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疫情肆虐，危机四伏，半导体产业链又双叒叕陷入僵局。

昨天，汽车电子公司博世中国区高层发了条朋友圈，因为马来西亚疫情严重，位于马来西亚麻坡的某半导体芯片工厂被当地政府要求关闭部分生产线至8月21日，受到影响的博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片，在8月份后续基本将处于断供状态。

马来西亚是全球的封测重地，约有50家全球半导体巨头在马斯西亚设立封测厂，封测业务占据全球近13%的市场份额。

周二，美股芯片股多数下跌，$费城半导体指数(SOX)$ 下跌1.98%，$英特尔(INTC)$ 跌1.46%，$恩智浦(NXPI)$ 跌3.13%。

大摩看空半导体

几天前，大摩分析师Joseph Moore发布了一份名为《凛冬将至》(Winter Is Coming)的报告，将芯片行业的周期指标，从“中期”转向“后期”，为2019年来首次，市场供求关系影响之下，存储设备制造商明年将面临艰难的定价环境。

Joseph Moore给出了看空芯片行业的逻辑：

最初我们认为，只要需求在第四季度保持强劲，价格就可能继续上涨，因为供应超过了产量，有助于收紧库存。然而，尽管需求相对保持强劲，但近几周需求有所恶化，导致价格预期下降。

根据分析，在第三季度，存储芯片的价格将达到最高值，从明年第一季度开始将会出现个位数降幅，部分下游的商家也认为，未来几个月，价格将会下降，于是决定推迟下订单。

从需求端来看，目前市场上已经从过去的个人电脑占主导的情况转向更多样和更高储蓄要求的终端产品，使得行业内公司的前景将会更加的多样化。

因此，大摩下调了包括美国最大的电脑内存芯片厂商美光科技(Micron Technology)在内的存储芯片生产商的股票评级。

此外，二季度景林也大幅减持了11.9万股$台积电(TSM)$ ，同时小幅减持了同为芯片巨头的$英伟达(NVDA)$ 。

反驳凛冬将至论

关于大摩的市场看空论，市场也有不同的声音。

有人认为，大摩强调市场整体下滑的原因，是因为电脑端存储芯片价格下降导致的，但其实从整体上看，PC端存储芯片的需求仅占了总需求的15%，完全不足以凭借一己之力，阻止整个存储芯片的周期发展。

但这不是重点，重点是，尽管电脑端存储芯片市场增长放缓，但是每台电脑的存储芯片的容量每年都在增加。所以，虽然电脑的销量会减少，但是存储芯片的容量仍旧将会在未来2年内增加。

所以，限制供应的不是短缺，而是资本支出，5G、服务器、电动汽车等领域仍旧对芯片有着非常强劲的需求，所以存储芯片的需求将至少延续到2023年。

美光财务长DaveZinsner也坚称，2021年下半供应链仍会持续面临短缺。

所以，虎友们对未来半导体行业怎么看呢？你看好下半年半导体行业的走势吗？