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来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 2024年尚未过半，美团已经开启了今年第四次组织架构调整。这对美团来说并不常见。毕竟上一次进行大规模组织架构调整的时间还是2017年。彼时的美团已经打赢百团大战，外卖业务处在下半场竞争的关键时期。 时隔6年，频繁的组织架构变革，也代表美团的“焦虑”。为应对抖音、快手，在下沉市场争夺更多增量，美团不得不提高效率。 强化核心商业板块，“少壮派”上阵 距离上次调整仅过去一周左右，美团的组织架构出现了详细调整。4月18日，美团CEO王兴发布了内部邮件，宣布了新一轮架构调整，具体内容如下： 1.美团平台、到店事业群、到家事业群和基础研发平台合并成为核心本地商业板块，王莆中任核心本地商业的CEO; 2.不再设置到店事业群和到家事业群，两个事业群原下辖各部门调整为直属于核心本地商业，美团平台和基础研发平台不变；各平台各部门负责人继续汇报给王莆中。 3.成立核心本地商业人力资源部，任命宋晓冬为负责人，实线汇报给王莆中、虚线汇报给穆荣均，刘梦调任公司人力资源平台；成立核心本地商业财务部，任命杨子良为负责人，实线汇报给陈少晖、虚线汇报给王莆中。 这已经不是今年以来美团第一次调整。 第一次调整在今年2月，主要包括对到家事业群、到店事业群、美团平台、基础研发等进行整合，共同向美团高级副总裁王莆中汇报等。 第二轮调整在今年3月，美团以内部信形式宣布新一轮业务负责人的轮岗任命计划。其中，美团副总裁魏巍将负责到店餐饮事业部，外卖履约平台负责人岗位由章若愚接任，而校招应届生出身的薛冰则成为了外卖事业部负责人。 第三轮在4月10日，主要是针对外卖业务进行调整，外卖事业部下，撤销直营业务部转而成立城市经营部，同时成立连锁业务部、供给探索部，部门负责人向外卖事业部负责人薛冰汇报。 四次组织架构调整透露出两大明显的信号，一是组织架构更加扁平化、精细化，“少壮派”上任；

作者 | 李成东 东哥笔记127期： 东哥属于理财投资比较激进类型的，26岁去企鹅那年，就拿出来十几万做了笔天使投资，也就是身价的一半。 且投资了一个自己完全不熟悉的领域，技术公司，这家公司现在还在。中间几次差点死掉，还有两次帮忙借钱续命。账面是赚的，实际上至今没有回报。 因为见的创业公司，可以说是数以万计了，不建议普通人做早期项目的股权投资。死的连渣渣都没有！ 每个人只能赚自己能力边界的钱，不要想赚概率的钱，因为大概率是赔钱！ 选择任何职业，我们要追求大概率成功。如果一个职业是小概率成功，那就要看你是否足够聪明足够努力以及是否有足够的运气了！ 01 增加机会次数，不等于增加成功概率 每个人的精力都是有限的，但可以做的事情非常多，有一些是机会有一些是陷阱，即使都是机会，因为投入精力的不同差别也非常大。有得便有失，有的放矢，做好取舍非常重要。什么都想试一下的，最终可能一无所获！增加机会次数，并不等于增加成功概率。 人生总共有七次机会，前两次机会因为太年轻根本抓不住，甚至没看到。后面两次机会，因为在50岁、60岁才看到，但已经没有冲劲和冒险能力了。因此我们的人生也就三次可以抓住的机会，创业者一定要做大概率成功的经营决策。 我们创业跟投资概率学不一样，做风险投资，投十个有那么两三个成功就够了，但我们创业者的身家都在自己的企业中，我们赌不起，每次决策不可太冒险，也不可太激进。 最快的成功方法是什么？相信大家都看过稻盛和夫的书，他讲过，最快的成功方法是保持对一件事情的专注，不停地重复，不停地钻研，只要看透时间的复利效应，每一个人都是一个小领域的佼佼者，怕的就是你在各个领域之间徘徊游荡。 02 “四两”也许拨不动“千斤” 很多出版社找我出书，也有好多朋友劝我出书，有人出书为“扬名立万”，然后“方便开展业务”，这也是客观需求。。。但自觉功力不够，出书，还是要本着“

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 刘强东“亲自”下场做直播了。 4月16日下午6点18分，刘强东的数字人形象“采销东哥”开启了首场直播。在京东家电家居、京东超市采销两大直播间上线。这一时间点和直播间中的商品折扣，也是为即将到来的“618”大促预热。 虽然“采销东哥”的形象只上线了半个小时，但直播间的成绩单让人惊喜。 据京东超市披露，采销东哥AI数字人上播30分钟，直播间观看人数破千万；近1小时观看量超2000万，直播时段用户平均停留时长达到日常均值的5.6倍。在40分钟内，直播间整体订单量破10万。 刘强东亲自下场，京东直播这次能成功吗？ 京东放不下内容 “最近几天，我天天跟咱们京东超市的采销主播们取经，学习直播经验。大家都说，东哥你话术再精妙不如把价格打到底。现在京东百亿农补活动正在进行中，我只能说京东超市就是便宜。”采销东哥在直播间中说道。 图源：网络 整个直播过程中，“采销东哥”发了多轮红包雨以及“1分钱包邮福利品”，直播间内有可生食鸡蛋，酸奶。牛奶等日常品类，也有京东占优势的家电，例如上架的商品，海信激光电视星光s1。 虽然“采销东哥”也因为声线变化突兀、时有卡顿、偶尔会抢先发话、情绪过于平缓等问题被观众诟病，感觉缺少了一些灵魂。上线半个小时左右，就由真人采销直播接替继续直播。但刘强东本人已经许久没有在公开场合露面，加上直播间的商品的价格优惠，还是吸引了不少消费者下单。 据京东披露，在40分钟内，直播间整体订单量破10万。 采销东哥背后用的正是京东云自研的言犀大模型。据报道，为了还原最真实的“东哥”，技术团队通过给大模型“喂”演讲素材、闲谈甚至包含刘强东本人的旅行经历、不断优化，最终形成现在的AI数字人“采销东哥”。按照直播的画面来看，“采销东哥”的数字人形象还有很大的优化空间。 今年以来京东的多项大动作都在说明，京东无比重视内容生态。京东在3月中旬

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 阿里在变革和动荡中持续反思。 继蔡崇信在采访中坦言“阿里落后了”之后，退休已经五年的马云在内网首次发长篇分享，肯定了过去一年的变革。 马云表示，“这几天不少人给我发了Joe接受采访的视频，有人对我说，这个视频对我们过去错误的坦承，尺度很大。是的。感谢Joe的勇气和担当，有错误不可怕，没有人不犯错，真正可怕的是不知错、不认错、不改错。” 4月10日，阿里美股股价应声大涨2.2%，港股大涨4.9%。时隔一年马云再度发声，阿里巴巴也来到“关键时刻”。 阿里“困于”时代和友商 “让天下没有难做的生意”一直是阿里巴巴的使命。 阿里巴巴真正的用户是谁，消费者还是商家？面对这个问题，阿里承认了过去的错误，重视用户的价值。 “阿里落后了，因为我们忘记了真正的客户是谁。我们的客户是使用我们的app进行购物的用户，而我们没有给他们最好的体验。某种程度上我们有点自食其果。”，阿里巴巴董事长蔡崇信在挪威主权财富基金发布了其首席投资官Nicolai Tangen的对话中表示。 阿里巴巴见证了整个电商从萌芽到高速发展的过程。在完成早期的用户和商家积累之后，阿里开始思考发展的新方向。 电商的重心向天猫倾斜，线下也开始了新零售的战略。未来消费升级也一直是当时主要的声音。 下沉市场给了拼多多发展的空间。淘宝也曾推出淘特app进行防御，但淘特没有给淘宝带来明显的业绩增长，最终也退出了历史的舞台。 从下沉市场走出的拼多多，市值也短暂超过了阿里。今年3月，拼多多美股市值触及1978亿元，超过阿里巴巴。阿里员工也曾在内网发帖称，“谁都没想到,曾经那个不起眼的“砍一刀”,现在快成“老大哥”了!”。 除了拼多多，还有京东，发展势头正猛的抖音。作为电商的开创者，曾经打折望远镜都找不到对手的阿里，现在面临来自四面八方的竞争。 “这一年最核心的变化，不是去追赶KPI，而是认清自己

作者 | 李成东 东哥笔记126期：鲨鱼是海洋生物食物链的顶端，人类是所有食物链的顶端，中国人是人类食物链顶端。中国人的未来，前途一片光明！ 两周前在肯尼亚，从内罗毕的机场出来，行进的路边有很多的大鸟，同行的几个湖南企业家说，怎么炒着会更香更好吃。接待的朋友说，肯尼亚是禁止狩猎的，当地人也不吃野生动物。我想说，肯尼亚人肯定是没有挨过饿，不然靠禁是不可能禁的住的。 不过，在肯尼亚的安博塞利公园确实感受到了，动物与人类的亲近，仅相隔几米的大象穿过马路，无视人类的存在。 言归正传，还是谈一谈中国经济未来的问题，我们企业的未来问题，以及我们个人的未来的问题。 虽然有美国搞拉帮结派，搞地缘政治围堵中国，国内强化“安全”，扰乱了市场秩序，反而引发企业家的焦虑。疫情之后，经济不振，信心不足，中国企业加速全球化。但我的结论是很清晰的，未来的中国人和中国企业前途是非常光明的，将处于全球食物链的顶端。 我记得十年前有一张日本人规划的产业链布局的图，叫做“雁型模式”。 即在西太平洋地区，各国的经济发展像雁阵一样有序;日作为领头雁，亚洲四小龙为第二梯队，泰国、菲律宾、马来西亚、印度尼西亚等国家为第三梯队。 但最近十年已经发生了改变，即中国成为东亚东南亚绝大多数国家最大的贸易伙伴，也是最主要的投资合作伙伴。中国并不会停留在最低端的来料加工的制造业角色，中国人中国企业一定是往微笑曲线的两端走。 两周前去肯尼亚考察了一周时间，在疫情之前肯尼亚有八九万中国人，在整个非洲大陆就有200多万，尼日利亚最多，有百万以上。而在2000年，也就是10万人的规模量级。有一部分人是跟随基础设施建设去的工人，但很多工人也转变成了创业者。 比如肯尼亚第一大电商kilimall之前是华为在肯尼亚负责M-PESA支付项目的，完成以后离职开始了自己的非洲创业之路。中国人在非洲从事的业务有很多，从基建（修高速/铁路），搞

来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 菜鸟没有如期上市。 近日，阿里巴巴撤回了菜鸟的上市申请。阿里巴巴集团公告称，其物流子公司菜鸟智能物流网络有限公司已撤回在香港证券交易所的首次公开募股和上市申请。 从一年前的“1+6+n”的组织架构改革，到现在主动放弃资本市场上市。阿里的策略再次发生改变。阿里开始“瘦身”，逐渐把资金和资源集中在电商和云计算，对其他业务收缩。 菜鸟不“单飞” 菜鸟撤回了IPO。 一年前，阿里巴巴刚刚宣布了“有史以来最大的组织架构变革”，宣布构建“1+6+n”的改革。“逍遥子”张勇也曾表示，“条件成熟一个，上市一个”。彼时菜鸟首个正式进入IPO进程的业务集团，向港交所递交了招股书。菜鸟也被认为是最可能先上市的公司，被寄予厚望。 但现在一切再次发生变故。在今年2月的电话会议上，阿里巴巴转变了口风。阿里巴巴集团主席表示，阿里巴巴不急于让菜鸟、盒马进行IPO，“我们会去考虑不同业务的单独融资，但是我们不会操之过急。” 直到3月26日，“靴子落地”。阿里巴巴集团公告称，其物流子公司菜鸟智能物流网络有限公司已撤回在香港证券交易所的首次公开募股和上市申请。 资本环境没有改善是一大原因，现在或许不是菜鸟上市的好时机。 根据Wind数据显示，港交所2021年的募资能力达到顶峰，但2022年港股募资额缩水三分之二，其中IPO募集资金1046亿港元，同比下降68%；2023年港股募资额同比下滑40%，其中IPO募集资金463亿，同比下滑56%。 上市变得越来越难。随着资本环境变差，菜鸟的估值也在下滑。 在2023年胡润发布的全球独角兽榜上，菜鸟以1850亿元的估值跻身前十。 为“安抚”股东，阿里巴巴宣布回购菜鸟股权。计划以每股0.62美元的价格要约收购菜鸟少数股东的所有股权和员工已归属的股权，总对价高达37.5亿美元。这也反应当前菜鸟估值为103亿美元，折合人民币约74

十三·东哥饭局第100期（北京站），本期饭局主要讨论了非洲搞钱的机会！ 包括：非洲国家的外汇体系、檀香木资产全球现状、海关效率，非洲市场商业模式和地域选择等、政府采购机会、以及非洲劳动力的文化和管理等一些列话题。 注：以下内容为脱敏干货梳理 1非洲国家的外汇管制与市场机遇 非洲埃塞俄比亚、苏丹、埃及这几个国家外汇管制非常严。 其他不外汇管制的国家，是可以进的。 通过外汇结算的帐期，也有机会多赚50%的利润。 2檀香木的全球市场现状与种植技术 高端香水中的留香剂就是来自檀香，全球檀香木的供应量极为有限，导致其价格昂贵。 目前，全世界没有香檀的种植技术，但是臭檀有。全世界范围内年产也就一两百吨，主要产自澳大利亚西部。 市场上流通的许多所谓的檀香产品实际上是使用工业合成的檀香味剂，而非真正的檀香木制品。庄总拥有非洲最多的檀香木资源。 3不同国家的海关政策效率比较 海关政策和国内物价有着重要的相关性。 美国的海关效率最高，美国人买东西最便宜。 德国海关查的严、效率低。德国是欧洲大陆第一个能收电商税的国家，所以它政府还是有执行力的。做欧洲市场，第一选择是比利时，第二选择是荷兰，第三是德国，比利时、荷兰海关比较好，德国是因为国家体量大，所以效率相对可接受。 4非洲三轮车的市场机会 三轮车作为一种实用的交通工具，在非洲市场具有潜在的商业价值。重庆作为三轮车的重要制造基地，拥有成本优势和生产技术优势，为出口非洲市场提供了基础。非洲有一个公司APSONIC专门做三轮车的，做的很大，这次还赞助了非洲杯活动。 5非洲市场的潜在风险与地域选择 一些非洲国家对外来投资有严格的限制，有的不允许外资注册公司或对某些行业实行贸易限制。 北非的经商环境不如西非，如果想做欧洲市场，可以考虑北非埃及。如果想做非洲市场，西非、中非、东非这一个链条就够了，东非对中国来说贸易链条更成熟，同时西非赚钱机会更大。 6非洲

海豚社新消费50人论坛第16期合影 3月23日，海豚社携手超粮集团共同举办了新消费50人论坛第16期活动。超粮集团CEO庄亮总现场介绍了自己在非洲20年经历和非洲市场的机遇与挑战。 以下内容为观点提炼，供大家参考学习。（活动现场资料、视频，海豚社会员可私信东哥助理莎莎免费领取） 1非洲市场的挑战和痛点 中非贸易，尤其是小众产品贸易存在几个痛点：违约率高，产品质量不标准、资金周转慢、缺乏金融工具。 非洲运输不好，交通工具也不多，每一个环节中间都可能会出现各种问题，另外它也没有好的加工设备，所以产品标准化特别差。 2得外汇者得天下 外汇与利润的关系：外汇对产品成本和售价有着直接的影响，掌握外汇可以带来更高的利润空间。 非洲市场潜在利润：非洲市场的利润率相对较高，可以达到60%至100%。 外贸与走私：在非洲市场挣钱的主要方式是外贸和走私。外贸需要正规手续和足够的外汇储备，而走私则是一种高风险高回报的方式。 3得小宗者得外汇 非洲拥有丰富的矿产资源，但由于缺乏基础设施，这些资源往往难以开发和运输。这导致了资源的开采和出口受限。 非洲的人力成本相对较低，但缺乏工业化基础，人力资源未能有效聚集和利用。农产品成为非洲可以利用的出口商品之一，价位适中且不需要高成本的运输。 4非洲农业发展机遇与中国农产品转移趋势 目前，非洲正逐渐成为中国及其他国家小宗农产品转移的目标地区。随着中国经济的发展和农业政策的调整，中国对小宗农产品的种植正在减少，转而更多地依赖进口。这一趋势为非洲国家提供了发展农业出口、增加外汇收入的机会。 5关于坦桑尼亚 坦桑尼亚是非洲最民主的国家，有钱且稳定。 非洲沿海天然气资源丰富，坦桑尼亚拥有50万亿立方的天然气储量，是世界上最大的天然气田之一。 6管理非洲业务的组织体系 庄总在经营非洲市场时采用了合伙人模式。他将市场分成了多个区域，并在每个区域找到了不同的合

作者 | 李成东 东哥笔记125期： 一般人印象，世界最危险的地方在非洲，战乱和病毒，非洲最危险的在索马里，黑鹰坠落电影加上索马里海盗，让人印象深刻。 我有个十几年的朋友，在非州很多国家搞农业，其中重点国家之一包括索马里，和总统关系挺好。 后来有一个朋友来聊，他们在非洲搞产业园现在已经在加蓬，刚果金，刚果布，科特迪瓦等12个非洲国家都有自己的产业园。和当地政府合资建的产业园，产业园里有一栋楼，一条龙服务，海关，税务，工商，移民，办矿证，生产证，环保证，总之一条龙搞定，甚至上游木材矿石农产品等原料，公路及海运都能帮助搞定！ 确实效率比我想象的要高得多，秒杀我大东北，我南方城市也没有几个能做到啊！以中国南方城市为样板，但是走得更远。 非洲做几百亿的生意机会不太多，但做几千万做几个亿的生意还是有不少机会，然后还有不错的利润空间。且没有那么卷。所以东哥说，如何差异化竞争，如何定义你的下一个战场，也是杰出CEO的一项能力。 3月20日东哥出行非洲，所见所闻做个笔记，分享整理一下。首先不要想太多了，先来玩一趟再说.... 01 落地非洲，到了肯尼亚，内罗毕有600多万人口，到了内罗毕东非最好的商场，一铺难求，是印度人的。印度人是120年前跟随英国人来到肯尼亚，英国人走了，印度人留下来了，不像中国人有念乡情节。 所以印度人在肯尼亚是非常有影响力的，不管是商界还是政界。英国首相是印度裔，是七八十年代肯尼亚印度裔人移民到了英国，还有大家熟知的美国总统奥巴马。 内罗毕是一个非常国际化的城市，世界五百强有一半多在内罗毕设立非洲总部。微软google等在肯尼亚都有超千名员工，月薪几千美金的工程师。所以非洲人并不笨！ 肯尼亚没有什么矿产资源，铁矿铜矿石油都没有，只有自然动物，每年来这里的欧美游客非常多。肯尼亚的战略就是发展人力资源，肯尼亚比多数非洲国外汇储备多！就是得益于侨汇，肯尼亚人在海

$快手-W(01024)$ 来源 | 东哥解读电商 作者 | 金珊 快手逆袭。 近日，快手集团发布了业绩公告。Q4总营收326亿元，同比增加15.1%。经调整利润为43.6亿元，占总收入比例为13.4%，去年同期为亏损0.2%。2023年收入1135亿元，同比增长20.5%，经调整利润为102.7亿元，占总收入比例为9.1%，去年同期为亏损6.1%。 仅仅一年，快手在保持20%左右的增速下，从亏损58亿元扭转为盈利103亿元，打破了成长性和亏损的谣言。但股价和业绩的表现相反。 财报当天股价微跌1.9%，3月22日股价报收49.0港元，继续跌了4.4%。业绩扭转同时，快手踩中了电商下沉市场和短剧爆火的风口，为何资本市场并不买账？ 业绩一览：持续盈利 Q4总营收325.6亿元，同比增加15.1%。经调整利润为43.6亿元，占总收入比例为13.4%。经调整EBITDA为61.3亿元，占总收入的18.8%。 Q4在线营销服务收入182.0亿元，同比增加20.6%；直播业务收入100.5亿元，与去年同期的97.2亿元基本持平；其他服务收入43亿元，同比增加36.2%。 Q4销售成本153亿元，同比微降1.0%。毛利173亿元，同比增加34.3%，毛利率从2022年同期的45.5%提升至2023年Q4的53.1%。销售及营销开支102亿元，同比增加4.7%，占收入的百分比从34.4%减至31.3%。行政开支752百万元，同比减少27.3%。研发开支33亿元，同比减少4.4%。 Q4录得经营利润36亿元，经营利润率为11.1%，而2022年同期则录得经营亏损12亿元，经营利润率为负4.4%。 2023年Q4快手应用的DAU和MAU分别达到3.825亿和7.004亿，同比分别增长4.5%和9.4%