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本周，苹果正式官宣全球开发者大会（WWDC）2026将于北京时间6月9日在Apple Park拉开帷幕。 以往WWDC的叙事中心，几乎都围绕新一代操作系统展开。这一次，苹果官方直接在新闻稿中宣布将分享「AI进展」，优先级还比「软件更新」更高。 ▲苹果官方新闻稿 当然，这也因为去年的iOS 26刚刚用「液态玻璃」完成了一次大更新，今年的iOS 27会聚焦于稳定性。 但换个角度看，这样的排序调整同样释放出一个更明确的信号：苹果正在主动抬高AI在WWDC这场舞台上的权重。 Siri即将无处不在，还能控制iPhone 2年前WWDC上发布的AI Siri还没踪影，下一个新版Siri已经蓄势待发了。 彭博社最新报道，苹果正在开发一个独立的Siri应用，代号为「Campo」，预计将和iOS 27、iPadOS 27、macOS 27一同亮相。 新版Siri将采用类似iMessage的对话形式，支持历史会话回溯、对话置顶与搜索、文件及图片上传分析，以及语音与文字模式的自由切换，启动新对话时，Siri会根据使用习惯推荐提示词。 简单来说，就是苹果把Siri，改造成了一个和ChatGPT、Gemini类似的「聊天机器人」。根据爆料，新Siri底层将由Apple Foundation Models与Google Gemini共同驱动。 虽然有独立的应用，但用户依旧可以和以往一样，通过「嘿Siri」语音指令以及长按电源键呼出Siri，苹果在测试几种不同的新版Siri设计方案，替换iOS 18引入的发光边缘界面。 其中一个方案，Siri将以「灵动岛」的方式出现在屏幕顶部，提示用户进行搜索或询问；处理请求时，屏幕上会出现一个提示「正在搜索」的药丸状指示器，以及一个发光的Siri图标。生成的结果，会以一个扩展的半透明「液态玻璃」面板弹出，用户可以进一步拉长面板，进入Siri深度对话。 除了独立的Sir

2009年1月，一个匿名者发明了一种叫 “token”的东西，你投入算力，获得 token，token在一个共识网络里流通、定价、交易。整个加密经济由此而生。十几年过去了，人们还在争论这种 token 到底有没有价值。 2025年3月，一个穿皮衣的男人重新定义了另一种叫 token 的东西。你投入算力，产出 token，token在一个 AI 推理（inference & reasoning ）过程中被立刻消费掉：思考、推理、写代码、做决策。整个 AI 经济由此加速。没有人争论这种 token 有没有价值，因为你今天早上刚用掉了几百万个。 两种 token，同一个名字，同一个底层结构：算力进去，有价值的东西出来。 2026年3月，我坐在 NVIDIA GTC 会场里，听了黄仁勋一场几乎没有带货的主题演讲。是的，他发布了 Vera Rubin，一款 CPU 与 GPU 结合的产品。但这次，他没有讲芯片参数，没有讲制程工艺，他讲的是一套关于 token 生产、定价和消费的完整经济学： 哪种模型，对应哪种 token 速度；哪种 token速度，对应哪个定价区间；哪个定价区间，需要什么级别的硬件来支撑。 他甚至帮台下的 CEO 和掌握着企业支票本的决策者们做好了数据中心的算力分配方案：25%给免费层，25%给中端，25%给高端，25%给高溢价层。 是的，这次他没有具体卖哪款 GPU 组，就像两年前卖 Blackwell 那样。但这次，他在卖一些更大的东西。两个小时下来，我觉得他最想讲的一句话其实是：Welcome to consume tokens， and only Nvidia's factory could produce。 这一刻我意识到，这个男人，和17年前那个匿名者挖出了第一个 token 的人，做的是结构上完全相同的一件事。 同一套转化规则 化名为“中本聪”

黄仁勋又站上了圣何塞SAP中心的舞台。这一次的GTC keynote，他用了将近两个小时，把英伟达的野心从芯片一路铺到外太空。 $英伟达(NVDA)$ 表面上看，这是一场产品发布会。 Vera Rubin平台正式亮相，七颗芯片全部投产； 收购Groq，其产品首次以“Groq 3 LPX”的身份嵌入英伟达的推理体系； 自研CPU Vera问世，专为agent而设计； 发布DLSS 5，把神经渲染带进游戏画面； 基于爆火的OpenClaw，推出了英伟达自家的NemoClaw； 拉来Mistral、Perplexity、Cursor等一众AI公司，组建Nemotron开源模型联盟； 自动驾驶方面，比亚迪、吉利、日产、五十铃接入英伟达的DRIVE Hyperion平台，Uber宣布2028年前在28个城市部署英伟达全栈自动驾驶车队； 机器人基础模型GR00T N2亮相； 甚至还有太空计划，英伟达也要把算力送上轨道。 但黄仁勋真正想传达的信息，比任何一款产品都大。 他给出了一个数字：从2025年到2027年，AI芯片的营收将要超过1万亿美元。 黄仁勋说，在AI时代，token是新的货币，AI工厂是生产它们的基础设施。 接下来，黄仁勋先讲训练，再讲推理，然后是智能体、物理 AI、机器人、自动驾驶，层层递进。 每一层都对应更大的基础设施需求，而如今的英伟达，每一层都有产品可以卖。 这场keynote看下来不像是一份产品报告，更像一张帝国版图。 Vera Rubin：七颗芯片，一台超级计算机 Vera Rubin是这场发布会的核心硬件。它由七颗芯片组成：Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6交换芯片、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6以太

2025年12月30日，Meta以逾20亿美元买下了Manus。 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 三个月后，就在昨晚，它又悄然买走了Moltbook。这次没有公布价格。 Moltbook是什么？2026年1月28日，开发者Matt Schlicht上线了一个奇怪的网站，它看起来像Reddit，但规则只有一条，只有AI Agent可以发帖，人类只能看。 上线之后的头两周，Moltbook短暂地成为AI圈的谈资，一个人类只能旁观、AI自说自话的信息茧房，满足了硅谷对后人类社交的某种想象冲动。 但热度来得快去得也快，此后六周，AI宇宙沉浸在层出不穷的新热点和小龙虾狂潮中，Moltbook的日活数据早已跌回基线，社区里的AI Agent们还在发帖，只是已经没有多少人类观众了。就在这个几乎已经被遗忘的时刻，Meta把它买了。 这是Meta在过去一年里第三笔重大AI收购。全球最大的社交公司，正在以每年一千亿美元的速度烧钱，却越来越难以回答一个最基本的问题，它究竟要成为什么？ 以及越来越多吃瓜群众觉得，小扎怎么每次都赶不上趟。但这个判断，其实把问题说反了。 一、当名单上的人都说No 扎克伯格不是赶不上趟，也不是出价不够高。真实的情况是，那些他真正想要的人，已经不再需要他了。 2025年春天开始，扎克伯格开始了一次据报道堪称史无前例的个人招募行动。他在Lake Tahoe和Palo Alto的私宅里约谈候选人，提供签约奖金最高达一亿美元。 小扎接触的对象包括AI搜索引擎Perplexity AI、AI视频生成领域当时最重要的独立公司Runway、Ilya Sutskever离开OpenAI后创立的新公司Safe Superintelligence、OpenAI前CTO Mira Mur

春节放假前，理想汽车官方确认了原智驾负责人郎咸朋的离职，而当时的郎咸朋刚接任理想人形机器人业务才不到一个月。 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 郎咸朋离职后，理想称，将由湛逸飞全面负责机器人业务的研发和产品化工作。 《一见Auto》从多位信源处获悉，早在这轮调整前，理想的人形机器人团队便已存在，并已经秘密研发近一年，团队在内部代号为Nexus（中文意为“连接”“纽带”），负责人是前机器人创业公司九光智能的硬件合伙人何俊培。 理想汽车在人形机器人团队下规划了两款产品：一款双轮机器人、一款双足机器人。目前双轮机器人的产品已经准备好，理想状态下将于今年年中发布，主要用于工厂制造场景。 “理想做机器人的思路，也是参考特斯拉，先做好封闭场景下的技术能力迭代，再逐步面向消费群体。”一位知情人士告诉我们。 Nexus秘史：先从硬件做起 《一见Auto》独家获悉，2023年，理想汽车总裁马东辉曾在内部推动机器人项目立项，但理想汽车CEO李想当时认为技术并不成熟，机器人的立项就被搁置了。 临近2024年年底，李想的思路开始发生转变，认为机器人还是需要提前布局。 2024年，特斯拉在AI DAY上亮相了人形机器人 Optimus，并宣布已经有两台Optimus开始进入特斯拉工厂进行电池分拣的相关任务。 同时，AI大模型的影响下，国内机器人行业发展迅速。光2024年前三季度，国内机器人领域的融资案例就已经达到了196起，涉及融资金额128亿元。 一位接近李想的内部人士向我们转述称，李想判断，先不做机器人的大、小脑，万一未来开源了，太早投入没意义。 最后经过内部讨论，先做具身本体，把硬件做出来。 2025年春节之后，理想汽

苹果是否还需要一场产品发布会？ $苹果(AAPL)$   回答这个问题前，先确定一个令行业感到不安的事实：那个曾经定义了全球科技发布会标准的苹果，如今取而代之的是一种财务防御。   北京时间3月3日开始，苹果用一种简单的方式完成了春季产品的亮相。通过官网的几次静态更新，向外界发布了iPhone 17e和芯片升级的MacBook等一系列产品新动作。到第三天，3月5日，苹果同时在上海、纽约和伦敦举办了线下体验活动。   根据社交平台和媒体报道，在纽约，有美国科技博主记录下了苹果硬件工程高级副总裁John Ternus曾短暂登台。在上海，一群中国的数码媒体和博主只是在现场面对着一块屏幕，也并没有如此前预期的那样有苹果高管参与互动。   活动开始后，苹果在中国社交媒体平台上发布了一段不足1分钟的短片来介绍新产品搭载了移动处理器的MacBook Neo。这款产品甚至因苹果官网更新疏忽，而在活动一天前意外曝光。短片播放后，参与者们在不同的活动现场开始体验新产品，并拍摄短片上传到网络。   从这场打破标准流程的活动可以看出，苹果的高管们不再执着于完成一场改变世界的布道，而是选择一次基于财务效率的“定向推销”，苹果官网显示，iPhone 17e 256GB版本售价为4499元，512GB版本售价为6499元。很明显，苹果试图以iPhone 17e切入国产手机厂商赖以生存的4000元至6000元价位段的红海市场。  值得注意的是，这可能是一场双向交火。在苹果准备杀入**、小米腹地的同时，本土厂商也正在攻占原本苹果占优的更高客单价市场。小米总裁卢伟冰曾表示，小米手机在国内实行规模化与高端化并进的战略，其中一个大方向是将重心从4000元～6000元

美国时间2月3日晚间，一场本该正襟危坐的顶级科技对话，最终变成了一场“五杯酒后的坦白局”。 $英伟达(NVDA)$ $思科(CSCO)$ 刚结束中国之行、甚至还没来得及倒时差的英伟达CEO黄仁勋，坐在了思科CEO查克·罗宾斯(Chuck Robbins)对面。 几杯酒下肚，黄仁勋的嗓音开始沙哑，但话语却越来越犀利。借着酒劲，黄仁勋不仅“砸”了程序员的饭碗，“怼”了管理学的教条，甚至还对几家世界级巨头来了一波贴脸“拉踩”： 关于程序员：“编程？那只是打字而已。打字已经不值钱了。” 关于控制欲：“如果你想掌控创新，那你该去看看心理医生。” 关于摩尔定律：“10年算力提升了100万倍，在这种速度面前，昔日的摩尔定律简直慢得像蜗牛在爬。” 关于传统巨头：“我很爱迪士尼，但我敢肯定他们更想成为Netflix；我很爱梅赛德斯，但我确信他们更想成为特斯拉。” 关于AI进化：“为什么要让人去适应工具？让AI学会使用工具，我们才能创造出真正的‘数字劳动力’。” 黄仁勋用这些“爆论”提醒所有掌舵者：在指数级进化的浪潮面前，你过去引以为傲的经验，注定将被时代无情淘汰。 “失控”的百花齐放：你的第一课不是ROI，是“放手” 当罗宾斯问及企业迈向AI的第一步应该是什么时，黄仁勋的回答绕开了所有常规的商业话术。“我经常被问到投资回报率这类问题，但我不会先谈那个。”他直截了当地说。在他看来，在技术爆发的黎明期，用电子表格去框定价值是徒劳的，甚至是危险的，因为这只会扼杀探索的触角。 他拿出了英伟达内部的实践作为例子：让“百花齐放”。在英伟达内部，AI项目多到几乎失控。“注意我刚才说的：失控，但棒极了。”黄仁勋强调。他对此的解释充满哲学意味：“创新并

Palantir于美东时间2月2日盘后发布了2025年四季度的业绩。整体来看很不错，基本没啥可挑刺的地方。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 尤其是Q4增长重回加速，包括前瞻指标情况，直接缓解了市场对其高估值所依赖的高增长持续性的担忧。 不过从盘后的股价反馈来看（上涨不到8%），市场似乎相对以往更理性一些，如果按照24年到25年上半年的情绪，至少会来个10%以上的涨幅。背后又有什么影响因素？ 先来看财报： 1.美国市场继续抗增长大旗：Q4美国地区合计收入继续加速狂飙93%，狠狠回击见顶担忧。 （1）美国政府地区：斩获大单，淡季不淡 美国政府收入被视作Palantir的护城河，本季度主要是前期合同的收入确认，拉动收入增速提高至60%。12月10日Palantir新拿下了一个价值4.48亿美元的海军订单——与美国海军共同推出ShipOS，该系统将Foundry以及AIP技术应用在美国海外作业领域。 新财年初始的这一个季度，基本是政府淡季，财年初始一般审批没那么快，因此采购需求往往会延后进行。 淡季不淡恰恰印证了海豚君上季度说的采购体系改革反而利好Palantir的观点。除此之外，我们认为美国政府对Palantir的预算不断，可能还与Palantir的合作生态联盟有关，通过与原本已经参与政府项目建设的工业机械、建筑、军事等企业合作，共同给政府提供一个全面的综合方案。 （2）美国企业：牵手咨询，复用客户资源 美国企业收入是Palantir未来增长的核心动力，也是估值的主要支撑点。四季度美国商业收入加速到137%，高基数下继续“狂飙”。 同样以合作共赢为主要驱动，Palantir与头部咨询公司合作，比如毕马威、埃森哲，通过模块形式插入整体方案中，同时享受他们的客户资源和

半导体产业迎来了一个具有历史意义的“交接时刻”。英伟达（Nvidia）正式取代苹果（Apple），成为台积电（TSMC）最大的客户，这标志着在对人工智能计算能力近乎“饥渴”的需求推动下，全球芯片市场正在发生一次根本性的重构。 $台积电(TSM)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ 这一转变，业内分析人士已预期数月之久，但它的意义远不止是台积电客户排名的一次简单洗牌——它清晰地表明，全球最先进半导体的消费方式和部署方向，正在整个科技行业中发生深刻变化。 据MacRumors报道，英伟达登顶台积电第一大客户，反映出以AI为核心的芯片生产正沿着一条极其陡峭的增长曲线前进。这家GPU厂商如今占用的台积电先进制程产能，已经超过任何其他客户。与此同时，长期作为台积电“压舱石”客户、十余年来稳居首位的苹果，正面临iPhone销量增速放缓以及智能手机市场趋于成熟的现实——这个市场已不再需要芯片出货量逐年大幅增长。 这一变化的影响，远不止于这三家公司之间的关系。台积电掌控着全球约60%的晶圆代工市场，以及超过90%的最先进制程产能，如今正变得越来越依赖以企业级与数据中心需求为核心的客户群，而非传统消费电子。这种重心转移，对台积电的产能规划、技术路线图以及全球布局战略都具有深远影响。 01 AI浪潮正在重塑晶圆代工的经济格局 英伟达跃居台积电客户榜首，映射出AI革命带来的前所未有的经济结构。英伟达的H100与H200数据中心GPU，采用台积电4nm与5nm等先进制程制造，单颗售价普遍超过3万美元，部分配置甚至高于4万美元。这样的利润水平，远超智能手

马年第一个星期，车企牛马们收到了黄仁勋的开年大礼包。 $英伟达(NVDA)$ 刚刚结束的CES展，英伟达早早宣布没有新显卡发布，同时掏出了面向数据中心的Rubin平台和面向自动驾驶的VLA大模型Alpamayo。 VLA即Vision-Language-Action（视觉-语言-行动），具体在自动驾驶中，模型会将传感器数据先变成语言和符号，再通过推理形成决策交由车辆执行。好处是理解能力强，有可解释的推理痕迹，避免了黑箱情况。 去年，VLA接棒BEV和端到端，是自动驾驶领域当之无愧的年度热词。 $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 、 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 、Momenta、地平线等企业都有类似技术方案。英伟达的Alpamayo则是首个开源的VLA大模型。 作为英伟达汽车业务负责人，吴新宙在采访中表示，Alpamayo与 $特斯拉(TSLA)$ FSD“非常接近”，在一对一测试中，内部接管率处于同一水平。 看热闹不嫌事儿大的网友第一时间@马斯克，表示马总这下要睡不着觉了。6G网速的马斯克也在第一时间回应，说自己睡眠质量还行，并“真心希望英伟达获得成功”