在美国股市中，有一些重要的日子对市场走势和投资策略会产生重大影响。我称之为关键日期，以下是一些需要特别关注的关键日期： 1. 每月的第一个星期五：非农就业报告发布日 2. 每年召开8次：联邦公开市场委员会（FOMC）会议 3. 重要经济数据：CPI、PPI、PCE、GDP增长率。 4. 每周五的期权到期日 5. 每个季度的第三个月的第三个星期五：四巫日 这些关键日期通常伴随着显著的市场波动和交易量增加，标的资产在关键日期也会收到数据、财报或其他事件影响并出现大涨或大跌，。提前了解和规划这些关键日期，在布局运用多种期权策略后进行对冲保护，可有助于我们保护利润的同时控制了风险。 标的资产ABC在关键日期可能会收到数据、财报或其他事件影响并出现大涨或大跌，当标的资产在关键日期出现较大波动时，与标的资产涨跌方向一致的期权就可以获得可观的利润，与标的资产涨跌方向相反的期权就面临大部分损失。 一、基础策略 我们可以在关键日期的前一日买入标的资产ABC的相同行权价的看涨和看跌期权，并预期标的资产ABC在关键日期会有大幅波动，波动性大到同一方向的期权盈利可以覆盖掉另一方向的期权损失。（看涨期权往往比看跌期权价格贵，因为看涨期权的时间价值往往大于看跌期权） 当ABC在关键日期4月30日上涨至190美元时，180C深度实值，我们仍假设有0.5美元的时间价值。策略组合盈亏如下图： 但如果波动性不够大，或者期权的IV非常高，都可能会导致同一方向的期权盈利无法包住另一方向的期权亏损，甚至两个方向的期权都出现亏损。 比如：当ABC在4月30日收盘为182美元时，策略组合盈亏如下图： 当然，我们可以通过增加另一条腿，分别卖出价外看涨看跌期权组成跨式垂直价差组合来降低成本，如下图： 策略组合的成本由之前的650美元减少至400美元，但是需要注意的是：我们之前说过，垂直价差在降低成本的同时也限制了我

已阅

需要购买力的

刚开箱卖出了明天到期的NVDA $875 put, 近期这只我还是打算以做波段为主，坚决不看跌，sp也只能是近期波段中对于NVDA的唯一策[财迷]  $英伟达(NVDA)$  

4月26日异动订单，但看几个交易量特别大的，可能还看不出什么端倪，因为大科技公司正好在当周发财报，且又是轮到周五，因此有的投资者会进行调仓、展期，有的也会平仓。如果更多关注一些价内（尤其是深度价内）的未平仓订单的异动，也需能找到一些大单的动作。 $特斯拉(TSLA)$ 就有投资者开始抄5月底150的Call，平均价格达到20.81美元，一个月看涨至170美元以上。 $Meta Platforms(META)$ 在财报大跌后，也有投资者抄底了8月到期的380美元的Call，价格为72.16美元，三个半月看涨至452美元以上。酒店巨头 $希尔顿酒店(HLT)$ 则有大单抄了10月的185的Call，目前价格202.11美元，意味着半年看涨至213美元；还有一家做宠物食品的公司 $Petco Health and Wellness Company, Inc.(WOOF)$ ，有大单抄了6月21日到期的2美元的PUT。由于目前价格已经是1.57的低位，这基本上是相当看衰了。

七巨头回调，但是美股开始有所分化。除了英伟达作为刚需，其他几家都面临着支出、利润与考验，而今年以来的表现，除了特斯拉一路向下，其他几家均冲高回落。在4月23日的异动期权中，出现了小盘股 $罗素2000指数ETF(IWM)$ 和新兴市场ETF $新兴市场ETF-iShares MSCI(EEM)$ 的身影。小盘股IWM的是价外8%的下个月到期的PUT，较为中性，意味着有投资者在加码可能小盘股在未来一月的表现；新兴市场则是12月的价外17%的Call，这也能看出投资者对其他新兴市场今年的表现的押注。无独有偶，今天 $瑞银(UBS)$ 也对近期的科技股走势进行了更新，主要观点如下下调了对"Big 6"科技股( $苹果(AAPL)$ 、 $亚马逊(AMZN)$ 、 $谷歌A(GOOGL)$ 、 $Meta Platforms(META)$ 、 $微软(MSFT)$ 、 $英伟达(NVDA)$ )的评级,从"增持"调整为"中性"。这一调整并非基于估值过高或对人工智能的担忧,而是由于

随着风险情绪升高，大盘权重股也开始回调，这一周来科技七巨头的表现虽然差别不太大（除了特斯拉情绪较差），但投资者的预期有较大区别。其中， $苹果(AAPL)$ 和 $谷歌(GOOG)$ 的IV已经达到过去一年的历史高位，意味着投资者认为接下来出现大的波动（一般来说都是Negative的波动）而科技巨头的财报在两周后，理论上IV水平就是比较高，但直接到达历史最高水平，说明投资者预期的波动可能不仅仅是财报，也有大盘整体的风险。考虑到AAPL目前的价格，很有可能出现破位。其中， $台积电(TSM)$ 将在4月18日公布财报，且前一天受 $阿斯麦(ASML)$ 财报后大跌的影响，IV相对较高是正常的。当前这些较高而IV，包括 $美国超微公司(AMD)$ 在内，其实都适合期权卖方，尤其的Sell PUT的操作。尤其是两周内（财报前）动作。异动期权方面 $白银ETF(iShares)(SLV)$ 出现较大的未平仓订单，是下周（4月24日）到期的27.5、28.5和29.5的Call。其中27.5和29.5可能是一份组合订单，意味着有投资者大户认为下周白银还能创个年内新高。高收益债券 $债券指数ETF-iShares iBoxx高收益公司债(HYG)$</

$TSLA 20240426 135.0 PUT$ sell put 135，过财报周，就是这么稳健。

相信有不少虎友已经关注到，有一部分投资者每周都在分享自己超过90%的持仓收益，他们究竟是如何做到的？本文将与大家一同探讨他们的成功秘籍，希望所有阅读此文的朋友都能共享财富，实现发财梦想。先上图！恭喜虎友 @mala小龙虾 通过卖出 $美国超微公司(AMD)$ 看跌期权收获 96% 的收益；恭喜虎友 @巴韭隆 通过卖出 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 看跌期权，收获96%的收益；恭喜虎友 @和时间赛跑zilong 通过卖出 $英伟达(NVDA)$ 和 $Meta Platforms(META)$ 看跌期权,分别收获97%和92%欢迎以上虎友添加虎妞微信（微信：itiger2014），聊聊你的操作思路，获得老虎专访，赢取老虎限量周边。从虎友的晒单和交易帖中，我们可以清晰地看到，他们之所以能够获得丰厚的回报，很大程度上归功于采用了Sell put期权策略。这一策略本质上是一种看多策略，适用于那些预计股票价格将保持震荡或呈现温和上升趋势的投资者。通过卖出看跌期权，他们能够获得权利金收入，同时在股价下跌时增加对标的资产的持仓。卖方的最大收益来

$英伟达(NVDA)$ 本周期权战况可以用一张图概括：870，850，840，800本周到期put全军覆没，甚至连900的call都杀了，周中我还觉得周一870暴论过于激进，真是没想到做市商还真成功了。下周4月月权到期，未平仓数量相当多，不过剧本跟本周可能类似，如果周五股价也像今天维持在880～900区间，未平仓也会全军覆没。话不多说先卖个put $NVDA 20240419 880.0 PUT$ 。如果周一高开或者平开就先平仓看戏，等周一开仓数据出来后再选个当周的。如果不折腾可以选择 $NVDA 20240419 800.0 PUT$ 或者 $NVDA 20240419 850.0 PUT$  。对应NVDL就是 $NVDL 20240419 33.33 PUT$ 或者 $NVDL 20240419 36.5 PUT$ 。强调一个重点：英伟达sell put千万别怕接盘，牛市牛股一定要有正股持仓，股票是根本，期权是添头。别看我每周做期权其实

一、上周交易摘要 sp $理想汽车(LI)$ 20，20对应的forward pe非常舒服，li下跌周期里卖put能卖个好价钱。 sc $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 115，djt早晚一定一地鸡毛，最多撑到半年解禁，赚iv差。为什么不buy put做空？发现半年后put得交好几十块，实在太贵了。 二、上周五到期操作摘要 sc xpev 8 周五当天下单的，sc小鹏当晚到期的期权。因为小米汽车伤害最大的就是小鹏。 Tip： 紧追热点，热点背后常常都还是有交易机会的。 三、本周计划 继续sp $拼多多(PDD)$ ，100以内比较安全。 继续择机sc $特朗普媒体科技集团(DJT)$ ，100以上比较安全。 上周周记： sell put 拼多多感知期权容错性【期权周记】

又到了愉快的sell put时间。现在我习惯周五把到期的sell put提前平仓，而不是等到盘后自动到期消失，平仓后的流动性可以新开仓下周sell put。虽然等到期节省佣金，但跨周sell put明显赚的更多。比如英伟达 $NVDA 20240322 850.0 PUT$ 上周五开盘29.2，过完周末周一开盘就变成了17.6，如果等周五盘后空出保证金再等周一下单就会少赚很多。英伟达sell put做 $NVDA 20240328 900.0 PUT$ ，虽然下周900put未平仓排名第一，但看趋势回调概率不大，而且如果以涨幅收盘，周一就能赚到一半权利金，不会亏。苹果今年流年不利，大选年被拿来反垄断开刀。这两周期权行权价开仓密集，以sell call和buy put为主单都接近平价，此外还有下周到期大单看跌的 $AAPL 20240328 165.0 PUT$ 。我本来是想做这张单子的sell put，毕竟167有支撑位，165是100和120的周均线支撑，外加反垄断其实是个长期官司，苹果短期暴跌概率不大。考虑下周可能期权杀的厉害，所以sell put这张单子的到期日选择延后一周 $AAPL 20240405 165.0 PUT$ 。

$英伟达(NVDA)$ 上周五做市商成功杀死900跟1000的看涨期权后，call未平仓第一名变成了2亿哥的持仓期权 $NVDA 20240621 820.0 CALL$ 。本周未平仓重心来到了看跌期权。排名靠前的未平仓put是800，885和930，排名靠前的call依旧是900和1000。因为持仓量远不如四巫日重量级，所以估计控盘力度不会像上周五一样精准在870～900间波动。而且谁也不知道老黄会在这几天说什么。虽然不知道老黄有什么利好宣布，不过预判的预判也是一种预判。上周五股市上半场做市商忙着上下杀期权，下半场忙着布局各种短期看涨期权。其中谷歌苹果的看涨期权是在1点半之后布局的 $AAPL 20240816 195.0 CALL$ $GOOGL 20240322 147.0 CALL$ ，这种吃完午饭后下的单让人十分好奇他们跟饭搭子究竟聊了什么，不过从股价涨幅来看一定是非常愉快的消息互通。但非阴谋论来讲针对下周的市场布局更适合在周五下半场进行。虽然周四有美联储但鲍威尔已经不是这个市场影响力最大的那个人了，而且经济这么好肯定不会降息，市场会有波动但先不做额外考虑。最需要提醒的是 $拼多多(PDD)$ 的看跌价差组

账户主要是为了赚期权金为主 挑选标的，波动率会相对大些 一，主要持仓是TMF  TMF是三倍20年+美国国债基金，一直建议不碰杠杆基金，因为耗损大，但这只是从赚期权金的角度，而且行权价格也相对低，例如，40，45，50块，同时持仓一些仓位+卖call，涨跌都可以赚取期权金 例如，TMF最近跌了，但3月15日到期的卖call，赚了约1美金的期权金，对于目前股价约2%，明天打算继续卖call，行权价格56块，期权金有2美金，等于约4% 二，股票+基金 1，特斯拉，一直在跌，卖put行权价格140 ，期权金之前有4块，则实际成本就136，如果跌不下来，则就赚期权金 2，FUTU，虽然业绩没达到预期，但这业绩已经算很不错，而且全球化布局蛮清晰，如果能跌到40块，行权买入都蛮好 3，蔚来，卖put行权价格5块，这个比较冒险，但仓位很低，主要看蔚来还有500多亿现金，起码扛住两三年，赚两三年期权金，也足够，当然啦，如果蔚来发展好更佳 4，UNG天然气，是腰斩了再腰斩，是看跌多了就做做，而且挑选的行权价格很低12块 5、KWEB，中概互联网ETF，几次大跌，都能反弹回去，而且挑选的价格21块，也算比较低 三，操作思路 1，虽然以赚期权金为主   2，但如果大跌到行权价格，就行权买入 再持仓+卖call，再赚一次期权金，等反弹 3，如果出现极端下跌情况 为了保守起见，先平仓止损，再移仓 则继续卖put，行权价更低+时间更远 四，仓位分析（按照行权市值） 选择标的，相关性不大 行权时间，长短不一 美债TMF占比约60% 股票+基金占比约40% 标的不是固定，会不断调整 看好接下来降息，TMF不至于会大跌，虽然有杠杆耗损，只要不大跌，就可以赚期权金。极端情况，哪怕有金融危机，则会降息，美债TMF会赚钱，其他的仓位虽然大亏，行权压

这个四巫日最大启发是sell put选择要远离开仓量最大的行权价，本周看涨期权开仓量排名第一是1000，第二是900。看跌期权主要杀870，所以英伟达周五收在870～900之间。