随着大型银行财报季的到来，高盛建议投资者关注基本面好的银行股看涨期权。预计未来三个月将出现多个积极催化剂，包括投资者对巴塞尔协议3终局之战（B3E）的担忧缓解，以及通过资本充足率审查（CCAR）获得更多关于资本回报的积极消息。高盛的核心观点是，银行ETF $银行指数ETF-SPDR KBW(KBE)$ 和 $区域银行指数ETF-SPDR KBW(KRE)$ 这段时间跑输了大盘，主要是宏观不确定性，随着上述催化剂到来，银行股业绩发布，美国经济强劲会利好相关银行业务，上行潜力会被释放。高盛在报告中提及14家基本面强劲的美国银行，对这些银行的基本面持乐观态度，特别是 $花旗(C)$ ，在高盛金融板块的强烈买入名单。区域银行ETF（KRE）也是机会，尽管监管方面的担忧仍然存在，区域银行会从美国经济的持续强劲中受益。

$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 第一季度底仓收益来自TLT的组合+ TMF的组合，从去年11月开始做TLT，年底加入了TMF，一直滚到上周总共的盈利大概是3万多，绝对值不多，属于压箱底安睡仓。除了上周到期的TLT sell covered call at $98，其他的持仓全在这里了。核心逻辑还是看好降息后，美债会继续反弹，对应TLT去年加息前大概98-100左右的位置。持仓的正股都是被动行权买入的，TLT 是95和93两个价格买入的，已经浮盈，TMF正股目前还浮亏。因为TMF带有杠杆，数量比较少，TLT 是目前持股数量第一。仍然持有TLT sell put at $90，以及少量covered call at $95和$96。准备继续开仓sell covered call $98。持有TMF sell covered call at $56，由于TMF是三倍杠杆，不指望从正股获利多少，就是做权利金，所以covered的价格也比较贴近成本。可能会开仓TMF sell put $50，之前的sell put $50的在3月22日到期的，上周由于美债反弹，sell put 权利金不多，就没做。未来Q2依然会遵循90-93 sell put 买入TLT，96-98 sell call 止盈。 $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$

$英伟达(NVDA)$ 接着昨天的文章 NVDA 季前大跌，期权IV高达140%，会不会大杀期权？ 复盘一下我昨晚的实际操作和今天的计划。昨天说如果股价反弹，我会sell call @800，下跌到3-4%我会sell put @580-600。实际上，昨晚下跌2%我就直接sell put 580。原以为昨晚如果波动不大，IV波动就不会太大了，没想到，昨晚IV继续狂飙，ATM的期权IV涨到了170%（对比前一天是140%+）当时股价680，看了一眼本周到期（仅剩两天）行权价580的put premium有$3+，IV都超过了130%。怎么算NVDA财报后都不可能再暴跌100刀（=15%）结合此前大量3月15日的大单压在了650/680/700，毫不犹豫sell 本周到期的 puts at 580。今晚开盘坐看IV crash，sell IV吃饱。财报落地，财报多好我就不重复，反正是统统超预期，而且是超过了上调后的预期，给的指引也好到爆炸。2023年全年收入超过60B，年比增长126%，关键是在收入翻倍的情况下，全年的毛利率是提升了近15%，non-gaap毛利率达到了74%，木头姐说它是硬件公司，你听过硬件公司毛利74%的吗、谷歌的毛利还不到这个数呢。再说non-gaap operating expenses仅增长了13%，这是什么经营杠杆啊，这是什么效率啊，最强的互联网公司不过如此。现在盘前拉到了765，有一定程度的short squeeze，介于之前看800

$英伟达(NVDA)$ 财报前夕大跌，昨晚表面上有两个消息面原因：1）微软正在开发新设备，试图减少对英伟达网卡的依赖；2）硅谷初创公司Groq自研LPU芯片开放免费试用，创始人称LPU 芯片速度比英伟达GPU快10倍。这两消息可能对现在和今年后面时间NVDA的销售额都没啥影响，但也好像给投资者的热情泼了一点冷水，风头上提醒市场英伟达也面临的竞争与挑战。财报分析很多了，我就不分析了，也不是行业专家，有兴趣的看下文，个人觉得写的不错。英伟达财报预测 NVDA英伟达财报：重仓2亿的玩家梭哈了看涨我目前没有任何NVDA的持仓，因为股价涨得太快，被洗下车，也不敢在这个价格追车。在昨天之前对于财报我是想做一些sell calls，核心逻辑是卖iv+短期业绩兑现，但是昨天开盘就开始跌，我就还没动。没想到，昨天市场已经在交易业绩超预期，甚至有大行喊出如果财报不及预期要跌10%。全市场都知道英伟达财报不会不及预期，只是超多少的问题，超的不够多一样会跌。之前市场预计财报股价波动在10%左右，昨天已经提前跌了4个多点，今天开盘如果再跌，基本上就把财报波动走完了，财报要再跌可能性不大，但是目前期权持仓一边倒，加上IV极高，杀IV可能性很大。从期权IV看本周到期的NVDA 期权IV在140-150%左右，这大概是NVDA IV纪录了。从昨天成交的本周到期的volume看，别看昨天股价跌这么多，还是押注call的多。但是从OI看，我估计是sell call

$特斯拉(TSLA)$ 大部分财报解读都说过了，这次财报很多都提前被预期了，也解释为什么开年后股价下跌了15%。那么这份财报还有什么更糟的点吗？以致于盘后还继续跌。我觉得1）没有指引，让市场更加悲观。一句“Notably lower”带过了，虽然业绩会上的语气没有那么差，但这是特斯拉第一次不给任何前瞻指引。那么，什么叫做 notably lower volume in FY24 vs. FY23？现在完全靠各家分析师自己猜。Morgan Stanley猜测是，年比增长可能悲观到15%，这个数字远低于之前MS乐观预期的25%。因为MS判断，notably lower 意味着FY24的年销售增长应该低于FY23年比增长38%的一半（19%）。之前市场更多预期是20%，但既然notably，各家继续下调预期。2）2024 年的重点将是开发“下一代”产品。这个产品此前传闻将在2025年才能面世，同时，开发新产品导致成本端提升，进一步削弱利润端。3）更广EV市场的 下行风险。其实行业问题，竞争格局之前也提过很多。当2024年市场整体放缓，导致行业供应 > 需求。不确定的政策和监管环境问题也是变量。目前持有TSLA 200的sell put，本周即将被行权接盘，目前特斯拉的多头几乎没有办法从本次call上获得任何可预见的指引和利润前景信心支撑。而短期应该也没有更多产品发布端利好，下一次AI 日的日期还没给出来。由于此前已经跌了15%，加上今天整体跌幅差不多-25%，鉴于TSLA股性波动，可能会到180左右，但是从图形看下面的破了200这个关键位置下面就在150左右了。我的计划是接盘，暂时不做更低的sell put，看多少价格能稳定，如果短线没有新的消息刺激，可能会横盘一阵子了。会做一些sell cov

今年的最后一贴了，先一张图简单回顾这一年。看到社区有牛逼的美女投资人@阳光彩虹派 今年收益57倍，本人实名羡慕。总结一下个人主要收益是TSLA的正股和期权、ATVI和VMW的私有化套利、APPL 和 MSFT 的sell put和少量正股，还有一些sell puts。具体的思路之前的文章也写过不少，就不一一回顾了。比较可惜的是错过了COIN，基本上每周都看 @谋定后动 的复盘，种草许久，但是感觉没有找对节奏，还需继续学习。这里提前预祝虎友们 2024年好运连连[你懂的][你懂的]昨晚道指又新高了，目前标普距离前高4818.62仅有0.8%，距离某大行的5000点目标也就4.5%。大盘之前连续涨了8周，本周剩下两个交易日，很可能继续收周线上涨，则连涨9周，从标普指数建制以来，连涨9周的次数不超过20次。虽然大盘涨了很多，但并不代表大盘马上就要跌。上周三，盘中股指大幅回调，但是昨天已经将上周三的跌幅都收回，大盘仍然非常强势，甚至我会认为这种强势还将持续一阵子。当然也有隐忧，本周的日线看成交明显缩量，MA均线已经快跟不上K线，而下方MACD指标横盘停滞，有点盘整或衰竭的感觉。但由于临近收年线，季节性效应增强，不能拿轻易下判断。关于“涨多了一定会回调吗？”这问题的答案我觉得是yes。但是不代表会立即回调。但连涨9周的行情下，建议大家还是在上方做好保护或加对冲。如果持有正股，建议大家做sell covered call，1月到期的sell covered call 设置一个好的止盈价。如果持有的正股短线盈利很多了，现在还不愿意卖出的，建议直接buy put 对冲，不要舍不得付出一

大盘连涨7周，还没有掉头的趋势，越往上越竭力，最近获利颇丰的朋友做好对冲和止盈，sell covered call 你值得拥有！我大部分持仓上周到期月权的sell covered call 中被行权止盈了。今天来筛选一些近期值得关注的sell put机会，我相信没有永远涨的市场，仍然会回调，所以还是选择sell put合适的价格，下面大概都是我近期会交易的，分享大家。我的Top 1选择从TSLA换到了 $Adobe(ADBE)$ 由于不是半导体行业，ADBE 是AI 赛道中并不拥挤但长期确定性极强的公司，我不想在连涨之后去追最炙手可热的芯片股，选择了明明是龙头却看起来像老二的ADBE，认识这家公司的人都知道ADBE 在软件云服务行业这么多年从未撼动的地位，而且AI第一个应用场景就跟ADBE完美融合。个人非常看好明年ADBE仍然会强势于市场。我选择短线sell put的价格550-565，下方强支撑位，当股价跌到600以下就可以sell put。如果是中线的sell put，可以按照周线480左右去卖。第二才是 $特斯拉(TSLA)$ ，TSLA最近表现并不强势，在260的位置多空争夺明显。上周三试图下破，借美联储利好尾盘收复，目前有微微突破的势头，我个人认为TSLA大概率要回补一次280左右的哪个缺口。短线Sell put 225，即200日线，选择下周到期的年度收官合约。第三个， $梅西百货(M)$ 又来了一个大型并购案，地产财团发起的私有化，成功率暂且不止，主要没有管理层参与的外部财团是否能通过董事会的同意？通常是一场持久的谈判和价格bat