亏”，而是“买多了有得选”。</p><p style=\"text-align: left;\">报告原话是：<strong>“这基本上是CFO的梦想，让All-in算力变得非常容易。我们敢打赌，Susan（Meta CFO Susan Li）看到SpaceX算力协议的定价后，直接来了个180度转变！”</strong></p><p style=\"text-align: left;\">逻辑很直接：<strong>如果Meta超级智能实验室成功，算力全部自用，ROI最高；如果Meta超级智能实验室阶段性遇挫，可以拿出一部分算力走SpaceX模式或Bedrock模式，立刻产生高毛利收入；如果RecSys扩容低于预期，同样有其他出口消化。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">这种高可选性还带来另一个效应：<strong>Meta完全可以继续向CoreWeave、Nebius等第三方Neocloud采购算力</strong>，因为即便把这些算力再“转包”出去，利润空间依然足够覆盖成本。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis在这里给了Neocloud投资者一颗定心丸——“Meta不会做毛利率只有30%的裸金属IaaS供应商，它所有的变现选项都是高价值的。这让它有足够的利润空间，在向外部客户提供算力的同时，继续向Neocloud采购容量来加速扩张。”</p><p style=\"text-align: left;\">换句话说，<strong>Meta更有可能是CoreWeave等公司RPO增长的重要来源，而不是竞争对手。</strong></p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>RecSys：最容易被忽视的算力变现引擎</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">还有一个维度，是广告推荐系统。</p><p style=\"text-align: left;\">2022年末到2023年初，市场普遍认为Meta进入了增长成熟期。但随后几年，Meta的营收增长大幅提速。SemiAnalysis的判断是：GPU投入是关键触发因素。</p><p style=\"text-align: left;\">逻辑链条是：<strong>更大、更贵的RecSys模型 → 广告投放更精准 → 广告主愿意付更高价格 → 广告主ROAS（广告支出回报率）依然强劲 → 形成正向循环。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f2e7d18662c731f26f175b50675c37c2\" data-align=\"center\" tg-width=\"946\" tg-height=\"538\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">同时，内容推荐系统的升级带动了用户在Meta系应用上的停留时长，进一步扩大了广告库存。</p><p style=\"text-align: left;\">那么，RecSys的AI扩容还能走多远？SemiAnalysis认为，Meta自己相信可以把模型复杂度再提升10倍以上。</p><p style=\"text-align: left;\">SemiAnalysis的核心结论清晰：Meta出租算力，不是因为算力买多了，而是因为算力多到可以同时支撑多个高价值战略，且每一个选项都足够有利可图。</p><p style=\"text-align: left;\">2027年的资本开支，将比市场预期高出很多。</p><p style=\"text-align: left;\">对投资者而言，这篇报告实际上在说：<strong>那波杀跌，可能是误判。</strong>但SemiAnalysis也留了一个重要的注脚：<strong>MSL能否真正追上Anthropic和OpenAI，仍是最大的不确定变量。</strong></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3a303bac682fd3dad2898605b1a3750c","relate_stocks":{"AAPL":"苹果","NVDA":"英伟达","META":"Meta Platforms, Inc.","MAGY":"Roundhill Magnificent Seven Covered Call ETF","MSFT":"微软","SOCL":"社交媒体ETF-Global 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Labs，MSL）仍是增量算力的最大去向。报告称，团队目前对自身进展“感到兴奋”，后续将专门发布深度报告，评估MSL追赶Anthropic和OpenAI的胜算。第二，广告推荐系统（RecSys）：10倍扩容空间。SemiAnalysis认为，Meta相信可以将广告推荐系统的复杂度扩大超过10倍，以此加速营收增长。这需要同时投入推理与训练算力。更大、更贵的RecSys模型，已经在驱动广告主支付更高价格的同时保持强劲的广告回报率（ROAS），也让用户在Meta系应用上花更多时间，扩大了可变现的广告展示面。第三，类Bedrock的模型API服务。SemiAnalysis独家披露，SemiAnalysis称Meta正处于与Anthropic签署协议的最终谈判阶段，将获得Claude的私有化部署权限，类似于Amazon通过Bedrock获得Claude的方式，区别在于是在Meta自己的数据中心内运行。这意味着Meta未来不只卖自己的模型，还能把Claude打包进自己的算力和平台里对外提供服务。SemiAnalysis列出了三条变现路径：内部使用：Meta自身需要Claude的token，而Anthropic的供给跟不上需求；私有实例还能提供更强的安全与隐私保障。对外售卖Claude服务：类似Bedrock的模式，Meta掌控从CPU到GPU到网络的完整技术栈，安全性高；但作为新进入者，建立企业客户关系是挑战。垂直整合，打造应用层：Meta是全球最大广告平台之一，有路径构建销售与营销领域的AI Agent产品，深度整合前沿模型。SemiAnalysis还指出，向免费社交媒体用户及Meta硬件生态（如智能眼镜）分发模型，也是潜在选项，且对OpenAI和Anthropic而言具有高度战略价值，“他们很可能愿意做出让步，以换取进入这一分发渠道的机会”。第三、“SpaceX式”大宗算力租赁。马斯克造了个新市场，Meta要进来分一杯羹。这是报告中最具冲击力的一个判断。SpaceX与Google签下的算力租赁协议让整个AI基础设施圈震惊——其定价是行业同类产品的4倍，与Anthropic的协议定价也是同行的3倍。SemiAnalysis的AI Cloud TCO团队每年追踪数百个GPU云交易，掌握全球最完整的GPU定价数据库。他们的结论是：“我们从未见过如此规模、如此短期的协议。这份合同名义上是三年期，但双方均可在90天内取消——实际上就是一份自动续期的3个月合同。”为什么以前没人这么干？因为能这么干的公司极少。普通Neocloud需要多年期合同来覆盖融资成本，根本没有条件提供90天取消选项。三大超大规模云厂商（微软、亚马逊、谷歌）技术上有能力做，但各自有更高价值的长期绑定策略——微软拿了OpenAI的股权和IP，亚马逊专注推广Bedrock和Trainium，谷歌做TPU和Vertex。结果就是，真正能复制SpaceX模式的公司，只剩两个：甲骨文和Meta。SemiAnalysis对甲骨文的评价不客气：“这对甲骨文是一个重大打击。他们本可以把手里的几个GW算力变现得更好。”报告用甲骨文与SpaceX的估值走势对比来说明这种分化有多显著。Meta的优势在哪里？算力多、构建快、可以随时取消合同。按每GW年收入500亿美元的定价，仅分配200MW给外部客户，就能带来每年超过100亿美元的收入，且利润率极高。而90天取消条款意味着，如果Meta超级智能实验室需要更多算力，随时可以收回来。报告还点到了Meta的\"帐篷式\"超快速数据中心建造策略——SemiAnalysis去年率先追踪到这一设计，目前这类设施正在美国各地快速落地。快速上线、快速变现，与SpaceX模式高度契合。SemiAnalysis预计：Meta近期将宣布类似SpaceX的大客户算力租赁协议，最大可能的对象是Anthropic。“CFO的梦想”：高可选性让Meta越买越安心这是SemiAnalysis整篇报告最核心的逻辑之一。四条变现路径同时存在，意味着Meta的每一GW算力都有多个高价值出口。这不是“买多了要亏”，而是“买多了有得选”。报告原话是：“这基本上是CFO的梦想，让All-in算力变得非常容易。我们敢打赌，Susan（Meta CFO Susan Li）看到SpaceX算力协议的定价后，直接来了个180度转变！”逻辑很直接：如果Meta超级智能实验室成功，算力全部自用，ROI最高；如果Meta超级智能实验室阶段性遇挫，可以拿出一部分算力走SpaceX模式或Bedrock模式，立刻产生高毛利收入；如果RecSys扩容低于预期，同样有其他出口消化。这种高可选性还带来另一个效应：Meta完全可以继续向CoreWeave、Nebius等第三方Neocloud采购算力，因为即便把这些算力再“转包”出去，利润空间依然足够覆盖成本。SemiAnalysis在这里给了Neocloud投资者一颗定心丸——“Meta不会做毛利率只有30%的裸金属IaaS供应商，它所有的变现选项都是高价值的。这让它有足够的利润空间，在向外部客户提供算力的同时，继续向Neocloud采购容量来加速扩张。”换句话说，Meta更有可能是CoreWeave等公司RPO增长的重要来源，而不是竞争对手。RecSys：最容易被忽视的算力变现引擎还有一个维度，是广告推荐系统。2022年末到2023年初，市场普遍认为Meta进入了增长成熟期。但随后几年，Meta的营收增长大幅提速。SemiAnalysis的判断是：GPU投入是关键触发因素。逻辑链条是：更大、更贵的RecSys模型 → 广告投放更精准 → 广告主愿意付更高价格 → 广告主ROAS（广告支出回报率）依然强劲 → 形成正向循环。同时，内容推荐系统的升级带动了用户在Meta系应用上的停留时长，进一步扩大了广告库存。那么，RecSys的AI扩容还能走多远？SemiAnalysis认为，Meta自己相信可以把模型复杂度再提升10倍以上。SemiAnalysis的核心结论清晰：Meta出租算力，不是因为算力买多了，而是因为算力多到可以同时支撑多个高价值战略，且每一个选项都足够有利可图。2027年的资本开支，将比市场预期高出很多。对投资者而言，这篇报告实际上在说：那波杀跌，可能是误判。但SemiAnalysis也留了一个重要的注脚：MSL能否真正追上Anthropic和OpenAI，仍是最大的不确定变量。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MAGY":1.5,"GOOG":0.6,"AAPL":0.6,"TSLA":0.6,"SOCL":1.5,"META":0.6,"YMAG":1.5,"MSFT":0.6,"BULZ":1.5,"NVDA":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":311,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":581378764144840,"gmtCreate":1782968331053,"gmtModify":1782969211070,"author":{"id":"3479293787628185","authorId":"3479293787628185","name":"大毛他妈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/55a8149b58d22f3da84fe3e70c44a908","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3479293787628185","authorIdStr":"3479293787628185"},"themes":[],"title":"","htmlText":"纯属脑子有病。想找靠山","listText":"纯属脑子有病。想找靠山","text":"纯属脑子有病。想找靠山","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/581378764144840","repostId":"1154752528","repostType":4,"repost":{"id":"1154752528","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1782965425,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/1154752528?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-07-02 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Timiraos评论称，在听证会上阐述其“改革”美联储的主张时，沃什大体上坚持了他过去几年里反复强调的观点——即替换联储用于预测通胀的模型，减少对外沟通的频率，并随着时间的推移，逐步缩减其高达6.7万亿美元的资产负债表。</p>\n<p>Timiraos认为，沃什的提名能否获得确认，关键不在于他是否能凑够支持票，而在于谁会先在针对美联储主席鲍威尔的刑事调查问题上做出让步，是特朗普还是共和党参议员蒂利斯（Thom Tillis）。</p>\n<p>Timiraos指出，在长达两个半小时的听证过程中，有几点引人注目：</p>\n<ul>\n<li>沃什回避了所有旨在让他与特朗普划清界限的提议；</li>\n<li>沃什承诺将致力于维护美联储的独立性，却巧妙地回避了那些最棘手的考验，比如以案件在审理为由，拒绝就特朗普试图解雇理事库克的举动、或是针对美联储总部返修的鲍威尔刑事调查发表任何立场；</li>\n<li>沃什关于独立性的论调恐怕在美联储内部不快，因为他的主要论点是：美联储近期遭遇的种种困境，完全是其自身造成的。</li>\n</ul>\n<p>Timiraos还提到，沃什并未呼吁降息，但也未削弱支持降息的理由。他主张美联储应将重心放在核心通胀上，并援引了剔除异常值的“截尾均值”等指标。这些指标显示，通胀水平实际上更接近美联储设定的目标2%。沃什还反驳了当前多位美联储官员所持的一种观点，即关税推高了近期的通胀数据。但他并未就此宣告战胜通胀，而是表示：“通胀的走势正在改善，但仍有更多工作尚待完成。”</p>\n<h2>沃什称特朗普从未要求、他也绝不会同意承诺降息 </h2>\n<p>听证会问答环节，当议员约翰·肯尼迪（John Kennedy）问沃什会不会成为特朗普的“提线木偶”时，沃什回答：“绝对不会。” </p>\n<p>议员加列戈（Ruben Gallego）援引了《华尔街日报》的一篇报道，该报道称，特朗普前曾向沃什施压，要求他在获得提名确认后降息，认为这表明有人在撒谎，要么是特朗普要么是沃什。</p>\n<p>沃什对上述报道提出异议，并表示该报道的作者需要“寻找更可靠的消息来源，或者遵循更严格的新闻职业准则”。他说：“我对自己说的每一个字都负责。总统从未要求我做出任何此类承诺，我也绝不会做出这样的承诺。”</p>\n<p>议员杰克·里德（Jack Reed）问沃什，是否会屈从于特朗普的降息要求。特朗普曾表示，他不会挑选一位不支持降息的人出任联储主席。沃什回应称，他并未向特朗普做出过任何承诺。</p>\n<p>议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）称，沃什是“极不适合”担任美联储主席的人选。她一再问特朗普是否输掉2020年大选。沃什拒绝回答这个问题，说：“如果我获得任命确认，我们将努力把政治因素排除在美联储之外。”</p>\n<p>沃伦反复追问沃什，要求他披露更多关于其名下约1亿美元资产的细节，说明这些资产中是否包含涉及特朗普及其家族的实体，或是与已被定罪的爱泼斯坦相关的投资。</p>\n<p>沃什重申，他已与政府道德办公室（OGE）合作，着手剥离相关个人资产。他已同意，确认提名后将“出售我所有的金融资产”，始终未提供任何具体的资产明细。</p>\n<h2>希望进行美联储“体制变革” 需要新的沟通方式 一年四次议息会议太少</h2>\n<p>沃什预告称，若其提名获确认，他希望对美联储进行多方面的彻底改革，变革包括“政策实施体制的变革”，以及建立一套全新的“通胀框架”。沃什认为，美联储需要新的通胀框架，但未透露他构想的新框架会以何种形态呈现。</p>\n<p>沃什对参议院银行委员会主席、共和党议员斯科特（Tim Scott）说：“我们需要一套新的框架、新的工具；（委员会）主席先生，我还想补充一点——我们需要一种新的沟通方式。” </p>\n<p>在沟通方面，沃什表示，他认为美联储官员们在利率问题上存在“过度沟通”的现象——具体体现为每季度发布的经济预测。在该预测中，官员们被要求以匿名方式预测他们认为适宜的利率水平。这也就包括所谓的利率点阵图。</p>\n<p>此后，被问及若获确认为美联储主席，每年将举行多少次货币政策会议，沃什未正面作答。他表示，根据《联邦储备法》的规定，最低限度为一年四次，可这显然太少。沃什说：“四次（会议）显然不够，因此举行比这更多的会议是恰当的。”</p>\n<p>至于是否会继续举行货币政策会后的新闻发布会，沃什未给出明确答复，说“如果举行新闻发布会，我认为倾听记者们当下的关切与疑问，将是一项义不容辞的责任。” 但他重申了此前的批评意见，即美联储官员言论过多。</p>\n<h2>AI可能在不引发通胀的前提下提升经济生产力 为降息创造空间</h2>\n<p>议员范霍伦对沃什在降息是否有利这一问题上的立场不断变化感到担忧，他说，“我担心的是，你在利率问题上的立场似乎是随着政治便利性摇摆，而不是基于稳健的经济判断”，并问沃什，在通胀依然居高不下的时期，为何却倾向于降息。</p>\n<p>沃什表示，如果潜在的经济增长步伐有所加快——例如得益于人工智能（AI）的发展，那么通胀问题或许就不再那么令人担忧，从而为降息创造了空间。</p>\n<p>媒体指出，沃什在回复中虽未直接提及“生产力”一词，但这正是其论点的核心所在。不过，许多经济学家对此类AI有助于降低通胀的论点持怀疑态度，他们指出，至少在短期内，AI反而可能助推通胀进一步上行。</p>\n<p>沃什阐述了他关于AI将如何影响经济的思考。他指出，一方面，企业在AI基础设施方面投入的巨额资金，将在短期内推高需求，进而间接推高通胀。另一方面，从长远来看，AI技术本身具备提升经济生产潜力的潜力，从而在不引发通胀的前提下，助力经济实现更快的增长。</p>\n<p>被问及AI相关话题时，沃什表示：“对于美国乃至全球的现代经济史而言，我们正处于一个最具颠覆性的时刻。”</p>\n<p>参议员约翰·肯尼迪对此深表质疑。他表示，那些AI将带来生产力大幅提升的种种承诺，在他看来不过是某些人为了给即将到来的IPO造势而炮制的“炒作”罢了。</p>\n<h2>美联储对美国“<a href=\"https://laohu8.com/S/TKKD.SI\">K</a>型经济”扩张“难辞其咎”</h2>\n<p>沃什在听证会上表示，对于财富不平等加剧——即如今广为人知的“K型经济”现象，美联储“难辞其咎”，并指出，美联储庞大的资产负债表扩大了其对经济的影响力。</p>\n<p>沃什在回答议员沃诺克（Raphael Warnock）的提问时说：“我认为，对于您所描述的‘拥有金融资产者’与‘未拥有金融资产者’之间出现的这种分化，美联储难辞其咎——毕竟，美联储的资产负债表已从我2006年刚入职时的8000亿美元水平，膨胀到了如今高出一个数量级的规模。”</p>\n<p>他接着表示：“如果美联储当时维持较小的资产负债表规模……我认为利率本可以更低，通胀状况本可以更好，经济本也可以更加强劲。”</p>\n<p>沃什谢绝给出美联储资产负债表适宜的具体规模。但他表示，资产负债表的规模理应有所缩减，且美联储不应继续持有长期国债。</p>\n<p>新华社今年2月曾援引美媒报道称，当前美国社会财富不平等持续加剧，结构性裂痕正在加速扩大，“K型经济”特征愈发明显。新华社提到，数据显示，2025年第三季度，占美国人口1%的国内最富有人群所拥有的净资产占比升至近32%，创历史新高，而收入排在后面的一半人口仅拥有全国财富的2.5%。</p>\n<h2>加密货币应纳入金融体系</h2>\n<p>议员拉米斯（Cynthia Lummis）问沃什，他是否认为加密资产应当被纳入金融体系之中，从而让消费者能够享受到更丰富的投资选择与更完善的消费者权益保护。</p>\n<p>沃什对此给出了肯定的回答：“数字资产早已深度融入并构成了我们金融行业肌理的一部分，因此，我的答案是肯定的。”</p>\n<p>沃什还说，联储无权发行数字货币，那将是一个糟糕的政策选择。美联储的确不应该采用央行数字货币（CBDC）。</p>\n<h2>议员Tillis坚称 司法部不结束对鲍威尔调查就不支持提名</h2>\n<p>听证会上，关键参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）表示，他不会就沃什的观点进行提问，而是将借此机会解释自己为何要阻挠这项美联储主席的提名。蒂利斯此前承诺，要阻挠美联储的任何提名人选，直至美国司法部撤销针对鲍威尔的刑事调查为止。</p>\n<p>司法部的调查聚焦于美联储华盛顿总部大楼耗资数十亿美元的翻新工程，以及去年鲍威尔就此向参议院银行委员会所作的证词。蒂利斯展示了一系列海报，详细梳理了美联储翻新工程的始末。他指出，虽然工程造价超支的情况“令人遗憾”，但似乎是“合规且正当的”。</p>\n<p>蒂利斯对沃什说：“让我们先解决掉这项（鲍威尔的）调查，这样我才能转而支持你的提名。”</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>沃什听证会强调美联储独立性，称绝不会成为特朗普的“提线木偶”，从未被要求作出降息承诺</title>\n<style 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01:09</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>美东时间21日周二，美国参议院银行委员会举行有关美联储主席提名的听证会。面对两党参议员拷问，提名人沃什强调保持货币政策的独立性，称要对美联储进行多方面改革，绝不会听命于美国总统特朗普行事。</p>\n<p>在事先准备的开场演讲稿中，沃什承诺，要“确保货币政策的实施始终保持严格的独立性”，同时表示，“美联储的独立性主要取决于联储自身”，联储应恪守本分，若将职能触角延伸至其缺乏法定权限的财政政策和社会政策领域，“其独立性便会面临最大的风险”。</p>\n<p>沃什说：“货币政策的独立性至关重要。我认为，当民选官员——无论是总统、参议员还是众议员——就利率问题发表看法时，货币政策的运作独立性不会受到特别的威胁。”</p>\n<p>由于认为美联储应恪守职能边界，沃什表示，他不适合对特朗普解雇美联储理事库克（Lisa Cook）案置评。评论指出，该案的核心焦点在于：总统究竟拥有多大的权限，能够将其影响力施加于美联储这一独立机构之上。</p>\n<p>有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos评论称，在听证会上阐述其“改革”美联储的主张时，沃什大体上坚持了他过去几年里反复强调的观点——即替换联储用于预测通胀的模型，减少对外沟通的频率，并随着时间的推移，逐步缩减其高达6.7万亿美元的资产负债表。</p>\n<p>Timiraos认为，沃什的提名能否获得确认，关键不在于他是否能凑够支持票，而在于谁会先在针对美联储主席鲍威尔的刑事调查问题上做出让步，是特朗普还是共和党参议员蒂利斯（Thom Tillis）。</p>\n<p>Timiraos指出，在长达两个半小时的听证过程中，有几点引人注目：</p>\n<ul>\n<li>沃什回避了所有旨在让他与特朗普划清界限的提议；</li>\n<li>沃什承诺将致力于维护美联储的独立性，却巧妙地回避了那些最棘手的考验，比如以案件在审理为由，拒绝就特朗普试图解雇理事库克的举动、或是针对美联储总部返修的鲍威尔刑事调查发表任何立场；</li>\n<li>沃什关于独立性的论调恐怕在美联储内部不快，因为他的主要论点是：美联储近期遭遇的种种困境，完全是其自身造成的。</li>\n</ul>\n<p>Timiraos还提到，沃什并未呼吁降息，但也未削弱支持降息的理由。他主张美联储应将重心放在核心通胀上，并援引了剔除异常值的“截尾均值”等指标。这些指标显示，通胀水平实际上更接近美联储设定的目标2%。沃什还反驳了当前多位美联储官员所持的一种观点，即关税推高了近期的通胀数据。但他并未就此宣告战胜通胀，而是表示：“通胀的走势正在改善，但仍有更多工作尚待完成。”</p>\n<h2>沃什称特朗普从未要求、他也绝不会同意承诺降息 </h2>\n<p>听证会问答环节，当议员约翰·肯尼迪（John Kennedy）问沃什会不会成为特朗普的“提线木偶”时，沃什回答：“绝对不会。” </p>\n<p>议员加列戈（Ruben Gallego）援引了《华尔街日报》的一篇报道，该报道称，特朗普前曾向沃什施压，要求他在获得提名确认后降息，认为这表明有人在撒谎，要么是特朗普要么是沃什。</p>\n<p>沃什对上述报道提出异议，并表示该报道的作者需要“寻找更可靠的消息来源，或者遵循更严格的新闻职业准则”。他说：“我对自己说的每一个字都负责。总统从未要求我做出任何此类承诺，我也绝不会做出这样的承诺。”</p>\n<p>议员杰克·里德（Jack Reed）问沃什，是否会屈从于特朗普的降息要求。特朗普曾表示，他不会挑选一位不支持降息的人出任联储主席。沃什回应称，他并未向特朗普做出过任何承诺。</p>\n<p>议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）称，沃什是“极不适合”担任美联储主席的人选。她一再问特朗普是否输掉2020年大选。沃什拒绝回答这个问题，说：“如果我获得任命确认，我们将努力把政治因素排除在美联储之外。”</p>\n<p>沃伦反复追问沃什，要求他披露更多关于其名下约1亿美元资产的细节，说明这些资产中是否包含涉及特朗普及其家族的实体，或是与已被定罪的爱泼斯坦相关的投资。</p>\n<p>沃什重申，他已与政府道德办公室（OGE）合作，着手剥离相关个人资产。他已同意，确认提名后将“出售我所有的金融资产”，始终未提供任何具体的资产明细。</p>\n<h2>希望进行美联储“体制变革” 需要新的沟通方式 一年四次议息会议太少</h2>\n<p>沃什预告称，若其提名获确认，他希望对美联储进行多方面的彻底改革，变革包括“政策实施体制的变革”，以及建立一套全新的“通胀框架”。沃什认为，美联储需要新的通胀框架，但未透露他构想的新框架会以何种形态呈现。</p>\n<p>沃什对参议院银行委员会主席、共和党议员斯科特（Tim Scott）说：“我们需要一套新的框架、新的工具；（委员会）主席先生，我还想补充一点——我们需要一种新的沟通方式。” </p>\n<p>在沟通方面，沃什表示，他认为美联储官员们在利率问题上存在“过度沟通”的现象——具体体现为每季度发布的经济预测。在该预测中，官员们被要求以匿名方式预测他们认为适宜的利率水平。这也就包括所谓的利率点阵图。</p>\n<p>此后，被问及若获确认为美联储主席，每年将举行多少次货币政策会议，沃什未正面作答。他表示，根据《联邦储备法》的规定，最低限度为一年四次，可这显然太少。沃什说：“四次（会议）显然不够，因此举行比这更多的会议是恰当的。”</p>\n<p>至于是否会继续举行货币政策会后的新闻发布会，沃什未给出明确答复，说“如果举行新闻发布会，我认为倾听记者们当下的关切与疑问，将是一项义不容辞的责任。” 但他重申了此前的批评意见，即美联储官员言论过多。</p>\n<h2>AI可能在不引发通胀的前提下提升经济生产力 为降息创造空间</h2>\n<p>议员范霍伦对沃什在降息是否有利这一问题上的立场不断变化感到担忧，他说，“我担心的是，你在利率问题上的立场似乎是随着政治便利性摇摆，而不是基于稳健的经济判断”，并问沃什，在通胀依然居高不下的时期，为何却倾向于降息。</p>\n<p>沃什表示，如果潜在的经济增长步伐有所加快——例如得益于人工智能（AI）的发展，那么通胀问题或许就不再那么令人担忧，从而为降息创造了空间。</p>\n<p>媒体指出，沃什在回复中虽未直接提及“生产力”一词，但这正是其论点的核心所在。不过，许多经济学家对此类AI有助于降低通胀的论点持怀疑态度，他们指出，至少在短期内，AI反而可能助推通胀进一步上行。</p>\n<p>沃什阐述了他关于AI将如何影响经济的思考。他指出，一方面，企业在AI基础设施方面投入的巨额资金，将在短期内推高需求，进而间接推高通胀。另一方面，从长远来看，AI技术本身具备提升经济生产潜力的潜力，从而在不引发通胀的前提下，助力经济实现更快的增长。</p>\n<p>被问及AI相关话题时，沃什表示：“对于美国乃至全球的现代经济史而言，我们正处于一个最具颠覆性的时刻。”</p>\n<p>参议员约翰·肯尼迪对此深表质疑。他表示，那些AI将带来生产力大幅提升的种种承诺，在他看来不过是某些人为了给即将到来的IPO造势而炮制的“炒作”罢了。</p>\n<h2>美联储对美国“<a href=\"https://laohu8.com/S/TKKD.SI\">K</a>型经济”扩张“难辞其咎”</h2>\n<p>沃什在听证会上表示，对于财富不平等加剧——即如今广为人知的“K型经济”现象，美联储“难辞其咎”，并指出，美联储庞大的资产负债表扩大了其对经济的影响力。</p>\n<p>沃什在回答议员沃诺克（Raphael Warnock）的提问时说：“我认为，对于您所描述的‘拥有金融资产者’与‘未拥有金融资产者’之间出现的这种分化，美联储难辞其咎——毕竟，美联储的资产负债表已从我2006年刚入职时的8000亿美元水平，膨胀到了如今高出一个数量级的规模。”</p>\n<p>他接着表示：“如果美联储当时维持较小的资产负债表规模……我认为利率本可以更低，通胀状况本可以更好，经济本也可以更加强劲。”</p>\n<p>沃什谢绝给出美联储资产负债表适宜的具体规模。但他表示，资产负债表的规模理应有所缩减，且美联储不应继续持有长期国债。</p>\n<p>新华社今年2月曾援引美媒报道称，当前美国社会财富不平等持续加剧，结构性裂痕正在加速扩大，“K型经济”特征愈发明显。新华社提到，数据显示，2025年第三季度，占美国人口1%的国内最富有人群所拥有的净资产占比升至近32%，创历史新高，而收入排在后面的一半人口仅拥有全国财富的2.5%。</p>\n<h2>加密货币应纳入金融体系</h2>\n<p>议员拉米斯（Cynthia Lummis）问沃什，他是否认为加密资产应当被纳入金融体系之中，从而让消费者能够享受到更丰富的投资选择与更完善的消费者权益保护。</p>\n<p>沃什对此给出了肯定的回答：“数字资产早已深度融入并构成了我们金融行业肌理的一部分，因此，我的答案是肯定的。”</p>\n<p>沃什还说，联储无权发行数字货币，那将是一个糟糕的政策选择。美联储的确不应该采用央行数字货币（CBDC）。</p>\n<h2>议员Tillis坚称 司法部不结束对鲍威尔调查就不支持提名</h2>\n<p>听证会上，关键参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）表示，他不会就沃什的观点进行提问，而是将借此机会解释自己为何要阻挠这项美联储主席的提名。蒂利斯此前承诺，要阻挠美联储的任何提名人选，直至美国司法部撤销针对鲍威尔的刑事调查为止。</p>\n<p>司法部的调查聚焦于美联储华盛顿总部大楼耗资数十亿美元的翻新工程，以及去年鲍威尔就此向参议院银行委员会所作的证词。蒂利斯展示了一系列海报，详细梳理了美联储翻新工程的始末。他指出，虽然工程造价超支的情况“令人遗憾”，但似乎是“合规且正当的”。</p>\n<p>蒂利斯对沃什说：“让我们先解决掉这项（鲍威尔的）调查，这样我才能转而支持你的提名。”</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/a11b90eaf11464016565b7210135336c","relate_stocks":{"HK0000934320.USD":"GF USD MONEY MARKET FUND CLASS C (USD) ACCUMULATION","IEI":"iShares Barclays 3-7 Year Trea","NGHT":"Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF","SHY":"债券指数ETF-iShares Barclays 1-3年国债","GOVT":"iShares安硕核心美国国债ETF","TLH":"iShares安硕10-20年国债ETF","SHV":"美国短期国债ETF-iShares","GOLY":"Strategy Shares Gold Enhanced Yield ETF","TBT":"债券20+美国债指数ETF-ProShares两倍做空","EDV":"美国延期国债ETF-Vanguard","BOND":"Pimco Total Return ETF","UBT":"债券20+美国债-ProShares两倍做多","TLT":"20+年以上美国国债ETF-iShares","SKRE":"TUTTLE CAPITAL DAILY 2X INVERSE REGIONAL BANKS 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Tillis）。\nTimiraos指出，在长达两个半小时的听证过程中，有几点引人注目：\n\n沃什回避了所有旨在让他与特朗普划清界限的提议；\n沃什承诺将致力于维护美联储的独立性，却巧妙地回避了那些最棘手的考验，比如以案件在审理为由，拒绝就特朗普试图解雇理事库克的举动、或是针对美联储总部返修的鲍威尔刑事调查发表任何立场；\n沃什关于独立性的论调恐怕在美联储内部不快，因为他的主要论点是：美联储近期遭遇的种种困境，完全是其自身造成的。\n\nTimiraos还提到，沃什并未呼吁降息，但也未削弱支持降息的理由。他主张美联储应将重心放在核心通胀上，并援引了剔除异常值的“截尾均值”等指标。这些指标显示，通胀水平实际上更接近美联储设定的目标2%。沃什还反驳了当前多位美联储官员所持的一种观点，即关税推高了近期的通胀数据。但他并未就此宣告战胜通胀，而是表示：“通胀的走势正在改善，但仍有更多工作尚待完成。”\n沃什称特朗普从未要求、他也绝不会同意承诺降息 \n听证会问答环节，当议员约翰·肯尼迪（John Kennedy）问沃什会不会成为特朗普的“提线木偶”时，沃什回答：“绝对不会。” \n议员加列戈（Ruben Gallego）援引了《华尔街日报》的一篇报道，该报道称，特朗普前曾向沃什施压，要求他在获得提名确认后降息，认为这表明有人在撒谎，要么是特朗普要么是沃什。\n沃什对上述报道提出异议，并表示该报道的作者需要“寻找更可靠的消息来源，或者遵循更严格的新闻职业准则”。他说：“我对自己说的每一个字都负责。总统从未要求我做出任何此类承诺，我也绝不会做出这样的承诺。”\n议员杰克·里德（Jack Reed）问沃什，是否会屈从于特朗普的降息要求。特朗普曾表示，他不会挑选一位不支持降息的人出任联储主席。沃什回应称，他并未向特朗普做出过任何承诺。\n议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）称，沃什是“极不适合”担任美联储主席的人选。她一再问特朗普是否输掉2020年大选。沃什拒绝回答这个问题，说：“如果我获得任命确认，我们将努力把政治因素排除在美联储之外。”\n沃伦反复追问沃什，要求他披露更多关于其名下约1亿美元资产的细节，说明这些资产中是否包含涉及特朗普及其家族的实体，或是与已被定罪的爱泼斯坦相关的投资。\n沃什重申，他已与政府道德办公室（OGE）合作，着手剥离相关个人资产。他已同意，确认提名后将“出售我所有的金融资产”，始终未提供任何具体的资产明细。\n希望进行美联储“体制变革” 需要新的沟通方式 一年四次议息会议太少\n沃什预告称，若其提名获确认，他希望对美联储进行多方面的彻底改革，变革包括“政策实施体制的变革”，以及建立一套全新的“通胀框架”。沃什认为，美联储需要新的通胀框架，但未透露他构想的新框架会以何种形态呈现。\n沃什对参议院银行委员会主席、共和党议员斯科特（Tim Scott）说：“我们需要一套新的框架、新的工具；（委员会）主席先生，我还想补充一点——我们需要一种新的沟通方式。” \n在沟通方面，沃什表示，他认为美联储官员们在利率问题上存在“过度沟通”的现象——具体体现为每季度发布的经济预测。在该预测中，官员们被要求以匿名方式预测他们认为适宜的利率水平。这也就包括所谓的利率点阵图。\n此后，被问及若获确认为美联储主席，每年将举行多少次货币政策会议，沃什未正面作答。他表示，根据《联邦储备法》的规定，最低限度为一年四次，可这显然太少。沃什说：“四次（会议）显然不够，因此举行比这更多的会议是恰当的。”\n至于是否会继续举行货币政策会后的新闻发布会，沃什未给出明确答复，说“如果举行新闻发布会，我认为倾听记者们当下的关切与疑问，将是一项义不容辞的责任。” 但他重申了此前的批评意见，即美联储官员言论过多。\nAI可能在不引发通胀的前提下提升经济生产力 为降息创造空间\n议员范霍伦对沃什在降息是否有利这一问题上的立场不断变化感到担忧，他说，“我担心的是，你在利率问题上的立场似乎是随着政治便利性摇摆，而不是基于稳健的经济判断”，并问沃什，在通胀依然居高不下的时期，为何却倾向于降息。\n沃什表示，如果潜在的经济增长步伐有所加快——例如得益于人工智能（AI）的发展，那么通胀问题或许就不再那么令人担忧，从而为降息创造了空间。\n媒体指出，沃什在回复中虽未直接提及“生产力”一词，但这正是其论点的核心所在。不过，许多经济学家对此类AI有助于降低通胀的论点持怀疑态度，他们指出，至少在短期内，AI反而可能助推通胀进一步上行。\n沃什阐述了他关于AI将如何影响经济的思考。他指出，一方面，企业在AI基础设施方面投入的巨额资金，将在短期内推高需求，进而间接推高通胀。另一方面，从长远来看，AI技术本身具备提升经济生产潜力的潜力，从而在不引发通胀的前提下，助力经济实现更快的增长。\n被问及AI相关话题时，沃什表示：“对于美国乃至全球的现代经济史而言，我们正处于一个最具颠覆性的时刻。”\n参议员约翰·肯尼迪对此深表质疑。他表示，那些AI将带来生产力大幅提升的种种承诺，在他看来不过是某些人为了给即将到来的IPO造势而炮制的“炒作”罢了。\n美联储对美国“K型经济”扩张“难辞其咎”\n沃什在听证会上表示，对于财富不平等加剧——即如今广为人知的“K型经济”现象，美联储“难辞其咎”，并指出，美联储庞大的资产负债表扩大了其对经济的影响力。\n沃什在回答议员沃诺克（Raphael Warnock）的提问时说：“我认为，对于您所描述的‘拥有金融资产者’与‘未拥有金融资产者’之间出现的这种分化，美联储难辞其咎——毕竟，美联储的资产负债表已从我2006年刚入职时的8000亿美元水平，膨胀到了如今高出一个数量级的规模。”\n他接着表示：“如果美联储当时维持较小的资产负债表规模……我认为利率本可以更低，通胀状况本可以更好，经济本也可以更加强劲。”\n沃什谢绝给出美联储资产负债表适宜的具体规模。但他表示，资产负债表的规模理应有所缩减，且美联储不应继续持有长期国债。\n新华社今年2月曾援引美媒报道称，当前美国社会财富不平等持续加剧，结构性裂痕正在加速扩大，“K型经济”特征愈发明显。新华社提到，数据显示，2025年第三季度，占美国人口1%的国内最富有人群所拥有的净资产占比升至近32%，创历史新高，而收入排在后面的一半人口仅拥有全国财富的2.5%。\n加密货币应纳入金融体系\n议员拉米斯（Cynthia Lummis）问沃什，他是否认为加密资产应当被纳入金融体系之中，从而让消费者能够享受到更丰富的投资选择与更完善的消费者权益保护。\n沃什对此给出了肯定的回答：“数字资产早已深度融入并构成了我们金融行业肌理的一部分，因此，我的答案是肯定的。”\n沃什还说，联储无权发行数字货币，那将是一个糟糕的政策选择。美联储的确不应该采用央行数字货币（CBDC）。\n议员Tillis坚称 司法部不结束对鲍威尔调查就不支持提名\n听证会上，关键参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）表示，他不会就沃什的观点进行提问，而是将借此机会解释自己为何要阻挠这项美联储主席的提名。蒂利斯此前承诺，要阻挠美联储的任何提名人选，直至美国司法部撤销针对鲍威尔的刑事调查为止。\n司法部的调查聚焦于美联储华盛顿总部大楼耗资数十亿美元的翻新工程，以及去年鲍威尔就此向参议院银行委员会所作的证词。蒂利斯展示了一系列海报，详细梳理了美联储翻新工程的始末。他指出，虽然工程造价超支的情况“令人遗憾”，但似乎是“合规且正当的”。\n蒂利斯对沃什说：“让我们先解决掉这项（鲍威尔的）调查，这样我才能转而支持你的提名。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"BND":1.5,"VCIT":1.5,"US6M.BOND":1.5,"UBT":1.5,"BSV":1.5,"VGLT":1.5,"TYO":1.5,"JPST":1.5,"VGIT":1.5,"AGG":1.5,"TBT":1.5,"TLH":1.5,"VCSH":1.5,"TMF":1.5,"US10Y.BOND":1.5,"SKRE":1.5,"TIP":1.5,"IEI":1.5,"FAZ":1.5,"MINT":1.5,"TBIL":1.5,"TLTW":1.5,"UDN":1.5,"HYG":1.5,"US3Y.BOND":1.5,"NGHT":1.5,"ZROZ":1.5,"EDV":1.5,"US30Y.BOND":1.5,"GBIL":1.5,"GOLY":1.5,"USHY":1.5,"BOND":1.5,"GOVT":1.5,"SCHO":1.5,"SPY":1.5,"LQD":1.5,"SHY":1.5,"US5Y.BOND":1.5,"US2Y.BOND":1.5,"BIL":1.5,"TLT":1.5,"US12M.BOND":1.5,"SHV":1.5,"MTNmain":2,"VGSH":1.5,"BOXX":1.5,"US7Y.BOND":1.5,"IEF":1.5,"UUP":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1111,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":554263121901248,"gmtCreate":1776352778984,"gmtModify":1776352781426,"author":{"id":"3479293787628185","authorId":"3479293787628185","name":"大毛他妈","avatar":"https://static.tigerbbs.com/55a8149b58d22f3da84fe3e70c44a908","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3479293787628185","authorIdStr":"3479293787628185"},"themes":[],"title":"","htmlText":"马后炮","listText":"马后炮","text":"马后炮","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/554263121901248","repostId":"2627257889","repostType":4,"repost":{"id":"2627257889","kind":"news","pubTimestamp":1776317400,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/2627257889?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-16 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只要这三根逻辑柱子不倒，华尔街就会继续把战争相关的头条新闻当作交易噪音处理。</p><p>Tom Lee是华尔街近年来为数不多的多次精准预测标普500指数牛市走势的多头策略师，<strong>尤其是在2022年年末悲观情绪笼罩华尔街之时精准预测到了美股将在2023年-2024年出现牛市行情，因此被投资者们称为“华尔街神算子”。对于下一阶段牛市行情预判，Tom Lee坚信科技股仍然将是下一个超级牛市的最强劲领涨势力</strong>。</p><h2 id=\"id_2335277759\">股市如今所处的位置比今年早些时候更强</h2><p>这位股票市场研究主管兼首席投资官在接受媒体采访时分享了他乐观的展望预期，并指出有若干因素增强了他对股票市场的信心。Lee列举了他对于美股持看涨立场的三大主要原因：美国市场在油价飙升之际展现出的无比强大盈利韧性、全球科技企业盈利预期持续上修，以及通胀威胁减弱。</p><p>Lee在最新采访中表示：“我们现在感到放心的是，这场地缘政治战争实际上正在刺激经济。”他还补充称，Fundstrat对于WTI与布伦特原油价格飙升的历史分析报告表明，其对剔除能源和食品的核心通胀指标的影响可能不像此前市场预期的那样严重。</p><p>这位华尔街资深策略师将美国市场形容为“如今这个更加不确定的街区里最好的一栋房子”，并指出，美国大型制造工厂仍在持续运转，而西方国家的其他传统工厂则普遍面临停摆。Lee在采访中多次强调，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲。</p><p>Lee指出，<strong>自2020年以来，这已经是投资者们遭遇的第七次堪称“黑天鹅”事件，但即便在贸易路线受限、石油供应受约束的情况下，美国经济已经证明其“全然能够承受一场中东爆发的地缘政治灾难”。</strong></p><p>中东地缘政治动态消息方面，也是偏向利好层面。当地时间4月15日，伊朗外交部发言人称，目前伊美对话仍通过巴基斯坦作为中间方继续进行。美国白宫新闻秘书称，当前双方仍在持续接触并推进谈判;美方认为谈判“具有建设性”，对达成协议前景持乐观态度。</p><h2 id=\"id_1908154742\">华尔街开始屏蔽战火噪音! 对于科技股看涨情绪愈发浓厚</h2><p>尽管承认市场尾部风险依然存在，Lee仍然强调，“实际尾部的规模已经显著缩小了”。Lee与当前华尔街策略师们主流观点近乎一致，<strong>那就是华尔街开始屏蔽战火噪音，并且对于围绕人工智能算力基础设施的的科技股看涨情绪愈发火热。华尔街当前的投资叙事主线，已经从“中东地缘政治冲突会不会压垮风险资产”，全面转向“强劲财报季驱动的科技股领涨”乐观叙事。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d4612b50efd1db1223470d40a5139677\" title=\"\" tg-width=\"919\" tg-height=\"527\"/></p><p><strong>同时带有“业绩确定性+高贝塔属性”标签的那些与AI算力基础设施直接相关的股票——即<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>所领衔的“AI算力超级天团”，往往是整体股票市场或者科技股反弹逻辑里最敏感、最先动且上攻幅度也最大的一层。</strong>背后的核心逻辑可谓极其“硬核”：这一层直接绑定的是科技巨头们持续创纪录的AI资本开支，而不是单纯讲故事。 <strong>AI hyperscalers(即<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>等超级云计算巨头们) 仍在延续资本开支军备竞赛，只要它们“更愿意举债和裁员，也不愿在AI capex 竞赛中(即所谓的“AI算力军备竞赛”)选择退缩”，整个AI算力产业链条的领军者们就仍有配置价值。</strong></p><p>来自Interactive Brokers的首席策略师Steve Sosnick在周三研究报告中写道：“市场基本上是在用定价趋势表达一个看涨观点，那就是波斯湾战争似乎结束了。”</p><p>华尔街的那些最顶级交易员们目前对中东的负面局势不以为意，选择继续配置股票资产;机构投资者们，可谓是本轮股市复苏的核心幕后推手。<strong>这些机构投资者似乎相信中东冲击更像一轮可管理的油价扰动，而非会演变成系统性供给危机，认为只要战火没有破坏美国盈利韧性、没有把油价永久推入失控区间、也没有迫使美联储全面转鹰，那它对股市的杀伤力就是暂时的。</strong></p><p>“看起来，无论是股票市场，还是更广义上的金融市场，对霍尔木兹海峡实质上仍然被封锁都显得并没有那么担心。”来自BCA Research的美国首席投资策略师Doug Peta表示。</p><p>在Nationwide首席市场策略师Mark Hackett看来，<strong>华尔街的那些机构投资者是本轮股市复苏背后的核心推动力量。在经历了激进抛售之后，市场注意力已重新回到财报季的企业基本面，而他认为这些基本面是非常具有支撑性的</strong>。</p><p>Tom Lee指出，围绕大宗商品供给冲击存在可信的担忧，包括氦气供应中断，但他表示，若能实现持久性质的停火，可能会带来非常积极的增长与复苏情绪，从而将对美国本土造成的任何经济损害降至最低。<strong>Lee认同华尔街金融巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律。</strong></p><p>他强调，自伊朗战争爆发以来，表现最好的资产是以太坊以及有着“风险资产风向标”称号的比特币——它们同样与科技板块高度相关，其次则是受益于地缘政治冲突的能源股、英伟达、<a 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江西铜业股份盘中大涨11.39%，收购SolGold及贵金属市场走强提振股价","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1105698617","media":"异动解读","summary":"江西铜业股份(00358)今日盘中大涨11.39%，表现强劲，引发市场广泛关注。消息面上，公司宣布其全资附属公司江铜香港投资将以不超过7.64亿英镑的全现金方式收购SolGold全部已发行及将要发行的股本。SolGold的旗舰项目Cascabel是全球最重要的未开发斑岩型铜金矿床之一，此次收购将显著增强江西铜业股份在全球铜矿资源布局上的竞争力，并为其未来增长注入新动力。此外，近期国际贵金属市场表现强劲，黄金和白银价格均创历史新高，这也为江西铜业股份的股价提供了额外支撑。作为中国重要的白银生产基地和铜业巨头，公司有望从这一市场趋势中受益。","content":"<p>江西铜业股份(00358)今日盘中大涨11.39%，表现强劲，引发市场广泛关注。</p><p>消息面上，公司宣布其全资附属公司江铜香港投资将以不超过7.64亿英镑的全现金方式收购SolGold全部已发行及将要发行的股本。SolGold的旗舰项目Cascabel是全球最重要的未开发斑岩型铜金矿床之一，此次收购将显著增强江西铜业股份在全球铜矿资源布局上的竞争力，并为其未来增长注入新动力。</p><p>此外，近期国际贵金属市场表现强劲，黄金和白银价格均创历史新高，这也为江西铜业股份的股价提供了额外支撑。作为中国重要的白银生产基地和铜业巨头，公司有望从这一市场趋势中受益。</p>","source":"ai_movement_cn","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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