我看好博通，这家企业看齐英伟达

再跌10个 入一手

理性分析来说，这两家现在都不看好，因为AIGG整体都属于在山顶上，肯定要回调一段时间的，如果想抄底建议过段时间，现在要理性一些，不要贪心

12月10日盘后，甲骨文（ORCL）交出FY2026Q2（截至11月30日）的成绩单，第二天股价直接砸出一根大阴线。很多人第一反应是：云还在增长、EPS还挺好看，怎么就崩了？ 很显然，这次跌的不是增长，而是估值框架。 过去市场愿意把Oracle当“成熟软件现金牛”给估值；但这份财报把一个现实摊到台面上：为了吃下AI云的超大单，Oracle正在加速变成“重资产算力供给商”（比如之前跟OpenAI、Nvidia那个千亿美金的三方合作，老板还当了一天世界首富），于是市场开始按“基建+融资+现金流周期”去定价。 按照以往软件股逻辑，稍微不及预期也就轻微波动；但基建股的一点点不确定，往往就是重锤。K线上看，直接把上次三方合作那次的跳涨跌没了。 一、预期差不大，但“差在刀口上” 这季“表面”的问题看起来不大：总营收、云收入都是小幅低于一致预期。但市场反应之所以这么激烈，是因为两件更关键的事情同时发生了——盈利质量与资本开支/现金流模型。 EPS指标没问题，利润主要被一次性收益“美化”，营收、云收入只是轻微偏差；真正拉开差距的是CapEx（12Bvs8.25B）和核心盈利质量。而这两项，恰恰是“重资产转型期”市场最敏感的地方。 外界注意力都在现金流与资本回报上。 二、CapEx把现金流打穿，成了“算力基建股”逻辑？ 如果只看营收，会觉得这份财报“也还行”；但如果你把视角换成现金流，事情就完全变味了。 当季资本开支（CapEx）12B，明显高于市场预期；更关键的是公司把FY26全年CapEx预期从约35B上调到约50B，等于额外加了150亿美元的投入。自由现金流（FCF）当季是明显的负数（管理层也在电话会里强调这是因为扩建数据中心与AI相关投入）。 Oracle显然正在用“更重的资产、更快的扩建节奏”去换未来的云增量。这件事本身未必错（甚至可能是正确的战略），但它会让估值逻辑发生变化： 以

不是好车，不上也罢了，英伟达明显是更好的选择

实盘: 标普纳指分析 美股，议息会议当天，低开高走，稳健收阳，显示了市场的良好预期，随后，因节奏问题，情绪问题等，盘前大幅低开振荡，不过，最终依然稳健收出探底回升的阳线，除了纳指是下跌小阳线外，标普(虽是小涨，阳线实体很强)和道指都是探底回升中阳线。这说明市场依然是强势的。所以，议息会议的明确性，加上前期文件的技术走势，加上后续不错的展望，我们应该有更强的信心。 港股分析 港股大盘，今日大涨，远超美股和A股。事实上，11/21已经是底部，随后快速脱离了这个底部区域，12/10的探底回升是小范围的阶段底部，昨天阴线是一个过渡，虽是下跌，但是重心是抬高的，今日乘胜追击，两阳夹一阴，并且站上了20日线，所以，港股的整体态势还是不错的。尽管，还需要站稳12/8的高点才能完全摆脱底部的束缚。 日经225分析 日经，昨天日经调整，但是，我们并不认为是转势，因为幅度和走势结构都没有达到转势的标准，今日借美股的稳健，低开高走，后续有望继续向上拓展。 黄金 黄金，遵循了一浪高过一浪的波段走势，从11/4以来，基本上就是按照这个节奏走，所以，如果按照中长期的思路走的话，行情会看得更加明显。 $阿里巴巴-W$ 阿里，尾盘强势拉了一把，也站上了20日线。整体看，底部振荡的非常充分，中长期走势也很好，所以，阿里还有足够潜力等待挖掘。 $百度-W$ 百度，日内走得较为沉闷，但是整体强劲，已经越过20日线和55日线，对于前高12/9，虽然没有超越，但是收盘时高于阶段新高的，所以，百度的技术走势，基本面消息等都处于良好的状态，继续关注百度进一步的高度。 $特斯拉$ 特斯拉，从11/21以来，整体走势其实还算不错，目前在高位小幅波动，下面就看特斯拉能否延续惯性从而冲过12/5的高点。 $英伟达$ 英伟达，最近因为各种原因，相对低迷，但，整体上，还是走的反复筑底路线，11/25，算是近期重要的低点，昨天大幅探

虽然博通有可能跌，但还是要比甲骨文好很多

$博通(AVGO)$博通财报没任何问题，要说有什么问题那就是被市场赋予过高的期望，这票放长远点看是最值得配置的 AI 芯片股

$甲骨文(ORCL)$甲骨文这次大跌是建仓好机会，机构资金净流入11亿你怕啥？未来随着AI越来越强甲骨文至少翻一倍

oracle的东西除了数据库 都是垃圾

等等情绪释放了，压力小了再说。 目前不合适

大概率没有，等子弹飞一会吧

因为他跟英伟达绑在一起，而不是跟谷歌绑在一起

估计没有。。。。。。。

$博通(AVGO)$博通财报今晚会不会带崩Ai？起码甲骨文的恐慌情绪应该被空头用一下吧？AVGO今天财报而且这票很喜欢财报当天暴跌，然后再开始一波拉升，最近涨的确实也有点多，财报前见好就收才是最明智的选择。

$甲骨文(ORCL)$甲骨文现阶段资本开支增加不应该算作利好吗，怎么会都认为是利空？这份财报虽然不好看，但无论从哪个角度看，都没有看出新的利空，资本开支节奏加快反而是一个利好预期兑现节奏的利好，这么跌是啥意思，如果是大环境杀估值那今天博通问题也非常大

甲骨文开了个坏头，博通不要跟着学呀[笑哭]  [笑哭]  

一直不看好甲骨文 之前还做空了