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$流利说(LAIX)$ 一、$流利说(LAIX)$ 有没有护城河？ $朴新教育(NEW)$ 发行价17元，已经整整跌去了50%，距离最高价已经跌75%。流利说的“颠覆创新”之处跟朴新有相似之处，概念炒作更甚于朴新。 我们先看流利说一直说的教育+AI到底是什么？ 我们小时候都学过英语，英语老师的发音都不怎么样，外教是稀缺物种，特别是三线以下城市，寻觅一只外教的概率跟路上碰到刘亦菲的概率差不多。流利说解决的痛点就是成人口语学习需求，用APP纠正你的发音，再配上一些班主任等运营方式，激励你不断练习，最终实现口语提高的目的。 如果一切进展顺利，你学会了英语，流利说收到了钱，不需要从欧美国家招几万个外教，就解决了我国青年口语差的历史难题。这么说，VIPKID的学生家长挺傻的，他们每年花3-4万，其实一个APP只要1000多一年就能搞定，VIPKID估值居然还能过10亿美元。 当然你要说了，孩子没有学习主动性，无法长期集中注意力，AI更适用于成人。 流利说的AI，核心是一套语音识别和测评系统，这个技术科大讯飞已经在中小学考试中应用了多年，国内做得好的还有好几家，比如驰声科技、清睿教育，能大规模进入公立校体系，至少说明英语语音识别技术上，都是有一套的。驰声原来是思必驰独立出来的，搞了快10年，现在官网上也就敢说“智能测评”，没有说自己说教育AI。 流利说的教育AI第一股这个说法，是站不住脚的。这一点从员工数量上可以侧面验证，2018年流利说最新披露的研发人员数量是234人，占比13.8%，而销售市场人员1193人，占比70.6%。一家教育AI公司为什么销售是研发的5倍之多？ 美团这种重运营的公司，研发人员也有22%，而腾讯阿里的研发员工占比超过50%。再比较准上市的在线教育公司，沪江的技术人员比例24.8%，新东方在线则是30%。上面那两家好像并没有自称教育AI公司。已经上市的好未来，

$流利说(LAIX)$ 赌个10美元，上市三天内破发。

$聚美优品(JMEI)$ 真是辛苦钱

$好未来(TAL)$ 做空获利了结再反手做多

$好未来(TAL)$ 明年4亿美元利润，pe 40多倍，股价并不虚高，重点是跟本次民促法修正案没一毛钱关系。好未来几时涉足过非盈利学校收购，跟新高教这种截然不同。