AI砸钱太多被嫌弃？分析师喊话：微软惨遭错杀，股价有望反弹36%_老虎社区_美港股上老虎

AI砸钱太多被嫌弃？分析师喊话：微软惨遭错杀，股价有望反弹36%

智通财经04-24

自去年8月以来，微软股价累计下跌20%。Seeking Alpha分析师Bohdan Kucheriavyi认为，微软本轮大跌属于典型的情绪性错杀，长期投资价值被低估。在股价下跌期间，微软连续交出亮眼财报，第一财季、第二财季营收均实现双位数百分比增长，持续超出市场预期。尽管基本面持续向好，微软近几个月股价却走弱。核心原因在于市场过度关注微软在AI基础设施上的巨额投入。此外，伊朗局势推高油价，宏观...

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大大富翁
·04-24
市场目前预计微软Q3营收为814美元？新闻认真编辑一下再发好吗，智障分发系统不知道出了多少次错了
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KK不是猫
·04-24
幽默，360的时候怎么不唱多，另外IGV其他就是该杀吗？
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福尔加特
·04-24
说说你对这篇新闻的看法...
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Kucheriavyi认为，微软本轮大跌属于典型的情绪性错杀，长期投资价值被低估。在股价下跌期间，微软连续交出亮眼财报，第一财季、第二财季营收均实现双位数百分比增长，持续超出市场预期。尽管基本面持续向好，微软近几个月股价却走弱。核心原因在于市场过度关注微软在AI基础设施上的巨额投入。此外，伊朗局势推高油价，宏观环境恶化，进一步拖累整体科技股表现。考虑到庞大的订单积压以及持续升温的云计算需求，微软下周发布的三季度业绩有望延续稳健表现。市场反应严重过度微软在1月底公布二季度财报后遭遇历史级大跌，但当期经营数据十分亮眼：营收同比增长16.8%至813亿美元，每股收益4.14美元，较预期高出0.22美元;云业务营收突破500亿美元，剩余履约义务总额同比大增110%，达到6250亿美元。Kucheriavyi强调，在成熟科技企业中，如此高速的订单扩张极为罕见。不过，微软坦言AI需求爆发带来算力供给不足，这也是本轮股价大跌的重要因素。由于产能限制问题，该公司目前预计第三季度Azure的增长率(按固定汇率计算)将在37%至38%之间。考虑到二季度这一增速为38%，微软云业务的增速或出现环比放缓。好消息是，Azure第三季度的业绩可能超出预期，并有望在未来几个季度加速增长。毕竟，微软第二季度财报表明，算力需求持续超过供应，产能限制是唯一的问题。面对AI算力紧缺难题，微软已经采取多项举措。去年，微软已与Nebius、CoreWeave、Nscale和Lambda等新型云服务提供商签署了价值超过600亿美元的协议，以获取外部算力。本月初，微软还宣布扩大与Nscale的合作，以期未来进一步提升计算储备。借助外部合作，微软无需从零新建数据中心，便可快速扩张Azure算力规模。如果三季度财报显示新增算力逐步落地，意味着产能瓶颈将持续缓解。这也将消除压制云业务增长、拖累微软股价的最大利空因素。微软其他主要产品的表现也值得期待。M365 Copilot付费用户数量已超过1500万，同比增长160%。随着微软不断为Copilot添加更多功能，使其成为一款强大的AI助手，用户数量还有进一步增长的潜力。三季度财报可能会验证这一点。综合来看，微软基本面并未走弱，下周发布的三季度财报大概率延续稳健表现。市场目前预计微软Q3营收为814美元，同比增长16%；每股收益为4.06美元，同比增长17%。微软股价后续怎么走?目前微软的市盈率约为25倍，处于近年来的低位。Kucheriavyi基于DCF模型(现金流折现模型)测算，微软当前合理估值为每股533.80美元，比当前股价高出约26%。基于微软业绩的DCF估值测算而华尔街分析师对微软的前景更为乐观，平均目标价为每股578.92美元，意味着上涨空间达36%。不过，当前微软仍面临多重挑战：公司资本开支大幅增加，算力约束或限制云业务增长。同时，微软近45%商业订单与OpenAI深度绑定，而后者短期盈利无望，长期合作暗藏隐忧。除此之外，地缘冲突持续，霍尔木兹海峡航运受阻风险加剧全球衰退忧虑，也将对微软业务构成风险。尽管上述风险客观存在，Kucheriavyi仍坚信微软长期成长逻辑未变。短期错杀之后，这家科技龙头估值修复空间广阔，具备良好的中长期配置价值。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MSFL":0.6,"MSFD":0.6,"MSFO":0.6,"MSFW":0.6,"MSFT":2,"MSFU":0.6,"MSFX":0.6,"MSFY":0.6}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":557034971714432,"gmtCreate":1777018407947,"gmtModify":1777018410308,"author":{"id":"3559015708261748","authorId":"3559015708261748","name":"KK不是猫","avatar":"https://static.tigerbbs.com/da53f112d9fbe4b440e75eb948e14cd3","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/f3e7f6253c885de8bad6403055b76aab","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"wearingBadges":[{"badgeId":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d-2","name":"投资总监虎","description":"证券账户累计交易金额达到30万美元","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/ada3b4533518ace8404a3f6dd192bd29","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/9d20b23f1b6335407f882bc5c2ad12c0","isScarce":0,"effectEnabled":0,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkValidityFrom":0,"redirectLinkValidityTo":9223372036854776000}],"idStr":"3559015708261748","authorIdStr":"3559015708261748"},"htmlText":"幽默，360的时候怎么不唱多，另外IGV其他就是该杀吗？","listText":"幽默，360的时候怎么不唱多，另外IGV其他就是该杀吗？","text":"幽默，360的时候怎么不唱多，另外IGV其他就是该杀吗？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/557034971714432","repostId":2629901188,"repostType":4,"repost":{"id":"2629901188","kind":"news","pubTimestamp":1777013098,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2629901188?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-24 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Copilot付费用户数量已超过1500万，同比增长160%。随着微软不断为Copilot添加更多功能，使其成为一款强大的AI助手，用户数量还有进一步增长的潜力。三季度财报可能会验证这一点。</p><p>综合来看，微软基本面并未走弱，下周发布的三季度财报大概率延续稳健表现。市场目前预计微软Q3营收为814美元，同比增长16%；每股收益为4.06美元，同比增长17%。</p><p><strong>微软股价后续怎么走?</strong></p><p>目前微软的市盈率约为25倍，处于近年来的低位。Kucheriavyi基于DCF模型(现金流折现模型)测算，<strong>微软当前合理估值为每股533.80美元，比当前股价高出约26%。</strong></p><p>基于微软业绩的DCF估值测算</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/abab9bfc9f8e0fd13e80773bb7f0159f\" title=\"\" tg-width=\"1007\" tg-height=\"506\"/></p><p><strong>而华尔街分析师对微软的前景更为乐观，平均目标价为每股578.92美元，意味着上涨空间达36%。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/db6223d307327a78511956ae9a4766cd\" title=\"\" tg-width=\"820\" 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Kucheriavyi认为，微软本轮大跌属于典型的情绪性错杀，长期投资价值被低估。在股价下跌期间，微软连续交出亮眼财报，第一财季、第二财季营收均实现双位数百分比增长，持续超出市场预期。尽管基本面持续向好，微软近几个月股价却走弱。核心原因在于市场过度关注微软在AI基础设施上的巨额投入。此外，伊朗局势推高油价，宏观环境恶化，进一步拖累整体科技股表现。考虑到庞大的订单积压以及持续升温的云计算需求，微软下周发布的三季度业绩有望延续稳健表现。市场反应严重过度微软在1月底公布二季度财报后遭遇历史级大跌，但当期经营数据十分亮眼：营收同比增长16.8%至813亿美元，每股收益4.14美元，较预期高出0.22美元;云业务营收突破500亿美元，剩余履约义务总额同比大增110%，达到6250亿美元。Kucheriavyi强调，在成熟科技企业中，如此高速的订单扩张极为罕见。不过，微软坦言AI需求爆发带来算力供给不足，这也是本轮股价大跌的重要因素。由于产能限制问题，该公司目前预计第三季度Azure的增长率(按固定汇率计算)将在37%至38%之间。考虑到二季度这一增速为38%，微软云业务的增速或出现环比放缓。好消息是，Azure第三季度的业绩可能超出预期，并有望在未来几个季度加速增长。毕竟，微软第二季度财报表明，算力需求持续超过供应，产能限制是唯一的问题。面对AI算力紧缺难题，微软已经采取多项举措。去年，微软已与Nebius、CoreWeave、Nscale和Lambda等新型云服务提供商签署了价值超过600亿美元的协议，以获取外部算力。本月初，微软还宣布扩大与Nscale的合作，以期未来进一步提升计算储备。借助外部合作，微软无需从零新建数据中心，便可快速扩张Azure算力规模。如果三季度财报显示新增算力逐步落地，意味着产能瓶颈将持续缓解。这也将消除压制云业务增长、拖累微软股价的最大利空因素。微软其他主要产品的表现也值得期待。M365 Copilot付费用户数量已超过1500万，同比增长160%。随着微软不断为Copilot添加更多功能，使其成为一款强大的AI助手，用户数量还有进一步增长的潜力。三季度财报可能会验证这一点。综合来看，微软基本面并未走弱，下周发布的三季度财报大概率延续稳健表现。市场目前预计微软Q3营收为814美元，同比增长16%；每股收益为4.06美元，同比增长17%。微软股价后续怎么走?目前微软的市盈率约为25倍，处于近年来的低位。Kucheriavyi基于DCF模型(现金流折现模型)测算，微软当前合理估值为每股533.80美元，比当前股价高出约26%。基于微软业绩的DCF估值测算而华尔街分析师对微软的前景更为乐观，平均目标价为每股578.92美元，意味着上涨空间达36%。不过，当前微软仍面临多重挑战：公司资本开支大幅增加，算力约束或限制云业务增长。同时，微软近45%商业订单与OpenAI深度绑定，而后者短期盈利无望，长期合作暗藏隐忧。除此之外，地缘冲突持续，霍尔木兹海峡航运受阻风险加剧全球衰退忧虑，也将对微软业务构成风险。尽管上述风险客观存在，Kucheriavyi仍坚信微软长期成长逻辑未变。短期错杀之后，这家科技龙头估值修复空间广阔，具备良好的中长期配置价值。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MSFL":0.6,"MSFD":0.6,"MSFO":0.6,"MSFW":0.6,"MSFT":2,"MSFU":0.6,"MSFX":0.6,"MSFY":0.6}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":557040572012152,"gmtCreate":1777016404631,"gmtModify":1777017117840,"author":{"id":"4180701984364552","authorId":"4180701984364552","name":"福尔加特","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":4,"crmLevelSwitch":0,"wearingBadges":[{"badgeId":"228c86a078844d74991fff2b7ab2428d-3","name":"投资合伙人虎","description":"证券账户累计交易金额达到100万美元","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/436cdf80292b99f0a992e78750ac4e3a","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/fbeac6bb240db7da8b972e5183d050ba","isScarce":0,"effectEnabled":0,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkValidityFrom":0,"redirectLinkValidityTo":9223372036854776000},{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-2","name":"宗师交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到100次","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/36702e6ff3ffe46acafee66cc85273ca","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/ad22cfbe2d05aa393b18e9226e4b0307","isScarce":0,"effectEnabled":0,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkValidityFrom":0,"redirectLinkValidityTo":9223372036854776000},{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","isScarce":0,"effectEnabled":0,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLinkValidityFrom":0,"redirectLinkValidityTo":9223372036854776000}],"idStr":"4180701984364552","authorIdStr":"4180701984364552"},"htmlText":"说说你对这篇新闻的看法...","listText":"说说你对这篇新闻的看法...","text":"说说你对这篇新闻的看法...","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/557040572012152","repostId":2629901188,"repostType":2,"repost":{"id":"2629901188","kind":"news","pubTimestamp":1777013098,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2629901188?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-24 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Copilot付费用户数量已超过1500万，同比增长160%。随着微软不断为Copilot添加更多功能，使其成为一款强大的AI助手，用户数量还有进一步增长的潜力。三季度财报可能会验证这一点。</p><p>综合来看，微软基本面并未走弱，下周发布的三季度财报大概率延续稳健表现。市场目前预计微软Q3营收为814美元，同比增长16%；每股收益为4.06美元，同比增长17%。</p><p><strong>微软股价后续怎么走?</strong></p><p>目前微软的市盈率约为25倍，处于近年来的低位。Kucheriavyi基于DCF模型(现金流折现模型)测算，<strong>微软当前合理估值为每股533.80美元，比当前股价高出约26%。</strong></p><p>基于微软业绩的DCF估值测算</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/abab9bfc9f8e0fd13e80773bb7f0159f\" title=\"\" tg-width=\"1007\" tg-height=\"506\"/></p><p><strong>而华尔街分析师对微软的前景更为乐观，平均目标价为每股578.92美元，意味着上涨空间达36%。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/db6223d307327a78511956ae9a4766cd\" title=\"\" tg-width=\"820\" 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Kucheriavyi认为，微软本轮大跌属于典型的情绪性错杀，长期投资价值被低估。在股价下跌期间，微软连续交出亮眼财报，第一财季、第二财季营收均实现双位数百分比增长，持续超出市场预期。尽管基本面持续向好，微软近几个月股价却走弱。核心原因在于市场过度关注微软在AI基础设施上的巨额投入。此外，伊朗局势推高油价，宏观环境恶化，进一步拖累整体科技股表现。考虑到庞大的订单积压以及持续升温的云计算需求，微软下周发布的三季度业绩有望延续稳健表现。市场反应严重过度微软在1月底公布二季度财报后遭遇历史级大跌，但当期经营数据十分亮眼：营收同比增长16.8%至813亿美元，每股收益4.14美元，较预期高出0.22美元;云业务营收突破500亿美元，剩余履约义务总额同比大增110%，达到6250亿美元。Kucheriavyi强调，在成熟科技企业中，如此高速的订单扩张极为罕见。不过，微软坦言AI需求爆发带来算力供给不足，这也是本轮股价大跌的重要因素。由于产能限制问题，该公司目前预计第三季度Azure的增长率(按固定汇率计算)将在37%至38%之间。考虑到二季度这一增速为38%，微软云业务的增速或出现环比放缓。好消息是，Azure第三季度的业绩可能超出预期，并有望在未来几个季度加速增长。毕竟，微软第二季度财报表明，算力需求持续超过供应，产能限制是唯一的问题。面对AI算力紧缺难题，微软已经采取多项举措。去年，微软已与Nebius、CoreWeave、Nscale和Lambda等新型云服务提供商签署了价值超过600亿美元的协议，以获取外部算力。本月初，微软还宣布扩大与Nscale的合作，以期未来进一步提升计算储备。借助外部合作，微软无需从零新建数据中心，便可快速扩张Azure算力规模。如果三季度财报显示新增算力逐步落地，意味着产能瓶颈将持续缓解。这也将消除压制云业务增长、拖累微软股价的最大利空因素。微软其他主要产品的表现也值得期待。M365 Copilot付费用户数量已超过1500万，同比增长160%。随着微软不断为Copilot添加更多功能，使其成为一款强大的AI助手，用户数量还有进一步增长的潜力。三季度财报可能会验证这一点。综合来看，微软基本面并未走弱，下周发布的三季度财报大概率延续稳健表现。市场目前预计微软Q3营收为814美元，同比增长16%；每股收益为4.06美元，同比增长17%。微软股价后续怎么走?目前微软的市盈率约为25倍，处于近年来的低位。Kucheriavyi基于DCF模型(现金流折现模型)测算，微软当前合理估值为每股533.80美元，比当前股价高出约26%。基于微软业绩的DCF估值测算而华尔街分析师对微软的前景更为乐观，平均目标价为每股578.92美元，意味着上涨空间达36%。不过，当前微软仍面临多重挑战：公司资本开支大幅增加，算力约束或限制云业务增长。同时，微软近45%商业订单与OpenAI深度绑定，而后者短期盈利无望，长期合作暗藏隐忧。除此之外，地缘冲突持续，霍尔木兹海峡航运受阻风险加剧全球衰退忧虑，也将对微软业务构成风险。尽管上述风险客观存在，Kucheriavyi仍坚信微软长期成长逻辑未变。短期错杀之后，这家科技龙头估值修复空间广阔，具备良好的中长期配置价值。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MSFL":0.6,"MSFD":0.6,"MSFO":0.6,"MSFW":0.6,"MSFT":2,"MSFU":0.6,"MSFX":0.6,"MSFY":0.6}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":3,"commentSize":3,"repostSize":2,"favoriteSize":7,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}