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个人简介:把交易修炼成自己喜欢的样子,在市场中从容的活下去。
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2021-10-10

我的期权交易观——OptionPlus的老虎首帖🆙

大家好,很高兴来到老虎,超过10年美股交易经验,非常喜欢期权,金融衍生品的明珠,但期权一定要基于底层资产而运用,因此它更多时间是一个Plus的状态。我的投资目标是在市场中从容的活下去,可以叫我小+,但不要叫++。 先说说我的期权交易观,之所以是交易,不是投资,因为有的时候确定有一些赌性,称不上投资。 大部分情况下,我的期权仓位占比都非常低,剩余的钱做好绝对的cash secured。在我超过的10年的炒股生涯中,我所认识的玩期权并且长期活的很好的高手们,期权仓位也都不高。 三个原因: 1)流动性弱,期权是股票衍生品,volume比股票本身小很多,如果底层标的物的volume就不够大,比如大部分中概股,那对应的期权volume就更少,再分配到不同价格、不同到期日的每张合约上就更少,导致bid和ask的价差大; 2)时间为敌,期权的价值是内在价值+时间价值,时间价值会一直随着时间流逝而减少。 3)多维空间,股票是一维空间交易,期权是在复杂的多维空间,除了要考虑正股价格的变动,还要考虑波动率、时间价值、Gamma… 那么,期权适用于哪些场景? 1)用于低价抄底看好的公司,sell put策略 2)已经盈利的正股,但距离理想的目标价还有一定距离,做sell covered call 3)财报,财报有很多不同的玩法。 4)事件布局,跟财报异曲同工,小赌怡情。 下周就进入美股财报季,大标的几乎都在10月发财报,下一篇重点分享一下我的财报玩法。
我的期权交易观——OptionPlus的老虎首帖🆙
$Reddit(RDDT)$ reddit 拥有期权的第一天call就涨疯了

昨天nvda期权操作复盘和今天的交易计划

$英伟达(NVDA)$ 接着昨天的文章 NVDA 季前大跌,期权IV高达140%,会不会大杀期权? 复盘一下我昨晚的实际操作和今天的计划。昨天说如果股价反弹,我会sell call @800,下跌到3-4%我会sell put @580-600。实际上,昨晚下跌2%我就直接sell put 580。原以为昨晚如果波动不大,IV波动就不会太大了,没想到,昨晚IV继续狂飙,ATM的期权IV涨到了170%(对比前一天是140%+)当时股价680,看了一眼本周到期(仅剩两天)行权价580的put premium有$3+,IV都超过了130%。怎么算NVDA财报后都不可能再暴跌100刀(=15%)结合此前大量3月15日的大单压在了650/680/700,毫不犹豫sell 本周到期的 puts at 580。今晚开盘坐看IV crash,sell IV吃饱。财报落地,财报多好我就不重复,反正是统统超预期,而且是超过了上调后的预期,给的指引也好到爆炸。2023年全年收入超过60B,年比增长126%,关键是在收入翻倍的情况下,全年的毛利率是提升了近15%,non-gaap毛利率达到了74%,木头姐说它是硬件公司,你听过硬件公司毛利74%的吗、谷歌的毛利还不到这个数呢。再说non-gaap operating expenses仅增长了13%,这是什么经营杠杆啊,这是什么效率啊,最强的互联网公司不过如此。现在盘前拉到了765,有一定程度的short squeeze,介于之前看800
昨天nvda期权操作复盘和今天的交易计划

NVDA 季前大跌,期权IV高达140%,会不会大杀期权?

$英伟达(NVDA)$ 财报前夕大跌,昨晚表面上有两个消息面原因:1)微软正在开发新设备,试图减少对英伟达网卡的依赖;2)硅谷初创公司Groq自研LPU芯片开放免费试用,创始人称LPU 芯片速度比英伟达GPU快10倍。这两消息可能对现在和今年后面时间NVDA的销售额都没啥影响,但也好像给投资者的热情泼了一点冷水,风头上提醒市场英伟达也面临的竞争与挑战。财报分析很多了,我就不分析了,也不是行业专家,有兴趣的看下文,个人觉得写的不错。英伟达财报预测 NVDA英伟达财报:重仓2亿的玩家梭哈了看涨我目前没有任何NVDA的持仓,因为股价涨得太快,被洗下车,也不敢在这个价格追车。在昨天之前对于财报我是想做一些sell calls,核心逻辑是卖iv+短期业绩兑现,但是昨天开盘就开始跌,我就还没动。没想到,昨天市场已经在交易业绩超预期,甚至有大行喊出如果财报不及预期要跌10%。全市场都知道英伟达财报不会不及预期,只是超多少的问题,超的不够多一样会跌。之前市场预计财报股价波动在10%左右,昨天已经提前跌了4个多点,今天开盘如果再跌,基本上就把财报波动走完了,财报要再跌可能性不大,但是目前期权持仓一边倒,加上IV极高,杀IV可能性很大。从期权IV看本周到期的NVDA 期权IV在140-150%左右,这大概是NVDA IV纪录了。从昨天成交的本周到期的volume看,别看昨天股价跌这么多,还是押注call的多。但是从OI看,我估计是sell call
NVDA 季前大跌,期权IV高达140%,会不会大杀期权?

特斯拉跌了怎么多,我得股票怎么操作?

$特斯拉(TSLA)$ 大部分财报解读都说过了,这次财报很多都提前被预期了,也解释为什么开年后股价下跌了15%。那么这份财报还有什么更糟的点吗?以致于盘后还继续跌。我觉得1)没有指引,让市场更加悲观。一句“Notably lower”带过了,虽然业绩会上的语气没有那么差,但这是特斯拉第一次不给任何前瞻指引。那么,什么叫做 notably lower volume in FY24 vs. FY23?现在完全靠各家分析师自己猜。Morgan Stanley猜测是,年比增长可能悲观到15%,这个数字远低于之前MS乐观预期的25%。因为MS判断,notably lower 意味着FY24的年销售增长应该低于FY23年比增长38%的一半(19%)。之前市场更多预期是20%,但既然notably,各家继续下调预期。2)2024 年的重点将是开发“下一代”产品。这个产品此前传闻将在2025年才能面世,同时,开发新产品导致成本端提升,进一步削弱利润端。3)更广EV市场的 下行风险。其实行业问题,竞争格局之前也提过很多。当2024年市场整体放缓,导致行业供应 > 需求。不确定的政策和监管环境问题也是变量。目前持有TSLA 200的sell put,本周即将被行权接盘,目前特斯拉的多头几乎没有办法从本次call上获得任何可预见的指引和利润前景信心支撑。而短期应该也没有更多产品发布端利好,下一次AI 日的日期还没给出来。由于此前已经跌了15%,加上今天整体跌幅差不多-25%,鉴于TSLA股性波动,可能会到180左右,但是从图形看下面的破了200这个关键位置下面就在150左右了。我的计划是接盘,暂时不做更低的sell put,看多少价格能稳定,如果短线没有新的消息刺激,可能会横盘一阵子了。会做一些sell cov
特斯拉跌了怎么多,我得股票怎么操作?
$特斯拉(TSLA)$ 这两天一直在看tsla期权,在tsla历史财报交易中从未有过的窄幅预期。估计是多头也知道毛利和销售指引有压力,估摸着按照之前财报走势也就是跌个10%多,于是多头自己先砸下来了,直接砸15%,不给空头任何赚钱机会。。目前持有TSLA 200的sell put 打算过财报再看
@期权小班长:难以置信,多头跟空头就特斯拉财报达成了一致意见
$瞻博网络(JNPR)$ 130亿收购对应股价约$40.8,盘前$37,大概是9折左右,按照收购初期对应85折或者更保守8折,sell put 价格在$35以内相对安全,开盘看一下涨幅能否稳定
@捷克Jack:惠普收购Juniper,参与价值如何?

【期权】Update 国债ETF-TLT的sellput价格和思路

Update $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$ 近期交易思路。关于为什么做TLT和TMF 请看过去的三篇文章:Sell Put 美债是不是当下最好的策略?国债ETF交易拥挤,我为什么敢sell call TMF?复盘美债ETF的期权交易我从11月初开始sell put TLT,到了12月加上sell call TMF,当时交易逻辑是,TMF 自带杠杆耗损,直接做空长期看好的TLT不合适,所以选择一旦跌起来会跌更多的TMF。经历了TMF 暴涨到68左右,现在终于正股也开始赚钱了。但是我有sell covered put 在60,到期会被动行权。现在TLT 价格又跌回96附近,我会继续加仓TLT的sellput,选择行权价是95-93,如果这个价格被动接盘,我则会换到行权价90-88的sellput继续做。如果90-88也被动行权,我最低会做到85的sellput,以及会持有一阵子的正股,如果有反弹,通过sell covered call 100去卖出正股。目前TLT 选择1月到期、行权价95,和选择2月到期、行权价93的sellpu
【期权】Update 国债ETF-TLT的sellput价格和思路
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2023-12-28

大涨之后一定会回调吗?

今年的最后一贴了,先一张图简单回顾这一年。看到社区有牛逼的美女投资人@阳光彩虹派 今年收益57倍,本人实名羡慕。总结一下个人主要收益是TSLA的正股和期权、ATVI和VMW的私有化套利、APPL 和 MSFT 的sell put和少量正股,还有一些sell puts。具体的思路之前的文章也写过不少,就不一一回顾了。比较可惜的是错过了COIN,基本上每周都看 @谋定后动 的复盘,种草许久,但是感觉没有找对节奏,还需继续学习。这里提前预祝虎友们 2024年好运连连[你懂的][你懂的]昨晚道指又新高了,目前标普距离前高4818.62仅有0.8%,距离某大行的5000点目标也就4.5%。大盘之前连续涨了8周,本周剩下两个交易日,很可能继续收周线上涨,则连涨9周,从标普指数建制以来,连涨9周的次数不超过20次。虽然大盘涨了很多,但并不代表大盘马上就要跌。上周三,盘中股指大幅回调,但是昨天已经将上周三的跌幅都收回,大盘仍然非常强势,甚至我会认为这种强势还将持续一阵子。当然也有隐忧,本周的日线看成交明显缩量,MA均线已经快跟不上K线,而下方MACD指标横盘停滞,有点盘整或衰竭的感觉。但由于临近收年线,季节性效应增强,不能拿轻易下判断。关于“涨多了一定会回调吗?”这问题的答案我觉得是yes。但是不代表会立即回调。但连涨9周的行情下,建议大家还是在上方做好保护或加对冲。如果持有正股,建议大家做sell covered call,1月到期的sell covered call 设置一个好的止盈价。如果持有的正股短线盈利很多了,现在还不愿意卖出的,建议直接buy put 对冲,不要舍不得付出一
大涨之后一定会回调吗?
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2023-12-20

近期好的Sell put 机会:ADBE\TSLA\M

大盘连涨7周,还没有掉头的趋势,越往上越竭力,最近获利颇丰的朋友做好对冲和止盈,sell covered call 你值得拥有!我大部分持仓上周到期月权的sell covered call 中被行权止盈了。今天来筛选一些近期值得关注的sell put机会,我相信没有永远涨的市场,仍然会回调,所以还是选择sell put合适的价格,下面大概都是我近期会交易的,分享大家。我的Top 1选择从TSLA换到了 $Adobe(ADBE)$ 由于不是半导体行业,ADBE 是AI 赛道中并不拥挤但长期确定性极强的公司,我不想在连涨之后去追最炙手可热的芯片股,选择了明明是龙头却看起来像老二的ADBE,认识这家公司的人都知道ADBE 在软件云服务行业这么多年从未撼动的地位,而且AI第一个应用场景就跟ADBE完美融合。个人非常看好明年ADBE仍然会强势于市场。我选择短线sell put的价格550-565,下方强支撑位,当股价跌到600以下就可以sell put。如果是中线的sell put,可以按照周线480左右去卖。第二才是 $特斯拉(TSLA)$ ,TSLA最近表现并不强势,在260的位置多空争夺明显。上周三试图下破,借美联储利好尾盘收复,目前有微微突破的势头,我个人认为TSLA大概率要回补一次280左右的哪个缺口。短线Sell put 225,即200日线,选择下周到期的年度收官合约。第三个, $梅西百货(M)$ 又来了一个大型并购案,地产财团发起的私有化,成功率暂且不止,主要没有管理层参与的外部财团是否能通过董事会的同意?通常是一场持久的谈判和价格bat
近期好的Sell put 机会:ADBE\TSLA\M
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2023-12-19

复盘美债ETF的期权交易

Update关于国债ETF的交易复盘。上周sell call 了 $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$,被动行权接盘了,目前持有做空 TMF正股浮亏中。上次说过,我不是主要做TMF的sell call,主要是大量 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 的sell put。TLT 12月的sell put 都到期了,昨晚新开仓1月的sell put,1月sell put的行权价95。在美联储上周最后一次会议决议后,我觉得美债就算回调也不会太多了。所以把sell put的行权价调高了。仍然觉得短线可能TLT 涨太多了,有回调压力,由于TMF已经持有short了正股,可以对冲短期的波动,不会再额外sell call,转而sell put相应低价格的TMF,Sell put价格选择了60和62.5。遵循我长期看好TLT,即美债长期底部,我觉得TLT可能会在波动中走向110->130,当然不会一步到位。短线还是会用TMF的short去hedge一下。至于是不是有hedge的必要,其实看自己的仓位。
复盘美债ETF的期权交易
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2023-12-19
$阿里巴巴(BABA)$ 跟段永平单,sell put baba at $70,愿意70接盘,并非长线看好阿里,只是觉得当前估值便宜,长期没有什么想象空间,以前以为没有边界的那些中国互联网巨头,都突然变成围城里的公司,只有PDD突围。PS,阿里去年最低点是58,所以70不是绝对安全的价格,跌到60多不意外,只是70是可以接受的心理价格,相对估值很便宜,远期市盈率10x左右。这张sell put 本周到期,今明天盘中准备继续开1月的新单。
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2023-12-11

【期权复盘】国债ETF交易拥挤,我为什么敢sell call TMF?

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$ 是日内三倍跟踪 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ ,我sell call TMF 并不是看空国债,首先,我持有一些TLT的sell puts。之前也说过,国债长期底部是肯定的,未来一段时间可以一直sell put:Sell Put 美债是不是当下最好的策略?但是TLT11月涨了太多,以致于12月安全价格内的sell puts没有油水。TLT估计是11月最拥挤的交易,美债本身并没有跳涨这么多,但是由于二级市场一窝蜂,TLT涨了10%,12月还在继续涨。如果将TLT sell puts 行权价目标上调到90+,我又不是很愿意,简单说我觉得没有那么安全,长期美债本身没有这个涨幅,意味着TLT也有回调空间。目前我对TLT的sell puts行权价选择会放在87-89,不会超过90,我认为在短期回调到90左右是非常合理的。至于为什么sell calls TMF?第一,我认为TLT涨太多了,但是sell call TLT选择行权价稍微安全一些,比如100以上,短线是没有什么肉,那点权利金不值得。假设选择长一点的到期时间。则没有必要,因为上面所言美债长期底部确定,只是短期TLT涨太多,并不代表中长期不会继续,所以sell call明年的不适合。第二,TMF是日内跟踪TLT的三倍杠杆ETF,波动更大,iv更高,权利金就更香一点。再则,TMF是杠杆ETF,天然有一个耗损在每日的rebalance中,即便短期暴涨被动行权
【期权复盘】国债ETF交易拥挤,我为什么敢sell call TMF?
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2023-11-27

亚马逊收购iRobot的私有化值不值得套利?怎么操作?

$iRobot Corp.(IRBT)$ 由于@Yonny at我了,就说一下这个并购案。先说结论,小仓ok,但我不会重仓,这个私有化案子和这个公司,跟atvi 或vwm 那种核心竞争优势,和收购方势在必得的差距太大。对亚马逊而言,iRobot 14亿多美刀的案子,我还没找到必须拿下的理由。iRobot 是什么?成立于1990年的扫地机器人。没错,曾经它出现的时候很吸睛,但是现在扫地机器人品牌层出不穷,除了松下 戴森这种高端品牌,性价比之王小米扫地机器人市场份额也不断加大,还有一堆智能家居的垂直品牌,我实在没有想到iRobot对于亚马逊来说必须收购的理由是什么?以及iRobot 还没实现盈利,甚至可以说这么多年没有品类扩张的情况下,还是负债累累,市场份额不断萎缩。2020年,IRBT在全球机器人吸尘器市场份额接近50%,2023年这个比例下降到1/3,在这种竞争环境下,最好的归属只能是卖掉。可以说这个案子里面,iRobot想要成交的动力应该是高于亚马逊的,当然这是个人猜测。从2022年8月第一次宣布deal的邀约的时候,iRobot管理层发了一篇很长的信,仔细读起来就是加入亚马逊的各种好,一副欣喜。首次报价是61美元,今年7月降价到了每股51.75美元,降价只要是因为IRBT又增贷融资2美元应对运营资金不足,公司财务状态确实每况愈下。但是随后的投票也是毫无阻碍通过,可以说IRBT股东也想着赶紧卖了,能多少是多少。那么对于亚马逊来说,14亿多收购一个老牌智能家居好像只是不疼不痒。跟2017年137亿收购Whole Foods,2021年84.5亿收购MGM,以及去年39亿收了智能医疗设备商One Medical相比,只是一个零头。通常亚马逊这个级别的公司收购很少降价,有理由降价是对于过去一年IRB
亚马逊收购iRobot的私有化值不值得套利?怎么操作?
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2023-11-24
类似nvda、tsla 这样标的要选择forward pe在30倍左右的行权价都非常低,如果选择到期日在1-2个月的,权利金就没多少了,请问一般选择多久的到期日? $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ //@OptionS:欢迎大家订阅我的交易分享,多多交流赚钱机会[得意]  
@OptionS:欢迎大家订阅我的交易分享,多多交流赚钱机会[得意]  
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2023-11-21
明天这个deal close了,今晚iv crash,所有的sell put都顺利落地,今年两个超级大并购都有惊无险的完成了。 $威睿(VMW)$ $博通(AVGO)$
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2023-11-21
$英伟达(NVDA)$ 妥妥地走了一个财报pre-run行情,目前本周到期的大量的sell call放在500 和550,猜测是sell covered call,500上方有一定压力。IV显示波动率在7%左右,即465-535,如果今晚继续走高,真有可能到550。但是个人会觉得500以上压力大,收入170%的增速预期还能超多少预期不好说,保守起见,Sell put,SP的行权价选择465以下。如果持有正股,不舍得卖正股,做好Sell covered call,可以选择550的。如果正股盈利较多适当止盈。
@捷克Jack:【期权异动】英伟达会重复上个季度吗?
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2023-11-10

年化收益45%的Sell Put 私有化套利仍值得推荐

$威睿(VMW)$ 原谅碎碎念,仍然觉得VMW的机会极好。大盘涨了9天,涨到难以自信,牛市特征过于明显,但牛市也会回调,这个阶段追高不是我的风格,安全才是第一。VWM的逻辑我说过很多次了,可以参考10月的帖子【期权交易】VMW收购案会不会流产?IV或暴涨过100%,Sell Puts 好时机!随着11月周权即将到期,会陆续把Sell Put换月到12月的合约,价格仍然是135和130,目前12月到期135的Sell Put权利金6刀,年化收益45%,相当值得推荐。130的权利金4.65刀,年化收益37%,也是不错的选择。不过要注意,VMW的期权流动性不太好,买卖价差较大,可能实际能成交的权利金会低于这个价格。
年化收益45%的Sell Put 私有化套利仍值得推荐
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2023-11-03

Sell Put 美债是不是当下最好的策略?

$债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$ 前两天随手做了一些TLT的Sell put,美债长期底部肯定是出来了,但是这两天跳太快了,如果TLT价格在85-87区间,随便sell put 80-83都很安全,未来一阵子的交易计划
Sell Put 美债是不是当下最好的策略?
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2023-11-01

英伟达头肩顶确认

$英伟达(NVDA)$ 之前有NVDA 400的SP,10月到期后没有开新的,看到本周破了400过。50亿美元的订单损失是实际影响,从技术面看典型头肩顶,非常确定。也许大盘反弹会让400上下形成有效支撑,但目前暂时不会做新的Sell put,等月底财报后在判断。
英伟达头肩顶确认
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2023-10-24
$特斯拉(TSLA)$ Sell put的tsla上周末到期,被行权接盘了,成本215,今天盘前回本了。215的价格没有做很多,目前还有一些200 和 185的sell put,如果接盘会继续补仓。同时设置230的sell covered call,正好是上周财报大跌的起点,如果反弹到这里小减。

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