也就今年或者明年初的事情了

等一个坑位啊，这时候就别考虑止盈了

不知不觉，时间已经来到了11月底，也到了该港交所忙碌的时候了。这次一下来俩，但货都不多，我们分两天挨个来分析一下。 今天先来看看乐摩科技的基本面如何。 一句话总结 乐摩科技是一家中国领先的共享按摩椅及智能按摩服务的运营商，通过『直营+合伙人』的模式在全国铺设超53万台设备，并服务于影院、商场、交通枢纽等高频场景。 基本面深度剖析 公司主营的业务主要是自助按摩椅服务，收入主要来源于用户付费使用，还有个别B端客户和广告业务。品牌 『乐摩吧』在公共场所已有较高知名度，随着网点密集，消费者的接触频率较高，估计大部分看官都在不经意间用过他们家的产品。 24年全国商用按摩椅设备已成功突破百万台，在过去几年保持了稳定的增长，但增速已趋于平稳，未来不太会有大幅的增长了。 公司依靠共享按摩椅的模式占据了一些高频的消费场景，主要竞争对手是荣泰健康、奥佳华等传统按摩设备企业以及一些传统的按摩服务，比如老司机们最爱的马杀鸡。 财务健康度评估 22到24年的营收分别约3.30亿、5.87亿和7.98亿人民币，年化增长55%，25年前8个月营收6.31亿，去年同期为5.54亿，增长13%，但已远低于过去两年的增速。 22年到24年的净利润分别为648万、8734万和8581万，25年前8个月净利润为8855万，去年同期为9388万，24年有一次分红导致净利润下跌。 毛利率从22年的25.85%增长到25年前8个月的36.58%，这个毛利率还可以。 资产负债率大概在40%左右，经营性现金流比较充裕，按次收费的业务模式和合伙人模式分摊了资本支出，使得公司拥有良好的现金流造血能力。 核心亮点 1、机器按摩服务是一个处于上升期的细分消费服务市场。随着健康休闲意识增强和公共消费场所复苏，公司有望继续快速扩张。 2、公司是这个细分市场的绝对领导者，市场份额常年是第一，具有足够的定价权和品牌溢价能力。 3、共享经济

指引不太行，高开低走安排好了

165

跌破100就买点，我本身也sp了100

先默认财报不咋样来对待，如果阿里好，那就空美团，如果阿里差，那就空美团

感觉阿里更想是在画饼

目前看好谷歌了，但已经没仓位了

前面我们还在说量化派这个妖股会不会有撞车，有撞车就不想打。这不巧了，正好来了个海伟股份，资金大撞车，我们该如何抉择呢？ 既来之，而安之。 我们先来分析一波海伟股份的基本面再做定夺。 一句话总结 海伟股份是一家主营电容器薄膜的中国领先制造商，位于电容器产业链的中游，按电容器基膜的销量计算在中国排名第二，并且深度绑定新能源车与新能源电力的下游需求。 基本面深度剖析 海伟股份成立于2006年，专注于电容器薄膜的研发、生产与销售，主要产品包括电容器基膜和金属化膜，前者占比75%到80%，后者占比10%到15%。 电容器薄膜广泛应用于新能源汽车、新能源发电和电力系统、工业自动化与高端电源和家电等传统领域。 公司处于产业链中游，为B端客户提供电容器薄膜材料。包括直接向薄膜电容器制造商销售电容器基膜与金属化膜以及向比亚迪等整车企业供应电容器薄膜材料，用于其自制薄膜电容器。 目前电容器基膜厚度已覆盖2.7–13.8微米，公司正在研发<2.5微米的超薄基膜，以提升电容能量密度和缩小体积，来切入更高端的应用场景。 但是电容器薄膜是强周期强和价格敏感的中游材料，护城河并非绝对的宽深，价格战与新进入者在局部产品线仍然存在威胁。 电容器基膜在中国市场的销量从19年的4.62万吨增至24年的11.34万吨，CAGR约19.7%，预计29年将达22.41万吨，25到29年的CAGR约为14.1%，依然属于中高速成长赛道。 国内电容器薄膜行业集中度较高，top5玩家占了62%的份额，且第一名法拉电子只占15.1%，龙头之间份额差距很小，谁能越快扩产，谁的产能就能继续往上爬，也是一个极端内卷的行业。 财务健康度评估 22到24年的营收分别约3.27亿、3.3亿和4.22亿人民币，25年前5个月的营收为1.57亿，同比下降3.2%。 净利润方面，22年到24年分别为1.02亿、0.7亿和0.86亿，主要

上周五发了一个10万手的创新实业，大家都嫌弃他货多不想打。好家伙，这次直接就给你来一个2670手的量化派。甲乙各1335手，钉头锤中签率估计都不到8%。 惊不惊喜？刺不刺激？更刺激在后头。 本次量化派整体募资1.17亿到1.31亿，上市的整体费用为1.18亿，而且融资用途里面写着一共募资580万用于研发和推广。这是不是就意味着不会上限发行？上市费用+募资费用大概是1.24亿，刚好是中位数发行，真的是太巧了。 这点钱可能几个钉头锤大佬都能拿出来，不至于饶了这么一大圈来干这事。 所以上市目的肯定是不纯的，大概率不是真心来融资的。真要融资的话，学创新实业，发行25%的股份就好了，但他偏不，只发行2.6%。本来就市值低，发行还少，可不就僧多粥少了么，这妥妥的妖股潜质。 然后看下保荐人，熟悉的CICC+中信证券。时间太久，大家可能都忘记了，中信哥在新政前就很爱玩套路回拨，这次碰上这种妖股，中信哥肯定笑得很欢。 这种妖股肯定是不会有基石的，人基石也不傻，锁定大半年是打算等大股东卖企业么？ 出乎意料的是，这次居然配了绿鞋。这种妖股大概率是用不上绿鞋的。 发行市值按照上面分析，大概率是中位数发行，也就是48亿不到一些，入通线大概率需要到118亿左右了，这也就意味着打到就是赚到，起码翻1.5倍。也总得给后续留点水位不是。 基本面就不用分析了，妖股不看基本面，别管他目前业绩有多棒，股东都打算来卖企业了，那么后续的业绩肯定现原形。 基于以上信息，我们大概可以得出以下结论： 1、这次融资额按照1800亿估算，大概14000倍。甲尾和钉头锤的中签率都不会超过8%。100博7000，只有8%的概率能赢。期望还是正的，所以甲尾和乙组肯定要融资博。 2、这次fafa套餐A派上用处了，但这次498手续费，而且还限制总额度，大概率是抢不到了。能抢到的肯定498，能中签的前提下，给1000手续费都不为过。 3、

就是这一周，连续止损多张sp，对行情判断失误，没想到能连续一周跌25%，导致接盘的钱不够，超卖了

看好苹果，不搞ai才是最稳的

等阿里的财报出来之后企稳了再买恒科

$NIO 20251121 7.5 CALL$ 又落袋为安了

就跌了一天又涨回去了，简直无敌了

这次止跌回升打爆空头了

希望能再砸出一个坑来吧

大概率不是，巴菲特基本上不投科技股的

在经历了多个新股破发行情后，终于有一个非二婚股要来了。这次空窗期长达一周多。 言归正传，我们开始先扒一扒它的基本面。 一句话总结 创新实业是一家主营电解铝和氧化铝生产及销售的综合能源与铝业的公司，并深度布局绿色能源。 基本面深度剖析 公司主要从事氧化铝精炼和电解铝冶炼。通过电力与氧化铝内部自给来降低生产成本，并将冶炼后的铝销售给下游，包括铝加工企业、合金厂等，主要是关联企业创新新材。这次募集资金主要用于扩产海外产能和绿色能源发电设施建设，以进一步削减冶炼成本。 国家是对电解铝产能的实行总量约束的，后续产能的增速将大幅下降，这也就意味着当前拥有的产能就是核心竞争力。公司目前属于国内前十二大电解铝企业，这个格局未来基本不太会发生变化。主要竞争对手为宏桥、中铝等企业。 在行业成本结构中，电力和氧化铝占总成本超70%，龙头企业通过规模效应、自备电厂或优质能源布局来有效降低单位成本，形成深厚的成本护城河。公司的电解铝厂位于内蒙古，在内蒙古设有风电和太阳能设施，电力的自给率高，且内蒙古整体电价较低。24年现金成本约人民币15112元/吨，低于全国的均值。 上游的铝土矿资源高度依赖于海外采购，拥有海外资源矿产或原材料自给能力的企业抗风险能力显著增强。公司的氧化铝厂位于山东滨州，靠近港口，运输成本的优势明显。 龙头企业往往实现从原料、生产到加工的全链条布局，依靠上下游垂直整合，减少中间环节，既降低成本又增强供需调控力。 而且行业金融衍生品的配套完善，可以为原材料和产品的价格波动提供风险对冲，这也就能有效提高产业链盈利的稳定性。 财务健康度评估 22到24年的营收分别约134.90亿、138.15亿和151.64亿人民币，增速不大。25年前5个月的营收为72.14亿，去年同期为58.83亿。 净利润方面，22年到24年分别为8.81亿、10.04亿和20.56亿，增加迅速，但这主要来自于铝价