【我的每周计划】2022年第2周 - 被套牢了怎么办？

这个星期是个典型的猴市，一会儿受美联储加息Tapering预期的惊吓，一会儿受疫情阻断供应链的咋呼，过一阵又被经济复苏的果子诱惑，上蹿下跳忙了不亦乐乎，看看下面标普500五日图，一个星期里最低跌了2%多，最高涨了1%多，但是最后星期五差不多是平盘收场，一个星期忙乎下来又回到了原点。

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标普500指数SPY一个星期下来白忙一场

价值股ETF的代表VTV这段时间涨势喜人 

各路看空或是看多的大神们，有的说2022年会有两位数增长，有的说要小心崩盘，有继续大力加仓成长股的，有埋头布局价值股的。这一切都表明：对于股市接下来的未来，市场情绪上处于一个相当不确定的状态，说现在是底部或者头部都是言之过早。

被套牢了怎么办？

今年以来行情颠簸，2020年股市日窜夜涨的盛况只能在梦里回味了。相信不少虎友手里都有一些被套牢的票。我也不例外，下面就是我手上COINBASE现在的惨状[笑哭] 。但是我放出来不仅仅为了给大家一些心理安慰，而是分享一下我被套牢时候的想法以及应对，我说的这个例子不是事后诸葛亮，而是确确实实地就在当下。

1月14日收盘时的惨状

第一步：检视过程

只要你不是精确地抄到底，理论上在持有过程的你都会有被套住的经历的，这是每个投资者100%会遭遇到的境况。在面对亏损的时候，散户最常见的态度是鸵鸟政策，看着烦人，干脆眼不见为净，先晾在一边再说。鲁迅先生怎么说来着：真的猛士，敢于直面惨淡的人生，敢于正视淋漓的鲜血。投资也是一样，敢于解剖自己，及时复盘，承认问题是解决问题的第一步。

COINBASE刚刚开始回调15%的时候，我还是信心满满继续加仓的，认为这正是趁低吸纳的好机会，待到回调超过40%了，才惊觉分配给COINBASE的仓位已经全部满了，无法通过继续加仓来探底成本。

回看过程，不能因为现在被套牢了就否定加仓的正确性，我需要吸取的教训是加仓的时间和价格间隔太小了，操之过急而没有留下太多的容错空间。

概括一句就是：猴市里不能猴急。

第二步：回归初心

接下来我们要问回自己：当初投资这个票的初心是什么？当初的买入的理由现在还成立吗？

在决定COINBASE成为我的重仓股之前，我是有详细研究COINBASE的财报，以及有对COINBASE所处的行业有一些的思考的。这些研究和思考都另一篇文章《COINBASE倒车接人了，能上车吗？》中。

我当时重仓COINBASE的理由是：1）COINBASE是一家基本面良好的公司，市盈率只有17倍，远低于其它的高增长股；2）COINBASE所代表的是新兴的加密货币生态，它目前是唯一一家在美股上市的加密货币交易所。而我列出的风险包括：1）同行激烈的竞争，2）美国证监局的监管风险。

重仓的理由目前还是成立的：新一个季度的财报要到2月份才发布，从目前披露的情况看，并没有发生任何影响基本面的事件；而原先预计的风险近一段时间里也没有改变。

改变的是宏观的市场形势：因为预期美联储加息，加密货币所涉及的高杠杆资金首当其冲收到影响，因此加密货币大幅回撤，比特币从历史最高点回撤了40%多，整个加密货币市场处于一个低迷的状态。市场低迷必然影响交易量，作为交易所的COINBASE作受的冲击是显而易见的。另外，COINABASE内部多个持股人在这个时间点上抛售公司股票的新闻也见于报端，至少说明他们不太看好接下来的走势。

第三步：判别决断

这时候我们就要根据现有的信息做出一个判断，然后做出一个决策。

对于现在COINBASE的股价状况，说它的基本面改变了是失之于武断的。加密货币领域仍然在一日千里地更新迭代着的，即使仅仅对标于风险资产，整个黄金市场总市值是8万亿美元，而全部加密货币总市场现在才2.2万亿，仍然有数倍的增长空间，这还没有把加密货币更广阔的应用场景如元宇宙、Defi等计算在内的。因此我的判断是这个行业仍然处于高速增长中，只不过因为美联储的货币政策的影响而步入调整，重回增长轨道只是时间问题。

当然，我现在面临的就是时间的问题。700股的正股现在是18%的浮亏，这是我可以承受的范围内的，我可以继续持有，等待股价的回归。解决被套有却仅有一个办法：就是它自己涨回来。

比较麻烦的是手头上还有9手SP，原先建仓的时候是OTM Put，现在已经变成深度的ITM Put，这个亏损已经是非常深度了。行权期在2月的行权价是315，行权期在3月的行权价是280。其实期权的时间价值我已经吃到了，现在所亏损的是期权的内在价值，我的做法会是在2月初的时间把315行权价的期权Rollover到4月份，同时把行权价降低到280，只求保本就好，我所牺牲的是这段时间这些SP保证金的机会成本，不会有实亏的。

如果到了4月份的时候股价还是没有涨回来呢？那么我就继续Rollover到6月份、8月份、10月份，如此循环，一直到股价涨回来或者浮亏减少到一个我觉得可以认账的水平。

这个星期的操作

这个星期的主要有三个，

1）看到Facebook上涨乏力，把Covered Call的行权价从350调低到340.

2）加仓JPM的SP。加得狠了一些，星期五得JPM财报暴雷，大跌6%，被套住了。

3）以为加密货币的平盘整理结束了，平仓COINBASE的PP保护。动手得急躁了一些。

下周计划（1月17日 - 1月21日）

1. 需要平仓高盛的SP。
2. 看机会卖出COINBASE的Covered Call。
3. 继续卖出Facebook的Covered Call。
4. 加仓特斯拉的SP，行权价1000，3月18日到期。

过去3个星期的计划

【我的每周计划】2022年第1周 - 我的2022年布局

【我的每周计划】2021年第50周 - 休息是为了走更远的路

【我的每周计划】2021年第49周 - 我进入了防御模式

点赞一下老虎

这套老虎的台历制作精良，富含意义，虽然收到得晚了一些，还是必须点赞的，这是我拿到的老虎周边最喜欢的一个。

吐槽一下老虎

@小虎活动 @虎妞

有赞也有弹，作为一个老虎社区共同成长的创作者，我不得不吐槽一下最近老虎APP的升级[傲娇] 。自从创作者界面升级以后，一个非常大的问题是现在我手机上的APP看到的评论和在网页上看到的评论、点赞、浏览量的数字是完全不一样的[笑哭] ，我在网页版上回复留言在手机版上是看不到的，在手机版上的回复在网页版上也看不到[喷血] 。另外有人给我打赏的话，我在手机上的APP是看不到的，在网页版上能看到有打赏却看不到是谁打赏的[喷血] 。

处于职业习惯，我看了一下，看上去是因为内容指向两个不同域名的服务器，但是这两个服务器的数据没有同步好而造成问题。这些问题我都向老虎的工作人员反映了，但是几个星期过去了，问题仍然没有解决，希望老虎的开发团队能重视一下。两年前老虎开发团队修改Bug的高效率曾经给我留下极其深刻印象的。

熟悉我的各位虎友知道，有留言超过20字的我基本都是回复的，如果你有留言却看不到我的回复，极有可能不是我的问题哦[笑哭]

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勿忘初心

我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。

本人爱好航拍，这里分享我拍摄的一个作品：新加坡滨海湾激光秀，摄于2020年。